序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇綠色金融的概念界定范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì)；碳金融；碳交易；碳排放配額；碳排放權(quán)；碳金融市場(chǎng)；碳金融業(yè)務(wù)；綠色金融；溫室氣體減排；氣候風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類(lèi)號(hào)：F830　文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1674-8131（2013）01-0070-10一、引言

氣候變化是人類(lèi)發(fā)展的主要挑戰(zhàn)之一，近幾年來(lái)隨著全球氣候變暖加劇和大眾對(duì)生態(tài)環(huán)境關(guān)注度的提高，發(fā)展以限制溫室氣體排放為目標(biāo)的低碳經(jīng)濟(jì)已成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的共識(shí)。低碳經(jīng)濟(jì)（Low-carbon　economy）這一概念最早見(jiàn)于2003年英國(guó)政府的能源白皮書(shū)《我們的未來(lái)：創(chuàng)建低碳經(jīng)濟(jì)》，是以低能耗、低污染、低二氧化碳排放為特征的綠色發(fā)展模式。此后，低碳經(jīng)濟(jì)引起國(guó)際社會(huì)的高度關(guān)注，成為學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)。

經(jīng)濟(jì)決定金融，低碳經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展必然需要發(fā)展相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)，如為碳排放權(quán)交易提供融資、理財(cái)?shù)龋@就是碳金融業(yè)務(wù)。低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不僅催生了低碳金融的發(fā)展，而且需要低碳金融的加快發(fā)展反過(guò)來(lái)支持低碳經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。在低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融已成為時(shí)展潮流的現(xiàn)實(shí)背景下，傳統(tǒng)的金融制度與發(fā)展理念需要改變，金融體系也需要調(diào)整，以適應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要。隨著低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融的快速發(fā)展，學(xué)術(shù)界對(duì)碳金融發(fā)展理論進(jìn)行了廣泛而深入的研究。本文將全面回顧碳金融理論研究進(jìn)展，系統(tǒng)歸納和評(píng)介碳金融理論研究的方法和內(nèi)容，并展望碳金融理論研究的趨勢(shì)，以期為碳金融理論和實(shí)踐的進(jìn)一步研究提供參考。

二、碳金融的概念及屬性

“碳金融”是指金融支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展并服務(wù)于限制溫室氣體排放的一切活動(dòng)，這是現(xiàn)代金融根據(jù)環(huán)境金融與綠色金融延伸出來(lái)的最新提法與發(fā)展方向。20世紀(jì)90年代，為了降低日益惡化的環(huán)境問(wèn)題對(duì)人類(lèi)生存的負(fù)面影響，國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)者試圖從經(jīng)濟(jì)理論的角度對(duì)環(huán)境問(wèn)題進(jìn)行思考。而金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的中心，如何利用“金融”手段解決環(huán)境問(wèn)題也就成為理論界關(guān)注的熱點(diǎn)，由此“環(huán)境金融”便應(yīng)運(yùn)而生。最先提出“環(huán)境金融”概念的是Salazar（1998），之后Cowan（1999）、Jeucken（2001）、Labatt等（2002）分別從不同側(cè)重點(diǎn)對(duì)環(huán)境金融進(jìn)行了闡述：Cowan（1999）側(cè)重對(duì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)和金融雙方互利的角度進(jìn)行界定，認(rèn)為環(huán)境金融是環(huán)境經(jīng)濟(jì)和金融學(xué)的交叉，其既為發(fā)展環(huán)境經(jīng)濟(jì)提供了各種資金融通的途徑，同時(shí)又能從環(huán)境經(jīng)濟(jì)發(fā)展中獲益；Jeucken（2001）側(cè)重對(duì)環(huán)境與金融關(guān)系的演變過(guò)程進(jìn)行解釋?zhuān)趯?duì)銀行業(yè)與可持續(xù)發(fā)展關(guān)系進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，將銀行業(yè)對(duì)待可持續(xù)發(fā)展的態(tài)度分為抗拒階段、規(guī)避階段、積極階段、可持續(xù)發(fā)展階段四個(gè)階段；Labatt等（2002）在《碳金融》一書(shū)中側(cè)重從環(huán)境金融產(chǎn)品的角度對(duì)環(huán)境金融進(jìn)行表述，認(rèn)為環(huán)境金融是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，以提高環(huán)境質(zhì)量、降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)而設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品。2003年，英國(guó)政府在其能源白皮書(shū)中首次提出了“低碳經(jīng)濟(jì)”的概念，加上《京都議定書(shū)》中市場(chǎng)機(jī)制的設(shè)計(jì)使原本是免費(fèi)環(huán)境資源的“溫室氣體減排量”商品化，從環(huán)境金融應(yīng)對(duì)氣候變化方面延伸出的“碳金融”概念便應(yīng)運(yùn)而生，并得到眾多學(xué)者的廣泛關(guān)注。

王定祥，琚麗娟：碳金融理論研究評(píng)述與展望碳金融是指建立在《京都議定書(shū)》框架下的，為溫室氣體減排項(xiàng)目提供資金支持的機(jī)制（Meijer　et　al，2006），這是一個(gè)比較廣泛、抽象的概念。世界銀行對(duì)碳金融概念的界定則顯得相對(duì)狹隘，認(rèn)為碳金融是提供給溫室氣體減排量購(gòu)買(mǎi)者的資源。隨著低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，碳金融已經(jīng)超出了減排量購(gòu)買(mǎi)的范疇。Labatt等（2007）在前人的基礎(chǔ)上對(duì)碳金融的內(nèi)涵進(jìn)行了梳理和拓展，認(rèn)為碳金融是環(huán)境金融的一個(gè)分支，探討與碳限制社會(huì)有關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，提供和應(yīng)用市場(chǎng)機(jī)制轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)環(huán)境目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。總的來(lái)講，碳金融是指在碳排放受限制約束的情況下，在一個(gè)排放二氧化碳及其他溫室氣體必須付出代價(jià)的世界中所產(chǎn)生的金融問(wèn)題以及解決氣候變化的金融方法和工具。可見(jiàn)，“碳金融”概念有狹義和廣義之分，可以把通過(guò)金融工具轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)環(huán)境目標(biāo)的碳約束行為視為狹義的碳金融，而將所有應(yīng)對(duì)氣候變化的市場(chǎng)解決方式定義為廣義的碳金融。

隨著國(guó)內(nèi)低碳經(jīng)濟(jì)的興起以及受?chē)?guó)外碳金融理念的影響，碳金融研究成為近幾年國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(diǎn)。國(guó)內(nèi)一些學(xué)者在相關(guān)著作中引入了“環(huán)境金融”的概念。部分學(xué)者，如孫洪慶（2002）、熊學(xué)萍等（2004）還用“綠色金融”“生態(tài)金融”來(lái)表示金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展之間的關(guān)系，其內(nèi)涵與“碳金融”一詞有異曲同工之處。王宇等（2008）從碳金融對(duì)環(huán)境意義的戰(zhàn)略高度出發(fā)對(duì)“碳金融”進(jìn)行了概括，認(rèn)為碳金融是金融體系應(yīng)對(duì)氣候變化的重要機(jī)制創(chuàng)新，其具有減排的成本收益轉(zhuǎn)化功能、能源鏈轉(zhuǎn)型的資金融通功能、氣候風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能和國(guó)際貿(mào)易投資促進(jìn)功能四個(gè)方面的功能。吳玉宇（2009）和曾剛等（2009）對(duì)“碳金融”概念的觀點(diǎn)基本相似，認(rèn)為凡是服務(wù)于溫室氣體排放權(quán)交易以及與之相關(guān)的金融活動(dòng)都可以稱(chēng)之為碳金融。張明珅（2010）對(duì)碳金融概念的界定比較全面，認(rèn)為碳金融是指與限制溫室氣體排放有關(guān)的金融活動(dòng)，包括相關(guān)金融制度設(shè)計(jì)、金融交易和中介行為，通過(guò)金融活動(dòng)和金融工具使有限資源投入低碳經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)低能耗、低排放、低污染的綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。目前“碳金融”在學(xué)術(shù)界還沒(méi)有形成統(tǒng)一的概念界定，而本文比較認(rèn)同的是鄭揚(yáng)揚(yáng)（2012）的觀點(diǎn)，其在借鑒國(guó)內(nèi)外已有研究成果的基礎(chǔ)上將“碳金融”定義為以減少溫室氣體排放為目的的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的投融資以及其它相關(guān)的金融中介活動(dòng)。

在對(duì)碳金融概念進(jìn)行界定的同時(shí)，國(guó)內(nèi)學(xué)者還對(duì)碳金融的特殊屬性進(jìn)行了探討，目的是為了進(jìn)一步明確其與傳統(tǒng)金融的本質(zhì)區(qū)別。碳金融以碳排放量的交易為核心，它不僅具備在交易中形成的商品屬性，而且金融在商品市場(chǎng)中的流通使其逐漸由商品屬性向金融屬性過(guò)渡。從對(duì)碳金融的內(nèi)涵界定可知，碳金融實(shí)質(zhì)上是“碳交易+金融屬性”，碳排放權(quán)具有準(zhǔn)金融屬性，而且可以進(jìn)一步衍生為具有投資價(jià)值的金融資產(chǎn)，通過(guò)對(duì)碳金融收益的追逐可以帶來(lái)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。易霞仔等（2012）認(rèn)為碳金融是社會(huì)屬性、準(zhǔn)金融屬性和商品屬性的集合體，其社會(huì)屬性體在于其與金融衍生產(chǎn)品類(lèi)似，是在碳排放交易機(jī)制下產(chǎn)生的旨在通過(guò)碳交易來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的一種金融性碳契約；其準(zhǔn)金融屬性不僅在于以碳排放權(quán)為載體的碳金融具有貨幣性，而且碳交易以及低碳生產(chǎn)方式也凸顯出了其“準(zhǔn)金融的屬性”；其商品屬性則在于其成本收益的負(fù)相關(guān)性、依靠市場(chǎng)的價(jià)格信號(hào)形成對(duì)資金的融通功能以及對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和分化。婁歡歡（2011）從法律的角度對(duì)碳排放權(quán)的特殊性進(jìn)行了分析，指出碳排放權(quán)在法律意義上成立的實(shí)質(zhì)在于，無(wú)論個(gè)人還是企事業(yè)法人單位，為了自身生存發(fā)展需要而對(duì)溫室氣體進(jìn)行排放的行為，是通過(guò)法律擬制而獲得的對(duì)環(huán)境容量使用的一種特殊的用益物權(quán)，這種權(quán)利必須通過(guò)合法途徑并在國(guó)家公權(quán)力的許可下獲得；之后，碳排放權(quán)人必須在法律規(guī)定范圍內(nèi)行使被授予的排放權(quán)能，超出規(guī)定權(quán)限將受到法律的懲罰。喬海曙等（2011）研究認(rèn)為，碳排放權(quán)實(shí)質(zhì)是一種新的金融形式，不僅具有金融資產(chǎn)屬性，而且具有金融資源和金融功能屬性：金融資產(chǎn)屬性體現(xiàn)在碳排放權(quán)的“準(zhǔn)貨幣化”特征、碳排放權(quán)作為金融資產(chǎn)的特殊性和廣泛性等方面，金融資源屬性體現(xiàn)在其具有稀缺性和戰(zhàn)略性?xún)煞矫妫鹑诠δ軐傩灾饕w現(xiàn)在其特殊的減排成本內(nèi)部化和最小化、產(chǎn)業(yè)鏈低碳轉(zhuǎn)型、氣候風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散功能三方面。

從以上對(duì)碳金融概念及屬性的研究可以發(fā)現(xiàn)，學(xué)界對(duì)“碳金融”概念提出的邏輯起點(diǎn)以及對(duì)這一事物認(rèn)識(shí)的成熟度和完善性上存在差異，盡管他們?cè)诟拍畋硎觥⒀芯拷嵌壬细鞑幌嗤毡檎J(rèn)為，碳金融是金融領(lǐng)域服務(wù)于溫室氣體排放的一種金融創(chuàng)新活動(dòng)，為緩減氣候變暖、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供了一個(gè)有效的途徑，可見(jiàn)其本質(zhì)是一致的。低碳金融屬性的研究是對(duì)碳金融內(nèi)涵的進(jìn)一步延伸，同時(shí)，將低碳金融與傳統(tǒng)金融劃清了界限。隨著低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)外對(duì)“碳金融”概念及屬性的認(rèn)識(shí)正在逐步趨向科學(xué)化和系統(tǒng)化，這將為未來(lái)碳金融理論的深入研究奠定堅(jiān)實(shí)的認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)和理論前提。

三、碳金融發(fā)展的理論基礎(chǔ)

1.“綠色金融”理論

20世紀(jì)以來(lái)，環(huán)境氣候的變化嚴(yán)重威脅到人類(lèi)的生存和發(fā)展，尤其在現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，金融對(duì)資金和社會(huì)資源起到了“綠色配置”的作用，這將大大促進(jìn)氣候變化問(wèn)題的解決。“綠色金融”不僅要求將環(huán)境保護(hù)觀念引入金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部，而且更加強(qiáng)調(diào)金融業(yè)為解決環(huán)境污染、為環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的支持，它成為環(huán)境保護(hù)與金融之間的綠色橋梁。Jeucken（2001）在《金融可持續(xù)發(fā)展與銀行業(yè)》中分析了金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，強(qiáng)調(diào)了銀行在環(huán)境問(wèn)題上的重要性。Gradel　等（2004）把金融與環(huán)境保護(hù)關(guān)系的研究推向了一個(gè)新階段，他們?cè)凇懂a(chǎn)業(yè)生態(tài)學(xué)》中系統(tǒng)研究了金融與環(huán)境保護(hù)的內(nèi)在聯(lián)系，從產(chǎn)業(yè)與環(huán)境的視角把金融作為一種服務(wù)業(yè)納入服務(wù)業(yè)與環(huán)境保護(hù)的理論框架中，以至于最終成為學(xué)者們研究碳金融發(fā)展的一個(gè)重要理論基礎(chǔ)。

2.氣候風(fēng)險(xiǎn)管理理論

氣候環(huán)境的變化不僅威脅到人類(lèi)的生存和發(fā)展，Labatt　等（2002）認(rèn)為，氣候變化同樣也會(huì)給企業(yè)、金融服務(wù)業(yè)、投資者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，他們將其稱(chēng)為氣候風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)層面來(lái)講，氣候風(fēng)險(xiǎn)主要包括企業(yè)因不遵守氣候法規(guī)而遭遇法律訴訟的法律風(fēng)險(xiǎn)，而且如果忽視與碳排放有關(guān)政策、產(chǎn)品和生產(chǎn)程序等將面臨聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。碳排放限制政策隨著氣候的變化而不同，而不同企業(yè)應(yīng)對(duì)氣候變化的能力也不同，將會(huì)影響到其資產(chǎn)和資本的支出，進(jìn)一步使其面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，如何應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的管理成為擺在眾多企業(yè)面前的一大難題。同時(shí)，他們的研究表明，盡管不同企業(yè)受到氣候風(fēng)險(xiǎn)的影響程度不同，但是要想轉(zhuǎn)移氣候風(fēng)險(xiǎn)必須通過(guò)碳金融市場(chǎng)這個(gè)載體來(lái)管理和解決。隨著氣候風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為影響金融業(yè)進(jìn)行投資決策的重要因素，氣候風(fēng)險(xiǎn)管理理論便成為碳金融發(fā)展的重要理論基礎(chǔ)。

3.外部性理論

外部性最早源于馬歇爾所著《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》中的“外部經(jīng)濟(jì)”概念，其包括正外部性和負(fù)外部性。在社會(huì)生產(chǎn)過(guò)程中，溫室氣體的減排和全球環(huán)境質(zhì)量的改善具有非競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性，容易給對(duì)社會(huì)造成一定負(fù)外部性的傳統(tǒng)企業(yè)帶來(lái)“搭便車(chē)”的機(jī)會(huì)，使私人成本不能完全內(nèi)生化。針對(duì)這種外部性，特別是負(fù)外部性，科斯基于市場(chǎng)機(jī)制下的外部性理論為合理的碳減排提供了方法上的指導(dǎo)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體擁有排放一定污染物的權(quán)力（即人均排放權(quán)），在該碳排放產(chǎn)權(quán)清晰的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，通過(guò)碳排放權(quán)交易、碳基金等業(yè)務(wù)手段，可以在達(dá)到碳減排目的的同時(shí)使外部成本內(nèi)部化。Barrett（1998）指出，各地碳減排成本的不同意味著《京都議定書(shū)》下的減排機(jī)制能督促全球碳減排分配產(chǎn)生效益。但是，不同企業(yè)由于自身創(chuàng)新能力不同，應(yīng)對(duì)環(huán)境問(wèn)題將對(duì)其成本收益產(chǎn)生較大的影響，對(duì)于能夠通過(guò)創(chuàng)新將多余的碳排放指標(biāo)在全球范圍內(nèi)交易并從中贏利的企業(yè)來(lái)說(shuō)，外部成本內(nèi)在化是其減排的興趣所在。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不僅要追求自身經(jīng)濟(jì)效益，還要注重社會(huì)效益，這樣企業(yè)才能保持長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。Schaltegger　等（2000）對(duì)企業(yè)環(huán)境管理投資與其金融利益相關(guān)者績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行了檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)兩者之間存在正相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任既有利于自身，也有利于金融利益相關(guān)者獲得發(fā)展優(yōu)勢(shì)，于是碳減排交易便在該理論的基礎(chǔ)上得以產(chǎn)生和運(yùn)用。

以上理論研究不僅廓清了碳金融發(fā)展的理論基礎(chǔ)，而且也為全球碳金融的實(shí)踐與發(fā)展提供了重要的理論指導(dǎo)，但是與目前碳金融應(yīng)用層面的研究相比還存在一定的滯后性。因此，未來(lái)碳金融理論的發(fā)展應(yīng)與實(shí)踐應(yīng)用同步前進(jìn)，并指導(dǎo)碳金融實(shí)踐。同時(shí)，碳金融不是一門(mén)獨(dú)立的學(xué)科，而是綜合了環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、社會(huì)學(xué)、法學(xué)等多種學(xué)科的交叉學(xué)科。因此，在未來(lái)的理論研究過(guò)程中不能孤立進(jìn)行，要在借鑒其它學(xué)科知識(shí)和研究成果的基礎(chǔ)上，使碳金融理論得到進(jìn)一步豐富和完善。

四、碳金融市場(chǎng)及其相關(guān)領(lǐng)域的研究

碳金融的發(fā)展離不開(kāi)碳金融市場(chǎng)的有效運(yùn)行，創(chuàng)新和發(fā)展碳金融市場(chǎng)不僅是碳金融理論研究的重要內(nèi)容，更是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容和途徑，同時(shí)還關(guān)系到金融體系的重構(gòu)和金融產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)。目前，世界各國(guó)正在積極建立碳金融市場(chǎng)體系，旨在通過(guò)市場(chǎng)化的手段實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)。國(guó)外碳金融市場(chǎng)已經(jīng)具有相當(dāng)規(guī)模，學(xué)界對(duì)碳金融市場(chǎng)的研究也進(jìn)入了一個(gè)新的階段。駱華等（2010）對(duì)國(guó)際碳金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了研究，自2005年《京都議定書(shū)》以來(lái)，國(guó)際碳金融市場(chǎng)的交易額由2005年的109.90億美元上升到2009年的1　360億美元，年均增長(zhǎng)184.6%。世界銀行預(yù)測(cè)，2010—2012年全球碳交易規(guī)模每年可達(dá)到600億美元。

碳交易額的迅猛增長(zhǎng)使碳金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的劃分變得不可或缺。張小艷（2012）按照碳信用來(lái)源不同，將其分為配額型交易市場(chǎng)和項(xiàng)目型交易市場(chǎng)。配額型市場(chǎng)包括國(guó)際碳排放權(quán)交易機(jī)制下的配額交易（AUU）市場(chǎng)、區(qū)域性碳減排機(jī)制下的配額交易市場(chǎng)、自愿減排交易機(jī)制下的配額交易市場(chǎng)三個(gè)層次；項(xiàng)目型交易市場(chǎng)包括清潔發(fā)展機(jī)制下的核證減排單位（CERS）交易和聯(lián)合履行機(jī)制下的減排單位（EUR）交易。Hamilton等（2008）根據(jù)交易主體減排義務(wù)是否具有強(qiáng)制性，將碳信用市場(chǎng)分為規(guī)范市場(chǎng)和自愿市場(chǎng)兩種類(lèi)型，其中規(guī)范市場(chǎng)要受到國(guó)際、國(guó)內(nèi)或區(qū)域性的強(qiáng)制性法規(guī)的限制《京都議定書(shū)》下的AAUs、ERUs及CRUs都可在規(guī)范市場(chǎng)進(jìn)行交易。　；而自愿市場(chǎng)不受強(qiáng)制法規(guī)的束縛，因此可供交易的碳信用也相對(duì)比較廣泛，除了在規(guī)范市場(chǎng)交易的碳信用形式外，未經(jīng)核準(zhǔn)的減排量（NERs）、經(jīng)核實(shí)的減排量（VERs）以及預(yù)期減排量（PERs）都可在自愿市場(chǎng)進(jìn)行交易。從碳交易所的全球分布結(jié)構(gòu)看，李瑞紅（2010）認(rèn)為國(guó)際上大部分碳交易所為發(fā)達(dá)國(guó)家所控制，而發(fā)展中國(guó)家所占比重較小國(guó)外已形成了歐盟排放貿(mào)易體系（EUETS）、芝加哥氣候交易所（CCX）、亞洲碳交易所（ACX）、歐洲能源交易所（ECX）等近20多個(gè)交易所；而我國(guó)自2009年山西呂梁、湖北武漢、浙江杭州、云南昆明等一系列交易所相繼成立以后，碳交易體系才粗具雛形。　。喬海曙等（2011）研究認(rèn)為，碳交易市場(chǎng)與一般金融產(chǎn)品市場(chǎng)類(lèi)似，存在一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)之分：一級(jí)市場(chǎng)涉及排放權(quán)的初始分配，即產(chǎn)品產(chǎn)生核準(zhǔn)階段；二級(jí)市場(chǎng)是指初始分配后的自由交易市場(chǎng)，主要涉及以初始分配為基礎(chǔ)的產(chǎn)品的交易流通階段。

金融市場(chǎng)的組成要素是市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)，全球碳金融市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)展以及結(jié)構(gòu)變遷為進(jìn)一步探索碳金融市場(chǎng)相關(guān)要素提供了條件。市場(chǎng)參與主體是金融市場(chǎng)的重要組成要素，其發(fā)展規(guī)模和類(lèi)型的多元化是衡量碳金融市場(chǎng)發(fā)展水平的主要標(biāo)志參與主體的變遷是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化的表現(xiàn)。在碳金融發(fā)展初期，我國(guó)市場(chǎng)參與主體主要是在政府鼓勵(lì)下的一些金融機(jī)構(gòu)，結(jié)構(gòu)較為單一，市場(chǎng)發(fā)展缺乏動(dòng)力。之后，隨著人們對(duì)碳金融認(rèn)識(shí)的不斷深化，政府、國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資公司以及基金等都參與到碳金融市場(chǎng)的交易中來(lái)。參與主體規(guī)模的日漸擴(kuò)大和種類(lèi)的日趨豐富，在提高碳金融市場(chǎng)運(yùn)行效率的同時(shí)，也為各類(lèi)市場(chǎng)主體進(jìn)行投融資提供了一種科學(xué)化的平臺(tái)。　。劉英等（2010）按照交易目的的不同將碳金融市場(chǎng)參與主體分為通過(guò)期貨買(mǎi)賣(mài)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)套期保值且有減排任務(wù)的企業(yè)、通過(guò)碳金融產(chǎn)品價(jià)格的漲跌進(jìn)行賤買(mǎi)貴賣(mài)的純粹的投機(jī)者、作為中介代表的期貨公司和保障碳市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)作的監(jiān)管主體等。林永生等（2012）根據(jù)參與主體功能的不同，將國(guó)際碳金融市場(chǎng)的參與主體分為供給方、需求方和中間商三類(lèi)：供給方包括轉(zhuǎn)型和發(fā)展中國(guó)家以及擁有多余碳排放配額的發(fā)達(dá)國(guó)家；需求方包括資源減排市場(chǎng)的買(mǎi)方以及在《京都議定書(shū)》下承擔(dān)減排任務(wù)的政府；中介商主要是指從發(fā)展中國(guó)家買(mǎi)入經(jīng)核準(zhǔn)的減排單位，然后將其在交易所賣(mài)出實(shí)現(xiàn)套利的中介機(jī)構(gòu)。

碳金融產(chǎn)品作為市場(chǎng)交易的物質(zhì)載體，在碳金融市場(chǎng)的不斷拓展中走向多元化和復(fù)雜化，由初期的以配額市場(chǎng)中的碳排放配額和項(xiàng)目市場(chǎng)中的核證碳減排量為主的原生產(chǎn)品交易，向以碳排放權(quán)為基礎(chǔ)的碳遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、掉期等為主的衍生產(chǎn)品的方向發(fā)展原生產(chǎn)品主要是以EUA（即歐洲碳排放配額）、AAU（即UNFCCC附件Ⅰ締約方國(guó)家間協(xié)商確定的排放額）為主的配額市場(chǎng)中的碳排放配額和CER（即核證減排量）、ERU（即聯(lián)合履行機(jī)制允許的附件Ⅰ國(guó)家通過(guò)投資項(xiàng)目的方式從另一附件Ⅰ國(guó)家獲得的減排量）為主的項(xiàng)目市場(chǎng)中的碳核證減排量。2005年歐洲能源交易所（EEX）碳排放權(quán)期貨市場(chǎng)的建立，標(biāo)志著以碳排放權(quán)為基礎(chǔ)的碳金融衍生產(chǎn)品的正式問(wèn)世。隨后Uhrig（2006）和Wagner（2006）提出了一種標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案，旨在通過(guò)向市場(chǎng)引入一種以套期保值為目的的期權(quán)工具來(lái)達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)收益最大化的目的。王留之等（2009）針對(duì)國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)中企業(yè)開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目融資難的問(wèn)題，提出進(jìn)行金融創(chuàng)新的計(jì)劃，推出了銀行類(lèi)碳基金理財(cái)產(chǎn)品、融資租賃、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、信托類(lèi)碳金融產(chǎn)品、私募基金、碳資產(chǎn)證券、碳交易保險(xiǎn)、以CERs收益權(quán)為質(zhì)押的貸款等八種創(chuàng)新產(chǎn)品。目前，在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)提供的碳金融產(chǎn)品中，比較成熟的包括綠色貸款、互換合約、環(huán)保期貨、環(huán)保基金、碳交易保險(xiǎn)、巨災(zāi)債券以及基于減排信用設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品、天氣衍生產(chǎn)品等。目前，遠(yuǎn)期、期權(quán)在國(guó)際碳金融市場(chǎng)中的交易數(shù)量和金額已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)基礎(chǔ)產(chǎn)品成為最主要的交易工具。　。碳金融產(chǎn)品的多樣化在最大限度滿(mǎn)足不同企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)需求的同時(shí)，也大大地活躍了碳金融市場(chǎng)，激發(fā)了碳交易市場(chǎng)的生機(jī)和活力。然而，碳金融產(chǎn)品種類(lèi)的創(chuàng)新對(duì)產(chǎn)品的市場(chǎng)定價(jià)也帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)，因此，厘清影響碳金融產(chǎn)品價(jià)格的因素，并構(gòu)建一套完整的包括定價(jià)、核證在內(nèi)的價(jià)格體系，成為西方學(xué)者關(guān)注的重要內(nèi)容。Wilfried（2007）等將碳市場(chǎng)中的碳配額看做是一項(xiàng)稀缺的輸入變量，認(rèn)為EU-ETS碳配額價(jià)格將在很大程度上受能源和氣候變化的影響。Mansanet（2007）則持不同的觀點(diǎn)，其通過(guò)對(duì)碳配額日價(jià)格的變動(dòng)觀察發(fā)現(xiàn)，能源資源是決定碳配額價(jià)格的主要因素，而氣候只有在極端情況下才會(huì)對(duì)其產(chǎn)生影響。Alberola（2008）等人指出，EUA現(xiàn)貨價(jià)格不僅受錯(cuò)誤預(yù)測(cè)能源價(jià)格的影響，而且與未預(yù)計(jì)到的溫度變化也有關(guān)。劉英（2010）認(rèn)為，碳價(jià)格在與能源市場(chǎng)價(jià)格存在較強(qiáng)關(guān)聯(lián)性的同時(shí)，主要由市場(chǎng)供求關(guān)系決定。Daskalakis（2009）和Paul（2010）分別通過(guò)蒙特卡洛法和擴(kuò)展的帶有跳躍性的幾何布朗運(yùn)動(dòng)模型對(duì)歐洲碳期權(quán)定價(jià)和歐盟碳排放權(quán)的現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)行了研究，前者肯定了模型的有效性，后者得出了碳信用現(xiàn)貨價(jià)格具有跳躍性和非平穩(wěn)性特征的結(jié)論。Camona（2009）等學(xué)者利用競(jìng)爭(zhēng)性隨機(jī)模型對(duì)碳配額價(jià)格的形成及驅(qū)動(dòng)機(jī)制進(jìn)行了研究，結(jié)論顯示，模型的解服從最優(yōu)隨機(jī)控制理論。為了檢驗(yàn)碳配額價(jià)格與相關(guān)動(dòng)態(tài)因子之間的相關(guān)關(guān)系，Benz　等（2009）、Chevallier（2009）采用馬爾科夫機(jī)制轉(zhuǎn)換和自回歸條件異方差模型以及非對(duì)稱(chēng)的GARCH模型對(duì)不同階段碳排放配額的短期現(xiàn)貨價(jià)格與收益的波動(dòng)行為、宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系進(jìn)行了分析。總體上看，目前在碳金融產(chǎn)品定價(jià)的研究上還處于初級(jí)階段。

全球碳金融市場(chǎng)在近幾年得到了迅猛地發(fā)展。但由于目前國(guó)際碳排放交易市場(chǎng)尚未完全統(tǒng)一，各類(lèi)碳金融衍生產(chǎn)品層出不窮，加之市場(chǎng)管理規(guī)則的千差萬(wàn)別，伴隨而來(lái)的是碳金融市場(chǎng)交易的高風(fēng)險(xiǎn)和低效率并存。因此，加強(qiáng)對(duì)碳金融市場(chǎng)的管理不僅對(duì)碳金融市場(chǎng)參與主體來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，而且也是未來(lái)全球碳金融市場(chǎng)能夠持續(xù)穩(wěn)步健康發(fā)展的關(guān)鍵。林立（2012）選取國(guó)際碳金融市場(chǎng)中最具代表性的期貨市場(chǎng)，以2006—2010年的ECX期貨合約為樣本數(shù)據(jù)，研究了其在不同市場(chǎng)收益率和不同投資時(shí)間影響下的風(fēng)險(xiǎn)狀況，認(rèn)為碳金融市場(chǎng)存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且通過(guò)對(duì)2006—2007年和2008—2010年兩個(gè)時(shí)間段的比較，發(fā)現(xiàn)碳金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)比較平穩(wěn)，而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在逐漸減小，說(shuō)明國(guó)際碳金融市場(chǎng)正在逐步趨于規(guī)范化。一些國(guó)外學(xué)者分析了清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，認(rèn)為CDM項(xiàng)目存在基準(zhǔn)線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)以及名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)7大類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)管理的原則是將風(fēng)險(xiǎn)指定給最有能力承受它的一方。還有些學(xué)者，如Blyth（2009）和Li　等（2011）通過(guò)實(shí)證的方法將影響碳金融的相關(guān)因素引入模型來(lái)研究風(fēng)險(xiǎn)管理，前者引入政策因素和技術(shù)成本研究碳信用價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)管理；后者通過(guò)層次分析方對(duì)影響碳金融的相關(guān)因素（如工業(yè)發(fā)展背景、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、商業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及基礎(chǔ)設(shè)施等）進(jìn)行實(shí)證，認(rèn)為建立一個(gè)完整的碳金融評(píng)估體系是中國(guó)市場(chǎng)解決碳金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)迫切任務(wù)。盡管在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，碳金融的發(fā)展主要以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，但市場(chǎng)不是萬(wàn)能的，多數(shù)情況下存在資源配置失靈現(xiàn)象。張曉春等（2011）把碳金融市場(chǎng)無(wú)法有效運(yùn)行的原因分為價(jià)格非理性波動(dòng)、市場(chǎng)壟斷和非法經(jīng)營(yíng)，而解決這些問(wèn)題的關(guān)鍵在于強(qiáng)化政府監(jiān)管，政府監(jiān)管是克服“市場(chǎng)失靈”引發(fā)多方風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。盧現(xiàn)祥等（2011）針對(duì)我國(guó)企業(yè)減排動(dòng)力不足帶來(lái)的問(wèn)題，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力機(jī)制入手分析了政府職能與企業(yè)減排之間的關(guān)系，建議通過(guò)轉(zhuǎn)變政府職能來(lái)激發(fā)企業(yè)的內(nèi)在動(dòng)力。

毋庸置疑，碳金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控至關(guān)重要，但其效率的管理也不容忽視。碳金融市場(chǎng)作為一個(gè)新興市場(chǎng)，不完全競(jìng)爭(zhēng)性以及大量不合理和非有效因素的存在成為其高效運(yùn)行的障礙。除此之外，目前全球碳金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出區(qū)域性競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的特征，空間上的分割以及地區(qū)性排放額分配政策的差異，增加了碳金融市場(chǎng)的監(jiān)管成本，降低了碳金融產(chǎn)品交易的效率。可見(jiàn)，優(yōu)化碳減排量在空間的合理配置，促進(jìn)碳減排政策在各地區(qū)之間的協(xié)調(diào)配合，是促進(jìn)碳交易市場(chǎng)更加有效的重要措施。Moslener（2004）和Stranlund（2007）都強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管在碳金融市場(chǎng)效率提高中的重要性，前者通過(guò)一個(gè)交互模擬模型對(duì)EU-ETS成員國(guó)碳排放額分配方案進(jìn)行各種設(shè)計(jì)，認(rèn)為減少管制成本以及資源在轉(zhuǎn)移過(guò)程中的浪費(fèi)可以帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)效益。Daskalakis（2008）和Markellos（2008）運(yùn)用現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)論表明政府對(duì)短線(xiàn)投資和碳配額融資的限制將帶來(lái)碳交易市場(chǎng)的弱有效性。Vrnokur（2009）也對(duì)EU-ETS施加配額融資和申請(qǐng)的限制提出反駁意見(jiàn)，認(rèn)為提高碳交易體系的效率必須解除限制并增加信息公開(kāi)的透明度。

總之，碳金融市場(chǎng)的產(chǎn)生是碳交易達(dá)到一定程度的產(chǎn)物，與碳交易存在密切的關(guān)系。通過(guò)國(guó)內(nèi)外研究對(duì)比發(fā)現(xiàn)，國(guó)際碳金融市場(chǎng)規(guī)模化和國(guó)際化程度不斷提高，在市場(chǎng)參與主體、碳金融產(chǎn)品種類(lèi)及其定價(jià)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理上都已經(jīng)比較成熟；而我國(guó)碳金融市場(chǎng)由于多種阻礙因素的存在還停留在初級(jí)階段，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、運(yùn)行機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系都不完善。可見(jiàn)，在結(jié)合中國(guó)特殊國(guó)情的基礎(chǔ)上，借鑒國(guó)外已有理論成果促進(jìn)我國(guó)碳金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展將任重道遠(yuǎn)。

篇(2)

他告訴《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者，聯(lián)合國(guó)相關(guān)部門(mén)也正在研究綠色發(fā)展的指標(biāo)體系，“但該體系恐怕五六年出不來(lái)，還得靠我們自己”。

2012年6月，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《綠色信貸指引》，在信息披露、信貸風(fēng)險(xiǎn)、流程控制等方面首次做出了相關(guān)規(guī)定，給出了監(jiān)管部門(mén)將日漸重視綠色領(lǐng)域的信號(hào)。據(jù)上述銀監(jiān)會(huì)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，此刻他們正逐步深化細(xì)則，以期盡快頒布綠色信貸統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。

倒逼綠色“國(guó)標(biāo)”

“目前我們只有行里自己的標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)源于國(guó)家‘十二五’規(guī)劃中對(duì)鼓勵(lì)類(lèi)產(chǎn)業(yè)和限制類(lèi)產(chǎn)業(yè)的規(guī)定，將明確為綠色領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)全放進(jìn)去了。”工商銀行信貸管理部副總經(jīng)理殷紅表示。

有一些專(zhuān)家指出，連國(guó)家發(fā)改委自身恐怕也很難界定的所謂綠色產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)支持政策上易出現(xiàn)偏差，當(dāng)下太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)的窘境就與政策脫不了干系。銀行在具體操作層面上很難把握標(biāo)準(zhǔn)，才會(huì)屢屢出現(xiàn)“漂綠”現(xiàn)象和信貸風(fēng)險(xiǎn)。

“不僅是中國(guó)，全球范圍都如此。”中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融所銀行研究室主任曾剛指出。

盡管綠色環(huán)保是全球公認(rèn)的未來(lái)方向，但何謂真正“綠色”，國(guó)際上也缺乏清楚的概念，具體到每個(gè)國(guó)家的態(tài)度與方案也不盡相同。

近年來(lái)頻繁出現(xiàn)的環(huán)保事件，促使銀監(jiān)會(huì)加快制定綠色信貸國(guó)標(biāo)。2009年，由于陜西省鳳翔縣東嶺冶煉公司的長(zhǎng)期污染，導(dǎo)致當(dāng)?shù)?51名兒童出現(xiàn)血鉛超標(biāo)；2011年，國(guó)家環(huán)保部在各地排查的1930家鉛蓄電池生產(chǎn)、組裝及回收企業(yè)中，取締、勒令停產(chǎn)及整頓了近1600家；2012年9月，曝出全國(guó)“鋁業(yè)巨頭”廣西華銀鋁業(yè)有限公司四年內(nèi)發(fā)生過(guò)9起泄露泥漿事故。

“‘國(guó)標(biāo)’何時(shí)出臺(tái)、如何出臺(tái)？這就是關(guān)鍵所在。”曾剛指出。

銀監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人對(duì)此表示，銀監(jiān)會(huì)眼下正在起草的有關(guān)綠色信貸統(tǒng)計(jì)文件，也可能成為除資產(chǎn)質(zhì)量和收益狀況等商業(yè)性指標(biāo)之外，監(jiān)管部門(mén)評(píng)價(jià)銀行優(yōu)劣的全新維度。

綠色信貸“國(guó)標(biāo)”是否會(huì)真正為監(jiān)管部門(mén)所用，關(guān)鍵就在于其范圍的寬窄。“概念太窄了會(huì)有失公平，太寬了就失去政策激勵(lì)的意義。”曾剛說(shuō)，“此次‘國(guó)標(biāo)’必須具備產(chǎn)業(yè)和行業(yè)上的差異化特征”。

面對(duì)“搞金融的人不懂技術(shù)，搞技術(shù)的人難懂金融”的現(xiàn)狀，只負(fù)責(zé)金融領(lǐng)域的監(jiān)管部門(mén)，進(jìn)行跨行業(yè)、跨產(chǎn)業(yè)、跨部門(mén)之作，實(shí)屬不易。

跨界難題

通常，環(huán)保企業(yè)尤其新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)都具備一定的高科技特征，企業(yè)運(yùn)營(yíng)中工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、能耗技術(shù)會(huì)涉及大量的新興科技和方法學(xué)，以致于綠色產(chǎn)業(yè)的制定會(huì)涉及到國(guó)家發(fā)改委、工信部、環(huán)保部、國(guó)家能源總局、住建部、交通部和鐵道部等多個(gè)國(guó)家部委。因而，綠色信貸的統(tǒng)計(jì)也很難完全由銀監(jiān)會(huì)一家獨(dú)攬。

“目前，我們的原始依據(jù)是國(guó)家‘十二五’規(guī)劃及其他相關(guān)聯(lián)的國(guó)家級(jí)文件。此外，各大部委有關(guān)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、以及產(chǎn)業(yè)升級(jí)等領(lǐng)域的具體細(xì)則，也是主要的參照依據(jù)。”銀監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，“做到項(xiàng)目環(huán)境效益可測(cè)量、可報(bào)告與可核實(shí)，是此次工作的主要目標(biāo)之一”。

據(jù)悉，綠色信貸統(tǒng)計(jì)工作已經(jīng)初步完成，目前正處于征詢(xún)各部委意見(jiàn)和建議的階段，預(yù)計(jì)今年底將開(kāi)始在各銀行進(jìn)行試行，明年可能開(kāi)始正式實(shí)行。

專(zhuān)家擔(dān)憂(yōu)，由于各大部委之間難以協(xié)調(diào)關(guān)系和平衡利弊，銀監(jiān)會(huì)只能在其間不厭其煩地“找最大公約數(shù)”。

例如，進(jìn)行水資源研究的部委專(zhuān)家很可能希望將絕大部分與水相關(guān)的項(xiàng)目都錄入綠色信貸之中，而進(jìn)行電力研究的部委則提倡將更多的電力項(xiàng)目列入其中，各利益相關(guān)方勢(shì)必會(huì)因此產(chǎn)生一些難調(diào)和的矛盾。

“先有產(chǎn)業(yè)政策、后有金融規(guī)劃，這是常理。缺乏發(fā)改委來(lái)率先制定綠色產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，綠色信貸的出臺(tái)不會(huì)太順利。”上述專(zhuān)家認(rèn)為。

據(jù)介紹，“國(guó)標(biāo)”目前初定“十二五”規(guī)劃中的三個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域?yàn)楸仨氈С值木G色領(lǐng)域，即制造業(yè)、建筑業(yè)和交通業(yè)。

其中，制造業(yè)擁有國(guó)家提倡的七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，以及諸如硅鋼生產(chǎn)等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的部分，再加上技術(shù)裝備行業(yè)中效率高、智能化的技術(shù)升級(jí)設(shè)備等，以及能效服務(wù)貸款，都可被列入綠色信貸的范疇。

此外，碳排放達(dá)標(biāo)且能耗合格的綠色建筑項(xiàng)目也應(yīng)該被認(rèn)為是綠色信貸。相對(duì)于公路交通來(lái)說(shuō)更環(huán)保的軌道交通，亦可能列入綠色領(lǐng)域。

“這并不代表完備的綠色信貸概念。我們僅剛剛邁出了第一步，一切還在努力探索和完善中。”中國(guó)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)部專(zhuān)題分析處調(diào)研員李曉文說(shuō)，一個(gè)制度并非開(kāi)始就趨于完美，常常是先摸索，而后逐步規(guī)范。

成本博弈

然而，專(zhuān)家指出，綠色信貸發(fā)展的最大障礙不在于政策或風(fēng)險(xiǎn)，而在于商業(yè)盈利。

在曾剛看來(lái)，2005年歐洲碳排放權(quán)交易市場(chǎng)形成后，業(yè)界的呼聲和興奮度非常高，普遍認(rèn)為所有社會(huì)成員都應(yīng)付出一定成本來(lái)挽救人類(lèi)環(huán)境，這是高尚且理所當(dāng)然的事情。但2008年的全球金融危機(jī)沖垮了人們的良好愿景，也凸顯出碳交易不可持續(xù)的商業(yè)模式，將所有人的焦點(diǎn)重新集中到了如何維系生存之上。由此，曾一路高歌的碳金融市場(chǎng)出現(xiàn)頹靡。

“這是長(zhǎng)期利益與短期利益的矛盾。綠色經(jīng)濟(jì)勢(shì)必具有外部性成本，會(huì)比普通經(jīng)濟(jì)模式高出一部分環(huán)保成本，相當(dāng)于用現(xiàn)在的錢(qián)來(lái)購(gòu)買(mǎi)未來(lái)。”曾剛稱(chēng)，“當(dāng)歐美經(jīng)濟(jì)危機(jī)持續(xù)至今、失業(yè)率居高不下時(shí)，綠色經(jīng)濟(jì)自然會(huì)在全球范圍內(nèi)低調(diào)起來(lái)”。

外部性成本的存在，讓綠色信貸至今仍遭受銀行的本能排斥。前述專(zhuān)家也認(rèn)為，唯有在項(xiàng)目盈利能力上下功夫，才能從根本上提高銀行積極性，避免僅靠“漂綠”來(lái)凸顯其企業(yè)社會(huì)責(zé)任的現(xiàn)象發(fā)生。

“銀行不能做慈善更不能無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)，因而我們考量項(xiàng)目的首要標(biāo)準(zhǔn)還是商業(yè)回報(bào)能力。”興業(yè)銀行可持續(xù)金融部一位負(fù)責(zé)人坦言，盡管身為國(guó)內(nèi)唯一的赤道銀行，興業(yè)銀行也無(wú)法回避盈利問(wèn)題。

他告訴《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者，按照政府的財(cái)政參與度和市場(chǎng)機(jī)制的發(fā)揮程度，綠色項(xiàng)目的盈利能力大約可分為三類(lèi)：

第一類(lèi)即自身能產(chǎn)生現(xiàn)金流，只需少量政府補(bǔ)貼就能良性運(yùn)作的項(xiàng)目，比如污水處理等。第二類(lèi)是完全可以純市場(chǎng)運(yùn)作的項(xiàng)目，有著較為誘人的商業(yè)前景，幾乎不需要政府補(bǔ)貼，比如水泥余熱發(fā)電、城市新能源公交系統(tǒng)等項(xiàng)目。第三類(lèi)則是完全由政府主導(dǎo)的諸如國(guó)家對(duì)山河湖海的治理項(xiàng)目，通過(guò)地方融資平臺(tái)和銀行承銷(xiāo)債券來(lái)解決資金問(wèn)題。

“經(jīng)濟(jì)效益最明顯的第二類(lèi)項(xiàng)目，才是銀行應(yīng)該更多介入的領(lǐng)域。”上述高管稱(chēng)。

但對(duì)于第一類(lèi)和第三類(lèi)項(xiàng)目，相關(guān)專(zhuān)家認(rèn)為應(yīng)該從國(guó)家補(bǔ)貼方面來(lái)尋找解決辦法，因?yàn)槭袌?chǎng)80%的外部融資均來(lái)自于銀行，銀行每年好幾萬(wàn)億元的貸款余額具備很強(qiáng)的杠桿作用，如果政府能對(duì)某些特定行業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼，則會(huì)引導(dǎo)銀行向該行業(yè)有所偏倚。

如果直接給銀行貼息或者允許稅前提取撥備，以及在壞賬核銷(xiāo)程序中給予銀行更大的自主性，可以有效刺激銀行實(shí)施綠色信貸的積極性。

篇(3)

1物流金融課程的特點(diǎn)

隨著物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，物流管理專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)的課程體系中必須包含物流金融課程。物流金融課程涵蓋的知識(shí)點(diǎn)多、知識(shí)面廣，由多門(mén)學(xué)科交叉而成，是一門(mén)綜合性課程。首先，物流金融將物流、金融兩個(gè)服務(wù)內(nèi)容進(jìn)行有機(jī)結(jié)合的同時(shí)，也是將商流、物流、資金流、信息流有效地結(jié)合在一起。這種新型業(yè)務(wù)的操作在學(xué)科上需要物流與金融兩個(gè)學(xué)科的互相融合，既要熟知物流理論和具體操作流程，又必須掌握金融方面的融資理論與流程步驟。其次，在信息化時(shí)代，科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展不斷促進(jìn)服務(wù)的發(fā)展，智慧物流將成為物流業(yè)的發(fā)展方向。物流金融業(yè)務(wù)依附于物流企業(yè)的發(fā)展，而智慧物流的應(yīng)用將利于該業(yè)務(wù)的發(fā)展并降低其風(fēng)險(xiǎn)，這就需要學(xué)生在掌握基本理論基礎(chǔ)上，更加注重新技術(shù)對(duì)物流金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的改變，課程方面需與信息學(xué)科交叉。第三，物流金融業(yè)務(wù)涉及銀行、物流企業(yè)、融資企業(yè)等各方利益，各方之間會(huì)簽訂倆倆合作協(xié)議，以明確各自職責(zé)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)劃分、權(quán)責(zé)統(tǒng)一，在該業(yè)務(wù)的運(yùn)作過(guò)程中，物流企業(yè)在其中發(fā)揮了第三方中介的作用，承擔(dān)著對(duì)貨物實(shí)施監(jiān)管，核實(shí)貨物真假、出入庫(kù)記錄、安全保證等責(zé)任。這就決定了物流金融課程具有與法律、保險(xiǎn)等學(xué)科交叉的特點(diǎn)。最后，在國(guó)民對(duì)環(huán)境保護(hù)意識(shí)逐漸加強(qiáng)的氛圍下，具有外部負(fù)效應(yīng)的物流也越來(lái)越重視綠色環(huán)節(jié)，注重可持續(xù)發(fā)展，以此催生了綠色物流金融業(yè)務(wù)，這就要求教師緊跟社會(huì)發(fā)展需求，更新優(yōu)化課程體系及其教學(xué)內(nèi)容。

2物流金融課程建設(shè)過(guò)程

2．1課程建設(shè)任務(wù)和目標(biāo)課程從物流金融定義、特點(diǎn)及核心問(wèn)題入手，詳細(xì)介紹不同的物流金融模式下的涉及方及其流程，引入信息化的概念、可持續(xù)發(fā)展意義等交叉學(xué)科知識(shí)，介紹物流金融方案的制定與組織實(shí)施，物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制，并用典型的物流金融案例，讓學(xué)生探討基于交叉學(xué)科的物流金融業(yè)務(wù)在企業(yè)的作用、流程過(guò)程、風(fēng)險(xiǎn)控制等內(nèi)容，培養(yǎng)學(xué)生基礎(chǔ)業(yè)務(wù)操作能力和初步的管理能力。課程目標(biāo)如下:

2．1．1知識(shí)教學(xué)目標(biāo)物流金融人才，一方面要具備現(xiàn)代物流管理的基本職業(yè)知識(shí)結(jié)構(gòu)，掌握現(xiàn)代物流管理的基本的分析方法，操作與管理現(xiàn)代物流管理即運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、配送、商品分揀等環(huán)節(jié)的信息系統(tǒng)，具備供應(yīng)鏈管理等所必需的基本理論和業(yè)務(wù)知識(shí)，另一方面，還需具備物流金融學(xué)所涉及的多門(mén)學(xué)科的綜合知識(shí)，如金融學(xué)、國(guó)際金融學(xué)、國(guó)際貿(mào)易、物聯(lián)網(wǎng)、信息管理等基礎(chǔ)理論。知識(shí)教學(xué)的目標(biāo)有:①理解物流金融業(yè)務(wù)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位，熟悉物流金融的基本模式，掌握物流金融的概念及涉及方;②熟悉物流金融參與主體的作用及其相應(yīng)的操作流程;③熟悉以物流企業(yè)監(jiān)管為核心的融資過(guò)程;④了解智慧物流、綠色物流等相關(guān)知識(shí)，理解信息技術(shù)、可持續(xù)發(fā)展在物流金融管理中的重要性;⑤了解風(fēng)險(xiǎn)控制、信息化在物流金融業(yè)務(wù)流程中的作用。

2．1．2能力培養(yǎng)目標(biāo)物流金融人才，除了具備基本的全局控制能力、溝通能力以外，同時(shí)還須具備專(zhuān)業(yè)化的物流金融業(yè)務(wù)操作能力，如具有較強(qiáng)的組織管理能力，會(huì)分析、初步設(shè)計(jì)、實(shí)施物流金融理財(cái)方案，具有物流金融信息處理與系統(tǒng)操作優(yōu)化的能力，具有資源優(yōu)化配置、供應(yīng)鏈金融整合優(yōu)化的能力等。能力培養(yǎng)的目標(biāo)有:①掌握信息化下物流金融的作業(yè)流程，具備融資對(duì)象評(píng)價(jià)、監(jiān)管合同和倉(cāng)單質(zhì)押監(jiān)管服務(wù)制訂的能力。②能設(shè)計(jì)、組織實(shí)施和優(yōu)化物流金融作業(yè)任務(wù)。③掌握利用物流信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)物流、信息流和資金流綜合管理創(chuàng)新。

2．2課程建設(shè)內(nèi)容物流金融是物流服務(wù)和金融服務(wù)相結(jié)合的產(chǎn)物，其主要服務(wù)內(nèi)容包括:物流、融資、評(píng)估、監(jiān)管、資產(chǎn)處理、金融咨詢(xún)等。如前所述，它是一門(mén)學(xué)科交叉性很強(qiáng)的課程，其內(nèi)容涵蓋了物流、信息、貿(mào)易、金融、保險(xiǎn)、法律、環(huán)境等學(xué)科知識(shí)。所以物流金融課程的前期課程一般需要包括基礎(chǔ)課和專(zhuān)業(yè)課兩部分，前者有金融學(xué)、國(guó)際貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)法、保險(xiǎn)學(xué)等，后者包含物流學(xué)概論、供應(yīng)鏈管理、倉(cāng)儲(chǔ)管理、采購(gòu)管理、物流運(yùn)輸管理、物流成本管理、物流保險(xiǎn)等。基于學(xué)科交叉的物流金融課程，在教學(xué)內(nèi)容的組織方面包括以下方面:

2．2．1物流金融服務(wù)概述包括物流金融概念的界定，主要從其內(nèi)涵、外延、特征及其功能方面闡述，信息技術(shù)在物流金融中的應(yīng)用，綠色物流在物流金融中的意義，物流金融的創(chuàng)新與趨勢(shì)幾個(gè)部分。教學(xué)要求:深刻理解物流金融在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的地位，掌握物流金融的概念、流程、參與主體及各環(huán)節(jié)的要點(diǎn)，了解物流信息化、綠色物流及其發(fā)展對(duì)物流金融的促進(jìn)和提高的重要作用，了解物流金融的新趨向。

2．2．2物流金融運(yùn)作模式總體來(lái)講，含物流結(jié)算模式和物流融資模式兩大類(lèi)，前者比如有代收貨款業(yè)務(wù)、墊付貨款業(yè)務(wù)與承兌匯票業(yè)務(wù)等，后者有融通倉(cāng)、海陸倉(cāng)與物流授信等。在模式運(yùn)作的流程中，結(jié)合信息化、綠色物流的作用，深入了解物流金融架構(gòu)，如RFID、物聯(lián)網(wǎng)、物流信息技術(shù)對(duì)物流金融業(yè)務(wù)流程和管理系統(tǒng)構(gòu)架的影響。

2．2．3物流金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管物流金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)各異，主要來(lái)源于質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)、物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)和融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)等，利用案例分析探討物流金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、預(yù)警、處理與管理效果評(píng)估。了解如何利用信息化技術(shù)，降低不同環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，掌握通過(guò)在倉(cāng)儲(chǔ)、安全監(jiān)督、運(yùn)輸?shù)裙?jié)點(diǎn)實(shí)施智慧物流，來(lái)降低物流金融風(fēng)險(xiǎn)。

2．2．4物流銀行與物流保險(xiǎn)物流銀行是物流金融的一種重要模式和發(fā)展方向，國(guó)外物流銀行發(fā)展得較為成熟，所以一方面介紹國(guó)外物流銀行的運(yùn)作模式和經(jīng)驗(yàn)啟示，另一方面分析國(guó)內(nèi)物流銀行實(shí)踐現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展方向，在此基礎(chǔ)上探討物流金融業(yè)務(wù)的增值模式，掌握如何利用信息化，通過(guò)服務(wù)創(chuàng)新、提供增值服務(wù)，強(qiáng)化供應(yīng)鏈上合作伙伴的關(guān)系。基于物流金融視角，探討物流保險(xiǎn)在物流金融業(yè)務(wù)中的地位及其對(duì)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展的影響作用。

2．2．5應(yīng)用案例利用物流金融業(yè)務(wù)開(kāi)展以來(lái)發(fā)生的實(shí)際案例，了解業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性、業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，并熟悉中外運(yùn)、中儲(chǔ)物流等物流金融方案，及信息化背景下物流金融的解決方案。

3結(jié)論

篇(4)

摘要：遼寧省作為傳統(tǒng)的老工業(yè)基地，其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式屬于于粗放型，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是以資源消耗和環(huán)境的污染為代價(jià)的。新常態(tài)為遼寧省經(jīng)濟(jì)向綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造條件，也提出了要求。商業(yè)銀行與企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)的重要組成部分，適應(yīng)新常態(tài)是銀行業(yè)應(yīng)該履行的社會(huì)責(zé)任，“綠色信貸”應(yīng)成為銀行和企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的重要信貸方式。因此，本文就遼寧省商業(yè)銀行綠色信貸優(yōu)化問(wèn)題進(jìn)行研究，提出相應(yīng)的對(duì)策建議，以進(jìn)一步促進(jìn)遼寧省經(jīng)濟(jì)的綠色健康發(fā)展，使之適應(yīng)新常態(tài)的發(fā)展要求。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；商業(yè)銀行；綠色信貸

一、新常態(tài)視角下商業(yè)銀行綠色信貸發(fā)展的必要性

（一）經(jīng)濟(jì)放緩?fù)苿?dòng)

商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸遼寧省GDP總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，自2004年到2016年，GDP由6872.7億元增長(zhǎng)到22037.9億元，但是遼寧省GDP增長(zhǎng)速度呈先增長(zhǎng)后下降趨勢(shì)。2004到2007年間，GDP增速最高時(shí)甚至達(dá)到了14%以上，到了2007年后期，由于世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的干擾，GDP增長(zhǎng)速度急速下降，從14.5%急速下滑到9%；2009年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，GDP增長(zhǎng)趨勢(shì)開(kāi)始回升；2009至2011年經(jīng)濟(jì)恢復(fù)高速發(fā)展時(shí)期，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度開(kāi)始加快；2011年開(kāi)始由于綠色信貸的發(fā)展，增長(zhǎng)速度已經(jīng)開(kāi)始下滑，2013至2014年GDP增速更是低于8%，2014年GDP增速滑落至近10年以來(lái)的最低，而2015年，其增速一度降至3%，2016年雖有所回升，但也僅為6%左右，GDP增長(zhǎng)速度明顯放緩。這期間，也正是開(kāi)始發(fā)展綠色信貸的時(shí)期，經(jīng)濟(jì)開(kāi)始真正進(jìn)入到新常態(tài)時(shí)期。由于經(jīng)濟(jì)放緩，企業(yè)發(fā)展速度也相應(yīng)降低，企業(yè)對(duì)于苦熬的發(fā)展規(guī)模的需求也隨之下降，對(duì)于資金總量的要求相應(yīng)減少，因此消費(fèi)能力的產(chǎn)生了收縮現(xiàn)象，存款需求業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，銀行迫切貸款的壓力減小，這都為綠色信貸政策的實(shí)施創(chuàng)造了條件。

（二）結(jié)構(gòu)調(diào)整要求

商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正面臨著全面而又深度的調(diào)整，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷地優(yōu)化升級(jí)，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)替代了要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)悄然成為了如今經(jīng)濟(jì)發(fā)展的首要?jiǎng)恿ΑＲ郧暗慕?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依靠工業(yè)發(fā)展的拉動(dòng)，而且一直在追求高速度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，對(duì)環(huán)境保護(hù)的問(wèn)題卻往往沒(méi)有納入考量范圍，污水隨意排放到河流湖泊中，廢氣也肆無(wú)忌憚地排放到大氣之中。因此，工業(yè)的快速發(fā)展必然會(huì)帶來(lái)一系列的環(huán)境問(wèn)題，使我省的生態(tài)環(huán)境遭受到了巨大的破壞。新常態(tài)的提出，讓人們對(duì)科學(xué)發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的重要性再一次有了更加深刻的認(rèn)識(shí)。經(jīng)濟(jì)要開(kāi)始降速、降溫，改善環(huán)境污染。新常態(tài)要求經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，高污染、高耗能以及產(chǎn)能過(guò)剩類(lèi)型的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模受到有力的制約，禁止兩高企業(yè)盲目擴(kuò)張；對(duì)于高端制造、節(jié)能環(huán)保、新能源等符合新常態(tài)要求，順應(yīng)科學(xué)發(fā)展觀的新興產(chǎn)業(yè)則要加強(qiáng)扶持力度。商業(yè)銀行綠色信貸可以通過(guò)信貸手段為這些新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供的有力支持，扶持綠色環(huán)保類(lèi)企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)，制約高耗能、高污染行業(yè)的發(fā)展，減少兩高行業(yè)對(duì)生態(tài)環(huán)境的傷害，改善環(huán)境質(zhì)量，科學(xué)發(fā)展經(jīng)濟(jì)以適應(yīng)新常態(tài)發(fā)展的需要。

（三）政策消化需要

商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸綠色信貸就是通過(guò)經(jīng)濟(jì)手段來(lái)改善環(huán)境的保護(hù)問(wèn)題。通過(guò)在銀行信貸方面在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)上設(shè)立準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)生態(tài)環(huán)境有危害的申貸項(xiàng)目，銀行將不會(huì)提供信貸方面的支持；對(duì)于已經(jīng)進(jìn)行的項(xiàng)目，如果發(fā)現(xiàn)了有危害環(huán)境的行為，就會(huì)停止對(duì)此項(xiàng)目的后續(xù)信貸支持，并切采取相應(yīng)的措施將已發(fā)放的貸款回收，從根源上限制高耗能、高污染企業(yè)的盲目擴(kuò)張與發(fā)展，堅(jiān)決斬?cái)鄧?yán)重違法行為的資金來(lái)源，遏止其因追求經(jīng)濟(jì)利益而產(chǎn)生的投資行為，從根本上改善環(huán)境問(wèn)題，通過(guò)對(duì)信貸政策的調(diào)整來(lái)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。具體而言，對(duì)于那些能夠積極響應(yīng)國(guó)家相關(guān)環(huán)保政策的的企業(yè)和項(xiàng)目，特別是在短期內(nèi)只能獲得很低的經(jīng)濟(jì)利益甚至不能夠獲得經(jīng)濟(jì)利益的綠色環(huán)保行業(yè)，銀行通過(guò)綠色信貸政策對(duì)這些行業(yè)進(jìn)行扶持，同時(shí)政府也為綠色環(huán)保企業(yè)在政策上傾斜，扶持這些企業(yè)的發(fā)展；而對(duì)那些不顧國(guó)家環(huán)保條例的規(guī)定、對(duì)環(huán)境造成嚴(yán)重破壞企業(yè)項(xiàng)目，銀行將不會(huì)對(duì)其在信貸資金方面提供支持，并且會(huì)降低其信用等級(jí)，提高其授信標(biāo)準(zhǔn)，以此來(lái)對(duì)污染企業(yè)進(jìn)行警示語(yǔ)懲罰。由此可以看出，綠色信貸的概念反映了當(dāng)下環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展的重要理念，是一種創(chuàng)新的、可持續(xù)的金融手段，是通過(guò)金融領(lǐng)域來(lái)支持環(huán)境保護(hù)的有效手段。

二、遼寧省商業(yè)銀行綠色信貸存在的問(wèn)題

（一）商業(yè)銀行方面

首先，銀行沒(méi)有足夠的內(nèi)部動(dòng)力來(lái)推動(dòng)綠色信貸的發(fā)展。如今商業(yè)銀行都在進(jìn)行改革，市場(chǎng)化的進(jìn)程在不斷的被推進(jìn)，銀行發(fā)展的主要?jiǎng)恿χ痪褪且獙?shí)現(xiàn)利益最大化。商業(yè)銀行的核心經(jīng)營(yíng)理念和價(jià)值導(dǎo)向還沒(méi)有向科學(xué)發(fā)展觀方向靠攏，銀行只對(duì)貸款對(duì)象的還款能力與會(huì)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益有足夠的關(guān)心，至于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)還沒(méi)有納入商業(yè)銀行在進(jìn)行貸款發(fā)放時(shí)的考量要素之中。由于綠色信貸沒(méi)有足夠強(qiáng)力的盈利驅(qū)動(dòng)力，基本沒(méi)有被銀行納入銀行考量因素之中。其次，商業(yè)銀行沒(méi)有能夠深刻的理解綠色信貸內(nèi)在的長(zhǎng)遠(yuǎn)的含義，銀行經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展眼光，僅僅著眼于眼前的短期利益。部分商業(yè)銀行沒(méi)有認(rèn)識(shí)到保護(hù)生態(tài)平衡是企業(yè)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，沒(méi)有給予足夠的重視，仍然以為環(huán)境保護(hù)是環(huán)保部門(mén)的責(zé)任，與銀行沒(méi)有關(guān)系，沒(méi)有承擔(dān)起自身應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任。部分企業(yè)將綠色信貸工作認(rèn)為是一種政府號(hào)召的公益性活動(dòng)。很多金融機(jī)構(gòu)在利益最大化原則的驅(qū)使下，對(duì)鋼鐵、煤炭等高耗能高污染行業(yè)趨附者眾多，忽視了銀行的社會(huì)形象和品牌價(jià)值。現(xiàn)如今倡導(dǎo)綠色經(jīng)濟(jì)，提倡社會(huì)與環(huán)境和諧發(fā)展已經(jīng)成為了全體人類(lèi)的共同發(fā)展目標(biāo)，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)銀行推行綠色信貸已經(jīng)是順應(yīng)世界發(fā)展潮流的選擇，是銀行履行其企業(yè)社會(huì)責(zé)任的體現(xiàn)。任何一個(gè)缺乏環(huán)保意識(shí)的企業(yè)都不會(huì)受到大眾的歡迎，一個(gè)不得民心的企業(yè)也注定得不到長(zhǎng)足的發(fā)展，任何一個(gè)有責(zé)任心的企業(yè)都不會(huì)歡迎與尊重這樣的企業(yè)，就更加不會(huì)與其進(jìn)行合作。再次，銀行的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足。隨著我國(guó)提倡節(jié)能減排，倡導(dǎo)科學(xué)可持續(xù)發(fā)展的聲音日益增強(qiáng)，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)理所當(dāng)然的成為了銀行的信貸業(yè)務(wù)中當(dāng)中首要去考量的風(fēng)險(xiǎn)因素之一。但是實(shí)際情況卻是大部分銀行對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、規(guī)避以及管理的能力與技術(shù)嚴(yán)重缺乏，對(duì)貸款的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值難以真正的在貸款定價(jià)之中體現(xiàn)出來(lái)，由此導(dǎo)致要想在信貸方面壓制高污染高耗能行業(yè)的難度非常大。

（二）綠色信貸方面

綠色信貸定義標(biāo)準(zhǔn)不一。雖然目前很多概念都應(yīng)用了“綠色”，但對(duì)其界定仍沒(méi)有準(zhǔn)確統(tǒng)一的概念，到底需要達(dá)到何種標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一規(guī)范，這就導(dǎo)致了政府和銀行無(wú)法對(duì)“綠色產(chǎn)業(yè)”的進(jìn)行統(tǒng)一劃分。因此商業(yè)銀行在推行綠色信貸的過(guò)程中很難對(duì)其實(shí)際情況進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確評(píng)測(cè)，即使銀行或者企業(yè)發(fā)生了違反環(huán)保準(zhǔn)則行為也很難對(duì)其進(jìn)行有力的懲罰措施，這就使綠色信貸可操作性大大降低，銀行認(rèn)為綠色信貸不僅不能為其帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)收益，甚至?xí)哟筱y行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，這導(dǎo)致很多商業(yè)銀行不愿意全力推行綠色信貸的發(fā)展。此外，綠色信貸還沒(méi)有被納入監(jiān)管流程，跟蹤監(jiān)管極度欠缺，產(chǎn)生問(wèn)題時(shí)銀行不能夠及時(shí)獲得足夠的信息量，也沒(méi)有能夠快速的解決問(wèn)題的途徑。同時(shí)銀行與政府都缺少具備相關(guān)知識(shí)的專(zhuān)業(yè)性人才儲(chǔ)備，綠色信貸的后續(xù)發(fā)展沒(méi)有足夠的后備力量來(lái)支撐。由于綠色信貸的收益往往需要很長(zhǎng)時(shí)間，在短時(shí)間內(nèi)也許根本就看不到收益，這就使很多金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色信貸的效益缺乏信心，不愿意投資一個(gè)沒(méi)有任何收益的項(xiàng)目，甚至?xí)⒕G色信貸劃分到公益活動(dòng)中。這都為綠色信貸的推進(jìn)帶來(lái)了重重的阻礙。

三、遼寧省商業(yè)銀行綠色信貸優(yōu)化對(duì)策建議

（一）商業(yè)銀行應(yīng)逐步完善

內(nèi)部機(jī)制，改變經(jīng)營(yíng)理念在銀行內(nèi)部，應(yīng)當(dāng)對(duì)綠色信貸實(shí)施的相關(guān)人員建立有效的監(jiān)督問(wèn)責(zé)機(jī)制，加強(qiáng)審查力度，對(duì)貸款前環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查信息不實(shí)的、貸款審批決策過(guò)程中忽略環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的以及跟蹤監(jiān)督貸款使用情況中對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)重視不夠的人員進(jìn)行問(wèn)責(zé)并實(shí)行相應(yīng)的處罰。同時(shí)，還要完善綠色信貸的相關(guān)配套措施，明確對(duì)環(huán)保企業(yè)的信貸優(yōu)惠，使綠色信貸的發(fā)放科學(xué)透明，保證綠色信貸的公正公平，提升企業(yè)的環(huán)保積極性。商業(yè)銀行需要調(diào)整銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，成立一個(gè)部門(mén)專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)處對(duì)貸款項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與監(jiān)測(cè)的工作，最大限度發(fā)揮商業(yè)銀行引導(dǎo)資金流向的功能。

（二）完善綠色信貸相關(guān)理念

首先，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)綠色信貸理念的完善。對(duì)于綠色信貸政策，政府和銀行以及其他相關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行充分的研究和深入的了解，對(duì)綠色信貸政策的相關(guān)概念和綠色信貸對(duì)環(huán)境和人類(lèi)的作用進(jìn)行深入解析，結(jié)合本地實(shí)際情況，完善綠色信貸的相關(guān)理念，這是推進(jìn)綠色信貸發(fā)展的必要前提之一。只有對(duì)綠色信貸有了正確和深刻的了解，才能真正有力地推動(dòng)綠色信貸的發(fā)展。其次，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)綠色信貸監(jiān)督管理機(jī)制完善。對(duì)于綠色信貸的實(shí)施情況，應(yīng)當(dāng)建立起一套完整的監(jiān)督管理體制，只有在能夠有效的監(jiān)督的基礎(chǔ)上才能保證綠色信貸在正確軌道上的科學(xué)健康發(fā)展。最后，要加強(qiáng)綠色信貸監(jiān)管的評(píng)級(jí)和問(wèn)責(zé)理念。對(duì)綠色信貸的實(shí)施過(guò)程都要有專(zhuān)人專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)，將綠色信貸的落實(shí)情況加入到相關(guān)責(zé)任人的考核之中，出現(xiàn)問(wèn)題就要對(duì)其進(jìn)行責(zé)任追究，促進(jìn)相關(guān)負(fù)責(zé)人真正落實(shí)好綠色信貸的每一個(gè)環(huán)節(jié)，提高綠色信貸的質(zhì)量與品質(zhì)，進(jìn)一步提高綠色信貸的推進(jìn)力度。

（三）政府部門(mén)充分發(fā)揮指導(dǎo)作用

1、推出與完善相關(guān)法律法規(guī)

遼寧省有關(guān)綠色信貸相關(guān)法律法規(guī)大多為體現(xiàn)在綜合性與原則性上，在具體的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和行為規(guī)范方面還是相當(dāng)?shù)厍啡薄６虡I(yè)銀行在制定相關(guān)的監(jiān)管措施和實(shí)際執(zhí)行方面面臨很大的困難,這些問(wèn)題都降低了商業(yè)銀行在推進(jìn)綠色信貸上規(guī)范性、操作性與靈活性。因此,要想讓綠色信貸能夠在操作階段完成的順利優(yōu)質(zhì)，就必須要有一套科學(xué)的、實(shí)踐性強(qiáng)的指南性的規(guī)范來(lái)進(jìn)行指導(dǎo)。這一套指導(dǎo)指南可以由銀行與政府環(huán)保部門(mén)聯(lián)合以及相關(guān)行業(yè)組織和聯(lián)合制定，環(huán)保部門(mén)應(yīng)該在充分參考赤道原則中有關(guān)的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)與管理要求，充分了解每一個(gè)行業(yè)的環(huán)保指標(biāo)，并結(jié)合遼寧省本身各行業(yè)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)際情況，制定出適合遼寧省的綠色信貸實(shí)施指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行也要結(jié)合自身情況以及本省的實(shí)際情況制定出相應(yīng)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與監(jiān)督機(jī)制，為企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的劃分，最有效的為銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)提供基礎(chǔ)依據(jù)，再結(jié)合其他相關(guān)行業(yè)的具體意見(jiàn)及建議，最終制定出一套適應(yīng)本地實(shí)際情況的能夠行之有效的行為指南。以此來(lái)指引商業(yè)銀行對(duì)環(huán)境友好型的產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目的支持力度，并對(duì)污染環(huán)境危害生態(tài)平衡的項(xiàng)目貸款進(jìn)行制約。

2、建立良好的政策環(huán)境

目前，遼寧省高污染高耗能行業(yè)的生產(chǎn)增長(zhǎng)依舊較快，這類(lèi)貸款呈總量上升但增漲幅度下降的趨勢(shì)。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，要想持續(xù)控制“兩高”行業(yè)貸款總額仍然是一個(gè)及其艱巨的任務(wù)。在此基礎(chǔ)上，遼寧省政府的環(huán)境監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)共同努力，針對(duì)企業(yè)對(duì)環(huán)境問(wèn)題的影響建立起一套完整的激勵(lì)和約束的機(jī)制，不但要對(duì)存在違規(guī)行為的企業(yè)的責(zé)任追究進(jìn)行追究，還要向污染企業(yè)進(jìn)行貸款的商業(yè)銀行進(jìn)行連帶責(zé)任的追究；另外對(duì)能遵循政府環(huán)保政策的企業(yè)和能夠堅(jiān)定有力地執(zhí)行綠色信貸政策的商業(yè)銀行進(jìn)行必要的獎(jiǎng)勵(lì)，以此來(lái)引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對(duì)那些致力于環(huán)境保護(hù)或有利于環(huán)境改善的企業(yè)和項(xiàng)目的支持力度，同時(shí)對(duì)于污染企業(yè)以及向污染企業(yè)提供信貸支持的商業(yè)銀行，要加強(qiáng)對(duì)他們的懲罰力度，使商業(yè)銀行不顧環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)違規(guī)發(fā)放貸款的代價(jià)提高，并且持續(xù)完善有助于綠色信貸實(shí)施的配套政策的出臺(tái)，為綠色信貸的發(fā)展提供一個(gè)良好的政策環(huán)境。

3、加大環(huán)保考核力度以規(guī)范

地方政府行為遼寧省政府為了能夠大范圍的推動(dòng)綠色信貸政策的有效實(shí)施,應(yīng)該和商業(yè)銀行齊心協(xié)力，對(duì)地方政府部門(mén)行為要及時(shí)進(jìn)行規(guī)范的調(diào)整和有效的約束。綠色信貸政策能夠?qū)Νh(huán)境產(chǎn)生行之有效的保護(hù)作用，銀行機(jī)構(gòu)與政府部門(mén)在這一點(diǎn)上達(dá)成一致的共識(shí)，這是利益信貸手段保支持環(huán)境保護(hù)的重要前提。在推行綠色信貸時(shí)，不能讓地方政府成為首要阻礙之一，對(duì)地方政府行為必須嚴(yán)加約束，要對(duì)地方政府使官員及時(shí)進(jìn)行思想教育，及時(shí)向地方傳播新的經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展的執(zhí)政理念，使這些政府工作人員能夠建立起科學(xué)的政績(jī)觀；同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)地方政府的環(huán)境問(wèn)題問(wèn)責(zé)力度,加大對(duì)地方官員任職期間政績(jī)考核中的環(huán)保考核力度，促使政府官員加強(qiáng)對(duì)環(huán)境問(wèn)題的重視，從而推進(jìn)綠色信貸能夠順利推進(jìn)；還要將政府的政績(jī)考核中的環(huán)保績(jī)效考核的比重加大，以此來(lái)政府行為進(jìn)行規(guī)范和約束,使省環(huán)保政策能夠在地方得以有力的推行，從根源上削弱地方政府只注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展而忽視環(huán)境保護(hù)的落后發(fā)展理念，使地方政府能夠更加積極主動(dòng)地對(duì)環(huán)保企業(yè)進(jìn)行扶持。

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篇(5)

關(guān)鍵詞:綠色金融;綠色信貸;管理機(jī)制

中圖分類(lèi)號(hào):F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1672-3198(2010)15-0031-02

1 引言

改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速,但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是建立在資源的過(guò)度開(kāi)采和低效利用、經(jīng)濟(jì)粗放發(fā)展基礎(chǔ)上的,生態(tài)環(huán)境呈現(xiàn)不斷惡化趨勢(shì),經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)平衡之間的矛盾日益突出。面對(duì)越來(lái)越嚴(yán)峻的環(huán)境形勢(shì),各地不斷加大執(zhí)法力度,然而節(jié)能減排的效果卻并不理想。正是在這種背景下,綠色信貸這一經(jīng)濟(jì)手段開(kāi)始全面進(jìn)入我國(guó)節(jié)能減排的主戰(zhàn)場(chǎng)。2007年7月,國(guó)家環(huán)保總局、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)三部門(mén)聯(lián)合了《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)。推行綠色信貸,將增加違法排污企業(yè)獲取資金的成本,甚至切斷嚴(yán)重違法者的資金鏈,可以從源頭上解決環(huán)境污染問(wèn)題,避免重蹈“先污染、后治理”的高成本治污覆轍;同時(shí)還能夠有效防范因高耗能高污染企業(yè)關(guān)停引發(fā)的信貸風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)銀行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

2 文獻(xiàn)綜述

2.1 國(guó)外文獻(xiàn)

綠色信貸在國(guó)外早已有之,1974年聯(lián)邦德國(guó)就成立了世界上第一家政策性環(huán)保銀行,專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)為環(huán)保項(xiàng)目的投資提供優(yōu)惠貸款。《美國(guó)傳統(tǒng)詞典》(第四版,2000年)的解釋,將綠色金融稱(chēng)之為“環(huán)境金融”、“可持續(xù)融資”。目前全球最具影響力的綠色信貸行動(dòng)組織――聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署金融機(jī)構(gòu)自律組織(UNEP FI)中,已有45個(gè)國(guó)家的208家金融機(jī)構(gòu)成為簽約方。同時(shí),國(guó)外綠色信貸理論也日漸成熟,赤道原則、伯爾第斯原則已成為國(guó)際銀行業(yè)開(kāi)展綠色信貸實(shí)踐的操作指南。綠色信貸要求商業(yè)銀行不僅要滿(mǎn)足合作伙伴的需要,同時(shí)還要意識(shí)到自身的行為必須對(duì)社會(huì)以及生態(tài)環(huán)境負(fù)責(zé)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,綠色信貸產(chǎn)品一般包括(UNEP FI,2007):

(1)項(xiàng)目融資。對(duì)綠色項(xiàng)目給予貸款優(yōu)惠。

(2)綠色信用卡。卡利潤(rùn)部分用于世界范圍內(nèi)的碳減排項(xiàng)目。

(3)商業(yè)建筑貸款。為節(jié)能商業(yè)建筑物提供第一抵押貸款和再融資。

(4)住房抵押貸款。推出結(jié)構(gòu)化節(jié)能抵押產(chǎn)品,將省電等節(jié)能指標(biāo)納入貸款申請(qǐng)人的信用評(píng)分體系。

(5)汽車(chē)貸款。向所有低排放的車(chē)型提供優(yōu)惠利率等。

2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)

綠色金融,這一概念在國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界并沒(méi)有統(tǒng)一的界定,比較有代表性的觀點(diǎn)有以下幾種。一是指金融業(yè)在貸款政策、貸款對(duì)象、貸款條件、貸款種類(lèi)和方式上,將綠色產(chǎn)業(yè)作為重點(diǎn)扶持項(xiàng)目,從信貸投放、投量、期限及利率等方面給予第一優(yōu)先和傾斜的政策(和秀星,1998)。二是指金融部門(mén)把環(huán)境保護(hù)作為基本國(guó)策,通過(guò)金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作來(lái)體現(xiàn)“可持續(xù)發(fā)展”戰(zhàn)略,從而促進(jìn)環(huán)境資源保護(hù)和經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展,并以此來(lái)實(shí)現(xiàn)金融可持續(xù)發(fā)展的一種金融營(yíng)運(yùn)戰(zhàn)略(高建良,1998)。三是將綠色金融作為環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策中金融和資本市場(chǎng)手段,如綠色信貸、綠色保險(xiǎn) (潘岳,2007)。這幾種觀點(diǎn),各有側(cè)重,都從不同視角反映了綠色金融的一些本質(zhì)。另外也有鄧聿文(2007)指出綠色信貸目的是引導(dǎo)資金和貸款流入促進(jìn)國(guó)家環(huán)保事業(yè)的企業(yè)和機(jī)構(gòu),并從破壞、污染環(huán)境的企業(yè)和項(xiàng)目中適當(dāng)抽離,從而實(shí)現(xiàn)資金的“綠色配置”。

3 當(dāng)前我國(guó)綠色信貸機(jī)制的現(xiàn)狀

《意見(jiàn)》以后,我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)意識(shí)到了環(huán)境蘊(yùn)含的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn),以及銀行應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任。中國(guó)工商銀行高調(diào)提出要建設(shè)綠色信貸模范銀行。中國(guó)建設(shè)銀行規(guī)定在信貸評(píng)審中實(shí)行“一票否決制”。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行著重推動(dòng)“兩高”行業(yè)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。目前綠色信貸政策已初顯成效,其中蘭州九州乳液有限公司等38家環(huán)境違規(guī)企業(yè)被拒絕或停止貸款,有的企業(yè)還被收回了先前已發(fā)放的貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì),2007年工、農(nóng)、中、建、交五大銀行共收回不符合國(guó)家節(jié)能減排政策的企業(yè)貸款39億元,同時(shí)發(fā)放支持節(jié)能減排重點(diǎn)項(xiàng)目貸款1063億元。同時(shí)上海銀行、招商銀行、中國(guó)工商銀行也已加合國(guó)環(huán)境署金融計(jì)劃項(xiàng)目(UNEP FI)。但我國(guó)綠色信貸起步較晚,目前只是取得了局部性、階段性的成果,與預(yù)期目標(biāo)相比還有很大差距。

4 當(dāng)前我國(guó)綠色信貸機(jī)制存在的缺陷

4.1 商業(yè)銀行商業(yè)利益與履行社會(huì)責(zé)任的沖突

綠色信貸的理念已經(jīng)暗示了商業(yè)銀行應(yīng)盡的社會(huì)責(zé)任。但是,隨著我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn),實(shí)現(xiàn)效益最大化成為其主要?jiǎng)訖C(jī)之一,即商業(yè)銀行是逐利的。在目前政策和盈利環(huán)境下,雖然對(duì)“兩高”行業(yè)的貸款已經(jīng)被謹(jǐn)慎投放,但是貸款余額依然占據(jù)了商業(yè)銀行信貸的11%相當(dāng)高比例。

4.2 銀政企三方的“利益同謀”問(wèn)題

改革開(kāi)放以來(lái),地方政府始終存在很強(qiáng)的地方保護(hù)主義色彩,為了完成上級(jí)考核指標(biāo)、提升政績(jī),會(huì)千方百計(jì)地保住企業(yè)。同時(shí)國(guó)有大中型銀行,往往也背負(fù)著“支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的宏觀政策負(fù)擔(dān),以及“多貸增效”的企業(yè)盈利性目標(biāo)。

4.2.1 銀行與地方政府間的博弈模型分析

表1 地方政府與銀行間的利益博弈

地方政府銀行 不查處查處通報(bào)

貸款(BR1,T)(BR1-BC1,R-C)

不貸款(BR2-BC2,T)(BR2,R-C)

銀行指標(biāo):BR1―銀行貸款獲得的收益,BR2―銀行實(shí)行綠色信貸(不貸款)后獲得的無(wú)形收益,BC1―污染企業(yè)被查處后銀行受到的貸款損失,BC2―污染企業(yè)轉(zhuǎn)向其他融資渠道貸款使銀行喪失客源受到的損失。政府指標(biāo): T―政府獲得的稅收收入,C―政府對(duì)雙高企業(yè)進(jìn)行查處,要支付的監(jiān)督考察成本,R―當(dāng)?shù)丨h(huán)境保護(hù)得到的收益。從博弈模型中看到,銀行如果對(duì)企業(yè)貸款,政府不查處的收益為稅收T查處的收益R-C。因此政府最好的選擇就是不查處。若銀行實(shí)行綠色信貸政策,如果政府不進(jìn)行查處,企業(yè)會(huì)轉(zhuǎn)向其他融資渠道貸款,政府不查處收入T>查處收入R-C,政府會(huì)不查處。因此不管銀行貸款或不貸款,政府最好的選擇就是不查處以獲得稅收收益T。在政府不查處時(shí),銀行對(duì)企業(yè)貸款的收益為BR1實(shí)行綠色信貸的收益BR2-BC2,因此在政府不查處時(shí),銀行最好的策略就是貸款。在地方政府對(duì)企業(yè)查處時(shí),銀行貸款收益為BR1-BC1

銀行與政府博弈的最終結(jié)果就是政府不對(duì)污染企業(yè)查處,銀行對(duì)其貸款,雙方獲得各自的最大收益,但整個(gè)社會(huì)利益受到損失。

4.2.2 銀行和企業(yè)間博弈模型分析

表2 污染企業(yè)與銀行間的博弈均衡

污染企業(yè)銀行 治污不治污

貸款(BR1,ER1-EC1)(BR1- BC1,ER1- F)

不貸款(BR2-BC2,ER1-EC1-EC2)(BR2-BC2,ER1-EC2-F)

企業(yè)的指標(biāo):ER1―企業(yè)獲得貸款經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的企業(yè)收益,EC1―企業(yè)治理污染所花費(fèi)的成本,EC2―企業(yè)不能從銀行獲得貸款的損失,F―企業(yè)被查處交納的罰款。

從博弈模型中看到,如果企業(yè)積極治理污染,銀行貸款會(huì)獲取收益BR1,若不貸款受到損失為BC2,因此銀行最好的策略是貸款。如果企業(yè)不治理污染給查處,銀行貸款收益為BR1- BC1>銀行不貸款給企業(yè)收益BR2-BC2,銀行還會(huì)選擇貸款。如果銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行貸款,企業(yè)治理污染獲得收益為ER1-EC1,而企業(yè)不治理污染獲得的收益為ER1-F。由于目前對(duì)企業(yè)的罰金F治理污染收益ER1-EC1-EC2,企業(yè)仍不會(huì)治污。

因此,銀行業(yè)和污染企業(yè)的博弈結(jié)果就是銀行對(duì)企業(yè)貸款,企業(yè)不治理污染。這樣最終的結(jié)果是:銀行通過(guò)這些貸款大戶(hù)得到利息收益,政府得到稅收收入,而企業(yè)不會(huì)治理污染改善環(huán)境效益,相反會(huì)繼續(xù)污染環(huán)境。這就是銀政企三方的“利益同謀”問(wèn)題。

4.3 環(huán)境污染信息尚未全面完整地進(jìn)入銀行征信系統(tǒng)

2007 年上半年,國(guó)家環(huán)保總局和中國(guó)人民銀行曾就“共享企業(yè)環(huán)保信息”聯(lián)合文件,把企業(yè)環(huán)保信息納入企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)。銀行可以根據(jù)企業(yè)的行業(yè)特征,客觀分析企業(yè)的環(huán)境信息,了解企業(yè)有可能存在的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。但是由于企業(yè)認(rèn)識(shí)到環(huán)境信息影響著其是否能夠得到銀行貸款,因此企業(yè)就有可能隱瞞真實(shí)信息,提供虛假信息,或只提供有利于自己的信息,那么銀行獲取的信息就不充分,無(wú)法滿(mǎn)足綠色信貸的執(zhí)行要求。

4.4 綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)不夠細(xì)致

目前綠色信貸的標(biāo)準(zhǔn)多為綜合性、原則性的,缺少具體的綠色信貸指導(dǎo)目錄、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)等,降低了綠色信貸的可操作性。

5 完善我國(guó)綠色信貸機(jī)制的政策建議

5.1 提高環(huán)保意識(shí),把可持續(xù)發(fā)展提升到銀行的戰(zhàn)略層面

關(guān)注環(huán)保問(wèn)題不僅是銀行的社會(huì)責(zé)任,也關(guān)系到銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展和可持續(xù)發(fā)展。因此要把可持續(xù)發(fā)展和銀行社會(huì)責(zé)任作為現(xiàn)代銀行的核心經(jīng)營(yíng)理念和價(jià)值導(dǎo)向。同時(shí)讓員工充分認(rèn)識(shí)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的重要性,明白推行綠色信貸是商業(yè)銀行責(zé)無(wú)旁貸的社會(huì)責(zé)任。只有全員樹(shù)立了綠色信貸理念,才能在工作中考慮到環(huán)保因素,真正將綠色信貸貫徹到各項(xiàng)工作中去。

5.2 規(guī)范地方政府行為,為綠色信貸推行掃清障礙

改革開(kāi)放以來(lái),地方政府始終存在很強(qiáng)的地方保護(hù)主義色彩,甚至于有些地方政府無(wú)視國(guó)家的環(huán)保政策。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,政府部門(mén)行為的調(diào)整和約束、銀行與各級(jí)政府的共識(shí)是信貸政策有效支持環(huán)境保護(hù)的首要前提。因此,我國(guó)中央政府有必要將環(huán)保指標(biāo)納入地方官員的績(jī)效考核指標(biāo)體系,加大環(huán)保指標(biāo)在地方政府績(jī)效考核指標(biāo)中的比重,并以立法或規(guī)定等形式隔絕地方政府對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為的干預(yù)。

5.3 建立完善信息溝通機(jī)制

環(huán)保部門(mén)應(yīng)建立并完善環(huán)保信息庫(kù),與金融部門(mén)形成信息溝通機(jī)制。商業(yè)銀行可以借助環(huán)保部門(mén)的力量,加強(qiáng)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理,補(bǔ)充銀行信用信息數(shù)據(jù)庫(kù);同時(shí)環(huán)保部門(mén)也可借助商業(yè)銀行的力量,強(qiáng)化環(huán)境監(jiān)督管理,嚴(yán)格信貸環(huán)保要求,促進(jìn)污染減排。目前我國(guó)環(huán)保政策和信息零散、缺乏統(tǒng)一管理與機(jī)制,所以在一定程度上制約了綠色信貸的推行,因而迫切需要盡快建立并完善環(huán)保信息庫(kù)。

5.4 實(shí)行有差別的授信管理制度

各銀行應(yīng)按照銀監(jiān)會(huì)的《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見(jiàn)》要求,對(duì)于不同類(lèi)別的客戶(hù)實(shí)行不同的授信政策。對(duì)存在違反環(huán)保法行為的企業(yè),其貸款應(yīng)當(dāng)納入不良類(lèi)貸款管理;對(duì)違反環(huán)保規(guī)定超標(biāo)排污的企業(yè),要暫停一切形式的新增融資;對(duì)能耗、污染雖然達(dá)標(biāo)但環(huán)保運(yùn)行不穩(wěn)定的貸款企業(yè),及時(shí)調(diào)整原有貸款期限壓縮授信。

5.5 建立有效的綠色信貸激勵(lì)和約束機(jī)制

銀行業(yè)內(nèi)部必須建立相應(yīng)的激勵(lì)約束機(jī)制,為各分支機(jī)構(gòu)實(shí)施綠色信貸提供動(dòng)力。同時(shí)還應(yīng)該制定相應(yīng)的配套政策,從外部激勵(lì)商業(yè)銀行推行綠色信貸,對(duì)于綠色環(huán)保項(xiàng)目,政府有關(guān)部門(mén)應(yīng)采取財(cái)政貼息、減免稅收等優(yōu)惠政策鼓勵(lì)商業(yè)銀行加大對(duì)綠色信貸項(xiàng)目的扶持力度。我國(guó)以及國(guó)際社會(huì)對(duì)于環(huán)保的重視,為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辟了一個(gè)新的市場(chǎng),誰(shuí)能把握住產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的脈動(dòng),以?xún)?yōu)質(zhì)的產(chǎn)品占領(lǐng)先機(jī),誰(shuí)就有可能開(kāi)拓出一片新的利潤(rùn)空間。

參考文獻(xiàn)

篇(6)

關(guān)鍵詞：綠色建筑；概念；發(fā)展；困境；措施

當(dāng)今經(jīng)濟(jì)社會(huì)，人們?yōu)榱俗约核饺说睦妫罅康拈_(kāi)采資源，占用資源，在消耗大量資源的情況下，謀求短期的最大利益。這樣，不可避免的浪費(fèi)、污染、不可持續(xù)問(wèn)題應(yīng)運(yùn)而生。例如，為了在有限的空間建造盡可能多的房子，為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目的而采用的建筑設(shè)計(jì)會(huì)導(dǎo)致房子的通風(fēng)采光效果比較差，進(jìn)而導(dǎo)致過(guò)度的照明設(shè)備和空調(diào)設(shè)備的使用。再比如一些短壽命的房子更是一種低效率消耗資源的典型代表。現(xiàn)在土地資源越來(lái)越少，人口越來(lái)越多，走可持續(xù)的建筑業(yè)發(fā)展已經(jīng)是當(dāng)今社會(huì)的必由之路。需要在滿(mǎn)足人們居住需求的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)資源的高效循環(huán)利用，綠色建筑將是建筑業(yè)發(fā)展的新潮流。

1綠色建筑的概念

根據(jù)我國(guó)在2006年的《綠色建筑評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》中對(duì)綠色建筑概念的界定：“綠色建筑是在建筑的全壽命周期內(nèi)，最大限度地節(jié)約資源（節(jié)能、節(jié)地、節(jié)水、節(jié)材）、保護(hù)環(huán)境和減少污染，為人們提供健康、適用和高效的使用空間，與自然和諧共生的建筑”[1]。傳統(tǒng)的高消耗、高污染、高投入、低效益的建設(shè)模式阻礙了城鄉(xiāng)綜合質(zhì)量的提高和建筑業(yè)可持續(xù)發(fā)展。通過(guò)改變傳統(tǒng)的粗放的建筑方式和模式，進(jìn)而達(dá)到高效利用資源，減少環(huán)境污染，實(shí)現(xiàn)建筑行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。綠色建筑關(guān)鍵需要做到的是利用最少的資源（土地資源、水資源、建筑材料、能源），盡可能小的影響和污染環(huán)境，實(shí)現(xiàn)人們的舒適自在的居住生活。不可避免，更多的綠色建筑措施意味著成本的增加，成本的增加意味著推廣的難度增加。但是，綠色建筑產(chǎn)生的長(zhǎng)期效應(yīng)，如生態(tài)價(jià)值，是非常巨大的。政府應(yīng)該走在老百姓的前列，跳出小格局，重視綠色建筑的發(fā)展與推廣，克服前期大的投入與后期可能的負(fù)收入的心理落差。

2我國(guó)綠色建筑的發(fā)展與現(xiàn)狀

綠色建筑的概念最先是被保羅•索樂(lè)瑞提出來(lái)的，之后逐漸被全世界各個(gè)國(guó)家共同所接受，中國(guó)也慢慢發(fā)展了自己的綠色建筑的評(píng)價(jià)體系和促進(jìn)其發(fā)展的規(guī)范與章程。首先出臺(tái)一系列關(guān)于節(jié)能方面的法律與規(guī)范，如《中華人民共和國(guó)節(jié)約能源法》和《公共建筑節(jié)能設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)》。一系列的綠色建筑評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)也陸續(xù)推出。2001年出版的《中國(guó)生態(tài)住宅技術(shù)評(píng)估手冊(cè)》被用于促進(jìn)住宅綠色建站發(fā)展。2003年出版的《綠色奧運(yùn)建筑評(píng)估體系》用于指導(dǎo)奧運(yùn)場(chǎng)館的綠色建設(shè)。之后問(wèn)世的《綠色建筑技術(shù)導(dǎo)則》、《綠色建筑評(píng)價(jià)標(biāo)注》、《綠色建筑評(píng)價(jià)技術(shù)細(xì)則》更是標(biāo)志著我國(guó)在綠色建筑發(fā)展步入正軌。各個(gè)省份也依據(jù)各自的特點(diǎn)，制定了相應(yīng)的綠色建筑評(píng)估細(xì)則和推動(dòng)綠色建筑發(fā)展的措施[2]。為了推進(jìn)綠色建筑的規(guī)模化發(fā)展，2012年《綠色小城鎮(zhèn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》出版。2015年的關(guān)于綠色小城鎮(zhèn)的科學(xué)體系也從各個(gè)方面，如規(guī)劃、資源利用、能源利用、水利用、場(chǎng)地利用、宣傳保護(hù)等進(jìn)行了全面而具體的部署。今年的“十三五”就明確了綠色建筑發(fā)展的目標(biāo)：到2020年，所有的民用建筑都符合節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，綠色建筑的比例達(dá)到一半。中國(guó)的綠色建筑發(fā)展歷程是一個(gè)摸著石頭過(guò)河，從無(wú)到有的過(guò)程。令人可喜的是，我國(guó)有多個(gè)建筑獲得國(guó)際認(rèn)可的LEED金級(jí)認(rèn)證[3]，例如科技部節(jié)能示范建筑，這不得不說(shuō)是一個(gè)非常大的進(jìn)步。我國(guó)的一些知名的房企，也逐漸放棄了傳統(tǒng)的粗放房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)模式，開(kāi)始向綠色可持續(xù)的模式轉(zhuǎn)型。他們漸漸擔(dān)任起保護(hù)環(huán)境的企業(yè)責(zé)任。如萬(wàn)科、金地、華潤(rùn)置地、綠地、碧桂園等企業(yè)進(jìn)入綠色住宅前十強(qiáng)。總而言之，在國(guó)家的大力推進(jìn)下，綠色建筑的理念正為越來(lái)越多的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商所重視[4]。但是中國(guó)的綠色建筑發(fā)展也不容樂(lè)觀。雖然我國(guó)有多個(gè)建筑獲得國(guó)際綠色建筑認(rèn)證，但是很多房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的出發(fā)點(diǎn)是為了炒作，借機(jī)提高房?jī)r(jià)，是一個(gè)噱頭。往往這種綠色建筑的開(kāi)發(fā)價(jià)格相當(dāng)之高，后期的運(yùn)營(yíng)成本也非常昂貴，并沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)其綠色建筑內(nèi)核目標(biāo)[5-6]。除此之外，目前我國(guó)的綠色建筑主要分布在沿海發(fā)達(dá)城市，并沒(méi)有規(guī)模化推廣開(kāi)來(lái)，我國(guó)距離真正的綠色建筑全覆蓋還有很長(zhǎng)的路要走。

3綠色建筑發(fā)展面臨的困境

3.1對(duì)綠色建筑的錯(cuò)誤認(rèn)知

普通老百姓，甚至建筑業(yè)內(nèi)人士和政府管理部門(mén)對(duì)綠色建筑的認(rèn)識(shí)存在很大的誤解和偏差。他們有認(rèn)為綠色建筑就是給建筑加大綠色植被覆蓋范圍，或者房地產(chǎn)公司干脆采用國(guó)內(nèi)外頂尖的綠色建筑技術(shù)打造了一個(gè)“貴族式”的建筑品牌。要想擴(kuò)大綠色建筑的市場(chǎng)，平民式的價(jià)格和廣泛的需求是動(dòng)因。現(xiàn)在人們對(duì)于綠色建筑的距離感正壓制著綠色建筑的發(fā)展。另外，在政府部門(mén)工作人員在綠色建筑管理過(guò)程中，走形式，刻板套規(guī)范條文現(xiàn)象嚴(yán)重。綠色的理念并沒(méi)有貫穿管理過(guò)程中。

3.2相關(guān)的制度體系不健全

雖然我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)一系列的法律法規(guī)來(lái)規(guī)范綠色建筑的發(fā)展，但距離真正有效的執(zhí)行還有很遠(yuǎn)。首先，規(guī)范對(duì)綠色建筑的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)模糊，人為主觀性強(qiáng)；其次，缺乏詳細(xì)嚴(yán)格的管理流程，政府部門(mén)對(duì)綠色建筑管理存在一定的混亂；另外，各個(gè)部門(mén)出臺(tái)的規(guī)章制度存在相互矛盾，與現(xiàn)實(shí)情況脫節(jié)的情況。

3.3缺乏強(qiáng)有力的激勵(lì)措施

目前，綠色建筑雖然蘊(yùn)含巨大的生態(tài)價(jià)值，其前期投入大，投資回收周期長(zhǎng)。在市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)中，這樣的項(xiàng)目必然會(huì)收到冷落。雖然政府已經(jīng)嘗試實(shí)行一些減稅、獎(jiǎng)勵(lì)等調(diào)節(jié)杠桿來(lái)促進(jìn)綠色建筑的發(fā)展，但這些政策并不能使開(kāi)發(fā)商獲得比較好的收益。

3.4技術(shù)與專(zhuān)業(yè)人才支撐不足

我國(guó)的綠色建筑技術(shù)處于初級(jí)階段，相關(guān)配套施工技術(shù)不成熟。如果引入國(guó)外技術(shù)，昂貴的費(fèi)用則會(huì)讓許多對(duì)建筑節(jié)能感興趣的公司望而卻步。綠色建筑的建造需要規(guī)劃、設(shè)計(jì)、施工和勘探的多方配合。對(duì)于設(shè)計(jì)人員而言，工作量也會(huì)大幅度增加。目前許多設(shè)計(jì)人員并不具備綠色建筑相關(guān)知識(shí)素養(yǎng)。

4促進(jìn)綠色建筑發(fā)展的措施建議

4.1加快綠色建筑技術(shù)研發(fā)與專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)

首先，優(yōu)先扶持科研院所關(guān)于綠色建筑技術(shù)的研究，堅(jiān)持產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合；其次，加強(qiáng)與國(guó)外技術(shù)機(jī)構(gòu)交流，學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，降低我國(guó)綠色建設(shè)的成本，不斷提高我國(guó)技術(shù)水平；然后，高職院校設(shè)立綠色建筑相關(guān)的專(zhuān)業(yè)，為綠色建筑的未來(lái)儲(chǔ)備動(dòng)力軍。另外，為建筑行業(yè)人員免費(fèi)提供相關(guān)培訓(xùn)，加強(qiáng)他們的職業(yè)素養(yǎng)；最后，在職稱(chēng)從業(yè)資格考試中可以增加綠色建筑相關(guān)的考點(diǎn)。

4.2推廣綠色建筑材料的應(yīng)用

綠色建筑理念主要鼓勵(lì)在建筑工程中使用一些新材料和新技術(shù)，盡可能的在建筑施工中使用可以節(jié)能減排的建筑材料。隨著我國(guó)社會(huì)的發(fā)展，出現(xiàn)了越來(lái)越多的綠色建筑材料，這些材料往往都是新型的技術(shù)加工之后的高科技產(chǎn)物，這些新型材料不僅成本低，而且在綠色建筑中還有著節(jié)能減排的作用。未來(lái)建筑物的便捷性及其施工等方面存在的問(wèn)題都可以解決。傳統(tǒng)建筑物可能存在的污染環(huán)境、資源浪費(fèi)等問(wèn)題都可以通過(guò)綠色建筑得以解決[5]。

4.3供給側(cè)的激勵(lì)

綠色建筑的發(fā)展模式還不能適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)化機(jī)制，政府這只有形的手需要對(duì)其進(jìn)行推動(dòng)。首先，政府應(yīng)該加大宣傳教育力度，使綠色、節(jié)能、低碳、環(huán)保的理念更深入人心。只有人們的支持才能推動(dòng)對(duì)綠色建筑的需求；其次，利用金融、稅收、補(bǔ)貼相結(jié)合的方式增加建設(shè)單位的積極性。預(yù)先規(guī)劃出一類(lèi)可靠的獎(jiǎng)懲激勵(lì)方案，對(duì)于表現(xiàn)好的單位進(jìn)行榮譽(yù)授予和經(jīng)濟(jì)扶持，對(duì)于表現(xiàn)差的單位給出相應(yīng)的出發(fā)以示警告。值得注意的是，這些政策的制定必須因地制宜，根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況加以實(shí)施[6]。

4.4建立有效的綠色建筑市場(chǎng)機(jī)制

市場(chǎng)是綠色建筑發(fā)展最重要的一只手，綠色建筑的規(guī)模化生產(chǎn)需要市場(chǎng)機(jī)制的推動(dòng)。政府應(yīng)該加強(qiáng)信息的公開(kāi)，對(duì)市場(chǎng)上的綠色建筑項(xiàng)目評(píng)估的結(jié)果應(yīng)該告知消費(fèi)者，讓消費(fèi)者能夠做出理性的選擇。同時(shí)，給予開(kāi)發(fā)商金融支持，讓他們更有資本去開(kāi)拓綠色建筑市場(chǎng)。要想規(guī)模化綠色建筑市場(chǎng)，必須形成一條成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，這需要政府的政策引導(dǎo)和扶持[7]。

5結(jié)束語(yǔ)

在建筑行業(yè)乃至我國(guó)社會(huì)的發(fā)展中，綠色建筑的推廣和應(yīng)用是必然趨勢(shì)。隨著近年來(lái)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，環(huán)境污染問(wèn)題也越來(lái)越嚴(yán)重，在建筑工程中應(yīng)用綠色建筑是非常必要的。發(fā)展綠色建筑對(duì)于我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、改善環(huán)境以及人類(lèi)的健康都有著深遠(yuǎn)的意義。不僅如此，綠色建筑還是我國(guó)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略之一，相關(guān)職能部門(mén)應(yīng)該積極支持綠色建筑的應(yīng)用，充分的發(fā)揮自身的引導(dǎo)作用，從而為我國(guó)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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篇(7)

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)學(xué)收益 會(huì)計(jì)學(xué)收益 綜合收益 資產(chǎn)負(fù)債表觀 低碳經(jīng)濟(jì)

2009年財(cái)政部在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第3號(hào)》中明確規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在利潤(rùn)表“每股收益”項(xiàng)下增列“其他綜合收益”項(xiàng)目和“綜合收益總額”項(xiàng)目，提出企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其解釋第3號(hào)的規(guī)定編制2009年利潤(rùn)表，同時(shí)對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)表項(xiàng)目進(jìn)行了調(diào)整，并對(duì)在附注中需詳細(xì)披露的其他綜合收益項(xiàng)目規(guī)定了統(tǒng)一的格式。這表明我國(guó)雖然沒(méi)有單獨(dú)增設(shè)綜合收益表，但綜合收益概念已經(jīng)被正式引入了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。鑒于此，本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)視角出發(fā)，解析會(huì)計(jì)收益指標(biāo)選擇的演進(jìn)過(guò)程，闡述綜合收益會(huì)計(jì)的理念基礎(chǔ)、實(shí)現(xiàn)技術(shù)等問(wèn)題，力求從中發(fā)現(xiàn)其演進(jìn)的內(nèi)在規(guī)律性，進(jìn)而展望會(huì)計(jì)收益指標(biāo)選擇的未來(lái)研究方向。

一、文獻(xiàn)回顧

（ 一 ）國(guó)外文獻(xiàn)綜合收益（Comprehensive Income）概念于1980年12月由美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告第3號(hào)（SFAC NO.3）《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表要素》（Elements of Financial statements of Business Enterprises）中首次提出。英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ASB）于1992年10月了財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)（FRS3）《報(bào)告財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)》（Reporting Financial Performance），要求企業(yè)將“全部已經(jīng)確認(rèn)的利得與損失表”（Statement of Total Recognize Gains and Losses）作為對(duì)外編報(bào)的主要財(cái)務(wù)報(bào)表并與利潤(rùn)表共同反映企業(yè)的全部經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。FASB基于解決衍生金融工具會(huì)計(jì)核算問(wèn)題的需要并受英國(guó)FRS3的影響，在1996年10月《報(bào)告全面收益》（Reporting Comprehensive Income ED） 征求意見(jiàn)稿，并于1997年6月正式公布了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第130號(hào)（FAS130）《報(bào)告全面收益》（Reporting Comprehensive Income）。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）受英、美等國(guó)的影響于1997年8月對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)（IAS1）《財(cái)務(wù)報(bào)表的列報(bào)》（Presentation of Financial Statements）進(jìn)行重大修訂，要求財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)有一個(gè)獨(dú)立的組成部分來(lái)突出顯示企業(yè)的全部利得和損失，包括直接在權(quán)益中確定的項(xiàng)目。2003年9月，IASB修訂《報(bào)告全面收益》的研究項(xiàng)目，該項(xiàng)目關(guān)注于財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的提供與收益表格式的變化，從而導(dǎo)致權(quán)益變動(dòng)表和現(xiàn)金流量表發(fā)生變化。由此可見(jiàn)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的相關(guān)改革的取向重點(diǎn)均放在收益表上，改革目標(biāo)基本一致，都是要求報(bào)告更全面有用的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)信息，盡可能使會(huì)計(jì)收益指標(biāo)更接近于經(jīng)濟(jì)收益，以滿(mǎn)足信息使用者的決策需要。

（ 二 ）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn) 自20世紀(jì)90年代，國(guó)際會(huì)計(jì)界對(duì)業(yè)績(jī)報(bào)告相關(guān)準(zhǔn)則的一系列改革也引起國(guó)內(nèi)許多會(huì)計(jì)學(xué)者的關(guān)注。2000年，程春暉博士發(fā)表題為《全面收益會(huì)計(jì)研究》論文；2001年王輝博士發(fā)表《綜合收益會(huì)計(jì)》論文，這是關(guān)于會(huì)計(jì)收益指標(biāo)如何反映經(jīng)濟(jì)收益問(wèn)題的較為系統(tǒng)而全面的兩項(xiàng)研究成果。《全面收益會(huì)計(jì)研究》系統(tǒng)地比較研究ASB、FASB、IASC對(duì)業(yè)績(jī)報(bào)告的改革及未來(lái)趨勢(shì)，將全面收益的確認(rèn)與計(jì)量問(wèn)題作為一個(gè)專(zhuān)題進(jìn)行分析。《綜合收益會(huì)計(jì)》從綜合收益的基本理論入手剖析傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益的局限性及改進(jìn)方向，為我國(guó)報(bào)告綜合收益問(wèn)題提出分段報(bào)告的建設(shè)性建議。此外，葛家澍教授指出，英美等國(guó)和IASC頒布的某些準(zhǔn)則已經(jīng)陸續(xù)沖破傳統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)則，確認(rèn)了某些未實(shí)現(xiàn)的利得，這種改進(jìn)將能大大地提高“凈收益”和“全面收益”的有用性，必然受到廣大投資人和市場(chǎng)的歡迎；黃世忠從會(huì)計(jì)計(jì)量理論以及公允價(jià)值計(jì)量模式方面為綜合收益的計(jì)量提供良好的理論支持；王松年對(duì)衍生金融工具會(huì)計(jì)和會(huì)計(jì)國(guó)際協(xié)調(diào)等方面進(jìn)行深入系統(tǒng)的研究，為綜合收益在我國(guó)應(yīng)用的必要性提供理論依據(jù)。綜上所述，我國(guó)對(duì)綜合收益理論相關(guān)問(wèn)題的現(xiàn)有研究雖成果頗豐，但因受?chē)?guó)情的特殊性以及研究水平的局限性等因素的影響，研究角度略顯單一。

二、會(huì)計(jì)收益指標(biāo)選擇研究

（ 一 ）會(huì)計(jì)收益是經(jīng)濟(jì)學(xué)收益的會(huì)計(jì)學(xué)選擇通常人們將經(jīng)濟(jì)學(xué)里的收益概念稱(chēng)為經(jīng)濟(jì)收益。1776年，亞當(dāng)?斯密在其《國(guó)富論》中將收益視為“財(cái)富的增加”，這一觀點(diǎn)為很多古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家所信奉，馬歇爾將亞當(dāng)?斯密的經(jīng)濟(jì)學(xué)收益概念具體化并引入對(duì)企業(yè)問(wèn)題的研究，繼后的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家雖然也曾對(duì)收益概念進(jìn)行過(guò)相關(guān)的描述與刻畫(huà)，總體來(lái)看大都強(qiáng)調(diào)“經(jīng)濟(jì)收益是建立在實(shí)物資本保持上的企業(yè)所有財(cái)富的增加，是在實(shí)物資本保持前提下的企業(yè)本期可以消費(fèi)的最大金額”。事實(shí)上，經(jīng)濟(jì)學(xué)理論提出了收益的概念卻不能解決收益的核算問(wèn)題，核算財(cái)富的增加量的任務(wù)就自然而然地由會(huì)計(jì)學(xué)來(lái)承擔(dān)。會(huì)計(jì)學(xué)一直把及時(shí)而有效地反映經(jīng)濟(jì)學(xué)收益作為自己的重要目標(biāo)，并且，為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，會(huì)計(jì)學(xué)一直不斷地發(fā)展和完善會(huì)計(jì)收益指標(biāo)。可以說(shuō)，每一個(gè)新的會(huì)計(jì)收益指標(biāo)的推出都是經(jīng)濟(jì)學(xué)收益的會(huì)計(jì)學(xué)選擇。（1）凈現(xiàn)金――現(xiàn)金制的選。假設(shè)，在一個(gè)靜態(tài)的、完全封閉的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，物價(jià)是絕對(duì)穩(wěn)定的并且任何技術(shù)進(jìn)步所引起的價(jià)值變動(dòng)都不存在；任何交易完成之后風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬完全轉(zhuǎn)移并且只能通過(guò)貨幣現(xiàn)款交易；企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中沒(méi)有任何不確定性并且企業(yè)也不需要考慮各種風(fēng)險(xiǎn)等。在這種環(huán)境下，通過(guò)“現(xiàn)金收入-現(xiàn)金支出=現(xiàn)金凈額”模型就能基本真實(shí)地反映經(jīng)營(yíng)者在一個(gè)期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈收益，而且與通過(guò)兩期凈資產(chǎn)對(duì)比的方式（期末凈資產(chǎn)－期初凈資產(chǎn)=凈收益）確定的凈收益額基本相同，也就是經(jīng)營(yíng)者在某一期間內(nèi)“財(cái)富的凈增加額”。上述的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是非常理想化的，在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中并不存在，但是，與人類(lèi)早期的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)卻非常近似。如據(jù)有關(guān)文獻(xiàn)記載，在早期的航海貿(mào)易中，商家的經(jīng)營(yíng)盈虧是按每次航程來(lái)計(jì)算的，每次航程終了，商品正好賣(mài)完，商家將船只也賣(mài)掉，只要數(shù)一數(shù)啟航前后的現(xiàn)金變動(dòng)額，盈虧自然揭曉。每次貿(mào)易的現(xiàn)金變動(dòng)額就是該商家的財(cái)富增減額，累加起來(lái)就是該經(jīng)營(yíng)者在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)富增減變化額。這就是早期的“收付實(shí)現(xiàn)制”，簡(jiǎn)稱(chēng)“現(xiàn)金制”。在此情況下，凈現(xiàn)金就成為了會(huì)計(jì)收益指標(biāo)的初始表現(xiàn)形式，并且凈現(xiàn)金與經(jīng)濟(jì)收益基本上是一致的。這也正是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)中對(duì)于基本不存在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的單位（如國(guó)家行政單位）采用收付實(shí)現(xiàn)制來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的理論基礎(chǔ)。（2） 凈利潤(rùn)――應(yīng)計(jì)制的選擇。然而，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)大多是周而復(fù)始地交錯(cuò)進(jìn)行的，無(wú)法像古代航海貿(mào)易似的一次次地切割開(kāi)來(lái)，除非企業(yè)停產(chǎn)清算，否則，似乎等不來(lái)營(yíng)業(yè)周期的真正完結(jié)。出于對(duì)企業(yè)“財(cái)富增加量”（經(jīng)濟(jì)學(xué)收益）考量的需要，于是就產(chǎn)生了“會(huì)計(jì)分期”報(bào)告盈虧的要求。在前述假定經(jīng)濟(jì)環(huán)境的基礎(chǔ)上，如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是連續(xù)的、跨期進(jìn)行的，賒銷(xiāo)或賒購(gòu)交易時(shí)有發(fā)生，并且企業(yè)購(gòu)置了大量非流動(dòng)性資產(chǎn)等。那么，企業(yè)在每一期間增加的財(cái)富是多少哪？顯然，如果仍以收付實(shí)現(xiàn)制下的凈現(xiàn)金增減變化額作為會(huì)計(jì)收益指標(biāo)，就會(huì)與企業(yè)當(dāng)期實(shí)際獲得的經(jīng)濟(jì)收益相去甚遠(yuǎn)。于是，“權(quán)責(zé)發(fā)生制”（簡(jiǎn)稱(chēng)“應(yīng)計(jì)制”）便應(yīng)運(yùn)而生，即不論當(dāng)期是否實(shí)際收到或?qū)嶋H支付現(xiàn)金，只要屬于在當(dāng)期已經(jīng)發(fā)生的權(quán)利和義務(wù)，均作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用予以確認(rèn)。通過(guò)“收入-費(fèi)用=凈利潤(rùn)”模型反映經(jīng)營(yíng)者在一個(gè)期間經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈收益，凈利潤(rùn)指標(biāo)涵蓋了凈現(xiàn)金指標(biāo)，并且，凈利潤(rùn)=凈現(xiàn)金+非現(xiàn)金凈利潤(rùn)-非現(xiàn)金凈虧損。由于這里的費(fèi)用是歷史成本計(jì)量的，而收入?yún)s是當(dāng)期發(fā)生當(dāng)期或以后期間才會(huì)收現(xiàn)的，并且不考慮企業(yè)所處經(jīng)營(yíng)環(huán)境因素等的變化，特別是職業(yè)判斷使凈利潤(rùn)的可靠性與相關(guān)性產(chǎn)生一定背離。因此，此時(shí)的凈利潤(rùn)只能做到比凈現(xiàn)金更接近經(jīng)濟(jì)收益，仍然不能完全等同于實(shí)際的經(jīng)濟(jì)收益。可見(jiàn)，無(wú)論是凈現(xiàn)金還是凈利潤(rùn)，作為傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)收益指標(biāo)都力圖盡可能真實(shí)地反映企業(yè)財(cái)富的增加量，并且，會(huì)計(jì)收益指標(biāo)也有可能在特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和技術(shù)水平下實(shí)現(xiàn)與經(jīng)濟(jì)學(xué)收益的暫時(shí)性一致，但是，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展變化，新情況，新業(yè)務(wù)的不斷涌現(xiàn)，使傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)收益越來(lái)越偏離經(jīng)濟(jì)收益。事實(shí)上，作為傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益指標(biāo)的凈利潤(rùn)，是以歷史成本為絕對(duì)計(jì)量屬性并建立在單純交易觀（即權(quán)責(zé)發(fā)生制下的收入費(fèi)用觀）基礎(chǔ)上的會(huì)計(jì)收益，對(duì)于動(dòng)態(tài)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境往往缺乏表現(xiàn)力。

（ 二 ）綜合收益是傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益的經(jīng)濟(jì)學(xué)演進(jìn) 在前述假定經(jīng)濟(jì)環(huán)境的基礎(chǔ)上，如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)繼續(xù)引入風(fēng)險(xiǎn)和不確定性等因素，如企業(yè)從事虛擬經(jīng)濟(jì)運(yùn)作，購(gòu)買(mǎi)股票、債券和基金等并且金融市場(chǎng)交易活躍，物價(jià)指數(shù)、利率和匯率等不確定因素變化頻繁；企業(yè)所擁有的無(wú)形資產(chǎn)處在科學(xué)技術(shù)快速發(fā)展的社會(huì)環(huán)境中；企業(yè)擁有大量的處在不斷生長(zhǎng)變化中的生物資產(chǎn)等。那么，企業(yè)在每一個(gè)期間財(cái)富的增加量又是多少哪？對(duì)此問(wèn)題，歷史成本計(jì)量屬性的缺陷已經(jīng)暴露無(wú)遺，收入費(fèi)用觀核算下的凈利潤(rùn)不但不能正確回答，而且還容易引發(fā)信息使用者短期行為，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。因此，新會(huì)計(jì)收益指標(biāo)的提出就成為了歷史的必然。（1）財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)是綜合收益概念提出的內(nèi)在動(dòng)。在財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)方面強(qiáng)化會(huì)計(jì)信息決策有用的要求在國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)界已達(dá)成共識(shí)。并且，由于投資者是企業(yè)資本的主要提供者，如果財(cái)務(wù)報(bào)告能夠滿(mǎn)足這一群體的會(huì)計(jì)信息需求，也就可以滿(mǎn)足其他使用者的大部分信息需求。因此，各國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則均將保護(hù)投資者利益、滿(mǎn)足投資者信息需求放在了突出地位。既然企業(yè)投資人被認(rèn)定是企業(yè)會(huì)計(jì)信息最重要的使用者，那么投資人最關(guān)注的會(huì)計(jì)信息就理所應(yīng)當(dāng)成為會(huì)計(jì)核算最應(yīng)突出反映的內(nèi)容。企業(yè)投資人最關(guān)注的會(huì)計(jì)信息是什么？顯然，是財(cái)富是否增加，這也正是經(jīng)濟(jì)學(xué)收益所要達(dá)到的理想境界。這里的財(cái)富增加量應(yīng)該是全面的、綜合的，既包括因交易發(fā)生而形成的凈收益，又應(yīng)包括企業(yè)所擁有的各種資源因自身價(jià)值變動(dòng)帶來(lái)的凈收益。根據(jù)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）于 1980年在第3號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告（SFAC3《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的要素》）中的解釋?zhuān)C合收益是指“一個(gè)主體在某一期間與非業(yè)主方面進(jìn)行交易或發(fā)生其他事項(xiàng)和情況所引起的權(quán)益（凈資產(chǎn)）變動(dòng)。它包括這一期間內(nèi)除業(yè)主投資和派給業(yè)主款外，一切權(quán)益上的變動(dòng)。”在1997年，F(xiàn)ASB又了SFAS130《綜合收益》，綜合收益被定義為“在某一期間內(nèi)，除所有者投資和向所有者分配以外的原因所導(dǎo)致的權(quán)益的全部變動(dòng)。”2007年，在我國(guó)財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫(xiě)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2006》的第31章《財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》中也首次提出綜合收益是企業(yè)在某一期間與所有者之外的其他方面進(jìn)行交易或發(fā)生其他事項(xiàng)所引起的凈資產(chǎn)變動(dòng)。（2）資產(chǎn)負(fù)債表觀是綜合收益會(huì)計(jì)的核心理念。資產(chǎn)負(fù)債表觀最為本質(zhì)的特征是對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債要素的關(guān)注程度要高于收入和費(fèi)用要素。我們之所以說(shuō)對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債要素的側(cè)重實(shí)質(zhì)上是對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的強(qiáng)調(diào)，是因?yàn)橘Y產(chǎn)減去負(fù)債等于凈資產(chǎn)會(huì)計(jì)恒等關(guān)系的存在。可以說(shuō)，強(qiáng)調(diào)企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)上的資產(chǎn)與負(fù)債的真實(shí)就是強(qiáng)調(diào)靜態(tài)的凈資產(chǎn)的真實(shí)；強(qiáng)調(diào)企業(yè)某一期間的資產(chǎn)與負(fù)債的真實(shí)就是強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)的凈資產(chǎn)的真實(shí)，即綜合收益的真實(shí)。以我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系之基本準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的定義和確認(rèn)條件為例。資產(chǎn)首先應(yīng)當(dāng)是企業(yè)的一項(xiàng)資源，但并不是企業(yè)的全部資源都是會(huì)計(jì)意義上的資產(chǎn)，只有那些預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源才是會(huì)計(jì)意義上的資產(chǎn)。既使是企業(yè)的資產(chǎn)和在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)為資產(chǎn)同樣不是一個(gè)概念，只有那些既符合資產(chǎn)的定義又很可能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益并且?guī)?lái)的經(jīng)濟(jì)利益具有可計(jì)量性的資產(chǎn)才應(yīng)當(dāng)將其確認(rèn)。尤其是，即使一項(xiàng)資產(chǎn)已經(jīng)確認(rèn)并進(jìn)行初始計(jì)量后，該項(xiàng)資產(chǎn)當(dāng)初的入賬金額也會(huì)隨著時(shí)間的推移和外部市場(chǎng)環(huán)境因素等變化，既定的賬面價(jià)值將很有可能不再自始至終地真實(shí)反映該項(xiàng)資產(chǎn)的將來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入情況。會(huì)計(jì)學(xué)出于資產(chǎn)負(fù)債表觀的考慮，必須對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行界定、確認(rèn)和計(jì)量并對(duì)變化情況進(jìn)行及時(shí)反映。由于會(huì)計(jì)學(xué)的資產(chǎn)并不完全等同于經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)，因此，既使會(huì)計(jì)學(xué)收益已經(jīng)考慮了資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)額，綜合收益與經(jīng)濟(jì)學(xué)收益還是存在著差距的。（3）公允價(jià)值計(jì)量是實(shí)現(xiàn)綜合收益核算的前提。當(dāng)企業(yè)動(dòng)態(tài)考慮資產(chǎn)、負(fù)債的真實(shí)價(jià)值時(shí)，總是要站在今天看未來(lái)，尋求真實(shí)價(jià)值并用其調(diào)整當(dāng)前賬面價(jià)值，只有這樣才能反映企業(yè)財(cái)富的動(dòng)態(tài)變化，給投資人等信息使用者提供與其決策更加相關(guān)的信息。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，一項(xiàng)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值可以從其交換價(jià)值和使用價(jià)值兩個(gè)方面去考慮。交換價(jià)值是一件商品的社會(huì)屬性，它反映商品生產(chǎn)者之間相互交換社會(huì)勞動(dòng)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。交換價(jià)值是價(jià)值的外在反映，交換價(jià)值在會(huì)計(jì)上是公允價(jià)值的最佳表現(xiàn)形式。有些時(shí)候，企業(yè)持有資產(chǎn)的目的不在于出售，其真實(shí)價(jià)值的確定應(yīng)該側(cè)重于使用價(jià)值。使用價(jià)值就是能滿(mǎn)足人們某種需要的物品的效用，如糧食能充饑，衣服能御寒。使用價(jià)值在會(huì)計(jì)上表現(xiàn)為未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。在實(shí)務(wù)中，當(dāng)某項(xiàng)資產(chǎn)的交換價(jià)值和使用價(jià)值只能可靠確定其中的一項(xiàng)時(shí)，這一項(xiàng)金額就作為在這個(gè)時(shí)點(diǎn)上的資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值；當(dāng)某項(xiàng)資產(chǎn)的交換價(jià)值和使用價(jià)值都能可靠確定時(shí)，出于理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)的考慮，選擇較高者作真實(shí)價(jià)值。并且，資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值未必一定都低于賬面價(jià)值，當(dāng)真實(shí)價(jià)值高于賬面價(jià)值時(shí)，從來(lái)理論上說(shuō)，也應(yīng)該將超出部分確認(rèn)為資產(chǎn)的增值，但出于謹(jǐn)慎和監(jiān)管水平有限的考慮，在我國(guó)目前只將以公允價(jià)值計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等資產(chǎn)的增值和以現(xiàn)值計(jì)量的持有至到期投資的增值予以考慮。公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用使企業(yè)所擁有的資源在非交易狀態(tài)下的價(jià)值變化情況（利得和損失）得以反映，使資產(chǎn)負(fù)債表觀取代利潤(rùn)表觀成為現(xiàn)實(shí)，使綜合收益指標(biāo)取代了凈利潤(rùn)指標(biāo)的核心地位，從而使會(huì)計(jì)收益向經(jīng)濟(jì)學(xué)收益邁進(jìn)一大步。正如凈利潤(rùn)涵蓋凈現(xiàn)金一樣，綜合收益也同樣涵蓋凈利潤(rùn)，即綜合收益=（收入-費(fèi)用）+（利得-損失）。綜合收益是會(huì)計(jì)收益指標(biāo)在經(jīng)濟(jì)收益目標(biāo)指引下的一種發(fā)展和演進(jìn)，綜合收益比其他傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益指標(biāo)更接近與經(jīng)濟(jì)收益，仍然不等同于經(jīng)濟(jì)收益。

三、會(huì)計(jì)收益指標(biāo)未來(lái)趨勢(shì)展望

（ 一 ）綠色會(huì)計(jì)收益 隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和人口規(guī)模的不斷擴(kuò)大，因能源使用而帶來(lái)的環(huán)境問(wèn)題不斷為人類(lèi)所認(rèn)知。不僅僅是煙霧和酸雨等的危害，大氣中二氧化碳（CO2）濃度升高帶來(lái)的全球氣候變化也是不爭(zhēng)的事實(shí)。低碳經(jīng)濟(jì)概念因此提出并風(fēng)靡全世界。低碳經(jīng)濟(jì)就是以低能耗、低污染、低排放為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)模式，是人類(lèi)社會(huì)繼農(nóng)業(yè)文明、工業(yè)文明之后的又一次重大進(jìn)步。低碳經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是能源高效利用、清潔能源開(kāi)發(fā)、追求綠色GDP的問(wèn)題，核心是能源技術(shù)和減排技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和制度創(chuàng)新以及人類(lèi)生存發(fā)展觀念的根本性轉(zhuǎn)變。目前，擯棄20世紀(jì)的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，應(yīng)用創(chuàng)新技術(shù)與創(chuàng)新機(jī)制，通過(guò)低碳經(jīng)濟(jì)模式與低碳生活方式實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展已成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流趨勢(shì)。然而，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)綜合收益指標(biāo)卻更多的強(qiáng)調(diào)企業(yè)的收益數(shù)量而忽略了企業(yè)收益本身的質(zhì)量，尤其是，對(duì)企業(yè)的環(huán)境成本和環(huán)境收益體現(xiàn)得不夠明確與充分。美國(guó)學(xué)者約翰?馬雷斯卡曾指出，企業(yè)是用來(lái)創(chuàng)造財(cái)富的，但是，企業(yè)應(yīng)該負(fù)責(zé)任地創(chuàng)造財(cái)富，確保整個(gè)過(guò)程造福于整個(gè)社會(huì)，企業(yè)應(yīng)對(duì)更多的公眾，應(yīng)對(duì)國(guó)際社會(huì)和世界負(fù)有責(zé)任，而不是僅對(duì)其擁有者和股東負(fù)有責(zé)任。持這此觀點(diǎn)的學(xué)者從受托責(zé)任的思想和理論出發(fā)，強(qiáng)調(diào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供環(huán)境責(zé)任信息。如在論文《會(huì)計(jì)、受托責(zé)任和環(huán)境因素》中，布倫頓?菲爾德（ BrentonFielder）和格倫?萊曼（Glen Lehman）提出，環(huán)境信息應(yīng)該公開(kāi)，以便其他人士可以接觸到這些信息并對(duì)之進(jìn)行評(píng)價(jià)。作為社會(huì)成員的公司在進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策時(shí)有責(zé)任考慮環(huán)境因素，同樣它也有責(zé)任將環(huán)境信息提供給社會(huì)其他成員。同理，為適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢(shì)，本文認(rèn)為會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)界應(yīng)該積極推進(jìn)企業(yè)綠色會(huì)計(jì)的發(fā)展，通過(guò)綠色會(huì)計(jì)核算體系計(jì)算并披露企業(yè)綠色會(huì)計(jì)收益信息。并通過(guò)綠色會(huì)計(jì)收益指標(biāo)占綜合收益指標(biāo)的比重來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的收益質(zhì)量和所承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任情況。

（ 二 ）綠色會(huì)計(jì)目標(biāo)綠色會(huì)計(jì)的目標(biāo)在于披露綠色會(huì)計(jì)信息，包括構(gòu)建綠色會(huì)計(jì)收益指標(biāo)并使之成為企業(yè)綜合收益指標(biāo)的一部分。發(fā)展綠色會(huì)計(jì)就要支持、鼓勵(lì)企業(yè)自覺(jué)、主動(dòng)披露自身的環(huán)境信息，這是綠色會(huì)計(jì)能否正確地、迅速地發(fā)展的關(guān)鍵。通常，企業(yè)積極支持發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，實(shí)施節(jié)能減排等，雖然從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看最終是內(nèi)部經(jīng)濟(jì)，但從短期來(lái)看往往是外部經(jīng)濟(jì)。因此，為了推動(dòng)各企業(yè)乃至全社會(huì)自覺(jué)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，非常有必要在現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表體系中加入企業(yè)的綠色會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)低碳效果的會(huì)計(jì)核算和考量，進(jìn)而評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)乃至于一個(gè)地區(qū)或國(guó)家的低碳經(jīng)濟(jì)效益。本文認(rèn)為，較為可行的辦法是在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步調(diào)整與完善生成綠色會(huì)計(jì)信息，增添有關(guān)綠色會(huì)計(jì)的核算資料，再輔之以附注、文字說(shuō)明等，揭示企業(yè)基本的綠色會(huì)計(jì)收益指標(biāo)信息。例如，在資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)目欄內(nèi)應(yīng)增列環(huán)境資產(chǎn)項(xiàng)目，即符合資產(chǎn)的定義和確認(rèn)條件而被資本化的環(huán)境成本；負(fù)債項(xiàng)目欄內(nèi)應(yīng)增列環(huán)境負(fù)債，即企業(yè)發(fā)生的符合負(fù)債的定義和確認(rèn)條件并與環(huán)境成本相關(guān)的義務(wù)；所有者權(quán)益下面增列自然資本項(xiàng)目（即靜態(tài)綠色會(huì)計(jì)收益）等。在利潤(rùn)表中列示環(huán)境支出，即根據(jù)現(xiàn)行法律規(guī)定企業(yè)就其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)環(huán)境造成的損害需要進(jìn)行賠付和補(bǔ)償，也可能在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中采取積極的措施主動(dòng)治理可能發(fā)生的污染而發(fā)生的支出，這些支出會(huì)影響到企業(yè)當(dāng)期或以后的損益進(jìn)而影響環(huán)境利潤(rùn)；同時(shí)在利潤(rùn)表中還應(yīng)該反映環(huán)境收益，即會(huì)計(jì)主體積極參與治理污染直接或間接產(chǎn)生的收益，如相關(guān)的稅收優(yōu)惠等。最終，在利潤(rùn)表中單獨(dú)列示綠色會(huì)計(jì)收益項(xiàng)目（在金額上與資產(chǎn)負(fù)債表自然成本項(xiàng)目相銜接）。此外，在報(bào)表附注中還應(yīng)客觀揭示企業(yè)生活所消耗的資源、環(huán)境污染的程度及所造成的社會(huì)責(zé)任成本等情況，使企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表不僅能反映企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，而且能更充分地反映綠色會(huì)計(jì)信息。這樣就使得綠色會(huì)計(jì)收益信息成為綜合收益總額信息的一部分，并且會(huì)隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人類(lèi)科技水平的不斷進(jìn)步，綠色會(huì)計(jì)收益占綜合收益總額的比重會(huì)越來(lái)越大。

參考文獻(xiàn)：

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