序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇小微企業論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

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（一）模型構建

在競爭性市場環境中，小微企業安全生產服務購買行為主要涉及兩類主體：一類是小微企業群體，一類是安全生產服務機構群體。每次博弈都由一家小微企業與服務機構隨機配對進行，小微企業可選的策略假設為A={購買，不購買}，服務機構可選的策略假設為B={提供，不提供}。小微企業的收益假設為：假定小微企業購買安全生產服務時，前期投入的尋求成本為C1，主要包括信息收集、與服務機構洽談服務等費用，若服務機構提供服務，則還需支付服務費用C2，獲得安全產出R1，此時小微企業收益為R1-C1-C2；若服務機構不提供服務，則部分小微企業投入資金I來滿足安全生產服務需求，即自供安全生產服務，比重為r1，其余的由于資金不足而進行違規生產，違規生產會引發安全事故，概率為r2，罰金為F，此時小微企業收益為r1（R1-I）-（1-r1）r2F-C1；若小微企業不購買安全生產服務，則可能自供安全生產服務，也可能違規生產，此時無論服務機構是否提供安全生產服務，其收益均為r1（R1-I）-（1-r1）r2F。服務機構的收益假設為：假定服務機構提供安全生產服務時，前期投入的提供成本為C3，主要包括信息收集、員工培訓、與企業洽談服務等費用，在小微企業購買服務的情況下，其還需投入服務成本C4，獲得服務產出R2，主要包括向小微企業收取的服務費用、自身信譽、經驗增長等，此時其收益為R2-C3-C4；在小微企業不購買服務的情況下，收益為-C3；若不提供安全生產服務，則無論小微企業是否購買服務，其收益均為0。根據上述假設分析，可得該模型的支付矩陣如表1所示。

（二）模型演化過程分析

在博弈的初始階段，假設小微企業群體中選擇購買策略的企業所占比例為p，服務機構群體中選擇提供策略的企業比例為q。根據Malthusian動態方程，即策略的增長率等于它的相對適應度。

二、數值實驗及結果分析

（一）選擇某種策略的群體初始比例

變化對演化結果的影響其中p0和q0分別代表小微企業群體選擇A1策略和服務機構群體選擇B2策略的初始群體比例，根據參數取值范圍和現實條件，其余參數假定為R1=1.7，R2=1，C1=0.3，C2=1，C3=0.3，C4=0.5，I=1.5，F=5，r1=0.5，r2=0.01。從圖2可以看出小微企業與服務機構群體間策略交互行為演化的路徑依賴性。不同初始條件下，系統演化路徑不同，且在演化到穩定狀態之前均不會重疊或相交。演化速度與小微企業選擇購買策略的群體初始比例有關，且該比例越接近穩定狀態演化速度越快。對比圖2中的兩個子圖可以看出，小微企業購買策略選擇的演化路徑不僅受本群體中選擇購買策略的企業初始比例的影響，還與服務機構群體中選擇提供策略的機構初始比例有關。

（二）小微企業安全產出變化對演化結果的影響

假定服務機構選擇提供服務的初始機構比例為0.35，其余參數取值保持不變，分別取R1=1.52和R1=1.9進行實驗，結果如圖3所示。當選擇購買策略的小微企業初始比例較大時，隨著安全產出的增加，系統演化速度加快，加速進化到（A1，B1）的理想狀態；而當小微企業選擇購買策略的初始比例較小時，系統演化速度發生改變，且有從（A2，B2）加速進化到（A1，B1）的趨勢。因此，從安全產出入手，提高小微企業感知到的期望安全產出，有助于促進小微企業購買安全生產服務。

（三）安全生產服務費用變化對演化結果的影響

同理，取C2=0.82和C2=1.18進行實驗，結果如圖4所示。對比圖4的兩個子圖可知，服務費用越高，系統越易陷入“不良鎖定”模式。因為隨著服務費用的增加，購買服務的總收益逐漸減小，而對資金投入的要求逐漸提高，當高于小微企業承受能力時，小微企業由于資源實力不足而選擇不購買策略。而理想狀態是小微企業購買服務，服務機構提供服務。這就要求政府制定合理的引導策略，幫助小微企業減少服務支出，促進其購買安全生產服務，從而提高安全生產水平，實現安全生產。

三、促進小微企業購買安全生產服務的政策建議

（一）加大對安全生產服務市場的培育力度，提高服務市場化程度

通過技術培訓、資金獎勵、稅費減免等措施鼓勵服務機構進入安全市場，積極發揮安全生產服務機構的中介橋梁作用。同時，減少服務機構與政府的掛鉤，提高安全生產服務的市場化程度。為此，政府應轉變意識，努力從安全生產服務市場的直接參與者變為監管者與推進者，培育一批數量多、質量高、市場化的安全生產服務機構。

（二）提高企業安全生產意識，對安全效益高的小微企業進行獎勵

安全效益R1對小微企業安全生產服務購買行為具有顯著影響，卻又往往被低估。因此，政府應針對小微企業實際情況，組織安全教育培訓以提高其安全生產意識，讓企業決策者能充分認識并合理評估安全收益。此外，還可以定期檢查考核，對嚴格遵守《企業安全生產標準化基本規范》的小微企業進行獎勵，從而間接增加其安全產出，提高其服務購買積極性。

（三）完善安全生產服務專項補貼政策

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集群（Cluster）的本意是指相同或相似事物在某地的聚集。美國哈佛大學教授波特（MichaelE．Porter）于上世紀90年代率先對產業集群（IndustrialCluster）的概念進行了界定，其理論得到學界廣泛認同。通過吸收波特提出的概念、借鑒蔣定福（2012）等人的觀點，本文將“電子商務產業集群”定義為：一群在地理上鄰近或業務上有關聯性、以信息技術作為主要工具來實現經營目標的企業和機構所組成的聚集體。

2必要性、可行性分析

2．1發展電商產業集群、促進小微企業電商應用的必要性

2．1．1集群有利于電商資源優化配置

首先，集群具有顯著的規模效應，能夠更好地促進企業技術創新、提高生產力水平；其次，集群能夠降低知識、信息等行業資源與基礎設施、公共服務等社會資源在企業間流動、互補、共享的阻力與成本，有利于降低交易成本、加快技術擴散；再者，集群的規模優勢會吸引外地的技術、資本和人才等經濟資源向集群所在地集中。上述這些都恰好是當前力量分散的小微型企業所缺乏的，如果能夠將這些條件和資源集中到一個專業化的電子商務集群中去，在軟件研發、硬件建設、營銷服務、平臺服務等內部產業鏈環節的發展上無疑能夠產生其他方式難以取代的效果，能夠為小微型企業提供更加集中、專業的電商服務，對陶瓷電子商務乃至整個區域經濟的發展起到更全面、更持續的促進作用。

2．1．2集群有利于促進關聯產業發展

集群除了在規模效應和專業分工上更有優勢外，還能和景德鎮市內外的關聯產業組成完整的產業生態鏈，實現鏈條上、下游環節之間的充分耦合。專業化陶瓷電子商務產業集群的培育，一方面能夠使集群與金融、科研、人才服務、物流、會展、園區等環節之間實現相輔相成、共同發展，另一方面則能令處于產業鏈上游地位的陶瓷等產業得到集群的有效帶動和反哺，小微型陶瓷企業無疑也將從中直接受益。

2．1．3集群有利于孵化新企業

處于起步階段的景德鎮電商產業的發展必須要依賴新企業的孵化，當然，集群內部的資源分享和技術擴散也能降低創業難度、為創業孵化和發展提供環境和氛圍；創業所帶來的資源內生優勢，又能反過來促進創業資源積累，使產業集群的孵化條件不斷改善、形成良性循環。更重要的是，新企業的孵化往往伴隨著經營模式的創新、升級，有利于加快產業升級、轉型步伐，陶瓷電商可藉此從目前常見的零散網商，向專業化、品牌化的高附加值專業電商服務企業乃至大型陶瓷雙邊交易平臺轉型，而這些都是非常適合當前區域內小微企業現狀的電商服務平臺。

2．2發展電商產業集群、促進小微企業電商應用的可行性

2．2．1陶瓷電商已有一定基礎，產業集群萌芽初現

目前，不少陶瓷行業經營者已充分意識到電子商務等新型商務模式的價值與前景，積極開展電商應用的企業比比皆是，電商在小微陶瓷企業中的推廣已取得一定成效。以目前小微陶瓷企業最集中的平臺“淘寶網”為例，網站中的陶瓷網店以來自景德鎮的為數最多，而且“上架”銷售的景德鎮陶瓷產品多達38．12萬種（2013年數據，同期來自外產區的產品數據是：唐山陶瓷1．38萬種、佛山陶瓷2．47萬種、德化陶瓷2．71萬種，相比之下無疑差距顯著），而且在工藝、功能、藝術設計上更富特色，區域品牌網上知名度更高、口碑更好。依據產業組織理論中的集群生命周期理論，可以認為景德鎮事實上已在小微陶瓷企業自發開展電商應用的基礎上，擁有了處于萌芽階段的陶瓷電子商務產業集群，雖然集聚程度與專業化程度有限，但也已為專業化電商集群的培育升級打下了關鍵基礎。

2．2．2景德鎮陶瓷優異的區域品牌與資源稟賦

依托陶瓷這一傳統特色產業的千年積淀，即便是力量薄弱的小微型景德鎮陶瓷企業，也能依托人力（例如龐大的藝術設計和工藝、技術人員群體）、物質（例如原料、機械、模具、窯爐等）等方面的資源稟賦條件為陶瓷電商產業集群構建起產業鏈上游環節，還能為其直接提供價值不可限量的區域品牌；景德鎮陶瓷區域品牌在信息化環境下能更為快、更充分地為電子商務集群帶來差異化優勢，使區域品牌有效內化為集群品牌，讓集群內每個成員都受益匪淺；當然反過來看，集群化的電子商務在規范、創新以及信息傳播速度、廣度上的優勢也有利品牌的維護、發揚，實現區域品牌價值的可持續增長。此外，在企業孵化的層面上，豐富的景德鎮地域文化資源、以親情與鄉情為紐帶的民間人際關系網絡和信用體系等亦能進一步增強電子商務創業者的社會資本，從而有效促進新企業的孵化。

3促進景德鎮電子商務產業集群培育與發展的對策建議

3．1提供思路明晰的政策支持

從國內電商發達地區的既有經驗可知，小微企業的電商應用與專業化電商集群的加速發展需要得到綜合、連貫、穩定的政策扶持，這種政策以不同政策領域中的單個手段與目標兼顧、協調為特征，政府需要發揮其整合作用，以使不同領域的政策相互協調，確保提供有利于集群發展的框架條件。在產業集群發展的促進過程中，地方政府首先明確思路與定位，能夠作出長遠規劃，例如，應根據景德鎮市電子商務應用水平不足的實際情況，將處于萌芽、成長階段的陶瓷電子商務產業集群定位為緊密聯系地方特色產業的區域性孵化型產業集群，以便有的放矢地優化政策措施。在厘清思路和定位后，還須盡快推出各類成文政策和實際措施；例如，在政策的制定上，應在貫徹落實上級政策的同時，提出專門的電子商務發展指導意見與規劃，明確行業標準與規范建設。在具體的扶持措施上，則應將上述政策、規范落到實處、做出成效，例如對電子商務創業與投資行為開通“綠色通道”、提供稅費以及融資便利，允許電商企業與小微陶瓷企業優先享受技術成果推廣、轉化等方面的優惠政策，等等。

3．2完善電子商務產業所需的基礎資源與配套條件

首先，應加強專業電商企業、陶瓷企業、高校、科研院所、政府機構、產業園區等主體間的合作關系，為陶瓷電商的發展更有效地提供知識、技術、人力等必需資源；其次，還應改進投融資環境，利用日益完善的政策條件創辦、引入各類社會性投融資機構和擔保機構，鼓勵和引導市內外機構加大對小微陶瓷企業和電商創業企業的投資力度；再者，應注重專業服務機構的引進與建設，引進專業的電子商務咨詢機構、技術中介和法律援助機構；此外，區域內高校開展的電商人才培養工作也應得到更切實有效的扶持。

3．3建設孵化器平臺

如前所述，景德鎮市的電子商務應用水平有限、專業企業數量不足，陶瓷電子商務產業集群可定位為孵化型產業集群，而孵化器（Businessincubator）正是可以進一步加強集群企業孵化能力的組織形式。孵化器是一種為企業孵化提供空間與資源的新型組織，可以為處于孵化、初創階段的企業提供必需環境（如場地、設施）與氛圍，同時能便捷地為企業提供培訓、咨詢、外包服務、知識產權與技術專利交易中介等資源，降低企業孵化的風險和成本。根據外地經驗可知，陶瓷電商孵化器的建設，在初期可以政府為主、仰賴社會協作，也可直接在高校、科研院所內部或周邊構建孵化平臺，更好地實現產學研三結合；在孵化器發展成熟之后，則可逐步引入社會資本，組成以企業為主、兼顧政府和其他社會主體的股份制治理結構，實行公司化運作。

3．4培育、引進電子商務龍頭企業

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小微企業多為私營企業，老板往往將企業財產和個人財產混為一談，財務管理上存在著很多的缺陷，主要體現在以下幾個方面：

①財務核算主體不明。私營小微企業經營者同時也是投資者，經營權與所有權合二為一，導致企業財產與投資者家庭財產往往混為一談，致使會計核算主體不明，會計信息失真。失真的會計信息顯然不能提供有效的經營管理信息，從而制約企業的發展。

②小微企業經營者財務管理意識淡薄。小微企業的大大小小事項基本上是投資者說了算，在進行財務活動和處理各種經濟關系時僅憑個人意愿；財務管理意識不強，沒有認識到財務管理對企業發展的指導作用。正因為如此，對會計核算也不是很重視，僅僅是做賬應付檢查，根本沒有意識到通過對會計核算的數據進行財務分析，發現企業經營管理中存在的突出問題或取得的成效，從而及時調整企業的經營發展方向和完善有關的內部管理制度。

③小微企業缺乏專業的財務管理人員。大部分小微企業是私營企業，集中于勞動密集型產業，產品以技術含量不高的、容易模仿的初級產品為主。因此，很多投資者辦企業的首要目標是掙錢，而不是把企業做大做強，企業從業人員整體素質不高，包括財務人員。小微企業的財務人員整體素質不高主要表現在以下幾個方面：學歷不高，多在高中及以下；缺乏相應的會計專業技術資格；會計主管沒有或由投資者兼任。正因為財務人員素質不高甚至沒有專業的財務人員，會計核算是由兼職會計負責，而這些兼職會計往往身兼數個企業單位，一般一個月1到2次定期來做賬，難以保證會計核算的時效性和準確性。

2加強企業財務管理信息化建設的重要性

正因為企業缺乏有效的財務管理，企業的發展僅憑投資者的個人經驗判斷，沒有一個有效的、科學的規劃；同時因為外部客觀環境的變化如人力成本上升、原材料和其他生產要素成本居高不下、融資困難等，導致很多小微企業生存維艱。對于企業來說，外部客觀環境無法左右，但以財務管理為核心的內部管理還是可以建立和完善的。建立一個完善的內部財務管理制度、加強財務管理信息化建設對企業健康持續發展是必須的。

①財務管理信息化可以完善企業資金管理，促進資金使用效益最大化。通過財務管理信息化建設，對企業的資金使用進行集中統一管理，可以避免出現多頭賬戶，減少財務管理風險。同時通過對資金使用的合理調度，當有充足的閑置資金時進行短期的有價證券投資，當企業資金周轉困難時，可以將短期的有價證券套現，從而有效提高了資金使用的效益。通過資金預算管理實施，可以在很大程度上保障資金按照既定的目標投入使用，避免資金的盲目使用。

②財務管理信息化可以提高企業管理的整體效益。企業財務管理信息化的實現，可以使財務管理與日常的業務處理同步，將財務管理、生產、銷售、采購等各業務部門有機地聯系在一起，各部門均能在較短的時間內獲得所需的信息，當各部門的管理目標有沖突的時候，能在財務管理部門的協調下以實現企業的整體目標為原則，進行調整，從而提高企業管理的整體效益。

③財務管理信息化可以促進企業作出科學有效的發展經營決策。通過財務管理信息化，可以為企業決策層提供詳盡的各項財務數據，發現生產經營過程中存在的突出問題，進行投資項目的可行性及效益分析，生產經營發展趨勢預測，從而使決策層不斷完善各項管理制度，制定出科學合理的發展經營目標。

3小微企業財務管理信息化建設的途徑和對策

發揮財務管理在企業發展中的重要作用，必須要加強企業財務管理信息化建設。

3.1加強小微企業投資者財務管理知識培訓，擯棄落后的觀念，樹立正確的財務管理理念。企業投資者必須擯棄落后的觀念———財務管理是可有可無的，要深刻意識到財務管理對企業的發展是至關重要的。要使投資者樹立起正確的財務管理觀念，必須要加強培訓和學習。這需要各級地方政府發揮引導作用，通過各種途徑和媒介，組辦各種企業家（投資者）財務管理知識講座和學習班。通過這種方式，促進投資者自覺學習企業財務管理知識，不斷更新觀念，樹立起正確的財務管理理念。只有企業投資者有了正確的財務管理理念，才會重視財務管理，意識到企業必須要有專業的、高水平的財務人員，企業的資產和投資者的家庭財產應區分開來。

3.2加強有關管理人員財務管理信息化知識和操作技能培訓，確保企業及時獲得有效的企業經營管理信息。企業財務管理信息化是一個系統工程，需要采購、銷售、生產、財務等職能部門的密切配合；同時要求有關管理人員既要懂一定計算機網絡信息技術又要熟悉相應的業務知識及財務知識。因此，要對上述職能部門的有關管理人員加強財務管理信息化知識和操作技能培訓，確保財務管理信息系統能良好地運轉，為企業及時提供有效的企業經營管理信息。

3.3政府應加大對小微企業財務管理信息化建設的支持。小微企業與大中型企業相比，員工少、企業資產規模小，這在一定程度上導致企業的財務核算不健全、對財務管理不重視。因此，要改變小微企業落后的財務管理現狀、重視財務管理信息化建設，需要政府的引導和扶持。如，政府設立小微企業發展基金，用于財務管理信息化建設項目補貼：財務管理信息化人才隊伍建設，財務管理信息系統軟硬件投入等。又如，搭建由政府牽頭、行業龍頭企業和有關服務技術供應商參與的企業信息服務體系，開發各類信息資源，建立數據庫，為企業提供及時、準確、全面的信息服務，改善企業的信息利用環境。

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（一）內源性融資是首選融資方式

小微企業內源融資是我國小微企業融資最顯著的特點之一，由于其成本低、靈活性高，所以我國小微企業業主們對內源融資有著不可改變的依賴性，有的企業即使是步入了發展期和成熟期，內源融資仍然是其首選的融資方式。內源性融資的資金主要來源于企業內部集資、親戚朋友借貸和業主自身積累，與外源融資相比，雖然可以減小信息不對稱帶來的信貸危機，但是由于內源融資資金有限，難以繼續融資，企業還要承擔除金融還貸壓力外的巨大的道德壓力，并且在以后的經營過程中企業受內源融資的影響和限制下，通常會選擇十分保守的發展戰略，而這種發展模式可能會降低企業的經濟收益，最后制約企業發展。

（二）銀行體系是小微企業外源融資的主要渠道

我國小微企業除了自身積累外，很大程度上是通過間接融資來滿足資金需求。20世紀90年代后期，我國陸續出臺鼓勵深化中小企業金融服務政策。2003年，銀監會成立后將深化小微企業金融服務作為工作重點，各銀行機構采取多種措施，如建立小微企業信貸服務中心、開發小微企業信貸產品創新等改進小微企業金融服務。在多方努力下，銀行體系服務中心企業的能力已得到一定提高。

（三）多層次的股票市場體系對小微企業的服務相當有限

我國在鼓勵中小企業上市進行股權融資方面積極努力，2006年和2009年深證證券交易所先后推出了中小板、創業板市場和中關村代辦系統股份報價轉讓試點，這些都為中小企業融資拓寬了渠道。2011年，中小企業板和創業板市場融資總額超過5000億元，但是由于我國多層次的股票市場建立較晚，市場體制不夠完善，再加上大部分小型企業和微型企業從資產規模、銷售收入、財務管理等方面很難達到上市條件，所以真正能達到上市條件的小微企業少之又少。

（四）創投等私募股權投資是小微企業股權資本的重要來源

我國從1995出臺了《設立境外中國產業創業資本基金管理辦法》，外資力量就快速發展成為我國專業化的投資體力量，2010年前三季度，外資創業投資企業金額就達到14.86億美元，占各類創業投資機構總額的50%。另外，由成功企業家組成的天使投資隊伍，如中關村園區設立的“中關村企業家天使投資者聯盟”，專門為發展相對成熟的中小企業進行私募投資，而由大企業設立的風險投資基金的投資對象大部分是具有高成長潛力的創業企業。2009年2月至2011年10月22日間，在中小企業板上市的320家企業中，有131家有風險投資或私募支持占比例40.9%，而創業板占54.6%。

（五）小微企業一定程度上依賴非正規借貸渠道

由于信息相對封閉、資產抵押能力相對較弱等局限，小微企業很難從銀行等正規金融機構獲得融資。因此，民間金融無疑成為小微企業重要融資渠道之一。根據人民法院關于民間借貸的處理辦法：民間借貸的利率略高于人民銀行規定的同期的貸款利率，最多不超過利率的4倍，但實際上，民間借貸利率基本都在央行同期利率的4倍以上。就目前實際情況來看，民間通常借貸的年利率是30%~50%，有的甚至高達60%以上，這往往取決于當地民間借貸的市場情況以及資金需求的緊迫程度，這是民間金融市場上對于還貸風險的信息不對稱分布的一種反映。盡管民間借貸的利率較高，但民間借貸過程簡便迅速，能更好地適應小微企業經營靈活的需求。

（六）小微企業融資結構性矛盾突出

在信貸資金供給的期限結構、地區發展和行業發展方面也都存在著較為顯著的結構性矛盾。從信貸資金供給的期限結構看，短缺資金供給相對充裕，而中長期投資性資金供給嚴重不足。根據各家銀行提供的小微金融產品看，也以短產品為主，特別是近年來各家銀行力推的貿易融資、供應鏈金融、個人經營性貸款等小微企業融資產品。從小微企業地區發展看，在東部沿海經濟發達地區各項制度相對健全、資金回報率高、小微企業管理水平好、效益好、融資相對容易；而在中西部地區內部管理不完善、信用不高的小微企業融資難問題更加突出。根據2010年中小企業統計來看，浙江、江蘇、廣東、上海、北京、山東、福建、遼寧、四川等地小微企業融資余額位居前列，而、青海、寧夏、甘肅、新疆、黑龍江、貴州等地居于后列。從小微企業行業發展和貸款存量看，小微企業主要集中于制造業，水利、環境和公共服務、設施管理業；其中，批發和零售業，農、林、牧、漁，住宿和餐飲業，居民服務和其他服務行業的小微企業相對容易獲得貸款，而采礦業、電力、燃氣、交通運輸、倉儲和郵政業的小微企業較難獲得貸款。

二、我國小微企業融資難特殊成因分析

（一）小微企業自身障礙

我國小微企業發展平均壽命比較短，自身的經營和穩定性面臨著極大的不確定性。小微企業的規模小、人員少、資產少的特點，使大多數小微企業都面臨著企業經營管理活動高風險。在管理上，小微企業的典型管理模式是所有權與經營權的高度統一，這種模式使領導集權、家族化管理、越權行事、監控不嚴等矛盾突出，給企業的管理帶來了很大的負面影響，同時也給融資形成了一定障礙；財務方面，小微企業發展初期，財務制度不健全，賬務信息混亂，財務狀況的透明度很低，在融資時提供虛假財務報表隱瞞企業真實經營狀態，這種不誠信行為導致了銀行對小微企業的選擇借貸行為；另外，小微企業資產規模小，缺少認可的抵押擔保物，特別是在缺乏完善的擔保體系下，很難找到合適的擔保機構。

（二）信息不對稱

信息不對稱情況廣泛地存在各類融資活動中，借貸雙方間的信息不對稱主要體現在：投資風險的認識不對稱，小微企業認為可行的項目，資金出資方認為回報率低風險高；盈利與虧損負擔的不對稱，小微企業可以借用財務杠桿為公司賺取更多的隱性財富，而一旦企業虧損，最后買單的很可能就是出資方；經營能力的不對稱，出資方雖然可以多途徑地了解企業的經營管理水平，但是無法確切掌握。由于信息不對稱，小微企業對自己生產經營的過去、現在和未來等情況十分透徹，具有信息優勢，而銀行等資金供給者對小微企業的經營風險、發展狀況和發展前景等不甚了解，信息不對稱可能誘發小微企業在交易中的欺詐行為。這樣就導致了銀行和各金融機構為防范可能發生的金融風險就會提高風險補償，所以小微企業的融資成本又會增加，最終又會導致小微企業融資不暢，融資難。

（三）金融結構不平衡

國家和地區的金融結構決定著融資效率的高低，目前我國的金融市場發展對小微企業融資是十分不利的，主要表現在：商業銀行信貸資金青睞大中型企業，信貸資源的不平衡和我國銀行經濟體系發展相關，國有大型企業即使出現了經營困難，政府也會采取各種措施幫助，所以商業銀行貸款承擔風險相對較低。國內小微企業缺少可抵押資產與大型企業能給商業銀行帶來可觀的票據、現金管理、存款等多種業務相比，多數商業銀行為了規避風險更愿意追逐大企業。在直接融資市場中，主板市場門檻太高，創業板市場作用有限。近年來，我國資本市場發展很快，主板市場不斷走向成熟，中小企業板、創業板相繼推出。但主板市場對小微企業的門檻太高，作用不大，只能依靠中小企業板、創業板市場，而創業板市場是主要扶持高成長的創新公司，特別是技術密集型企業可以籌資并進行資本運作的市場，大部分小微企業既不在高科技行業的范圍，也很難滿足相關上市條件，大部分急需融資的小微企業被排除在資本市場的邊緣。

（四）信用體系建設仍處于起步階段

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關鍵詞：小微企業；信貸風險；商業銀行；保證保險；信用保險

小微企業是推動我國經濟轉型升級的生力軍，對于優化產業結構、促進創業創新、培植發展動力、解決就業難題、維護社會穩定等方面具有重要意義。2015年初，中國銀監會對于商業銀行小微企業信貸首次提出“貸款增速不低于各項貸款平均增速，貸款戶數不低于上年同期戶數，申貸獲得率不低于上年同期水平”的“三個不低于”目標，對商業銀行服務小微企業提出了更高的要求。在當前形勢下，為小微企業做好金融服務工作，不僅是商業銀行實現經濟效益、提高自身競爭力的必要途徑，也是響應國家相關方針政策、踐行企業社會責任的重要體現。據中國人民銀行統計，截至2015年三季度，我國金融機構小微企業貸款余額16.67萬億元，比上年增長14.5%，占企業貸款余額的30.4%。與小微企業貸款規模持續增長相對應的是，隨著近期我國經濟增速放緩，小微企業經營風險加劇，貸款質量呈惡化趨勢。以廣東地區為例，2015年三季度，中小微企業不良貸款增量占全部企業不良貸款增量的89.3%[1]。盡管銀監部門要求商業銀行適度提高小微企業貸款不良容忍度，但從一些地區的數據來看，小微企業不良貸款率已遠遠超過了5%的容忍度[2]。小微企業不良貸款率的攀升將進一步使商業銀行的利潤率、資本回報率、撥備覆蓋率、資本充足率等一系列關鍵財務指標趨于惡化，從而影響其持續經營能力。因此，如何在實現“三個不低于”目標的同時，防范、化解小微企業信貸風險，成為當前商業銀行必須解決的一個問題。

一、我國小微企業信用風險特點及管理手段

（一）小微企業信用風險特點

1.經營風險較高，抗風險能力差。我國大部分小微企業仍處于初創期和幼稚期，尚未形成完備的經營管理制度，規范化程度低，產品品類單一，技術水平不高，當自然環境或政治經濟環境發生較大變化（如自然災害、政策調整等）時，往往面臨著較高的經營風險。特別是近年來全球經濟進入下行周期，我國經濟增速持續放緩，對許多小微企業造成重創，破產、倒閉潮“、跑路”門此起彼伏。2.管理水平低下，財務制度欠缺。我國小微企業普遍規模較小，以家族式、小作坊式管理為主要形式。企業往往缺乏規范的財務制度，在家長式管理下，財務會計人員的中立性難以有效保持，財務信息客觀真實性差，缺乏透明度。為了獲得融資，企業甚至提供虛假財務數據，隱瞞真實融資用途。因此，商業銀行和小微企業之間存在巨大的信息不對稱，銀行無法真實掌握小微企業的實際經營情況。3.可抵押資產缺乏，增信手段不足。我國商業銀行貸款基本以不動產抵押貸款為主，并且對抵押擔保品類型、變現能力等要求嚴格。小微企業大多采取租賃或者承包方式經營，缺乏獨立自主、證照齊全的土地、廠房、商業用房、住宅等符合銀行標準的可抵押固定資產，因此大多數小微企業無法滿足商業銀行的授信要求。也正是由于上述原因，小微企業無法提供有效的反擔保措施從而難以獲得正規擔保機構的支持，或者擔保成本遠超出自身可承受范圍。4.企業主信用意識差，道德風險較高。我國社會信用體系建設尚不完善，小微企業信用檔案、失信懲戒制度尚未完全建立，而能夠提供小微企業信用信息的商業信用評級機構也同樣缺乏。企業主違約成本低，信用意識淡薄，惡意拖欠甚至逃債跑路思想嚴重。一旦發生債務違約，商業銀行要付出巨大的時間成本和人力成本，而往往收效甚微。

（二）我國商業銀行小微企業信貸風險常用控制手段

1.融資擔保。信用等級低是小微企業融資難的重要羈絆，因此為小微企業提供增信服務的融資性擔保機構應運而生，在本世紀的前十年，年均增長率達51%。但從近些年來看，融資擔保方式已經暴露出一些問題“，銀擔”合作正在逐漸降溫。首先，我國融資擔保機構發展仍處于初級階段，資質參差不齊，大部分擔保公司整體規模較小、股東實力較弱，出資分散，抗風險能力同樣不足。其次，我國融資性擔保行業監管制度仍不健全，擔保公司不同程度存在管理不規范、風險識別控制能力弱，以及違規操作、過度參與非擔保業務等問題，如參與民間借貸，投資房地產、礦產等高風險項目，以獲得高額回報。由于上述原因，擔保機構資金流動性常處于高度緊張狀態，一旦面臨擔保代償，容易出現資金鏈斷裂風險。2.互聯互保。所謂互聯互保，即多家小微企業組成聯合體“抱團取暖”，當其中一家企業向銀行申請貸款時，聯合體其他成員共同承擔連帶擔保。由于可以省去擔保費、操作簡便、交易成本低，該方式曾贏得大多數小微企業和商業銀行的青睞。然而，隨著互聯互保鏈條的不斷延伸，風險也在逐漸累積，尤其是在宏觀經濟下行趨勢下，一旦鏈條上的其中一個環節風險爆發“，抱團取暖”就會變成“火燒連營”，風險將呈多米諾效應在關聯企業間傳導而引發災難[3]。從2010年開始，在東部沿海省份，因互聯互保鏈條斷裂而引起的小微企業倒閉潮時有發生。3.動產質押。針對商業銀行廣泛采用的不動產抵押貸款不能有效滿足小微企業融資需求的現狀，一些商業銀行在2006年開始在個別地區試水動產質押融資模式。所謂動產質押，即小微企業以自有的機器設備、原材料、半成品、產成品、機動車等作為質押物向商業銀行申請融資。在質押期內，質押物始終處于流動狀態，出質的原材料仍可以用于生產流轉，不影響正常經營[4]。目前我國尚未建立全國統一的動產質押登記系統，標準化的物流倉儲服務機構較為稀缺，因此，動產“二次質押”騙貸行為層出不窮，商業銀行的受償權利存在不確定性，同時還需要獨自承擔動產評估、監管風險，制約了動產質押融資的發展。4.供應鏈融資。供應鏈融資是指商業銀行依托核心企業的信用，以上下游貿易背景為基礎，通過整合、控制供應鏈上的信息流、物流、資金流，實現以自償性資金回款作為授信還款來源的一種融資模式。例如平安銀行于2006年推出的“N-1-N供應鏈金融”、民生銀行的“商貸通”、中國銀行的融信達、融易達等產品均屬于供應鏈融資模式。但在實務中發現，大多數供應鏈的核心企業并不具有商業銀行理想中的雄厚實力，僅憑自身條件仍難以獲得銀行對上下游的授信支持，銀行還需要借助其他的風險管理工具來進一步化解風險。

二、保險參與商業銀行小微企業信貸風險控制的途徑

（一）貸款保證保險

貸款保證保險是承保借款人不能按照《借款合同》的約定履行還款義務風險的一種保險。從法律關系主體看，貸款保證保險具有三方當事人，其中《借款合同》的借款人為投保人，保險公司為保險人，商業銀行為被保險人，三者關系如圖1所示。從保險責任上看，當借款人未能按小微企業（投保人）商業銀行（被保險人）保險公司（保險人）申請貸款支付賠款照與商業銀行簽訂的《借款合同》的約定履行還款義務，銀行有權要求保險公司按照《保險合同》的約定，代替借款人履行還款義務，從而保障銀行的放貸資金安全。因此，貸款保證保險是一種具有擔保責任性質的保險業務，在一定程度上同樣可以實現為借款人增信，提高貸款的可獲得性。我國保險公司的貸款保證保險業務最早出現于上個世紀九十年代，以住房按揭、機動車購置等消費類信貸保證保險為主要形式[5-6]。但由于早期保險公司條款設計欠合理，風控手段較為薄弱，借款人道德風險激增，騙貸、騙保、拖欠等惡意行為不斷發生，到本世紀初，各保險公司陸續叫停了此類業務。直至2009年，《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》提出“鼓勵保險機構積極開發為中小企業服務的保險產品”，貸款保證保險才又重新回到人們的視野。同年7月，中國人民財產保險股份有限公司在廣東省三水地區與當地政府、農信社試點開辦了全國首個農業小額貸款保證保險項目。同年9月，寧波市城鄉小額貸款保證保險項目推出，當年即實現承保小微企業貸款7527萬元。從這些試點經驗來看，雖然貸款保證保險具有第三方擔保的性質，但與常規擔保業務相比，具有以下兩點顯著差異：一是借款人并不需要向保險公司提供反擔保措施，僅需支付相當于借款金額2%左右的保險費，借款人總體融資成本不高于社會平均融資成本，借款人能夠在無抵押、無擔保的情況下，以比較合理的成本、較為便捷的手續獲得銀行貸款；二是保險公司吸取早期在車貸險業務上的教訓，貸款保證保險并不承保全額貸款，而是堅持與銀行風險共擔（如3:7）。由于銀行存在一定的風險敞口，也促使銀行不得不注重客戶的自身還款能力，于是實現了信貸風險由商業銀行、保險公司兩家金融機構共同監管，從而提高信貸資產的安全性。

（二）貸款信用保險

在貸款保證保險中，小微企業是投保人，商業銀行是被保險人（受益人），在這種關系下，銀行容易對投保了貸款保證保險的小微企業放松審核約束，從而出現“重保險，輕管理”的狀況。另外，從目前各地貸款保證保險項目的試點情況來看，絕大多數以政府主導型為主，保險公司、商業銀行依賴政府“兜底”基金，市場化程度較低，社會效應大于經濟效應。因此，發展貸款信用保險，可以有效解決上述問題。貸款是為商業銀行帶來利息收入的重要資產，如果小微企業借款人不能按時還本付息，商業銀行就會面臨損失。因此，商業銀行對信貸資產具有可保利益，商業銀行可以為自身發放的貸款投保貸款信用保險，當借款人違約時，由保險公司代為償還。圖2所示為貸款信用保險的法律關系，與圖1對比來看，貸款信用保險的投保人和被保險人均為商業銀行，保險公司與借款人之間并無實際合同關系。在我國利率市場化尚未完全形成的背景下，銀行業仍屬于高利潤行業，商業銀行最重要的利潤來源就是利息收入。小微企業貸款的實際利率水平往往遠高于名義利率水平和大中型企業的實際利率水平，因此銀行有足夠的利潤空間，為小微企業貸款業務投保信用保險，從而保證信貸資金安全。在貸款信用保險的保障下，商業銀行也會減少發放小微企業貸款的顧慮，積極尋找利潤點更高的小微客戶，增強其整體市場競爭力和盈利能力。銀行作為貸款信用保險的投保人，使得銀行與保險的合作由原先簡單的關系，向支持小微信貸等深層次合作關系發展。在貸款信用保險合作關系下，雙方共同對小微企業風險進行事先審核，在貸款損失、授信管理和欠款追償等方面承擔相應的責任，同時又發揮各自的功能小微企業（投保人/被保險人）核心企業（買方）商業銀行（受益人）保險公司（保險人）支付賠款《賠款轉讓合同》發放貸款《借款合同》申請貸款提品或服務《貿易合同》支付貨款投保、索賠《保險合同》出具保單藎蕁蕁襌襋襍襊和優勢，相互合作、信息共享，保證貸款質量。華安財產保險股份有限公司于2006年與中國農業銀行合作推出國家助學貸款信用保險，3年時間，該業務按時還款率提高了15.34個百分點，證明了銀保合作開展貸款信用保險的可行性[7]。

（三）貿易信用保險

貿易信用保險最早出現是基于企業間的賒銷貿易行為，貿易關系中的賣方為保證應收賬款安全，將買方的付款信用作為標的來投保。其原理是把買方的付款責任轉移給保險人，當買方不能履行其義務時，由保險人向賣方承擔賠償責任。商業銀行在開展供應鏈融資項下的小微企業應收賬款融資業務時，隨著應收賬款收益權的質押或者轉讓，風險也隨之由小微企業轉向授信商業銀行。當供應鏈中的核心企業實力一般，或其所在行業處于下行周期時，授信銀行面臨的風險隨之增加。因此，如果由具有融資需求的小微企業提前投保貿易信用保險，再將保險項下的權益轉移給銀行，當供應鏈核心企業發生信用風險，貿易自償性無法使商業銀行及時、足額地收回授信時，保險公司的賠付可以有效彌補商業銀行的貸款損失，從而在一定程度上保證銀行授信資金的安全性。貿易信用保險項下的供應鏈融資涉及小微企業（賣方）、核心企業（買方）、商業銀行和保險公司四方關系，分別由四種合同關系約束（見圖3）。其中，小微企業與保險公司之間的保險合同關系以及小微企業與商業銀行之間的借款合同關系是完全獨立的法律關系；借款合同關系建立在小微企業與核心企業之間的貿易合同關系的基礎之上；賠款轉讓合同關系僅在觸發保險合同責任且保險公司同意賠付的情況下產生約束力。將貿易信用保險嵌入供應鏈融資模式之后，原有的銀企合作變成了銀、保、企三方合作。由保險公司參與到對供應鏈風險的審核以及對下游買方企業的篩選，一方面有利于小微企業應收賬款安全，另一方面有助于商業銀行授信風險化解，是解決小微企業融資難題的一條有效途徑。

三、保險參與商業銀行小微企業信貸風險控制的主要優勢和困難

（一）主要優勢

首先，國家對于成立保險公司具有嚴格的注冊資本最低要求，相對于目前商業銀行小微企業信貸的其他第三方擔保方式，保險公司在資金實力和品牌信譽方面具有明顯的先天優勢，即使發生大范圍的代償，也不會出現類似擔保公司“跑路”的事件[8]。商業銀行發放具有保險公司保障的小微企業貸款，可以給予借款企業更加優惠的利率政策從而有利于提高商業銀行的市場競爭力。其次，保險公司具有明顯的信息優勢，可以借助掌握的客戶和行業信息帶來的大數據優勢，對客戶的履約能力、履約意愿進行審核判斷，并可通過貸款發放后其他險種的承保理賠情況對借款人的還款進行持續跟蹤，與商業銀行實現信息互補。最后，保險是經營風險的行業，在風險識別、計量和定價上具有技術優勢，可以通過保單條款設計、分保或再保險等手段實現借款人違約風險的進一步分散。

（二）存在的困難

一是我國小微企業信用保證保險開辦時間較短，市場規模較小，商業銀行對該險種還欠缺了解，基層分支行實踐經驗普遍不足，小微企業客戶同樣對該險種缺乏認識，主動投保意愿較弱，保險公司推廣成本較高，難以介入商業銀行小微企業貸款風控體系[9]。二是商業銀行往往傾向于將信用保證保險當作傳統的擔保，存在著保險公司應承擔托底擔保責任的錯誤認識，對保險公司“風險共擔”的經營理念缺乏認同，合作之后銀行也往往疏于管理，銀保雙管齊下的作用沒有得到有效發揮。三是保險公司在辦理信用保證保險相關業務時，其自身身份和法律地位存在部分爭議，如大部分地區房產登記中心與車輛管理所尚不接受保險公司抵押登記，《擔保法》能否適用、保險賠款如何追償等問題均存在法律盲點，導致保險公司權利義務的判定容易產生糾紛，一定程度上影響了信用保證保險的發展。四是在小微企業信貸中引入信用保證保險屬跨學科、跨行業的金融創新業務，對從業人員要求較高。商業銀行和保險公司均缺乏既懂得企業信貸業務，又精通保險理論和實務的復合型人才，在很大程度上制約了商業銀行和保險公司在信用保證保險業務上的進一步合作。

四、小微企業信貸與信用保證保險結合發展的對策建議

（一）加強小微企業信用平臺建設建議

各級政府聯合稅務、工商、海關、人民銀行等相關部門，加快構建全國性的小微企業信用信息共享數據平臺，加強基礎信息管理，建立失信懲戒機制。通過小微企業信用體系的建立、完善，逐步培育、提升我國小微企業的信用意識，使更多的小微企業真正誠實守信，規范管理。同時，建議人民銀行征信系統向保險公司開放查詢權限，幫助保險公司化解信息不對稱風險，增強產品定價、市場開發、產品創新的有效性。

（二）加大政策支持力度

建議由中央和地方財政部門劃撥專項資金，建立風險補償基金、巨災準備金等風險分散機制，穩定行業整體經營，為小微企業信貸與信用保證保險結合發展創造更為有利的政策環境。同時，充分發揮支持性財稅政策的引導作用，聯合財政、稅務、商務等相關部門，出臺具體辦法，對小微企業信貸實現差別存款準備金政策，就小微企業信貸與信用保證保險結合發展產生的貸款利息、保費收入等給予營業稅減免、費用補貼等，提高各方參與積極性。

（三）營造良好的銀保合作環境

建議銀行業、保險業監管機構之間進一步加強溝通，明確信用保證保險在緩釋商業銀行小微企業信貸風險方面的定位與政策。通過聯合發文或研討會等形式為銀行業與保險業之間提供更多的合作和交流平臺，使銀行業建立起對信用保證保險的正確認識，營造銀保文化氛圍，理順銀保合作關系，改善小微企業融資環境，共同支持小微企業發展。

（四）完善銀保風險共擔機制

商業銀行應逐步擺脫依賴抵押擔保的痼疾，打破剛性兌付的信用幻覺，樹立平等的經營理念，增強合作意識。在合作條件、業務流程設計上，秉承公平、互惠的原則，根據銀保雙方的風險控制能力，合理確定風險共擔比例，并按照各自職責分工做好貸前、貸中審核及貸后管理工作，共同維護信貸資金安全，最終實現合作共贏。

（五）建立銀保聯動的長效機制

銀保聯動支持小微企業發展是一個長期的過程，小微企業面臨的各項風險、實際融資需求都隨著國內外經濟形勢的發展而不斷變化。建議商業銀行和保險公司制定長遠規劃，加強雙方資源共享，加大在小微企業產品開發和服務創新等領域的溝通協作，實現自身在銀保合作中的定位轉型，形成銀保聯動支持小微企業發展的長效機制。

作者:王 鵬 彭敏敏 單位:中國人民財產保險股份有限公司 中國銀行北京市分行

參考文獻：

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[3]宋磊，江凱.2015.企業擔保鏈風險傳染評估分析及建議[J].海南金融，2015（12）:62-65，81.

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[5]呂可.銀保合作信用保證保險產品創新的國際經驗借鑒[J].財政監督，2013（23）:74-77.

[6]王宇晨，王媛媛.信用保證保險助力中小企業融資的國際經驗及啟示[J].時代金融，2014（3）:344-346.

[7]中國保監會.信用保險有效化解國家助學貸款違約風險[R].保監會簡報，2013（21）．

篇(6)

關鍵詞：金融衍生產品；金融創新；小微貸款

一、我國商業銀行"小微貸"業務的發展現狀

1.我國商業銀行開展金融衍生品業務的情況。當前，我國金融創新的步伐不斷加快，金融衍生品的種類也日益豐富，在社會經濟發展的不同領域發揮著作用，勢頭向好，初具規模。（1）經濟的快速發展推動著科技的進步，人們的認識水平也在不斷提高，商業銀行的經營理念得到了提升。由依靠存貸款利息差的傳統經營方式轉向積極開拓衍生品市場的多元化發展理念。例如：在開展傳統存款業務的同時，積極開發代銷金融理財產品；推出汽車消費貸款、信用消費貸款、短期旅游貸款等更加靈活，更符合市場需求的貸款品種，提高中間業務及金融衍生品業務收入，創新意識顯著提高。（2）金融衍生業務種類日益豐富，業務收入迅速增長。近幾年，我國商業銀行通過自身摸索和借鑒國際銀行業的成功發展經驗，不斷開發新的金融衍生業務，努力拓展中間業務領域，搭建了較為豐富的創新業務產品線，推動了營業利潤的增長。（3）金融衍生業務的迅速發展拓寬了銀行的收入來源，但其在銀行整體業務中所占的比重仍然較低，并呈現高度集中的狀態，主要分布在規模較大的商業銀行，業務收入也相應表現出集中的狀態。其中，資產規模排名前20位的商業銀行開展金融衍生品業務獲得的收入占據全部商業銀行同類業務總收入近90%的比例，市場競爭效率并不高。隨著我國經濟改革的不斷深入，相關政策對民營經濟和小微企業的關注度不斷提升，商業銀行作為向企業發展提供輸血功能的金融機構也面臨著更高的要求。

2.“小微貸”業務的概念界定及發展的重要性。“小微貸”業務，可以簡單理解為商業銀行向符合條件的小微企業授信或提供金融服務的業務。小微企業的界定主要從經營規模、人員數量、管理權集中度三個方面進行考慮，不同的行業適用的劃分標準并不相同。以工業和信息傳輸業為例，工業企業員工人數在20人~30人之間，營業額在300萬元~2000萬元之間，可以認定為小微企業。信息傳輸業企業員工人數在10人~100人之間，營業額在100萬元~1000萬元之間，可以認定為小微企業。小微企業與傳統的中小企業相比，處在發展的初期階段，經營情況尚不穩定。因此，其貸款需求也呈現出“短”、“小”、“頻”、“急”的特點。“短”即貸款期限短，滿足小微企業的生產需要即可。“小”即貸款金額小，避免資金閑置帶來的財務管理成本。商業銀行從自身風險控制的角度考慮，在小微企業固定資產規模有限的情況下，也會壓縮“小微貸”業務的單筆貸款規模。“頻”指由于貸款需求的周期短、金額小，導致貸款申請的頻率增加。“急”指小微企業的發展通常缺乏合理規劃，資金的使用也難以進行合理安排，一旦出現資金缺口，就要及時補充，來保證經營的正常進行。小微企業的經營狀況是衡量經濟健康程度與可持續性的重要指標。一旦經濟趨向蕭條，小微企業最先受到沖擊，直接影響經濟發展和社會穩定。2012年相關統計數據顯示，注冊企業的總數中有近90%是小微企業，全年企業總產值的60%和企業總利稅的40%來自小微企業。小微企業規模雖小，但經營靈活、分布廣，可以提供豐富的就業崗位，促進社會穩定和諧。從商業銀行自身的角度來看，在金融創新步伐加快、互聯網金融強勢發展的局勢下，利潤空間逐漸縮小，中間業務隨著監管政策的不斷完善，盈利能力受到沖擊。然而，“小微貸”業務具有期限靈活、利率水平高的特點，市場需求大，可以成為商業銀行利潤增長新的助推器。總之，“小微貸”業務的順利開展，可以解決勞動力就業不足的問題，推動經濟發展，維護社會穩定，增加商業銀行的利潤源泉，無論對社會還是對商業銀行自身的發展都是非常必要的。

3.我國金融政策對“小微貸”業務的扶持情況。2013年中國銀行業監督管理委員會對外了《關于深化小微企業金融服務的意見》。該《意見》指出，小微企業授信的客戶數量占該行企業授信總數，且最近半年每月月末平均授信余額占該行對企業授信的余額一定比例的商業銀行（通常東部沿海地區省份和計劃單獨列市的授信客戶數占比要在70%以上，其他省份在60%以上），各地銀監局在對商業銀行進行綜合評估時，可允許其免于“每次進行批量申請的時間間隔要大于半年”的規定，同時進行多家同城支行的籌建。在小微信貸可能帶來的風險和合規監管問題上，銀監會通過差異化的考核進行管理。在權重法考核下，對達到“商業銀行對單個企業（或集團）的風險暴露低于500萬元，且占本行的信用風險暴露總額比例低于或等于0.5%”條件的小微貸款采用75%的風險權重，如果采用內部評級法，則參照零售貸款選用優惠的針對資本的監管要求。風險暴露是金融業的專業術語，指小微企業一旦違約，商業銀行承受范圍內的風險信貸余額。目前，監管層積極鼓勵商業銀行發展“小微貸”業務，并選擇對小微企業金融服務成效斐然、風險管控能力強的商業銀行開展資產證券化試點，促進商業銀行小微信貸的發展，引導其根據小微企業自身的發展特點，提供相匹配的金融服務。

4.商業銀行“小微貸”業務成功推行的案例介紹。北京銀行作為商業銀行中開展小微信貸業務較早，并獲得成功的銀行，始終走在金融服務創新的前列。2001年，北京銀行針對企業園區內的小微企業設立了服務中心，專注于小微金融服務的拓展；2003年推出“瞠羚計劃”，為中關村內的軟件外包、集成電路設計等專業經營的企業提供貸款；2005年與北京市發展和改革委員會達成協議，打造融資E路通業務；2007年參與針對中關村科技園區內小微企業設計的信用貸款工作試點；2009年成立北京市首家提供信貸支持的專營機構，主要服務對象為科技型小微企業；2010年，與海淀區政府達成支持小微企業發展的戰略協議，協議金額近300億元，并為中關村科技創新企業園區內的優質、小微、高新企業提出主動授信業務方案；截止2011年5月初，北京銀行中關村分行服務園區內科技成長型小微企業近2000家，發放貸款金額500余億元，資產總值達1200余億元，成功經驗可以歸納為“信貸工廠”的經營模式，通過批量的營銷推廣、標準化的審貸流程、差異化的貸后管理、特色化的激勵方式，提高對中關村科技園區內創新型和成長型小微企業的信貸服務能力。光大銀行在拓展“小微貸”業務的過程中，針對工程機械領域企業需要購置大型機械設備的經營特點，推出了“小微設備貸”。小微設備貸根據“總對總”的合作協議，在經銷商和廠商提供雙重回購擔保的基礎上，收取一定比例的保證金，并對購進設備進行抵押。小微設備貸的創新推出在有效控制風險的基礎上，改善了機械工程領域小微企業的資金周轉情況。北京分行是光大銀行開展小微設備貸的主要分行，在取得初步的成功后，該行加大了對工程機械領域企業的走訪和溝通工作，完善業務流程，提供及時、高效、與企業需求密切相連的金融服務。由于小微設備貸的成功，光大銀行在2011年獲得了中國銀監會的表彰。截止2012年中旬，光大銀行小微貸款的客戶總數已超過1萬戶，貸款金額達1000億元，北京分行的小微設備貸客戶達50余家，發放貸款金額40余億元。

二、“小微貸”業務開展過程中存在的問題

1.信息不對稱，導致商業銀行放貸過程中存在虛假授信風險。商業銀行和小微企業間的信息不對稱問題，主要是指由于小微企業經營不規范、信息披露不透明導致商業銀行無法充分了解小微企業的真實經營情況，難以及時對貸款資金使用情況進行必要的監控。一旦小微企業為成功申請貸款或提高貸款額度出現偽造經營材料的情況，商業銀行則會出現虛假授信的風險。由于信息不對稱帶來的種種問題，出于對自身風險控制的考慮，商業銀行難免產生對小微企業惜貸的行為，導致部分小微企業無法取得業務發展所需要的資金。

2.單筆貸款額度低導致貸款成本高，降低了銀行的經濟效益。小微企業規模小、數量多、分布廣、信息分散，無形中提高了商業銀行的信息采集成本。以一般的商業銀行小微貸業務為例，針對小微企業的授信額度通常在2000元~100萬元之間，差距過大，平均每戶小微企業的貸款數量約為4萬元。然而，對于商業銀行來說，無論額度大小，每筆貸款的放貸成本是基本相當的，即一筆1萬元的貸款與一筆100萬元的貸款成本基本相同，但收益率卻存在天壤之別。商業銀行作為盈利性的經營機構，利潤最大化是其經營的基本目標，而單筆額度較小的“小微貸”業務資金回報率低，難以形成規模效應，制約商業銀行的業務創新動力。此外，企業的資金申請額度通常與企業經營規模相匹配，規模較小的企業由于抵押物不充足，缺少擔保措施，一旦發生不可抗力，便難以及時還款，增加商業銀行的壞賬風險。

3.“小微貸”業務品種單一、創新不足，難以充分匹配小微企業需求。近年來，各商業銀行均加大了對“小微貸”業務的投入，但在具體的服務過程中同質化競爭嚴重，缺少對不同行業資金需求的細分，沒能根據小微企業差異化的經營情況設計更有針對性的金融服務產品，存在服務空白區，導致部分小微企業難以獲得與實際需要相契合的小微貸產品，錯過發展良機。例如，以餐飲企業和批發企業的資金需求情況做比較，餐飲企業現金流充裕，經營穩定，可以采用每日還款的方式設計小微貸產品；批發企業由于會有先發貨后付款的情況發生，每日經營現金流并不穩定，在收到貨款之前甚至會出現流動資金短缺的情況，因此適宜采用每月定額還款的模式。總之，目前商業銀行“小微貸”產品的創新性不足，品種單一，只能滿足部分小微企業的需求，難以充分覆蓋不同領域內小微企業的多樣性需求。

三、解決“小微貸”業務開展問題的辦法探討

1.提高信貸隊伍專業性，充實“小微貸”業務監督力量。人才是一切事業的基點，信貸隊伍作為商業銀行風險控制的第一道屏障，專業素質的高低直接關系到“小微貸”業務的推廣質量。因此，商業銀行要加強對信貸隊伍的技能培訓，吸納高素質人才，提升整個隊伍的專業修養，強化職業道德的約束力，提高信貸人員的信息甄別能力和業務監督水平。在審查小微企業提供的信貸資料時，要做到嚴格把關、寧穩不急，一旦發現不合規的情況或潛在的風險事件，要及時糾正，強化細節管理，保證每筆信貸業務的合規，風險可控，防范虛假授信的情況發生。同時要做好貸后管理工作，可以借鑒第三方提供的專業信息輔助判斷企業的真實經營情況，或根據小微企業貢獻的稅費及員工的工資福利情況對信貸資料進行驗證，加強業務監督。

2.放寬小微企業的還款率要求，實現差異化利率。小微企業由于內部治理機制尚不完善，抗風險能力低，信息披露不充分等問題，信貸風險要高于大中型企業。如果沒有配套的激勵措施，商業銀行必將會放棄小微企業，將信貸資金轉向經營較為穩健的大中型企業，小微企業融資難的問題難以得到有效緩解。在2013年銀監會的《關于深化小微企業金融服務的意見》中指出，通過差異化的考核標準對小微企業信貸的風險和合規問題進行管理。在權重法考核下，對達到“商業銀行對單個企業（或集團）的風險暴露低于500萬元，且占本行的信用風險暴露總額比例低于或等于0.5%”條件的小微貸款采用75%的風險權重。此舉對商業銀行來說無疑是促進“小微貸”業務發展的有力探索。小微信貸業務“短”、“小”、“頻”、“急”的特點增加了商業銀行的單筆貸款成本，帶來的經濟效益卻無法和大中型企業相比。因此，小微信貸業務必須依賴差異化的利率政策，以高利率彌補高成本，追求風險和利潤之間的平衡。當小微企業創造的利潤可以覆蓋其貸款成本，銀行又通過差異化的利率彌補了業務風險時，就實現了小微企業與銀行之間的雙贏。商業銀行在制定利率政策時，可以對及時還款、信譽較好的小微企業給予循環貸款利率優惠的待遇，實現動態的激勵機制，建立長期合作關系。

3.開發與小微企業發展需求相契合的信貸產品。創新是發展的不竭動力，商業銀行只有不斷進行服務創新，才能在“小微貸”業務的新戰場中搶奪更多的份額。小微信貸的創新可以從金融產品和貸款模式兩方面進行考慮。首先是產品的創新，小微企業分布廣、情況復雜。即便是同一行業內的不同企業，經營情況也千差萬別；同一家企業在發展的不同時期，資金需求情況也并不相同。目前商業銀行推出的“小微貸”產品雖然不斷增多，各具特色，但真正站在小微企業的角度考慮，真正滿足小微企業需要的并不多。其次是創新貸款模式，小微企業經營規模小，可以進行抵押的固定資產有限，單獨抵遇風險的能力低。因此可以考慮采用團體信貸、群集信貸、供應鏈融資的信貸模式，通過弱擔保、信用擔保發放貸款。以團體信貸為例，將經營類別和風險水平相似的小微企業聯合起來可以實現風險分散的效果，有效解決單個小微企業無法提供充足抵押物的問題，降低商業銀行對“小微貸”的交易和監管成本。結論：小微企業是我國社會經濟發展不可或缺的力量，也是經濟平穩轉型的關鍵因素之一，融資難是小微企業困擾已久的問題。改進和完善對小微企業的金融服務，不僅是增加經濟活力，促進就業的重要措施，也是商業銀行增加新的利潤點，尋求業務轉型的重要契機。一方面，小微企業對金融服務存在迫切需求，“小微貸”業務具有豐富的市場資源和開拓空間。另一方面，發展小微信貸業務可以優化商業銀行的收入結構，增加客戶儲備，拓寬發展渠道。

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關鍵詞：佛山市；小微企業；融資

1.導論

1.1研究的背景。2008年以來，世界經濟先后經歷了美國次貸危機和歐美債危機，全球經濟普遍進入低谷，各國都面臨著如何從經濟蕭條中走向復蘇。放眼全球，不論是從群體數量還是在對國家經濟發展的貢獻程度上看，小微企業都已經成為各個國家和地區國民經濟活動中最為活躍的經濟主體，在各個國家和地區國民經濟發展中都有著不可忽視的重要地位和作用。

世界各國小微企業均是國民經濟最活躍的主體，不僅其戶數占全體企業戶數均逾九成五，且提供約三分之二就業崗位機會，且孵育未來大企業、促進經濟成長、增進社會安定與維護社會公平的作用，對經濟社會穩定與持續快速發展做出了突出貢獻。因此，世界部分國家及地區小微企業融資難的問題很早就引起了學術界、金融界、及企業界進行廣泛的理論研究與實踐探索。

1.2研究的目的及意義。小微企業融資困境一直為各國經濟學者所關注和不斷努力研宄的難題之一。在世界經濟衰退，尤其是歐美國家經濟萎靡不振的大經濟環境下，小微企業的生存面臨著更加嚴峻的考驗。我國小微企業也難免遭遇資金短缺或流動不順暢的境況，導致企業無法正常經營運作，錯失諸多發展良機，限制業務拓展，甚至導致破產倒閉。作為我國國民經濟發展的中流砥柱，小微企業對市場經濟的活躍與振興、就業機會的增加及技術革新的推動等方面發揮著非常重要的作用。

因此，如何加快小微企業自身建設，以解決小微企業融資難之問題是本論文之研究目的。

2.佛山市小微企業的特征

2.1經營規模小，技術與管理水平低。佛山市的小微企業特別是微小企業，無法與發達國家相媲美。由于佛山市小微企業的技術設備落后，管理意識及能力有限，投入產出規模小，大多是以勞動密集型產業為主，產成品多為技術含量和附加值低的商品。所以，小微企業的準入門濫很低，一次性投入的資金較少。

2.2小微企業的投資來源多樣化。大中型企業一般多為國家投資興建的國有企業；在資本主義國家，小微企業多為私人投資建立的。佛山市小微企業一部分是國家參與投資的企業，一部分是私營企業。

2.3組織結構程度差。佛山市的企業：大企業是大而全，小企業是小而缺。在生產方面，小企業的專業化協作程度差；銷售方面，也不如大企業，擁有固定和比較完善的銷售渠道；同時也極難從政府得到相應的管理或政策方面的支持，缺少像發達國家那樣專門的法律和社會服務體系。

3.佛山市小微企業融資困難的原因

3.1自身素質偏低，經營不善，經濟效益較差。任何企業的發展壯大，都是要經歷一個不斷經營不斷提高經營管理水平的循序漸進的成長過程，中小企業也不例外。佛山市中小企業特別是小微型企業，大多數都處于初創階段或剛剛起步階段，企業運轉資金普遍不足，技術水平和生產力比較低下，人才也較為匱乏，生存競爭的壓力很大。根本無法顧及到建立合理的公司治理結構規范企業管理，一直處在低水平低效率的重復生產經營階段，最終也很難實現企業經營規模的有序擴張，不能把企業做大做強。正是由于小微企業普遍存在素質低、實力差、低水平、效益差等問題，使得其抗御風險的能力很差，一旦遇到金融危機或宏觀政策趨緊等不利外部環境變化，其停業率就會大大上升，從而直接影響整個國家的就業和社會的穩定。

3.2資本市場。雖然經過很多年的發展，佛山市已經有較為完善和健全資本市場，但與發達國家的市場經濟比較而言，佛山市資本市場仍然處在起步階段。為了預防資本市場可能帶來的金融風險，佛山市最近些年來一直嚴格把證券交易牢牢掌控在證券交易所內，雖然也有少許的場外交易，但其規模占比相對較小，不成氣候。因此，佛山市的資本市場結構相對單一，幾乎只有證券交品所一個層次。這種單一結構的資本市場在很大程度上不能使資本市場的機制得以有效發揮，不能合理引導資本市場資金的流向，不利于降低整體的資本市場系統風險。

4.解決佛山市小微企業融資難問題的對策建議

造成佛山市當前小微企業特別是小型、微型企業融資困難的原因是復雜的、多方面的，因此解決佛山市小微企業融資難的問題將是一項長期而復雜的系統工程。因此，結合實證部分的分析從企業、金融體系和政府等多個角度提出解決佛山市小微企業融資問題的對策和建議。

4.1加大政策傾斜力度，改善佛山市小微企業融資環境。良好的金融環境可以促進經濟發展，同時也是推進社會主義小微企業建設的重要舉措。隨著近年來小微企業經濟的發展，資金缺口也變得越來越大。隨著經濟的發展，資金缺口會越來越大。資金缺口的不斷擴大必然會影響小微企業經濟規模的擴大和小微企業的擴大再生產。資金缺口的解決，融資環境的改善依賴于國家政策的大力支持。我國現階段仍然處于社會主義初級階段，企業資金的獲取主要是靠市場，但在佛山市小微企業資金配置的市場存在著嚴重的市場失靈現象，為了解決這一弊端，政府必須充分發揮宏觀調控的作用，發揮其在小微企業融資體系中的主導作用，加大對佛山市小微企業政策的傾斜力度。

4.2強化金融的社會責任。金融資源具有社會屬性，金融資源開發、配置質量的提高和價值的體現依賴于對經濟條件和社會環境的維護和再造方面。越來越多的專家學者已經認同，金融、經濟、社會是一個開放的復雜的系統，金融和經濟又從屬于社會這一個大的系統，要改善金融，發展經濟，需要立足于社會這個大的系統。在金融資源社會性不斷提高的今天，要推動適合小微企業發展的金融創新，打破金融資源配置的非均衡性，更需要強化金融的社會責任。

4.3加快小微企業自身建設步伐。影響小微企業融資意愿包括信用狀況不佳、財務制度不透明、治理不規范、缺乏競爭力等在內的一些因素，這些因素都與企業自身的建設有關。為了彌補這些不足，小微企業應該從自身做起，加強企業自身的建設，增加企業的“軟”信息的積累，為關系型借貸奠定基礎。

（1）提升企業的信用水平，建全信用管理制度。與大型企業相比，小微企業的誠信意識和金融風險意識比較淡薄，一些企業利用各種手段逃避債務，更有甚者在借款之前就有不愿歸還的念頭，嚴重損壞了社會公眾的誠信意識，也破壞了金融的良好秩序。因此，提升小微企業的信用水平，對于建立社會信用制度和體系具有十分重要的意義，也是社會主義市場經濟發展的必然要求。

（2）樹立法制觀念。小微企業受到正式的法律法規的約束性越強，企業越易得到正規金融的批準的貸款。因此，小微企業應該樹立法制觀念，自覺遵守信貸方面的法律、規范。在市場經濟高速發展的今天，小微企業的發展必須與法律法規、市場信用相適應。要獲得長遠的發展，突破正規金融的融資限制，籌集到企業發展必要的資金，就要求小微企業從企業主、管理人員到員工，都必須樹立法制觀念，轉變錯誤觀念，使企業的經營管理都在法律限制的范圍之內，在法律框架下切實履行信貸合約。

（3）建立有效的財務及信息披露制度。小微企業融資的過程中，無論是直接融資或者是間接融資，都面臨著“信息不對稱”的問題。若想從銀行等正規金融機構獲取貸款，小微企業就必須對現有的財務制度進行規范，建立健全企業的財務制度和信息披露制度，提高企業信息的真實性、合法性，提高透明度。良好的財務信息披露不僅可以使公司獲得良好的業績與評價，而且能夠吸收更多的股市投資資金。