序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇交通銀行發展戰略范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

各位領導、各位嘉賓,女士們、先生們:

大家好!很榮幸來到百年學府北京大學,參加第十一屆“北大光華新年論壇”,就“走向全球化的中國銀行業”這一主題與各位進行探討。今天我跟大家交流的題目是”堅持“兩化一行”發展戰略,打造高品質的商業銀行”。

一、堅持“兩化一行”的發展戰略,努力打造一個高品質的商業銀行

后金融危機時代,世界金融業將重新洗牌。今后20年,中國金融業將成為全球金融業的骨干力量,上海金融中心也將成為一個舉足輕重的國際金融中心。在未來20年中,交通銀行如何發展?我們經過冷靜、客觀、全面的分析,確立了“走國際化、綜合化道路,建設以財富管理為特色的一流公眾持股銀行集團”的戰略構想,即“兩化一行”發展戰略。

走“國際化”道路,既是由交通銀行自身特定的歷史所決定,也是國際銀行業發展的大趨勢。在國際化經營方面,百年交通銀行有著悠久的歷史,早在清光緒三十四年 (也就是公元1909年),成立不久的交通銀行就在西貢設立代表處,拉開了國際化經營的序幕。目前,交通銀行已經初步形成“以亞太為主體,歐美為兩翼”的海外戰略布局。在管理上,交通銀行與匯豐銀行的合作進展順利,國際會計準則、內部評級法、新資本協議、經濟資本等國際先進的經營理念逐步得到確立。從長遠發展趨勢來看,雖然這次金融危機導致部分國際大型銀行收縮海外機構,甚至“斷臂求生”,但是從追隨客戶、分散風險、學習先進管理的角度來看,危機并沒有改變中資銀行國際化的大趨勢。

走“綜合化”道路,就是要實現金融業務范圍的更廣泛覆蓋和各領域經營的協同效應,努力打造“資本充足、主業突出、風險隔離、協同有效、實力雄厚”的綜合性金融集團?，F在,交通銀行已經不再是單一涵義的商業銀行,境內業務范圍已涉及銀行、基金、保險、信托、租賃等各個領域,在海外也已涉足銀行、證券、保險等行業,綜合經營的格局初步形成。

建設“財富管理”特色,就是要統籌自身資源,以提升客戶價值為核心,圍繞客戶特定的金融需求,依托專業財富規劃能力,提供財富創造、財富增值、財富保護、財富轉移等各個方面的綜合金融服務方案,引導客戶通過科學配置資產,促進收益與風險的平衡,進而實現客戶價值、銀行價值、股東價值乃至社會責任的最優化。

我們之所以要突出“財富管理”特色,一是想在優化發展傳統業務的同時,通過適度差異化定位,尋找我行業務發展的“藍?！?。二是順應中國社會財富的持續增加和金融市場的深度發展,滿足越來越多的客戶關于財富的保值、增值、轉移等全方位、多層次的需求。三是鞏固交通銀行在財富管理市場上較為領先的地位,發展蘊通財富、私人銀行、沃德財富、交銀理財等“財富管理”品牌,為眾多高凈值的公司和高品質的客戶提供高品質、個性化的金融服務。

堅持“兩化一行”的發展戰略,就是把交通銀行打造成一個高品質的商業銀行,即“一流公眾持股銀行集團”。交通銀行要為高端客戶提供高品質的服務,成為高端客戶服務的主導者;為大眾客戶提供優質便捷的服務,成為人民大眾的貼心人。為充分滿足客戶財富管理需求,交通銀行將集成全行綜合經營平臺和國際資源,大力推進財富管理業務,為富裕起來的中國人理好財、服好務,提供“一站式”綜合解決方案,增強財富管理為客戶創造價值的能力,力爭使我行成為財富管理市場的領跑者、最佳金融解決方案的設計者、價值業務和創新成果的保有者。

二、在保持信貸合理均衡增長的同時,打造一個穩健經營的商業銀行

近兩年來,交通銀行保持了良好的成長性。在五大銀行當中,主要指標的成長名列前茅。今年,我們還會有一個較好的成長。大凡信貸高成長后,都會存在這樣或那樣的問題。如果信貸管理跟不上,任憑貸款處于“自由電子”狀態,就會埋下隱患,導致幾年后產生大量的不良貸款,陷銀行經營于危險境地。歷史證明,中國的商業銀行成于信貸,也敗于信貸。信貸決定著我們的生死存亡。今年,交通銀行要把工作重點轉移到加強信貸管理上來,把2010年作為交通銀行的“管理提升年”。

首先,在信貸投放上,我們要區別對待,有保有舍,結構調整。要保續建、控新建、壓縮產能過剩貸款。要堅持貸款到期收回,通過做大流量支持新的資金需求;要支持小企業和個貸需求,防止信貸過度集中。今年小企業和個貸的增長不能低于去年的水平,要掌握好信貸投放的節奏,保持均衡放貸。

第二,要加強信貸的行業分析與管理。將行業信貸政策覆蓋于公司貸款,把行業信貸政策和限額作為調整信貸結構、合理布局信貸資產、提高信貸抗風險能力的重要措施。要加強信貸流程的建設,實現信貸管理全流程的電子化。

第三,要加強大客戶的信貸監測和預警。進一步完善大客戶監測分析系統,特別加強對集團客戶、異地客戶和流動資金貸款客戶的實時監測,知患于今日,防患于未然。要掌握潛在風險客戶的動態,及時做好不良貸款的保全工作。

第四,要完善各項信貸管理制度和機制。要建立信貸審批人資質認定制度、信貸集體審議制度和貸款管理責任制度。要完善垂直獨立的信貸審批體系,保持審批的專業性、獨立性和有效性。

第五,要培養交通銀行的信貸管理文化。交通銀行要堅持“穩健經營,改革創新”的信貸管理文化。穩健經營是根,改革創新是魂。要以穩健經營站穩腳跟,要在改革創新中把交通銀行做大做強。

各位來賓,“莫為浮云遮望眼,風物長宜放眼量。”金融危機教育了全球銀行業,也為中資銀行探索科學發展之路提供了寶貴的經驗和教訓。撥開危機的迷霧,我們清醒地認識到,國際化和綜合化仍是金融業發展的基本趨勢。有效管理風險、堅守穩健經營的底線,是銀行業顛撲不破的真理。而堅持改革創新,又是銀行業發展的活的靈魂。作為中國民族品牌的繼承者和金融改革的先行者,交通銀行將堅定不移地推進“兩化一行”戰略、努力加強各項風險管理,并愿與同業一起努力、合作共贏,迎來中資銀行業更加燦爛的明天!

謝謝大家!

篇(2)

2014年，交通銀行云南省分行積極履行責任，貫徹落實省委、省政府的決策部署，圍繞橋頭堡建設的重點項目和客戶的金融需求，緊緊圍繞110億元的融資目標抓落實，在信貸規模緊張、信用證開證業務收緊的情況下，突出改革創新、轉型發展的主題，堅持依法合規經營，把控好風險防控和創新驅動，充分發揮交通銀行綜合化、國際化優勢，開拓思路，創新金融服務產品，通過表內外、本外幣、總分行聯動，著力提升服務實體經濟的水平，在保持傳統信貸業務穩定增長的同時，新型融資業務量超過了百億元，在支持橋頭堡建設、助推云南經濟社會發展中，發揮了金融的保障作用。

云南省交行把信息系統安全落在實處

近年來，云南省交行十分重視信息系統建設工作，在脫機業務處理、聯合業務處理、經營決策信息化、業務集成智能化等方面，一直走在全國及行業內的前列。交行采取大集中業務架構模式，保證全國交行內業務的互聯互通，并更進一步在客戶身份信息審核、錄入等關鍵環節，全國統一后臺操作，保證了客戶關鍵信息的安全，同時交行加強系統實時監控，對銀行系統異常情況及時處理，重要系統的可用率均保持在100%，針對可能出現的地震、火災等災害以及停電、外部攻擊等事故，進行系統應急演練，早準備、早防御，實現銀行業務處理的安全穩定。

篇(3)

4月24日，交通銀行總行于亞利副行長在昆明會見云南省副省長丁紹祥。于亞利介紹了交通銀行的發展戰略和經營發展情況，回顧了銀政雙方合作的成果，感謝云南省委、省政府長期以來對交行的關心支持，表示交行將充分發揮綜合化經營平臺、國際化服務網絡的優勢，積極對接一帶一路、長江經濟帶、橋頭堡建設等重大戰略機遇，加大對云南基礎設施項目和云南對外開放的支持力度，支持云南省穩增長、調結構、惠民生、促發展。丁紹祥介紹了云南省經濟社會發展情況，感謝交行為云南經濟社會發展和重點項目建設等所作的貢獻，希望交行繼續加大對云南鐵路、公路、機場等綜合交通體系建設的支持力度，繼續加大對云南城鎮化建設的支持力度，按照總書記對云南提出的“民族團結進步示范區、生態文明建設排頭兵、面向南亞東南亞輻射中心”的三大戰略定位，抓住發展機遇，傾斜信貸資源，創新金融服務，支持云南基礎設施建設、重點產業轉型升級和社會民生事業發展。

云南省交行助力滇企走出去

云南省交行近年來利用國際化的優勢，總分行聯動、海內外聯動、離在岸聯動，加大與海外分行及海外行的合作，緊緊圍繞客戶國際化的融資需求，加快業務創新步伐，為滇企走出去拓展海外市場提供支持和保障。據統計，一季度，該行共為全省外向型企業辦理2.6億美元的表內外融資，國際結算量完成17.07億美元，跨境人民幣結算完成10.4億元。

篇(4)

著名作家俞天白先生授權本刊的獨家連載,真實記錄了改革開放以來,在上海金融史上留下不朽印記的眾多人物和事件。

破冰者――交行歸來

以來的改革開放,使人們意識到了以前那種大一統封閉格局的消極性。為此,中國農業銀行、建設銀行,先行從人民銀行和財政部分離出來,成為國務院總局級單位。在上海,農業、中國兩行于1979年,建設銀行于1980年,均升為局級單位。1983年9月,國務院決定中國人民銀行專門行使中央銀行職能;1984年,工商銀行上海市分行也成立了,經濟建設資金的提供,開始由財政渠道為主,轉變到信用渠道為主……然而,這一項項舉措,基本上還是沒能打破30多年來形成的“條塊分割,一行一戶”的原有模式。堅冰的打破,不是一次兩次的沖擊就能奏效的。

在金融變革的大背景下,交通銀行試營業,雖然是在靜悄悄中開始的,但有識之士都在普通表象下發現了她的不平凡,在靜悄悄中,感受到了堅冰將被打破而引來的驚天動地。國務院之所以從同意交通銀行重新組建,到真正確定開業時間,延擱了一年多時間,難道不是因為想選擇一個引爆的最佳時機?

在交通銀行上海分行辦公室里,主任李堅平正在接待《亞洲華爾街時報》的一名記者。這是試營業以來,接待的第24批外國記者,他們總是那么敏感地捕捉到發生在上海、發生在中國的每一個新變化。而這位年輕的主任,總是把每一次介紹當作與外部世界交流金融業務信息的機會。當然,交流中他總是難以掩飾對眼下所做工作的自信:

“是的,我們是眼下中國第一家城市綜合性銀行,第一家股份制銀行,是國務院領導建議恢復,并且將總管理處從北京遷到上海的。1984年12月,國務院領導到上海視察工作,和上海市長說起如何共同解決上海財政滑坡問題的時候,他說,解決上海問題不是給幾個錢,而是給政策。我們銀行就是給政策的產物。我們的性質和任務,寫在《關于上海經濟發展戰略匯報提綱》里,陳慕華同志給交通銀行的要求是8個字:堅持改革,竭誠服務。他們都希望交通銀行成為改革的產物……”

他侃侃而談,對事情進展了如指掌。因為他是籌備過程中第一批辦公桌的擁有者,第一顆行章的經辦者。

“交通銀行的籌備工作由上海市領導袁崇武同志親自抓,重要文件的起草人是上海金融界元老洪葭管先生!他們都認為要把交通銀行辦成一家中國最像銀行的銀行!你進門以后都看見了吧?大廳的裝飾是用大理石的,有世界鐘,電梯是迅達的,電話是程控的,中央空調,大門上裝有行徽。有人說這是擺闊氣,是洋奴。不,先生,您知道,這是外向型銀行,在貴國,最豪華的建筑,一定是銀行,因為外表總是代表著銀行的實力和信譽!……”

記者是一位金發碧眼胡子滿腮的中年人,邊記錄,邊頻頻地點頭。李堅平接待了20多次,見到了20多次類似的贊許方式。在他的臺歷本上,還記載著將要接待的報社和通訊社名稱:《讀賣新聞》、《紐約時報》、《巴爾的摩太陽報》、《美洲經濟評論》、日本NHK(日本廣播公司)、美國環球廣播公司、加拿大皇家廣播公司……他們尋蹤而來的本身,就是一種肯定。

1908年,交通銀行先于當時作為國家銀行的大清銀行在北京誕生?！拜喡粪]電四者互為交通,而必須銀行為之樞紐”。20年以后,因為中央銀行成立,遂將該行改組為促進全國實業發展的銀行遷來上海。60年,一個甲子,風風雨雨,南遷又北還,而她今天又一次從北京南移,其作用僅僅是畫一個簡單的圓圈圈嗎?

回答是一個字:不。

CD點燃存款爭奪戰

某專業銀行區辦主任老夏,一向忠于職守,他被這份從未見過的CD支票收單據攪亂了方寸。轉存的單位是一家研究所,劃轉數額是100萬元人民幣。這無異剜去他一塊心頭肉。眼下,在一般群眾眼里人民幣在貶值,獨有他們這些銀行從業人員的心里,人民幣在“升值”――存款數字是衡量業績的最重要指標。

盡管馬克思早就說過,“對銀行來說,具有最重要意義的始終是存款”,但老夏在吃銀行飯的30多年中,從來不曾考慮過這句話的分量。對于企業的閑散資金和居民手里的余錢,銀行歷來不重視,反正獨家經營,要存的錢也跑不了。集中存款,靠的是行政手段,用不到你多花力氣。盡管解放后舉辦了開獎儲蓄,那是鼓勵老百姓存錢的措施,和銀行工作人員沒有直接的利益關系,多一筆少一筆都無所謂?？裳巯?情況不同了,要用經濟辦法籌集資金了,銀行都在講究生財、聚財、用財之道,每個從業人員的業績也和這些指標直接掛上了鉤,端著金飯碗過太平的日子已經成為美好的記憶。不說遠的,就說這個月,向他伸手要貸款的企業就有50多家!100萬,眼睛一眨,劃到與自己完全不搭界的銀行里去了,吃得起這種啞巴虧嗎?莫聽家家戶戶高喊沒錢用、頭寸緊,“預算外存款”其實像一片無人管轄的領地,遼闊得沒法丈量,讓出這一步,等于讓出了一大片哪!

“不行,必須攔住這筆巨款!”

他親自率領信貸科長和相關出納上門找客戶去了。

轉存的這家研究所的會計師是位中年漢子,身子雖然顯得有些單薄,臉色蒼白,可一聽老夏這次是興師問罪來的,神情立刻激動起來,態度也遠比他的外形剛強倔莽?！昂冒?你們總算上門了!多少年來,你們白拿我們的款子去放貸,錢賺得還不夠啊?心平一點,放一碼吧!我們單位的流動資金、職工福利,死呀活呀,就指望這三厘三了!幫幫忙吧,同志!我們太窮了,要是真逼得沒路走,還不是照樣要找你們麻煩的嗎?”

死活不轉彎。

老夏下不來臺,不得不來硬的:“可轉讓大面額存單沒有經過上級批準,所以是不合法的。我們不給你劃款,有理有據,能讓你們手里的存單,變成一張廢紙!”

“不劃款?你們敢?”

有什么不敢的?!存單上立刻出現了一只紫色長方形印鑒:“退票”!會計師不服,再送。又是一只“退票”。再送,再退。一共九只印鑒,重重疊疊,新的壓舊的?！巴恕弊謮涸凇捌薄弊稚?“票”字壓在“退”字上,辨不清哪是“退”哪是“票”,也辨不清復寫紙書寫的那個巨額數字。一片紫色條紋的交錯,酷似狼藉不堪的戰場。

這種支票托收之戰不止一次,這樣的專業銀行不止一家。

情況很快反映到上海市政府,時任市府領導的、黃菊、葉公琦等都迅速做出了反應。茲摘錄同志的批示如次:

篇(5)

馮濤

很榮幸成為交通銀行這個幸福大家庭中的一員。為期一個月的第一階段培訓剛剛結束，與其說是培訓，不如說是成長，因為這里有關注我們成長的領導，他們的諄諄教誨讓我獲益匪淺，使我得以迅速擺正自己的位置、明確自己的目標；這里有手把手幫助我熟悉技能的良師，他們的幫助使我得以更快地掌握業務技能、由學生向職業人轉變；這里更有一個廣闊的事業舞臺，供我們施展自己的才華，實現人生的價值。

交行是溫暖的大家庭

記得在面試時盛行長問過我為什么選擇交行？是對企業文化的認同、也是機緣巧合，使我毅然選擇了交行。現在，我對交行的歷史沿革、發展戰略、經營理念有了更深刻的認識：清朝末年風雨飄搖之際，政府為了籌措資金收回被掠奪的京漢鐵路主權，振興實業，交通銀行應運而生。1986年為適應中國經濟體制改革和發展的要求，鑒于交行對于中國金融的巨大歷史影響以及在國際上良好的聲譽，國務院批準重新組建交通銀行。交行是發展的探路者和改革的先行者，2004年通過財務重組、引進投資者、上市，率先完成了股份制改革。交行的魅力不止于其華麗的外表，而更多的在于對市場的關心、對客戶的用心、對事業的恒心。

培訓中的良師益友讓我感到了情誼上的滿足。前輩們的敬業精神深深感染著我們，培訓中我也認識了很多的新同事，老師的親切隨和，同事的團結互助，讓家的感覺更加強烈。我們雖然畢業于不同的學校，有著不同的專業背景，但是今天我們相聚在這里，我們就有了一個共同的身份——交行人。在未來的工作中，我要做的就是始終保持這種同事情誼，同心協力、各盡所能，為公司未來的發展創造新的業績。

陳安之曾說過："人在世上要保證一生快樂的話，必須有一個團體值得他全心投入和貢獻",交通銀行就是這樣一個值得我傾注一生的團體。而我通過培訓也感受到了"團隊"的真正含義。真正明白團隊不是一個人的事情，需要做的是在一個團隊中，我們每一個人必須竭盡全力、互幫互助、忠于企業，唯有這樣，才能獲得最后的成功，才能夠感受到成功帶來的喜悅。

知識的獲取，業務技能的提高

交總行和大連分行對這次培訓很重視，地點就設在分行6樓大會議室，環境優雅、資源充足、設施完善。班主任的認真負責，老師們的悉心指導，還有食堂阿姨發自內心的微笑，都使我們充分感受到了交行大家庭的溫暖。人力資源部也投入了大量的人力、財力，聘請到專業人士給我們進行職業素養和禮儀指導，同時又請到了分行各部門經驗豐富的領導以及優秀員工，短短的幾周，便把我們凝聚在一起，了解了交行的歷史沿革、發展戰略、企業文化；學習了會計結算、個人金融、零售信貸、公司業務、國際業務等專業業務知識；掌握了點鈔、翻打傳票、綜合錄入的技能，其中還穿插團隊建設、小組匯報表演、辯論賽、服務體驗等形式多樣的活動。對于剛走出校門的我來說，這些內容既陌生又感到新鮮，這次培訓也很好地彌補了我在金融會計知識方面的不足，對交行業務也有了一個感性的認識。

培訓的安排和課程的設計體現著交行的人文關懷，注重交行的發展與員工成長的平衡。身處其中就是一個很好的成長過程，和優秀的人一起共事會讓我變得更加優秀。

職業目標的明確

偉大的思想家教育家孔子說過：知之者不如樂之者，樂之者不如好之者。所謂興趣是最好的老師，我們每個人選擇金融行業有著不同初衷，如果做不到愛一行干一行，那就干一行愛一行。交行這個大舞臺為我們提供了很多發展機會和職業方向，通過職業生涯規劃與發展的課程使我了解了新行員未來的三條發展路線：會計路線、營銷路線、管理路線。從而結合企業需求與自身優勢確定未來的職業規劃。

團隊的力量和溫情

培訓的第二天，我們便進行了團隊建設，我們被隨機分為四組，每組都設計了自己的隊名、隊徽、隊歌、隊旗，隨后的幾個團隊小游戲加深了團隊成員的了解和信任。團隊成員在后來的團隊展示、匯報表演、辯論賽等活動中分工協作、發揮特長、每個成員都竭盡全力的實現團隊的目標，充分展現了團隊的凝聚力。我真正體會到了如果沒有團隊精神，組員各行其是、我行我素，勢必一盤散沙，工作就難出成果，而當團隊在面臨艱巨任務或遇到困難時能堅定信心，同舟共濟，在驚濤駭浪面前就能無所畏懼，就能完成別人認為無法完成的任務，順利地到達勝利的彼岸。

不得不提到另外一個團隊，信用卡中心營銷體驗的團隊讓我更多的感受到的是溫情。去卡中心之前我們便被告知這將會是一個艱苦的體驗，果不其然，銷售任務的壓力讓我們難以喘息。體驗式的服務讓我超越了自我，增加了勇氣，掌握了一些營銷的實用技巧，有苦有累，有歡笑有淚水，更多的是收獲了團隊成員間的互幫互組、共同進退的情誼。團隊成員在完成自己任務時并沒有急著離開，而是在幫助其他組員創造機會、促成交易，甚至有的團隊平分成果、共同進退。讓我充分感受到在團隊中不應強調突出自我，而要互幫互助，團隊的成績上去了，便證明了我們每個人的實力。

為期一個月的培訓中，收獲了交行深厚的文化底蘊、相關的業務知識和技能，更重要的是收獲了這么一批可愛的良師益友，同時還收獲了踏上工作崗位所需的責任心和信心。下一階段的培訓在期待中即將到來，為期半年的培訓對我來說將是人生重要的轉折，它把我從象牙塔帶入職場，使我從一個青澀的學生走向一個有責任心、充滿自信的職業人。我們每個人都收獲頗多，我將會把這一份激情、信任、感激與責任帶到未來的工作中，踏踏實實的走好每一步，與交通銀行共發展。

交通銀行新員工入職培訓心得

薄健

交通銀行2015年新員工入職培訓，第一階段的培訓已經結束，能夠有幸參加這次培訓感覺十分榮幸！

從培訓課程就可以看出交行對新員工的培訓是非常重視的，人資部門也做了很多的準備，讓我們新員工在慘叫培訓的這段時間內，充分感受到了交通銀行對員工負責任的態度和良苦用心，也讓我們更加憧憬未來的工作！

在第一階段的培訓中，我了解到包括：交行的改革與發展、企業文化、員工守則、基本制度規范、合規管理等方面的知識，以及交行個人、公司、國際、零售信貸等業務知識。這一階段的學習，使我受益匪淺、收獲頗豐。

首先，從課程的內容來看。培訓課程安排緊湊，內容幾乎涵蓋了交行所有的公共基礎知識，為員工后續學習業務知識和技能等奠定了良好的基礎。同時，基礎技能的專人指導與定期測試也督促我們不斷的進步。

第二，從授課的陣容來看。擔任這階段培訓的主將人都是來自各個部門、機構的領導或是各業務條線上的精英。他們能親臨授課就足以體現出交行各級領導對這次培訓的重視。每一位授課的講師，都作了精心的準備，深入淺出的講解凝聚了他們多年的工作經驗，同樣也體現出一種認真、嚴謹、負責的態度。這些都為我們新員工作好了榜樣。

第三，從對培訓重視程度來看。大連交行非常重視對新員工培訓，為期一個月的培訓，特別為新員工統一安排培訓地點，大規模的培訓必定會占用較多的行內資源，人力、物力、財力的付出，讓我們新員工覺得加入交行這個大家庭是個正確的選擇。

篇(6)

 

關鍵詞：外資戰略投資者；國有商業銀行賤賣論；股權定價

二十多年以來，我國銀行業不斷加快開放的進程，其中國有商業銀行引進外資戰略投資者是一項重要的舉措。外資戰略投資者有人才和技術優勢，中資銀行有龐大的客戶群和機構網點。前者是技術密集型的，隨著市場深化和競爭加劇，其優勢是遞增的；后者是勞動密集型的，其優勢是遞減的。為了適應新的金融形勢，促進銀行業健康持續發展，銀監會成立后適時調整思路，于2003年12月了《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》，致力于促進中外資銀行合作的“雙贏”。

到目前為止，18家境外金融機構入股了16家中資銀行，投資總額近126億美元。具體情況是：對國有銀行，美國銀行和淡馬錫公司投資建行54.66億美元，蘇格蘭皇家銀行、瑞士銀行集團和亞洲開發銀行投資中行36.75億美元；對股份制銀行，亞行、花旗和匯豐銀行等投資了交通、光大、民生、興業、浦發、深發以及籌建中的渤海銀行等，投資額為29億美元；對城市商業銀行，加拿大豐業銀行、澳大利亞聯邦銀行、荷蘭國際集團、德國投資與開發公司、國際金融公司等投資了北京銀行、上海銀行以及西安、濟南、杭州和南充等地的商業銀行，投資額為5.6億美元。從投資方看，既有國際金融組織也有商業銀行，既有大型機構也有中小型機構；從被投資方看，既有國有銀行也有股份制銀行和城市商業銀行，既有沿海和東部地區的機構也有內地和西部地區的機構。外資機構和中資銀行均呈現出多元化特征。

在這些引進外資戰略投資者的案例中，投資于建行和中行的資金占據了較為明顯的位置，因此也引起了業界的廣泛討論。

一、“國有銀行賤賣論”

建行于2005年10月27日在香港成功上市，其示范作用不可低估。建行股份賣給外國投資者的價格僅為賬面價格的1.2倍，但上市后建行股價不斷攀升，目前已經上升到賬面價格的約3.7倍，上市融資達92億美元，刷新了亞洲除日本市場以外的上市規模紀錄。建行首次IPO（即首次公開上市）有如此表現引發了國人對銀行賤賣的質疑。銀行業界人士紛紛撰文引出“國有銀行賤賣論”?！皣秀y行賤賣論”的主要觀點是：國有銀行引進戰略投資者時定價偏低，赴境外上市造成了國有資產的流失，會威脅到整個國家的金融安全?！皣秀y行賤賣論”的主要依據是：

（一）“按凈資產定價不合理”

金融學家吳念魯認為，不僅要按凈資產來算股價，還要考慮這幾家銀行的品牌、客戶、市場和產品。耶魯大學教授陳志武也指出，在我國，由于監管當局對銀行業的準入進行管制，銀行特許權本身也有很大的價值，這些都遠未體現在股權溢價上。

（二）“境外投資者便宜撿得太大”

2004年工行實現盈利747億元，用30億美元換來工行10%的股權，意味著境外投資者在4年之內就可收回投資。假如今后交行的股價上漲到3.72元，匯豐只需把入股交行的19.9%的股權脫手9.9%，就可以拿回本金，而不花分文持股交行10%的股份。按照目前H股平均市凈率2.2倍保守估算，中行的股份在3年內將給境外投資者帶來95%的收益，境外投資者便宜撿得太大。

（三）“股權交易存在不對等性”

該觀點認為，交易的不對等性并沒有反映在股權價格中。一是境內投資者被邊緣化，國內銀行的股權售讓對象明顯偏向境外投資者。二是中方提供收益承諾，境外投資者“穩賺不賠”，如建行、中行承諾，一旦今后每股凈資產低于對方的入股價，匯金將給予補償。三是同股不同權，如2005年西安商業銀行新股東大會后，擁有5%股份的國際金融公司和加拿大豐業銀行各獲得一個董事會席位，但擁有5%以上股份的其他幾家內資股東卻沒有得到同等待遇。

（四）“國人已承擔巨額重組成本”

在股權交易前，為了提高國有銀行質量國家已付出了巨額投資。如在1998年增加2700億元國債用以充實國有銀行資本金，2000年剝離近14000億元的四大銀行不良資產，2005年通過匯金公司向中、建、工行共注資600億美元。另外，工商銀行改革下崗20萬人，建設銀行裁員了10多萬人。當前國內銀行轉讓股權獲得的溢價太低，沒有體現國人為此付出的代價。

二、對建行引進外資戰略投資者的分析

對于建行在出讓股權時是否有賤賣之嫌，可以從兩個方面來看：

第一，從動態比較方面看。戰略投資者在銀行IPO前入股的市凈率一般要低于IPO市凈率。這是因為戰略投資者與IPO時的公眾投資者性質與作用不同，戰略投資者愿意與國內銀行長期合作、共擔風險，必須承諾股票鎖定期和競爭回避，而公眾投資者更多考慮股票投資收益，具有長期持股和短期投機的選擇權。以交通銀行為例，匯豐銀行的入股市凈率為1.76，后期的IPO市凈率卻為1.60，也即匯豐的股權購買價格高于公開上市的股票價格，顯然不存在交行股權被賤賣給匯豐的問題。對建設銀行而言，美洲銀行的入股市凈率（1.15）和淡馬錫的入股市凈率（1.19）都遠遠小于建行IPO的市凈率（1.96），差距略顯過大，美洲銀行和淡馬錫在短短的4到5個月內就分別獲得差價收益0.81元/股和0.77元/股，因此，兩者的入股價有被低估之嫌。

第二，進行橫向比較。市凈率顯示的是入股價格的溢價程度，反映了投資者對銀行經營能力和投資價值的綜合判斷。因而，銀行的經營能力越強，獲得的市凈率一般就應該更高。以建行為例，2004年建設銀行的主要經營效率指標均明顯優于交通銀行，但形成巨大反差的是，建設銀行的境外投資者入股市凈率（1.15和1.19）卻大大小于交通銀行（1.76）。另外，境外投資者的入股比例越大，對應的入股市凈率應該越低，交通銀行的入股比例（19.9%）超過建設銀行的入股比例（14.1%），而兩個銀行在入股市凈率上的表現卻恰恰相反。因此得建設銀行境外投資者的市凈率偏低，也即轉讓建行股份的定價偏低。

三、引進外資戰略投資者理性化的政策建議

篇(7)

去年央行利率市場化改革以來,銀行間利率差異加大了各家銀行之間的競爭,對企業客戶存款的爭奪更為激烈,對公存款的營銷力度和穩定性都受到較大的負面影響。另一方面,企業的逐利性使其越來越講究經濟核算和資金利用效率,特別是集團性的大型企業,通過資金集中管理制度,將貨幣資金的使用和留存權限上收至總部或成立財務公司,造成銀行對公存款流失,無形中加劇了對公存款的爭奪。

二、看微觀,零售存款具備更顯著優勢

1、儲蓄存款穩定性優勢盡管儲蓄存款規模遠小于對公存款,但其波動性卻遠遠優于后者,并且對公存款明顯存在年初和年末兩頭低、年中走高回落的趨勢。儲蓄存款的波動性較小,對存款規模的穩定有較好的支撐作用,能較好發揮負債流動性管理中穩定器的作用。(見圖1)2、儲蓄存款低成本優勢近兩年A銀行年報披露數據顯示,儲蓄存款的平均利率連續兩年低于對公存款利率,2011年相差高達0.14%。2012年在存款利率上調的背景下,儲蓄存款成本增加,但仍低于對公存款約9個基點,儲蓄存款低成本優勢顯現。(見圖2)

三、某上市銀行江蘇省分行零售業務的發展情況

零售業務是指商業銀行向個人提供的銀行產品和服務的總和,是商業銀行以客戶為中心的戰略思想的集中體現。相對于批發業務而言,零售業務具有單筆規模小,風險分散,收益穩定,資本節約且易于發展中間業務等優點。隨著居民收入倍增和中產階層壯大,居民對銀行產品和服務需求日益多樣化,相對于議價能力加強的企業存貸款,主要面對個人的零售業務受到的影響較小。

(一)看發展,零售轉型具有更高戰略意義

1、比同業:零售業務存在較大提升空間零售業務具有利潤穩定器的作用,可抵御經濟波動,在不同的經濟周期中持續增長。利潤方面,招商銀行零售業務的領先優勢得益于其早期對于零售業務的關注。(見表1)2、比系統:零售大行向零售強行邁進在系統內是所有省直分行中,交通銀行江蘇省分行的零售業務始終保持領先,2012年儲蓄存款余額839億元,增量名列系統第三;零售貸款余額620億元,成為系統內首家突破600億元的省直分行。由于儲蓄存款基數較大,儲蓄存款增幅約為13%,反映出儲蓄存款保持持續增長面臨的難度較大。

(二)看盈利,零售利潤顯現更強提升潛力

1、零售板塊利潤占比有所提升截止2013年上半年,零售私人板塊占總利潤的12.75%,雖較年初有所提升,但與公司機構板塊、同業市場板塊相比較,零售私人板塊對利潤的貢獻度還有待提升。(見圖3)2、中端客戶利潤貢獻較為突出分析各資產等級的個金客戶,中端客戶(5萬≤資產<50萬)為實現利潤總量最大的客戶群,客戶數占比4.86%,利潤貢獻占比達65.59%,平均單個客戶盈利674.65元。

四、建議

零售業務是一種常青樹業務,能夠在不同經濟周期中持續增長,零售存款是一種穩定可持續增長的負債業務,發展零售業務對于強化銀行負債業務經營的穩健性具有重要意義。

(一)重視零售轉型發展,加大資源投入力度

近年來A銀行江蘇省分行零售業務取得了長足的發展,市場占比和行內占比不斷提升,但與國內同業工商銀行、中國銀行、招商銀行以及西方發達國家水平還有提升空間。因此在利率市場化、居民收入倍增、商業銀行競爭加劇的時代背景下,A銀行江蘇省分行應從戰略的高度更加重視零售業務,持續不斷加大資源投入,堅持轉型發展戰略,提升市場和行內兩個占比。

(二)推廣電子渠道應用,助力低息存款沉淀

通過對招商銀行的存款結構分析可以發現,零售存款占總存款比重較高,且儲蓄活期存款占有很大的比重,這樣的負債結構使得招商銀行的儲蓄存款平均利率顯著低于對公存款平均利率。新興電子渠道如網上銀行、手機銀行、借記卡、信用卡、家易通、交博匯的推廣使用,便利于客戶結算交易,有助于沉淀客戶的活期存款。因此,做好“兩卡一機一網”以及家易通、交博匯的市場推廣和維護,有利于提升存量戶的使用率和資金留存率,提高新增戶的數量和質量,從而提升活期儲蓄規模,降低負債成本,拓寬收益空間。

(三)重視分層服務管理,夯實客戶發展基礎