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投資學論文精品(七篇)

時間:2022-07-05 03:56:24

序論:寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感,挖掘那些隱藏在內心深處的真相,好投稿為您帶來了七篇投資學論文范文,愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑,助力您的創作。

投資學論文

篇(1)

由于對價值分析方法和技術分析方法的爭論,字數百年前股市誕生之日起就已經開始。在投資圈內的投資者大多都搜索了解,因此在這里大致歸納出價值分析方法和技術分析方法的操作并進行簡略羅列和概括,不做過多贅述。

(一)價值分析

“一定性,二模型,三定量”是本人對價值分析方法的總括理解。

(二)技術分析

技術分析是以證券價格的動態變化和變動規律為分析對象,借助圖表和各類指標,通過對證券市場行為的分析,預測證券市場未來變動趨勢的分析方法。

目的:探索證券市場的價格變動趨勢。

三大要素:證券價格、成交量和價格變動的時間跨度。

二、對二者的應用

這里便能看出兩種方法的利弊了,因此稍加展開。

(一)價值分析

第一步,是分析“定性”的東西:行業的穩定性,行業的壁壘,行業的發展前景,企業在行業的地位,企業的競爭對手,企業相對于競爭對手的優劣勢,企業的管理規范程度,企業的研發投入、研發實力、研發人才,企業的市場開拓實力,企業的產品梯隊,企業的規模,企業進一步發展的能力等等。

第二步,建立估值模型。教科書上的現有模型除了做研究,在實踐中幾乎沒有用處,因此就需要投資者自己設計估值模型,涉及到高等數學、金融、會計、財務管理等多個學科。

第三步,寄出會計報表的水分,將企業的運營數據,通過估值模型,與股價建立關系,實現最終的量化分析。對于絕大部分投資者來說,即使學會了一些專業知識,也未必能準確識破并擠掉報表的水分。

(二)技術分析

應用范圍:技術分析可廣泛應用于證券市場、外匯市場、期貨市場和其他金融市場。

變動趨勢:上升趨勢、下降趨勢和盤整趨勢。

三個假設:市場行為涵蓋一切信息;證券價格沿趨勢移動;歷史會重復。

主要理論:道氏理論。

技術分析方法以K線描述股價的變動并漸次演繹為股價趨勢、股價形態、移動平均線、波浪理論等,歸納提煉出股價變動的規律和趨勢;同時用通過量價指標、漲跌指標、價差指標分析多空雙方的力量對比、投資者心態和漲跌幅度,從某一個側面反映市場行為。

三、討論

(一)比較

價值分析需要投資者在投資前對某一個有投資欲望的公司進行自己建立估值模型,需要對一些金融財務領域的專業學科進行學習和鉆研,而毫無疑問大部分投資者都做不到這一點,因此這也是現在大部分投資者愿意成為技術分析投資者的原因。

據說投資圈內流行這樣一句話:市場總是正確的。這句話,放于兩派投資者之間都很貼切,對公司證券的預測當然是要依據過去的市場順序的。市場不正確不可信難道要去相信算命的嗎?但我認為放在技術投資者身上更為適用。因為技術分析投資者在有效市場假說下只需從市場的量價變化中知道影響證券價格的所有因素對市場的影響效果。技術分析投資者還相信一句話,那就是“歷史是重復的”,這句話也是正確的。但是應該建立在歷史重復周期確定,或者知道周期的前提下,否則便卷走了一部分投資者的資金。而周期的長短是以社會發展為基礎的,生活必需品和低值易耗平的歷史周期長而穩定,而在如今科技發展迅速的時代,科創板的股價波動則短而迅猛。而這一點相對來說是技術分析容易看出來而價值分析比較不容易看出來的。

有人信奉使用價值分析法,有人愿意使用技術分析法。事實上在本人寫這篇討論未作過深了解時(當然現在也只是淺談),我是更愿意相信技術分析法的,因為從證券市場的網站主頁上、推送上還是新聞上,有很多人或是專家在預測大盤及個股,他們撰寫各種熱門文章和測評,韭菜們終將分為兩撥,一撥被割,一波留到下一輪繼續在被割與不被割之間進行選擇。我們通過對這兩個方法的比較無非是想知道在哪種方法的應用下選擇不被割的正確率更高。

我看有的價值分析投資者說如果長期跟蹤各名博與名人的發言,會發現他們預測的成功率幾乎就和猜硬幣的正反面一樣,總有50%的幾率能猜對。這個毫無疑問是嫌其成功率偏低了。畢竟從投資者的角度來講無非是在某個節點要投或者不投,要拋還是不拋,當然若是再加一個自變量:投什么行業,無疑是難上加難了。首先,要明白一點的是沒有誰是不依靠任何東西在家里閉著眼睛憑空想象而百分百蒙對的,縱使是考場猜選擇題,也有人是有憑據的——三短一長選最長,三長一段選最短。而明眼人也知道靠這個口訣不如靠自己腦中考前背的書。所以說,我們與其比較兩種方法哪種準確率更高,不如看哪種方法的依據更可靠。像本人之前也想過“錢生錢”之道,比起追求高收益,小本生意自然更偏好于低風險,做傻瓜投資,如此長期把資金放在池子里也能生錢。因此,在比較兩個方法前,還要設一條投資風險相同的門檻。

我把我的理解從最通俗的角度講這兩種方法所謂的依據。評價一個學生,技術分析就是像是看他歷年期末期中考、月考的成績指標和成績曲線,而價值分析則是看他對知識的掌握程度和熟練運用程度,十章內容是全部倒背如流還是有兩三章沒掌握;如果這個學生的成績一次好一次壞一次好一次壞,那么技術分析派會以歷史數據和“歷史是重復的為由”預測他下次成績的好壞。但殊不知是因為成績好是因為考的內容是他全部會的,成績差時是因為恰好考到那兩章他沒背熟的。而價值分析派就能看到這一層。有的企業現金流好,有的企業存貨少,有的企業成本低,有的企業杠桿高……各有長處,但是市場的運作明天考他們哪一塊卻不知道。因此我認為,雖然兩種方法都不能百分百預測準確,但依據更為可靠的是價值分析派。

以道氏理論為例,批評觀點中有一條為:時至今日運輸業的變動是否能代表整個經濟的景氣狀況已不能令人信服。可見技術分析的弊端,技術分析的目的本就是像總結出一條通用的規則,可因為現實的變化這條規則的實用性和準確性會大打折扣。價值分析是在看到本質的情況下進行投資,而技術分析是在假設本質確定的情況下進行分析。

(二)關系

下面我想說說兩種方法之間的關系。既然這兩種方法可以放在一起進行比較,從哲學的角度講,那么它們之間必然存在著某種聯系。首先,技術分析大體是建立在價值分析的基礎上的。兩者都是對數字的分析,只不過一個是對報表的分析,一個是對曲線的分析。但是我認為一個沒有市場敏感度的人,或者從未通過技術分析投資者的角度的人直接去進行價值分析從而判斷證券投資是不準確的。就好比看到了一家公司的利潤增長了百分之二十,卻沒看到整個行業的利潤增長了百分之三十。幾乎所有的投資者在股市都是從技術分析做起的。我剛接觸的時候也只能看看軟件和網站已經給投資者統計好的K線,因為對于價值分析,我不會做也不會看。其次,股價的漲跌有多方面的因素,我則認為應該線考慮技術分析分析出來的影響因素,再考慮價值分析分析出來的因素,不能夠順序顛倒。

四、建議

其實價值分析和技術分析的利弊長期在投資圈里摸爬滾打的人都是清楚的。那為什么還總有人會選錯方法或者投資失敗呢?我認為原因有三:一、沒有深入了解,只看到其中一種方法的好或另一種方法的壞,沒有綜合了解只聽信片面之詞;二、不堅定自己的想法,在第一個原因的影響下,會覺得誰說話都有點可信,但誰說話又有點不可信,不敢百分百信別人,同時也不敢百分百信自己的判斷,畢竟不是每一個結論都是正確的,運氣不好的人或許每次都信錯了結論:三、操之過急,在新得到一種預測方法時或者新跟投一個專家時沒有進行足夠的驗證。

篇(2)

中國高校開展期貨教學與人才培養雖然已經有了20幾年的歷史,人才培養也覆蓋了從本科到博士后的所有層面,但是由于高校專業的設置講求的是寬口徑,厚基礎,開設有期貨專業的高校只有幾十所。很多高校只是將期貨課程作為金融學、國際貿易學專業的選修課。期貨人才需求日益擴大與期貨現有人才匱乏之間的矛盾日益突出,解決期貨人才培養與儲備問題成為期貨行業發展重要一環。高校作為期貨人才培養的核心環節,必須打破傳統的教學模式,改革人才培養方式及教學方法。

二、期貨課程教學模式改革

(一)改革案例教學模型,嘗試導入性案例和補充性案例相結合的案例教學模式。

所謂導入性案例,是指在講些新的章節之前,先通過一個淺顯易懂的小案例引出要講解的內容,使學生對要學習的知識點有一個初步的認識,同時啟發學生學習新知識模塊的興趣。在此基礎上引出精選教學內容,進行基礎理論知識的講解。補充性案例,是在基礎知識介紹完之后,學生對學習內容有了一定程度的掌握后,通過深層次的案例,進一步加深對知識的理解和掌握程度。導入性案例與補充性案例相結合的案例教學模式,可以讓學生逐步加深對知識的掌握和理解,避免一開始就接觸抽象的概念而可能產生的厭學情緒。期貨期權課程一個很重要的特點就是與現實聯系緊密,新產品不斷涌現。教材的更新周期比較長,很難實現實時更新教學內容,但是案例式教學則可以實現實時更新教學內容,讓學生在第一時間了解到期貨發展的最新動態。

(二)加強學生參與型教學安排

期貨課程是與現實經濟,金融衍生產品業務密切聯系的課程。在講授過程中,針對部分章節的特點,給學生制定相應的學習任務,讓學生自行去查閱資料。比如,在介紹期貨價格的基礎面和技術面分析的時候,讓學生選擇一種自己感興趣的期貨品種,去查閱相應的供求資料等等,然后結合自己搜集到的數據資料,嘗試對該期貨品種進行基本面分析。這種鼓勵學生參與式的教學安排,可以改變以往的填鴨式教學所帶來的課堂聽課疲憊現象,使學生變被動聽課為主動學習,同時,搜集資料,整理資料的過程也是學生學會發現問題,解決問題,分析問題的能力提高的過程,同時也為他們將來走向工作崗位打下堅實的基礎。

(三)通過創建微信平臺等方式充分利用新型網絡教學手段和方法

網絡教學是一種新型的極為靈活的教學手段。網絡教學平臺可以實現教學資料,網上測驗,教學視頻的資源共享。同時,網絡平臺的論壇可以實現老師與學生的之間的互動,交流與溝通。現在學生使用微信的越來越多,據筆者調查,本校大學生中至少有超過80%的學生在使用微信。老師創建微信平臺,可以及時相關動態,客棧、提供素材、布置作業、解惑答疑等,與學生實現課堂外的實時互動。

(四)加強實踐實驗教學

期貨期權課程比較深奧難懂,從加強應用型人才培養的角度出發,很有必要在期貨教學過程中增加實驗教學環節。在教學環節的設置上,在兼顧理論教學的同時,突出強調實踐教學的比例,明確將提高學生實際操作能力作為重要教學目標,使學生能高效掌握理論知識的同時,熟練掌握實戰技能。比如,在期貨技術分析環節,單純的理論講解,學生很難真正掌握各種分析方法,各種圖形形態的形成等等,而利用模擬交易軟件則可以培養學生利用交易信息判斷、預測期貨價格走勢的能力,以及學習掌握套期保值和套利的交易策略。同時鼓勵學生多參加期貨模擬大賽。從2013年開始中國期貨業協會聯合期貨交易所等機構每年舉辦一屆期貨模擬大賽。教師通過給予指導以及請業界人士給參賽同學做講座等方式鼓勵支持學生參與比賽。另外,任課教師也可自行組織校內或校際期貨模擬大賽。

(五)加強職業指導,推行“課證結合”

隨著中國職業資格考試制度的進一步推行,越來越多的本科生在讀書期間報名參加各類資格考試,如證券從業資格考試,期貨從業資格考試。若在教學中適當結合期貨從業資格考試安排教學內容,實現教學內容與資格考試的合理對接,推動“目的推動型”教學,一方面可以對學生備考工作提供幫忙,另一方面,也可以提高學生們的學習興趣。

(六)加強“雙師型”教師建設

目前很多高校從事期貨教學的教師并沒有期貨實踐經歷,由于沒有直接的經歷,其對期貨的認識更多停留在理論層面,很難回答學生提出的實踐問題。高校應給予教師提供支持,鼓勵教師到期貨公司掛職鍛煉等,提高任課教師的實踐素養。

(七)嘗試“信息化”教學方法,培養學生敏銳洞察力

篇(3)

1.證券投資學課程的特點

1.1涵蓋多門課程,理論與實踐并存。

具體來看,證券投資學課程主要包括四個部分:證券基礎知識、證券基本分析、證券技術分析和證券組合量化投資。證券基礎和證券基本分析部分涉及西方經濟學、財務管理、國際經濟學、企業戰略管理、會計學等多門課程理論知識。證券技術分析以應用為主,注重實戰經驗積累,要求學生不斷完成從理論到實踐的過渡。

1.2具備嚴謹的分析能力,數學功底較深厚。

證券投資學課程要求學生構建結構化分析思路,比如證券基礎分析中三觀分析(宏中微觀),在分析過程中,建立個性化的思想、意識,并不斷在實踐過程中找到關聯性,挖掘其內在含義并利用分析結果對未來做出預測,同時檢驗成果。形成閉環,不斷完善分析思路。由于數學可以很好地將邏輯的嚴密性和概念的抽象性結合在一起,因此證券投資學包含較多數理模型,特別是在證券組合量化投資環節,比如資產定價模型,期權定價模型等。因此對學生數學功底有一定要求。

1.3以本地化為主,面向國際化。

由于證券投資學課程興起于歐美發達地區,由于資本市場發達程度不一致,因此部分理論在國內資本市場無法應用。在長期教學過程中,強調以國內為主兼顧國外市場。隨著我國經濟發展,面向海外投資需求日益凸顯,因此適當開展雙語教學和合作辦學,適應新常態下的突出特點。

2.當前證券投資教學中存在的問題

2.1教學方法與考核模式單一。

目前教學組織形式普遍采用課堂教學為主,實驗教學為輔,以講授法貫徹課程全部內容,由于涉及知識太多,往往采用多媒體輔助方式,導致學生上課忙著記筆記,沒有時間對內容思考,同時沒有使其學會自主學習。同樣,考核模式單一,采用試卷考試方法,使得學生在期末期間突擊抄筆記背筆記,憑借短時間記憶力以謀求通過考試,沒有真正掌握所學知識,忽略教學考核的意義。

2.2教學內容寬與專的矛盾。

由于目前大學需要安排較多公共課程,專業基礎課課時有所縮減,而證券投資學課程涉及內容比較多,因此如何合理安排教學內容成為主要問題。由于涉及分析內容,因此授課過程中要求勢必細致準確。同時,由于專業基礎課開設較早,多為其他課程的先修課程,因此,教學過程中不斷補充相關課程知識讓學生知識更寬闊,有限的課時變得更為緊張,使得寬與專的矛盾更突出。

2.3理論與實踐相脫節。

由于證券投資學課程中大量模型和分析方法,使得學生感覺到理論知識枯燥,同時由于缺乏相關平臺實踐,難以將這些模型公式與其實踐相聯系,從而難以理解相關意義,導致學生動手能力不強。同時由于授課教師來自高校而非證券業從業的一線,因此從源頭上束縛了開展實踐教學的能力,使得理論實踐再學習再理論再實踐的循環一直無法形成。

3.關于證券投資學教學改革的幾點啟示

3.1采用靈活教學組織模式,構建自主學習環境。

英國高校一年分為3個學期,課程安排證券投資學安排一般都是理論課在第一學期,實踐課程安排在第二學期。英國證券投資學課程主要體現在Investment和Financial Trading Techniques二門課程中,前者是理論課,后者是實踐課程。組織形式采用是講授課(Lecture)和輔導課(Tutorial)相互結合,講授課也被稱為大課,一般在2個小時左右,采用多媒體輔助教學,人數在60至150人不等。值得我們借鑒的地方是新學期開始課程時,授課教師會提前上傳教學計劃,課程課件,參考資料和作業等材料至學校網站,供學生下載,這樣學生可以自主預習和復習。筆者就讀的學校在上課之前會發本節課程講義打印稿,預留空白讓學生記筆記,這樣有利于學生課上合理利用時間,提高學習效率。輔導課也被稱為小課,輔導老師和授課老師不是同一人,一般在1個小時左右,人數控制在30人以內,通常是以小組討論和教師輔導為主,課上疑點或者習題難點都可以問輔導老師,組員之間可以交流想法和認識,一般氣氛比較活躍,自主學習熱情很高。

3.2教學內容模塊化,考核形式多樣化。

英國高校的一個特色就是沒有一本固定教材,每門課會有一個參考書目(ReadingList),教師可以自主選定內容,因此可以及時增加最新的理論和案例模塊,而國內學校基本教學內容受制于教材內容,教材編制往往追求高大全,這樣反而導致多門課程內容重復學習,學生的學習興趣不濃厚。而且教材編訂時間都是5至10年前,陳舊的內容也影響到教師教學。同樣英國高校考核形式多樣,比如小組講演,小組報告,小組論文,個人小論文,個人大論文,平時考試,期末考試,等等,一般選取3項左右以組合形式考核。特別注重平時過程考核,比如提交小組人員分配名單,小組會議紀要等。相對國內平時成績只注重出勤率而言,這種考核更精細,同樣促使學生真正意義上小組自主學習。

3.3授課教師團隊化,實踐課程專業化。

國內強調課程一致性或者連貫性,因此一門課程通常是一位老師完成一學期任務。英國高校采用是團隊模式教學,一般多以3人完成一門課程。比如Financial Trading Techniques課程,有效市場假說和公司財務模塊是一個老師,股票和外匯交易技術模塊是另外一個老師,期權與期貨交易模塊再是一個老師。每個老師根據自身專長授課,這樣既減輕授課教師負擔,又高質量完成教學,且學生學習熱情很高。同時,實踐教學老師一般都來自金融機構一線。比如講授Financial Trading Techniques,老師一般都是來自投行或者金融機構兼職老師,富有豐富的實戰經驗,不拘泥于章節,理論與實踐結合非常完美。

3.4校內講座固定化,校外合作基地化。

英國高校還有一個特色就是每周都有固定講座或者公開課,每周一個主題結合當前經濟形勢或者社會環境。主講的嘉賓一般校內和校外兼可,這樣一方面拓寬學生視野,了解前沿動態,另一方面激發學生興趣,在與嘉賓討論中不斷完善理論知識,也為學生就業提供一個很好的平臺。與此同時,英國高校通過建立校友會,聯系各地校友,開展實踐合作。比如組織學生去校友所在的交易所參觀,或者去金融行業實習,同時針對金融機構提出問題開展研究,也提高授課教師實踐和研究能力。

篇(4)

《證券投資學》是一門研究證券投資運行規律的學科,不僅是金融學科重要的專業基礎課,也是非金融專業,比如國際經濟與貿易、經濟學、財務管理等專業的基礎課。它既是一門內在邏輯性很強的理論學科,也是一門對實踐具有很強指導性的課程。《證券投資學》貼近現實、兼顧理論,受到非金融專業學生的普遍歡迎。我國證券市場近幾年在相關法律制定、制度創新、機制規范等方面取得了長足進展,同時也對《證券投資學》的教學提出了更高的要求。對非金融專業而言,學生既沒有從事商業活動的經驗,也不完全具備證券投資必需的知識體系,在有限的課時內如何讓學生對證券投資的知識理解與接受并產生興趣成為一大難題。在教學目標的設計上,對非金融專業應體現出與金融學專業教學目標的不同,應當側重于學生對綜合性知識的貫通理解和應用能力的提高,在教學內容、教學組織方式和教學方法等方面,應該根據學生的知識體系進行改革和創新,當然也需要教師對證券投資學全面深入的把握。因此,有必要重新梳理和深入探討非金融專業《證券投資學》的教學改革問題。

一、《證券投資學》教學中存在的問題與挑戰

《證券投資學》課程的特殊性在于內容的綜合性和現實性。一般來說,《證券投資學》的授課對象是大學三年級的學生,他們是在完成高等數學、西方經濟學、貨幣銀行學、財務管理,以及財政、會計等課程的基礎上,綜合運用各種學科知識,進行《證券投資學》的學習,進而培養證券投資價值的分析、判斷和決策能力。這樣一個課程設計順序是符合邏輯要求的。而對非金融專業來說,由于證券投資學教學內容的特殊性,加上先導課程學習不足,可能會造成邏輯鏈條的缺失,導致學生理解知識難度加大。

(一)存在的問題第一,缺乏適用的教材。教材的質量對教學質量的提高、培養目標的實現有著關鍵意義。對教師而言,教材是授課的依據;對非金融專業學生而言,一本符合其專業知識結構,能看得懂、喜歡看、看得進去的《證券投資學》教材,既能拓寬視野,又能激發求知欲、提升學習興趣。當前,以《證券投資學》或《證券投資分析》等為名稱的教材琳瑯滿目,從教育部重點教材到一般高校自編教材,版本繁多。據統計,在亞馬遜網站上“大學教材教輔及參考書”中搜索,《證券投資學》有127種,在當當網的“財經類教材”中有204種。但是,這些教材幾乎都是國外投資理論的翻版,大多數重理論、輕實踐,重公式推導、輕案例探討,相互傳抄現象嚴重,而對我國證券市場快速發展中出現的新事物未能給予足夠重視。學生們使用這些教材學習后,仍然停留于對經典理論的理解層面,無法與我國證券市場日新月異的變化聯系起來,理論與實踐存在較嚴重的脫節現象。第二,課程設置不科學。《證券投資學》課程的綜合性、實踐性很強,這就要求教師能夠及時發現并迅速有效地把新內容整合到教學中去,同時又需要多門先修課程做支撐,如證券投資價值分析對數理統計知識的要求較高,需要綜合運用高等數學、概率論與數理統計、經濟學、金融學、財務管理等多學科的知識為之提供支持。但不同專業對這些先修課程的開設與要求各不相同,有的作為必修課,有的作為專業選修或任選課,有的甚至不安排開課。學生普遍缺乏數理基礎,數據處理技術薄弱,相關軟件應用能力不高,從而制約了學生靈活運用基本知識解決實際問題的能力。再有,投資課設置存在“多而全”的問題,內容重復嚴重,如《證券投資學》、《投資銀行學》與《投資學》部分內容重復,由于課時有限,課程多必然會導致每門課程課時量的減少。第三,實踐教學環節薄弱。《證券投資學》的實踐性和創新性決定了必須要選擇合適的教學方式。目前《證券投資學》課程教學大多以課堂教學為主,重理論、輕實踐,重知識、輕能力。一直沿用的“粉筆+黑板”的模式在教學中有很大局限,如在處理證券投資技術分析涉及的大量圖表時就很難操作,而目前大量采用的多媒體教學雖然部分解決了這一問題,但畫面包含的大量信息也加大了學生短時間內理解的困難。金融實驗室是重要的手段,但目前普遍重視不夠,專業教師缺失,課時受限,沒有納入專業教學體系,實驗操作、模擬交易多流于形式,學生聽課效率低。對非金融專業學生來說,特別需要證券投資的親身體驗和實地觀摩。第四,考核方式單一。目前,《證券投資學》課程考試方式以閉卷為主。閉卷考試很容易導致學生養成死記硬背、應付考試的習慣,學生只要能夠背出基本原理、經典理論即能夠通過考試,卻忽略了對知識的綜合應用。而綜合知識的運用和實踐能力的提高恰恰是《證券投資學》的教學目的所在。因此,閉卷考試的考核方式與教學目的存在本質上的沖突。

(二)面臨的挑戰目前,《證券投資學》課程主要面臨兩個方面的挑戰:第一,金融研究的微觀化趨勢。[1]最近幾十年來,金融學在微觀層面上取得了長足進展,微觀金融學已經成為金融學的兩大分支之一,解決個人、企業、經濟組織在資源配置和價格發現過程中的不確定性和動態問題,和幾乎所有金融實踐工作緊密地聯系在一起,大量成果直接應用到市場第一線。隨著中國資本市場規范化進程的加快,直接融資帶動“微觀金融”滲透到了證券投資的方方面面,金融市場的運行效率越來越取決于微觀主體的行為。《證券投資學》在教學過程中還沒有體現出這種趨勢。第二,層出不窮的金融創新挑戰同樣緊迫。我國金融市場上的金融創新涉及金融制度創新、組織創新、金融市場創新、金融產品和服務創新、金融工具創新等方方面面,金融衍生產品不斷推陳出新,股指期貨、融資融券、各種含權的公司金融工具已經成為現實經濟的組成部分。《證券投資學》課程設置和教學還沒有充分體現這種趨勢和內容要求,公司金融、金融工程、行為金融學等沒有納入課程體系,或僅僅作前沿理論介紹,這就造成課程教學中理論與實踐相結合的現實困難。因此,《證券投資學》的教材和內容迫切需要更新,應適當增加微觀金融內容,加大衍生產品內容所占比重,從而使教學內容更貼近現實。

二、《證券投資學》教學改革的幾點建議

為適應非金融專業學生的實際情況和學習需要,達到學生對綜合性知識能貫通理解和提高應用能力的教學目標,需要對《證券投資學》的教學進行深入改革,至少應在如下三個方面首先進行改進:

(一)優化課程設置,選用恰當的教材課程設置是專業建設的核心,恰當的教材是實現教學目標的關鍵。第一,課程設置需要考慮每個專業的特點而有所側重。適當刪減一些不太重要的選修課,增加基礎課(如統計學、金融學)的課時量,適當增加對公司金融、金融組織學、資產定價、家庭理財等選修課程的開設,有條件的還需加強金融計量學方面的課程,如金融時間序列分析、隨機過程、金融工程學、行為金融學等,作為任選課程開設。在保證有足夠的時間對基礎性知識掌握的基礎上,加強對相關知識的深入了解,擴大學生的知識面和視野。第二,恰當教材的選擇,需要考慮三個方面:教材是否能夠反映行業發展的最新動態;是否體現本學科的國際前沿;是否與學生的興趣、專業知識背景、學習規律相一致。內容必須與學生培養目標一致,內容設計由淺入深,有利于學生的課外自學和創新能力的培養。因此,建議選用國外成熟的教科書,輔之以生動案例尤其是國內的案例分析教材,充實案例分析和實踐模擬課的內容,注重理論與實踐相合,使學生加深對理論知識的理解,真正提高靈活運用知識的能力。

篇(5)

這是著名財經作家吳曉波先生繼《激蕩三十年》后奉獻的視野更為寬宏的中國商業史,上卷敘述1870―1977年的中國企業變革,是一部了解中國百年崛起的史詩般作品。作者以獨特的新聞筆調,力圖從歷史中追尋:當今中國企業家的成長基因及精神素質是怎么形成的?它是三十年的產物,還是應該放在一個更為悠長的歷史寬度中進行審視?在三十年乃至百年的中國進步史上,企業家階層到底扮演了一個怎樣的角色?

在中國詭譎多變的商場里,企業起起落落乃是常態,能經得起時間考驗的企業必然有值得稱道之處,然而外人對于中國企業的興衰常有霧里看花之感。這部作品無疑替我們開啟了一扇門,以一個又一個商業(公司)發展與掙扎的細節,道盡了中國企業所擁有的無限契機,以及在發展道路上的崎嶇。這部書從、李鴻章、盛宣懷,到榮家兄弟、孔宋家族,尋找著中國商業進步的血脈基因。

在書中,作者得出了一些耐人尋味的結論:在過去的100多年中,國家機構與民間組織,以及它們之間的合作、分工與沖突,構成了中國社會進步的所有表象。在這中間,企業家階層扮演了十分重要的角色。在某些時刻,他們甚至主導過歷史的演進:在過去的130年間,就是從晚清至今,中國商業世界的邏輯驚人的一致;當今中國所出現的進步和改革開放的浪潮,恰恰來源于中國企業家階層以往獲得并留存至今的經驗,正是這些經驗使得企業家階層得以幸存。

下一個三十年,中國繼續成長的商業基因究竟在哪里?答案也許就在歷史之中。

《魔鬼投資學》

邁克爾?莫布森著劉寅龍譯

廣東經濟出版社

在《魔鬼投資學》一書中,邁克爾?莫布森以精辟的剖析,概括了行為經濟學領域以及經濟選擇中,理性與非理性認知科學的最新發展成果,和我們分享了他獲得深刻投資洞察力的秘訣,為我們提供了更好地理解投資中“選擇”與“風險”這兩個核心概念的寶貴工具。

這部書集眾家之長,融匯了諸多學科領域的精髓,創造了獨樹一幟的投資藝術,作者不惜孤身犯險,深入“魔鬼世界”中去探求極其寶貴的投資智慧,他深入研究統計學上的“胖尾分布”和“冪律分布”,挑戰數學上的“圣彼得堡悖論”,并征服了哲學上的“拉普拉斯惡魔”,從而向投資者深刻地揭示了金融市場運轉的實質,并給出投資者在市場上生存與取勝的建議與忠告。

篇(6)

【關鍵詞】國際投資 實驗實踐教學 網絡平臺實驗教學 學科競賽

一、文獻綜述

目前關于高校經濟管理學科實驗教學模式的探討較多,如衛慧平(2010)認為高校經濟管理學科實驗教學模式按實驗內容劃分,可分為自主型、合作和研討型實驗教學模式三類別,按實驗技術層次劃分,可分為傳統的實驗室教學模式,網絡實驗教學模式,社會實踐教學模式[1] 。吳凡和潘峰(2012)提出了國際商務實務模擬課程的4Cs教學模式,即Case study案例教學法,Computer support電腦輔助教學,Counseling instructing校外實務導師咨詢性指導,Cooperation &Competition合作與競爭互動[2]。NS Cardell,R Bartlett(1996)探討了大學本科經濟學的實驗教學模式[3],Gyorgy,K.研究了企業金融課的實驗教學方法[4]。

國際投資實驗或實踐教學模式的相關研究仍然較少,南雪峰(2013)提出除了傳統的教學模式,也可以嘗試讓學生投入最低限度的實際資金進行階段性國際投資實戰,或組織專題講座(由跨國公司、金融機構的專職人員講解現實中國際的流程和注意事項),或進行分組小論文寫作等形式的實驗教學模式的創新[5]。李輝,侯志銘,高嘉琳(2014)等提出了利用最新國際投資案例設計問題引導學生進行討論或由學生分組自選跨國公司對外投資的案例制作PPT進行課堂演示和講解等方法[6]。程金亮(2014)提出國際直接投資部分的實驗教學可以嘗試體驗式教學,讓學生通過角色體驗來了解國際投資的真實過程,打破傳統的以老師和黑板為主體的教學模式,探索師生互為主體的新型模式,尊重學生的主體學習地位[7]。Chen Xiaoying,Yur-Austin Jasmine(2013)探討了國際投資學課程中模擬投資組合項目的教學意義[8]。

總之,國際投資實驗和實踐教學模式的探討還不夠深入和全面,也沒有形成成熟的體系,因此需要結合國際投資在世界經濟發展中的地位上升和投資形式不斷創新的背景,積極創新相關實驗實踐教學模式。

二、傳統的國際投資課程實驗實踐教學模式存在的問題

(一)國際投資學課程地位低導致國際投資實驗實踐教學不受重視

國際投資學作為證券投資學、國際經濟學、國際金融學和國際貿易學等多學科相關的交叉學科,是國際經濟與貿易專業和國際金融專業的一門重要選修課。但根據筆者抽樣調查,發現一些高校的國際經濟與貿易專業和國際金融專業人才培養方案中,30%的方案并沒有把國際投資學課程納入教學計劃,常用投資學、證券投資學、跨國公司經營與管理等課程代替。即使是在納入教學計劃的方案中,只有40%左右的高校單獨開始國際投資實踐課或實驗課,且國內現有經典的《國際投資學》教材體系偏重理論性和學術性,體現了國際投資學教學重理論輕實踐的特征。

(二)教學項目定位不明或內容不全面

其一,根據對相關教學大綱的抽樣調查,已經開設的國際投資實驗或實踐教學課程中,大部分仍然存在教學項目定位不明確或內容不全面的問題,如有的教學大綱強調一般性的國內市場證券投資和金融投資項目,沒有國際證券市場或國際投資的內容,國際化環境模擬的特色沒有體現出來;而有的教學大綱的實驗實踐項目和內容雖然體現了國際性特色,卻片面的退化為外匯投資實驗課程、國際金融與外匯投資實驗課、跨國公司經營與管理實驗(跨國公司實物資產的取得方式-跨國并購、國際投資環境評價和中國企業海外上市等)或國際直接投資案例教學課(招商引資策劃方案和投資環境分析)等項目,忽視了如美股投資,國際指數期貨,黃金交易等國際間接投資項目和內容。其二,根據對國際投資實驗實踐教學軟件或教學系統的抽樣調查,筆者發現有的國際投資實驗實踐課程使用網絡版金融實驗室,提供的實驗項目只有跨國公司經營與管理、投融資等相關內容,實驗項目只有公司風險和風險管理,公司治理,公司融資及財務管理,金融投資行業專業課程等。某國際投資實驗實踐教學課程只使用一套外匯交易模擬系統從事國際金融外匯模擬實驗,或利用某金融軟件高校金融實驗室進行國際金融與投資模擬實驗,實驗項目只有股票、商品期貨、外匯模擬交易、黃金等間接投資內容,而且股票和商品期貨產品類別只限于國內證券市場等產品,沒有國際化特色。其三,根據實驗內容的語言環境而言,多為中文,缺乏雙語甚至全英文的實驗環境。因此,現有國際投資實驗實踐教學課程存在國際化特色不明確和內容不全面的問題,且缺乏教學內容全面的國際投資實驗教學軟件。

(三)實驗項目創新性不足

一方面,從實驗項目的特征來看,現有國際投資實驗實踐項目中多為驗證性和設計性項目,如證券,外匯等間接投資和跨國公司經營與管理等直接投資等,實驗指導書和實驗報告格式較固定,而探究性項目和創新性項目較少。另一方面,從實驗中學生是否合作的角度來看,自主型實驗較多,合作型和研究型實驗較少。如證券投資主要是使學生了解注冊開戶、證券發行、證券交易委托方式、證券投資基本面分析、證券投資技術分析、模擬交易、證券分析軟件系統的使用等方面的基本操作技能,跨國公司海外并購或海外上市主要學習國外投資環境和政策、海外并購或海外上市的政策和流程、投資風險分析等內容。而如國際商務談判這類多角色合作或競爭實驗的項目較少,跨國公司經營戰略或投資風險分析等研討性項目較少。

篇(7)

關鍵詞:SPSS軟件;實訓教學;運用

中圖分類號:G642.3 文獻標志碼:A 文章編號:1674-9324(2016)13-0245-02

SPSS簡稱為“社會科學統計軟件包”(StatisticalPackagefortheSocialScience),是最常用的統計數據處理應用軟件。SPSS能方便、快捷地處理統計圖形、圖表,使教學過程變得直觀、形象。SPSS軟件操作簡便,大部分統計分析過程可以移動鼠標選擇菜單命令即可完成。證券投資分析是一門實踐性很強的學科,在三本院校的金融類專業課程設置中,處于基礎核心課程的地位。教育部已經發文要求,三本院校的培養方向要向應用型本科轉變,這就更加突出了開展證券投資學實踐教學的重要性。近年來,很多學者對證券投資學實踐教學改革進行了研究。研究表明重視實踐性教學課程的安排和設置,有利于增強學生的實際操作能力和論知識,并對增強畢業生的就業競爭力有重要意義。在我校,學院各級領導非常重視證券投資學課程實踐教學,為了激發學生的學習興趣以達到實踐教學的教學目的,學院投入資金購置相關的金融軟件和建立證券模擬系統,建立了能夠容納四、五百人的實驗室,實現教學過程的網絡化。技術化。同時,在我們經濟貿易系,擁有一批金融理論知識扎實,教學經驗豐富,責任心強的教學團隊,為卓有成效開展證券投資學實踐教學奠定了良好的基礎。因此,借助于統計軟件SPSS軟件的優點,結合證券投資學實踐教學的特點,幫助學生更好地理解證券投資學知識,同時也是對證券投資分析實訓教學改革的一次很好的實踐。本文結合《證券投資分析實踐教學》課程教學的實際經驗,對教學理念、教學內容體系、教學手段進行探討,以期構建基于SPSS軟件在證券投資分析實訓教學中處理數據的教學平臺,提升金融類專業學生實踐動手能力和解決實際問題的能力。

一、SPSS在《證券投資分析》實訓教學中運用的教學理念和內容體系設計

(一)課程的設計思路

傳統的《證券投資分析》實訓教學內容牽涉的數據較少,對數據的處理基本上是手工操作。手工操作處理數據不僅花費大量的時間,而且大量的數據是無法用手工操作在短時間內完成的。當今的社會是一個信息極度發達的社會,在金融行業,每時每刻都要處理大量的數據,所以傳統的《證券投資分析》實訓教學內容與應用型本科的教學目標不相適應。因此,在實踐教學中要體現SPSS軟件處理數據的強大功能,使證券投資分析實訓教學在SPSS軟件的幫助下順利的進行。在教學方法上應當遵循以學生為主體、教師為輔導,把理論融于實踐,用實踐檢驗理論。強調學生動手實踐操作的教學理念。教師事先設計好實訓教學的流程、實訓教學的內容;在整個實訓教學過程中,教師所擔負的主要任務是:讓學生掌握SPSS軟件的基本知識、基本操作,激發起學生的學習興趣、使他們學會如何把理論和生活中的實際結合起來,并隨時解答學生實踐過程中所遇到的問題,讓學生動起手來,進行實踐操作。

(二)課程的內容體系設計

依據以學生為主體、教師為輔導,重點突出學生實踐能力培養的教學理念來進行設計。在教學內容上基本形成講授、上機實訓、實訓總結三大環節來進行,由于實訓的時間安排是每個學期的第十四、十五周,因此三大環節的內容按照時間的先后順序依次進行。第一環節,講授環節。這一環節實訓教學的內容為:SPSS軟件學習;SPSS軟件的介紹;SPSS軟件的安裝;SPSS軟件顯示品質數據-柱狀圖、餅狀圖;SPSS軟件顯示數量數據-直方圖、線圖;SPSS軟件計算分配數列的均值、眾數、中位數;SPSS軟件回歸分析;SPSS軟件時間序列分析。教學目的:使學生掌握SPSS軟件的基本知識、基本操作。第二環節,上機實訓環節。這一環節實訓教學的內容為:學生在實驗室上機實踐。教學要求:學生上機安裝SPSS軟件;學生打開模擬炒股軟件,在軟件中查找,記錄關于股票等有價證券的數據。利用SPSS軟件處理這些數據,并且分析這些數據。教學目的:培養學生利用SPSS軟件處理數據的能力。第三環節,實訓總結環節。撰寫實訓報告。要求:學生匯報實訓的心得體會;呈現利用SPSS軟件處理數據的結果。撰寫實訓報告。教學目的:培養學生歸納、概括的能力。

二、SPSS在《證券投資分析》實訓教學中的運用課程的教學手段

(一)講授教學

講授教學重點是充分利用多媒體教學,將SPSS軟件的使用方法講授給學生,操作過程簡明直觀地展現給學生。通過多媒體教學系統,借助SPSS軟件將手工操作需花費大量時間處理的數據進行處理,讓學生不僅學會SPSS軟件的使用方法,而且也讓他們體會SPSS處理、分析數據的巨大功能。

(二)實踐操作教學

理論聯系實際教學法是在講授完《證券投資分析》基礎理論知識、SPSS軟件基礎知識后,要求學生互聯網收集與《證券投資分析》密切聯系的實際問題,并運用SPSS軟件對實際問題中的數據進行分析處理。最后根據處理的結果做出決策。這樣有助于提高學生的興趣和積極性。

(三)互動教學

本課程在講授教學環節中鼓勵學生在老師對軟件操作完成后,走上講臺把軟件操作再演示一遍,其他學生都能在的屏幕上清晰地看到該組同學的演示,同時提出自己的問題并進行探討。這樣的教學方式能有效提高學生的主動性,教師學生雙向交流,能有效提升所教內容的深度、廣度及解決問題的能力。也貫徹了教師為主導,學生為主體這一教學思想。

(四)學生實踐成績考核

學生考核包括以下幾部分:第一,實際操作能力排名。學生利用SPSS軟件處理股票價格、市盈率等數據,利用相關分析,做出買入的決策。然后通過模擬炒股軟件進行交易,按照實際收益率進行相應的等級評定。第二,教師在實訓報告中設置了相關的問題,學生按照要求認真作答。教師按照一定的標準對學生的實訓報告進行批改,并給出相應的等級。

三、SPSS在《證券投資分析》實訓教學中的運用課程教學效果分析

為了檢證SPSS在《證券投資分析》實訓教學中的運用課程教學效果,我們按照簡單隨機抽樣的原則,向參加了實訓的132同學派發了調查問卷,在統計問卷中設立了14個問題,要求被調查的學生如實客觀的回答其中的問題。收回調查問卷132份,有效問卷132份。通過調查結果發現,80.3%的同學認為“SPSS在《證券投資分析》實訓教學中的運用”實驗教學中提高了證券投資分析理論知識聯系實際的能力,認為該實驗教學培養了同學們的創新精神的人數占了75.7%;90.1%的同學認為在該實驗教學中提高了實踐操作、動手的能力;81.1%的同學認為SPSS軟件處理數據比傳統的方法方便,而且有76.5%的同學認為通過該實驗課程的學習提高了綜合處理、分析數據的能力;82.3%的同學認為通過該實驗課程的學習對畢業以后從事金融相關行業的工作有幫助,有86.4%的同學認為課程將對其馬上要進行的畢業設計有很大的幫助。通過為期兩周的教學實踐,同學們圓滿地完成了實踐任務,形成了一份完整的實踐報告。通過以上教學手段使得證券投資學實踐教學取得了非常好的效果。1.培養了學生發現、分析及解決實際問題的能力。通過撰寫報告對實踐過程進行回顧和總結,學生認為這對本科畢業論文的設計非常有幫助。2.通過互動式教學,提高了學生的學習積極性;通過有效互動,活躍了課堂氣氛,引導學生積極地思考問題,找到了書本理論知識和實際問題的結合點,并有效地提高了學生的科研水平和科技創新能力3.培養了學生的溝通能力、歸納概括能力和口頭表達能力。通過撰寫報告和匯報,鍛煉了學生之間的溝通能力、歸納總結能力、口頭表達能力和團隊協作能力等。4.運用先進的多媒體實驗教學設備,優化了課堂教學效果以實驗室先進的多媒體實驗設備作為平臺,可以清晰地描述和展示一些光靠語言或者板書等無法表示的概念、操作過程,可以通過系統進行實時交流。

四、結語

在SPSS在《證券投資分析》實訓教學中的運用課程的教學中,我們有意識地把學生為主體和教師為主導的實驗教學理念相結合,把基礎理論知識和實際問題相結合,采用多媒體教學,不但可以突破封閉式課堂教學模式,還為學生提供了自由發揮的創新空間,而且學生設計的實驗方案也豐富和拓展了實驗教學的內容,加強了課堂的互動性。同時通過“SPSS在《證券投資分析》實訓教學中的運用”的教學,能夠鍛煉學生動手操作的能力、利用比較先進的統計軟件處理數據的能力,還可以拉近理論教學與學生畢業以后在證券、銀行、保險等金融行業等實際業務中的差距,提高學生從事金融行業的業務能力。

參考文獻:

[1]楊清清《.SPSS應用實踐》實驗課程教學研究[J].當代教育理論與實踐,2012,(8).

[2]趙靜《.證券投資學》實踐教學研究[J].產業與科技論壇,2012,(20).

[3]王愚.證券投資分析課程仿真實踐教學設計[J].南京廣播電視大學學報,2014,(2).

[4]熊廣勤.證券投資學課程實踐性教學模式探析[J].武漢冶金管理干部學院學報,2010,(4).

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