序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇金融英語論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

金融英語課堂教學目前仍主要是教師為中心，學生參與少，課堂上師生互動性不強，學生學習主動性和積極性差，教學效果不理想。歸納起來，金融英語的教學現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.課堂教學方法陳舊。在金融專業(yè)英語課上，教師大多以母語進行授課，多采用翻譯法進行講授，教師是整個教學活動的中心。在教學過程中，教師主導著整個或者大部分課堂，很少學生的互動和參與。啞巴英語的現(xiàn)象嚴重，根本達不到用英語從事金融活動的目的。

2.教學手段落后。對金融專業(yè)英語的授課，要么是幾個班級并在一起進行大班授課。限于人數(shù)眾多，多會采用多媒體教室來進行，這使得學生親自練習的機會很少。雖然采用了現(xiàn)代化的多媒體教室，但多數(shù)教師只把它用作為課件展示，只是替代了傳統(tǒng)黑板的功能，并沒有充分發(fā)揮出多媒體教室應有的作用。學生除了看老師的課件，并沒有獲得更多的人——人、人——機操作和練習機會。再有些學校會對金融英語進行小班授課，但迫于學校多媒體教室數(shù)量有限，小班授課多只能安排在“粉筆+黑板”的普通教室授課，學生接受信息的豐富和生動程度大打折扣，這在一定程度上也制約了金融英語的教學效果。

3.課時不足，安排不合理。目前，很多學校的金融英語課程都只開設一個學期，每周只安排兩個課時。這樣，一個學期總共也就大約32-36個課時不等，學生要在這么短的時間內掌握包涵銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等領域的金融英語基本知識，實在是“狼吞虎咽”最終往往導致“消化不良”。

4.教學內容比較單一。很多學校的金融英語課程，往往只安排了閱讀類課程，側重教學生分析金融英語句型特征以及重視對長句的理解，忽視專業(yè)英語聽說等技能的培養(yǎng)。

二、金融英語教學策略探析

現(xiàn)行的金融英語教學存在諸多方面的問題，教學效果不佳，學生使用英語處理實際金融業(yè)務的能力不強。在這種情況下，有必要對傳統(tǒng)的金融英語教學策略進行必要的改革。

1.引入外語語言先進教學理念，逐步脫離教師主宰課堂的局面，形成“學生主體、教師主導”的新型授課模式。金融英語課程重點不在于傳授專業(yè)知識，而在于用英語去理解、表達、運用專業(yè)知識，故英語專業(yè)的教學方法也適用于金融英語課程，這就要求金融英語的教師除了掌握金融學的一些基本知識外，還需要比較熟悉英語教學法。例如，教師可以結合一些具體的金融學案例，對學生采用“任務型教學法”，把課堂的主體讓給學生，給學生分配具體的課堂任務，讓學生運用已學的金融學知識，用英語呈現(xiàn)出來。學生一旦有了具體的任務和目標，學習熱情和興趣也會大大增強。

2.緊扣市場需求，建立先進的實訓基地或金融英語實驗室。高校是培養(yǎng)金融英語人才的重要基地，要培養(yǎng)出高素質的金融英語人才，就必須對傳統(tǒng)的應試教育模式進行改革。原有的“以教師為中心”的單一授課模式應該進行改革，并試著走出課堂、走進金融企業(yè)去實地考察對金融英語人才的素質需求，進而確立金融英語人才培養(yǎng)方案，然后把職場帶進課堂，將英語學習置于真實的金融行業(yè)的場景中。學校應與金融企業(yè)進行多方位、多渠道的合作，建立實訓基地，為學生提供真實的語言和專業(yè)環(huán)境，讓學生進行英語語言的運用和國際金融知識的運用來進行實際業(yè)務訓練和操作。另外，為了保證金融英語教學取得良好的效果，先進的多媒體教室和金融教學實驗室是教學的重要保障。教師要充分利用多媒體教室和課件進行交互式教學。課件的設計應靈活多樣，可以插入視頻、圖片、聲音等輔助內容，激發(fā)學生的學習興趣。當學生交流討論成果時，教師也可以鼓勵學生自己制作課件進行演示，使學生獲得學習的成就感。同時，教師還要充分利用好金融實驗室，組織學生將金融學的理論知識進行模擬訓練，以期收到良好的教學效果。

3.靈活設置課時，豐富教學內容和教學形式。由于金融行業(yè)涉及多個領域，要比較透徹地學習內涵如此豐富的金融行業(yè)英語，一個學期的30多個課時是遠遠不夠的。一般來說，金融英語以開設兩個學期，每周2～3個學時為宜。除了增加課時量之外，教師還應該不斷豐富教學內容和改善一貫的教學形式，來吸引學生持續(xù)的興趣。例如，教師可以擺脫教材的束縛，找一些最新的真實的案例來作為教學內容，避免教材的抽象和空洞；同時，教學形式也不必拘泥于傳統(tǒng)的“滿堂灌”模式，可以適當?shù)卣垖W生來進行分析問題，找出解決問題的途徑，這樣，更有利于培養(yǎng)學生的自主學習能力。

4.培養(yǎng)并充實一支穩(wěn)定的高素質的金融英語師資隊伍。作為一門實踐性很強的專業(yè)，金融英語更需要具備一定實踐經驗和語言基礎的教師，而具有理論結合實際的又有英語語言基礎能力的教師，卻通常又不愿意留在學校，這就造成高素質教師的流失。因此，一方面，就是和金融行業(yè)的企業(yè)進行合作，聘請他們的相關有資質的人員到學校進行授課；另一方面，學校也可以此為契機，努力培養(yǎng)自己的金融英語師資隊伍。

三、小結

篇(2)

一、當前國外華僑、華人研究的幾個亮點

1.從生理、心理角度關懷老年華人的健康狀況。美國西弗吉尼亞大學老齡化研究中心暨社區(qū)醫(yī)學系的學者以波士頓的177名華裔老人及上海428名條件相當?shù)闹袊先俗鳛檠芯繉ο螅_展了一系列研究項目。研究人員對比分析了上述兩組老人的健康問題與沮喪癥候的關聯(lián)程度，進而得出盡管移居國外后需要面對種種挑戰(zhàn)，但與不曾移民的同齡人相比，美國老年華人的心理更為健康，而在兩組老人身上，各種慢性病均與沮喪癥候的累積有關等結論。研究還表明，文化因素更有可能影響中國老人對健康服務的利用(如看牙醫(yī))，而同化程度(degree of accuhuration)會對美國老年華人利用同類服務產生作用；加拿大卡爾加里大學社會工作學院D.w.L_Lai的Impact 0fCulture 0n Depressive Symptoms of Elderly Chinese Immigrants和Effects of Service Barriers on HealthStatus of Older Chinese Immigrants in Canada等文，則分別探討了文化因素、醫(yī)療服務障礙因素等對加拿大老年華人健康的影響。

2.關注華人青少年移民適應當?shù)厣鐣倪^程。美國舊金山大學教育學院的c.J.Yeh在Development of a Mentoring Program for Chinese Immigrant Adolescents’Cultural Adjustment一文中，以新近從中國大陸地區(qū)移民到美國的32名高中生為研究對象，引入一種名為“同齡人顧問計劃”(Peermentoring program)的研究模式，在為期一年的跟蹤研究中，觀察這32名高中生與由美國當?shù)厮咧械膶W生充任的“同齡人顧問”(Peer mentor)之間的互動情況，建議學校輔導員、社會工作者和其他心理健康專家對移民青少年提供輔導。而在Chinese Immigrant High School Students’Cultural Interactions，Acculturation，F(xiàn)amily Obligations，Language Use，and Social Support一文中，C.J.Yeh等學者則認為，不斷提高學生的英語流利程度，對于緩解他們適應全新環(huán)境時的焦慮情緒至關重要。此外，學校還應為移民學生提供各種論壇，讓他們參與各種社交場合，以便他們與操英語的同學展開充分的交流。美國密歇根州立大學家庭與兒童生態(tài)學系的D.B.Qin在Doing Well％Feeling Well：Understanding Family Dynamics and the Psychological Adjustment of Chinese ImmigrantAdolescents一文中，以兩組中國移民家庭為對比樣本，分析“盡管亞裔美國學生的成績普遍較高，但他們通常在心理與社交適應方面表現(xiàn)不佳”的原因，涉及家庭教育方法、父母期望、親子關系等方面。

3.透過各種社會現(xiàn)象思考華人的相關問題。美國哈佛大學國際與地區(qū)問題研究院主任亨廷頓(samuel P.Huntington)的The Hispanic Challenge一文，聚焦美國社會族群的融合狀況，重點討論美國墨西哥裔及其他拉美裔族群融入美國社會的相關問題，其中部分內容涉及到華裔，如提到在非美國出生的外來族群中，墨西哥裔為數(shù)最多，約占27.6％，華裔和菲律賓裔分列第二、第三位，分別約占4.9％和4.3％，還建議所有美國人都應該掌握包括中文在內的至少一門重要外語，以利于了解一種外來文化，并方便與該文化的族群人士交流；2001年，美籍華人導演李安執(zhí)導的影片“臥虎藏龍”(Crouching Tiger，Hidden Dragon)獲第73屆美國奧斯卡4項大獎后，各國學者紛紛撰文探討該現(xiàn)象。新加坡國立大學的K.Chan在The Global Return 0廠the Wu Xia Pian(Chinese Sword―Fighting Movie)：Ang Lee’s“Crouching Tiger，Hidden Dragon"一文中，討論了該片所建構的中國意象(Image 0f China)及男女平等的可能性，認為導演李安在影片中對中國傳統(tǒng)文化及家長權威進行了沖突性解讀。美國麻省理工學院c.Klein的Crouching Tiger，Hidden Dragon：A DiozporicReading一文，則從海外散居者(Diaspora)的視角，分析了導演李安呈現(xiàn)的電影語言和美學模式，探討了他與中國故鄉(xiāng)、與其他散居海外的中國人之間的各種聯(lián)系。此外，Xiaochun Jin和MunyiShea等學者則分別透過治安、就業(yè)等社會現(xiàn)象，思考了華人的相關問題。

4.重視應用地理學、考古學、民俗學、文學等學科的研究方法。在地理學方法的應用上，加拿大瑞爾森大學Lu Wang的Global Connectivity，Local Consumption，and Chinese Immigrant Experience一文，通過對多倫多華人移民消費偏好的分析，揭示了族群特征及族群文化對移民消費行為產生的影響。英國哥倫比亞大學地理系的s.Y.Teo在Vancouver’s Newest Chinese Diaspora：Settlers or‘Immigrant Prisoners’?一文中，從海外散居者和跨國主義(Transnationalism)兩個概念人手，對新近從中國移民到溫哥華的技術型移民(skilled immigrants)展開研究，分析其在異國他鄉(xiāng)語言、就業(yè)、婚姻等方面面臨的諸多問題，隨后提出了“他們是移居者?還是為再次移民而暫居溫哥華的‘移民囚徒’(immigrant prisoners)”的問題。在考古學方法的應用上，美國得克薩斯州立大學環(huán)境生物學實驗室的A.H.Harris在Additions to the Archaeological Fauna of the Former Chinatown Section Df ELPaso，Texas一文中，考察了美國得克薩斯州艾爾帕索(E1 Paso)一處19世紀末唐人街遺址的出土物件，并就當時的社會發(fā)展水平、華人葬禮習俗等問題提出了看法。美國斯坦福大學文化與社會人類學系B.L.Voss的The Archaeology 0廠Overseas Chinese Communities一文，通過對加利福尼亞州圣

何塞(San Jos6)馬克大街(Market Street)唐人街的考察，對同化模型的理論和方法論提出質疑，認為歷史的證據(jù)表明，該華人社區(qū)的居民并非總是生活在東方與西方、傳統(tǒng)與現(xiàn)代的格格不入中。此外，F(xiàn).Lau和D.L.Li等人還分別將民俗學、文學等學科方法應用于對華僑、華人的研究中。

二、國外華僑、華人研究的主要發(fā)展方向

1.對弱勢群體給予持續(xù)關注。上文列舉的論文中，關注華族老年人、青少年等弱勢群體在相關國家生存、發(fā)展問題的占一定數(shù)量，主要從醫(yī)療衛(wèi)生、心理健康、學校教育、家庭培養(yǎng)、社會責任等方面人手，探討幫助華族老年人維系身體健康、提高生活質量，以及輔導華族青少年適應移民后新的學習、生活、工作環(huán)境等問題，通過對社會現(xiàn)象的考察，分析其原因及各種后果，并從社會學與醫(yī)學、生物學、心理學等各學科的角度探討對策，具有較強的實用性和較顯著的社會價值。今后，此類研究中所折射的人文關懷精神，將有可能得到進一步加強。

2.華族研究的觸角更為細致、靈敏。當前，國外華僑、華人研究的觸角幾乎深入到相關社會生活的方方面面，從個體健康到族群適應性，從經濟到政治、文化等，與此同時，學者們還將具有國際問題研究色彩的華僑、華人研究，置于國家社會穩(wěn)定、族群和諧等框架內加以討論。此外，從上文列舉論文作者的姓氏看，部分作者本身即為華族的可能性很大，如B.Wu、D.w.L.Lai、C.J.Yeh、K.Chan和Xiaochun Jin等，他們大多供職于所在國家的高校或科研機構，具備一定的話語權和社會影響力，而由于其華裔背景，他們也較多地以與自身族群相關的問題作為研究旨趣，進而與其他族群學者一道，共同推進所在國家華僑、華人研究在廣度上與深度上的不斷拓展。

3.“學科”痕跡淡化、“領域”意味增強。時至今日，國外華僑、華人研究中多學科方法的應用已屢見不鮮，以歷史學、社會學、人類學等學科方法為基調，討論華人社會變遷、家譜個案、僑鄉(xiāng)紐帶以及華人與中國的關系等主題的論文相對為主流，如J.C.Dorsey的Identity，Rebellion，and sociafJustice among Chinese Contract Workers　in Nineteenth―Century Cuba、)M.Williams的Honk Kong andthe Pearl River Delta Qiaoxiang、Wei―Wei Zhang的Overseas Chinese and the Concept 0f“GreaterChina"以及Sheau―yueh J.Chao的Tracing Their Roots：Genealogical Sources，or Chinese Immigrantst0 the United States等。此外，如前所述，國外華僑、華人的研究學者還廣泛應用了地理學、考古學、民俗學、文學等學科方法。可見，今后國外華僑、華人研究的“學科”痕跡可能會趨于淡化，而逐漸演變?yōu)橐粋€兼容并蓄的研究領域。

三、國外華僑、華人研究可供借鑒之處

1.秉承人文精神。當前國內華僑、華人研究成果很大一部分集中在經濟議題或相近的方向上，如有學者曾指出：“在國家‘以經濟建設為中心’的導向下，關于華商和華人經濟狀況的研究最為泛濫。1997年東南亞金融風暴后，幾年內關于‘華商與東南亞金融風暴’的論文及相關著作竟達數(shù)百種，造成研究資源的極大浪費?！苯洕厥侨祟惿鐣钪械闹匾M成部分，然而僅從經濟視角出發(fā)，不可能圓滿解釋人類社會生活的一切問題，就華僑、華人的研究而言亦然。前文提到，近年來國外華僑、華人研究領域的論文已越來越多地將關注重點置于老年人、青少年等弱勢群體的身上，致力于探討對其提供幫助、輔導等的途徑與方法，進而達成社會穩(wěn)定與族群和諧，其中體現(xiàn)的人性關懷的價值認同值得國內學界參考。

2.重視微觀發(fā)掘。上文引述的論文在文獻發(fā)掘、數(shù)據(jù)整理、案例分析等方面無不做足文章，論文作者及其團隊通過經年累月的不懈積累，較為細致、全面地掌握了豐富的第一手材料，從根本上保證了研究成果較高的學術水準和科研價值，推動了國外華僑、華人研究領域的不斷創(chuàng)新、發(fā)展，而由于各種原因，國內學界多少存在由急功近利心態(tài)導致的第一手材料掌握不足、成果低水平重復等問題，相信若能在科研過程中，注意借鑒國外同行的細致認真，重視第一手材料的微觀發(fā)掘，國內華僑、華人研究的整體水平將有可能進一步提高。

篇(3)

專業(yè)代碼及名稱

1 月 7 日

1 月 8 日

上午 9:00 - 11:30

下午 14:30 - 17:00

上午 9:00 - 11:30

下午 14:30 - 17:00

課程代碼

課程名稱

課程代碼

課程名稱

課程代碼

課程名稱

課程代碼

課程名稱

A020103 財稅（?？疲?

00061

國家稅收

00062

稅收管理

00999

政府預算管理

A020179 會展管理（?？疲?/p>

03872

會展營銷

03873

現(xiàn)代商務禮儀

08884

會展經濟學

A020201

工商企業(yè)管理（?？疲?/p>

05171

中小企業(yè)戰(zhàn)略管理

A020205 人力資源管理（專科）

00164

勞動經濟學

00071

社會保障概論

00165

勞動就業(yè)概論

06183

工資管理

A020228

物流管理（?？疲?/p>

07031

物流管理概論

07802

采購管理與庫存控制

07032

運輸與配送

07008

采購與倉儲管理

07037

信息技術與物流管理

01001

物流案例與實訓

A020234 物業(yè)管理（?？疲?/p>

00172

房地產經營管理

04363

物業(yè)管理實務（一）

04365

物業(yè)管理財務基礎

05565

物業(yè)管理法規(guī)

07489

應用寫作

04364

物業(yè)管理實務（二）

07481

管理學基礎

07482

物業(yè)管理概論

18960

禮儀學

A020238 國際旅游管理（?？疲?/p>

00192

旅游市場學

06010

旅游英語

03529

國際旅游飯店管理

00194

旅游法規(guī)

02519

食品營養(yǎng)與衛(wèi)生

11341

國際旅游學

06123

導游學概論

11506

旅游飯店財務管理

07489

應用寫作

A020242 會計電算化（專科）

05946

關系數(shù)據(jù)庫原理與程序設計

08310

會計電算化

02600

C語言程序設計

A020265

采購與供應管理（?？疲?/p>

05727

采購原理與戰(zhàn)略

05729

國際物流

05731

采購績效測量與商業(yè)分析

05732

采購過程與合同管理

A020276 環(huán)境保護與管理（?？疲?/p>

02764

水土污染與防治技術

04540

寫作基礎與應用

02472

環(huán)境質量評價

02471

環(huán)境生態(tài)學

07847

環(huán)境經濟學

05580

環(huán)境保護

03164

環(huán)境科學概論

02757

環(huán)境監(jiān)測（二）

07481

管理學基礎

04516

環(huán)境問題案例分析

A040101

學前教育（?？疲?/p>

00393

學前兒童語言教育

00390

學前兒童科學教育

A040106 教育管理（專科）

01281

中國教育史

00442

教育學（二）

01282

外國教育史

00448

學校管理學

A040109 心理健康教育（?？疲?/p>

04265

社會心理學

03518

特殊兒童心理與教育

03517

心理健康教育課程設計

03372

團體心理輔導

A050102 秘書（?？疲?/p>

00346

辦公自動化原理及應用

A050128 漢語言文學教育（?？疲?/p>

11486

中學心理學

11350

基礎寫作

11493

現(xiàn)代漢語(二)

11485

中學教育學

11495

古代漢語(二)

11496

中小學語文教材教法

11494

古代漢語(一)

11492

現(xiàn)代漢語(一)

A050129 商務秘書〔商務管理〕

（?？疲?/p>

07489

應用寫作

00776

檔案學概論

08020

商務秘書學

07786

國際商務

18960

禮儀學

18961

財務管理與會計基礎

11520

秘書事務管理

18956

法律事務管理

A050226 商務英語（專科）

05439

商務英語閱讀

05440

商務英語寫作

A050301 廣告（專科）

00635

廣告法規(guī)與管理

00637

廣告媒體分析

00636

廣告心理學

00634

廣告策劃

00638

企業(yè)形象與策劃

00850

廣告設計基礎

00851

廣告文案寫作

A050303 公共關系（專科）

00638

企業(yè)形象與策劃

A050316 廣播電視編導（專科）#

01170

電視畫面編輯基礎

A050407 音樂教育（專科）#

00727

民族民間音樂

11373

學校音樂教學法

00721

基本樂理

A050436 藝術設計（專科）

00504

藝術概論

10177

設計基礎

A050442 服裝設計與工程（專科）

03904

服裝生產管理

00683

服裝市場與營銷

00677

服裝材料

03902

服裝發(fā)展簡史

03905

服裝企業(yè)督導管理

03906

服裝品質管理

A050454 動漫設計與制作（?？疲?/p>

08878

動漫產業(yè)概論

08881

動畫編導基礎

A080301 機械制造及自動化（?？疲?/p>

10725

生產作業(yè)管理

10718

機械制造工藝基礎

07743

機械設計基礎

02358

單片機原理及應用

04108

電工電子技術基礎

A080304 模具設計與制造（?？疲?/p>

05511

現(xiàn)代模具制造技術

01636

塑料成型工藝

07743

機械設計基礎

01620

模具材料與熱處理

A080311 農村機電工程（專科）

11478

農村電力系統(tǒng)

02189

機械制造基礎

07743

機械設計基礎

04108

電工電子技術基礎

11479

電器設備使用與維護

04540

寫作基礎與應用

09439

計算機實用基礎

08214

農業(yè)機械

11480

汽車拖拉機構造原理與應用

A080602 工業(yè)電氣自動化技術（專科）

10725

生產作業(yè)管理

10738

工廠電氣設備控制

04107

機械制圖（三）

10764

電工原理（一）

A080604 電力系統(tǒng)及其自動化（專科）#

02300

電力系統(tǒng)基礎

02269

電工原理

02304

電力系統(tǒng)自動裝置

02277

微型計算機原理及應用

02301

發(fā)電廠電氣主系統(tǒng)

A080704 電子技術（專科）

02342

非線性電子電路

05575

電視原理

02344

數(shù)字電路

02277

微型計算機原理及應用

08679

電路分析基礎

02348

電子測量

02585

模擬電子技術基礎

A080744 數(shù)控技術應用（?？疲?/p>

01667

數(shù)控加工工藝及設備

02189

機械制造基礎

03395

數(shù)控機床故障診斷與維護

04108

電工電子技術基礎

04107

機械制圖（三）

A080786 移動商務技術（?？疲?/p>

03333

電子政務概論

09016

移動通信原理與應用

A080788 嵌入式技術（?？疲?/p>

06143

電路基礎

12730

嵌入式LINUX應用編程

12732

ARM結構與程序開發(fā)入門

A080801 房屋建筑工程（專科）

02394

房屋建筑學

A081310

營養(yǎng)、食品與健康（專科）

00988

食品營養(yǎng)學

A082217 電子政務（?？疲?/p>

03333

電子政務概論

03332

政府信息資源管理

03331

公共事業(yè)管理

00346

辦公自動化原理及應用

A082229 汽車服務工程（?？疲?/p>

05872

汽車營銷案例分析

05868

職業(yè)道德與禮儀

05870

汽車售后服務管理

05869

汽車應用英語

05871

汽車營銷技術

A090603 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)管理（?？疲?/p>

00332

鄉(xiāng)鎮(zhèn)經濟管理

04540

寫作基礎與應用

07481

管理學基礎

00333

鄉(xiāng)鎮(zhèn)資源開發(fā)與環(huán)境保護

03971

經濟學基礎

11383

鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)生產管理

07787

會計學原理

07492

農村政策法規(guī)

08114

財務管理學（一）

A090604 農村財會與審計（?？疲?/p>

03172

農業(yè)經濟學(二)

02827

農村企事業(yè)會計

04534

財政與農村金融

00944

審計

08114

財務管理學（一）

04540

寫作基礎與應用

07481

管理學基礎

07492

農村政策法規(guī)

07787

會計學原理

B020104 財稅（獨立本科段）

11389

財稅史

00069

國際稅收

00062

稅收管理

00999

政府預算管理

00068

外國財政

B020110

國際貿易（獨立本科段）

11465

現(xiàn)代公司管理

B020157 財務會計與審計

（獨立本科段）

00974

統(tǒng)計學原理

00061

國家稅收

03703

國際會計與審計準則

00944

審計

04532

財務會計專題

03702

會計制度設計與比較

04534

財政與農村金融

04533

管理與成本會計

04531

微觀經濟學

06069

審計學原理

06270

技術經濟學

B020177

投資理財（獨立本科段）

12326

金融理財分析與技巧

04762

金融學概論

08591

金融營銷

B020180 會展管理（獨立本科段）

03877

會展項目管理

03872

會展營銷

08889

會議酒店管理

08884

會展經濟學

08725

會展客戶關系管理

08886

會展心理學

08890

會展管理信息系統(tǒng)

B020204 會計（獨立本科段）

00974

統(tǒng)計學原理

04531

微觀經濟學

03703

國際會計與審計準則

B020208 市場營銷（獨立本科段）

07072

企業(yè)形象設計(CIS)

B020216 電子商務（獨立本科段）

03339

信息化理論與實踐

B020218 人力資源管理

（獨立本科段）

00164

勞動經濟學

00324

人事管理學

00463

現(xiàn)代人員測評

06183

工資管理

00294

勞動社會學

07484

社會保障學

11467

人力資源統(tǒng)計學

11366

人口與勞動資源

11365

勞動力市場學

11466

現(xiàn)代企業(yè)人力資源管理概論

11470

國際勞務合作和海外就業(yè)

11468

工作崗位研究原理與應用

11465

現(xiàn)代公司管理

11469

宏觀勞動力配置

11471

勞動爭議處理概論

B020222 物業(yè)管理（獨立本科段）

02659

房地產項目管理

05673

城市社區(qū)建設概論

00176

物業(yè)管理

05674

物業(yè)信息管理

05672

物業(yè)設備管理

05675

物業(yè)管理國際標準與質量認證

06569

物業(yè)管理實務

05676

城市環(huán)境保護

07519

公司管理學

B020229

物流管理（獨立本科段）

07006

供應鏈與企業(yè)物流管理

03361

企業(yè)物流

03365

物流運輸管理

03364

供應鏈物流學

07724

物流系統(tǒng)工程

07729

倉儲技術和庫存理論

07725

物流規(guī)劃

B020230 公共事業(yè)管理（獨立本科段）

03335

公共管理學

05725

文化管理

03331

公共事業(yè)管理

05726

國土資源管理

05724

公共衛(wèi)生管理

03312

勞動和社會保障概論

B020235 國際旅游管理

（獨立本科段）

11403

中國旅游文學作品選

00187

旅游經濟學

00188

旅游心理學

04138

旅游文化

11406

旅游資源開發(fā)與環(huán)境保護

05034

旅游地理學

03529

國際旅游飯店管理

11404

旅游飯店設備管理

18960

禮儀學

11341

國際旅游學

11343

旅游會計學

11405

美食與菜系

B020236 會計電算化（獨立本科段）

08674

計算機網絡基礎

11399

面向對象數(shù)據(jù)庫技術

02376

信息系統(tǒng)開發(fā)

03703

國際會計與審計準則

B020256 項目管理（獨立本科段）

05060

項目范圍管理

05058

管理數(shù)量方法

04154

項目采購管理

05063

項目時間管理

05067

項目管理案例分析

05062

項目質量管理

05061

項目成本管理

05066

項目論證與評估

09413

項目管理概論

10427

項目人力資源與溝通管理

B020277 環(huán)境保護與管理

（獨立本科段）

04518

環(huán)境化學

04523

水污染控制工程（一）

02472

環(huán)境質量評價

02471

環(huán)境生態(tài)學

04525

環(huán)境微生物學

04526

環(huán)境工程導論

04521

大氣污染控制技術

04519

固體廢物管理

04528

城市生態(tài)與環(huán)境學

05041

環(huán)境學原理

04527

環(huán)境規(guī)劃與管理

04529

環(huán)境地學基礎

04530

環(huán)境儀器分析

05580

環(huán)境保護

06270

技術經濟學

B020279 工程管理（獨立本科段）

03303

建筑力學與結構

06962

工程造價確定與控制

04037

施工技術與組織

06087

工程項目管理

03823

建筑制圖

08262

房地產開發(fā)與經營

06936

建筑法規(guī)

06289

工程招標與合同管理

08263

工程經濟學與項目融資

06393

土木工程概論

B020282

采購與供應管理

（獨立本科段）

03613

采購與供應關系管理

03615

采購績效管理

03618

采購項目管理

03619

運作管理

B020309 現(xiàn)代企業(yè)管理

（獨立本科段）

08816

現(xiàn)代企業(yè)管理信息系統(tǒng)

05171

中小企業(yè)戰(zhàn)略管理

06092

工作分析

08819

企業(yè)管理咨詢與診斷

10425

企業(yè)內部控制

06093

人力資源開發(fā)與管理

07114

現(xiàn)代物流學

10422

電子商務運營管理

18960

禮儀學

10421

客戶服務管理

07481

管理學基礎

10424

資本運營與融資

10423

銷售業(yè)務管理

10426

團隊管理

B030203 社會工作與管理

（獨立本科段）

00278

社會統(tǒng)計學

05963

績效管理

00280

西方社會學理論

00281

社區(qū)社會工作

03335

公共管理學

00279

團體社會工作

00276

人類成長與環(huán)境

00282

個案社會工作

00285

中國福利思想

00283

社會行政

03346

項目管理

B040102 學前教育（獨立本科段）

00881

學前教育科學研究與論文寫作

00403

學前兒童家庭教育

00886

學前兒童心理衛(wèi)生與輔導

00399

學前游戲論

00884

學前教育行政與管理

00887

兒童文學名著導讀

00885

學前教育診斷與咨詢

B040107 教育管理（獨立本科段）

10488

班級管理學

00442

教育學（二）

10489

現(xiàn)代學校人力資源管理

10490

教育財政學

00459

高等教育管理

B040108 教育學（獨立本科段）

01281

中國教育史

00442

教育學（二）

00471

認知心理

00448

學校管理學

02018

數(shù)學教育學

01282

外國教育史

07824

語文教育學導論

B040110 心理健康教育

（獨立本科段）

00266

社會心理學（一）

02108

實驗心理學

00471

認知心理

03519

心理測評技術與檔案建立

05951

心理與教育統(tǒng)計

04269

人格心理學

04267

學習心理與輔導

B040302 體育教育（獨立本科段）

11123

社會體育學

00486

運動生理學

00501

體育史

00502

體育管理學

11397

體育科研方法

06743

運動醫(yī)學

B050113 漢語言文學教育

（獨立本科段）

00821

現(xiàn)代漢語語法研究

00814

中國古代文論選讀

11344

中國近代文學史

11345

文體寫作

11495

古代漢語(二)

04579

中學語文教學法

11494

古代漢語(一)

11346

近代漢語

11347

唐詩宋詞研究

11501

中國當代文學史

B050206 英語教育（獨立本科段）

07374

高級英語（一）

05187

中學英語教學法（小教）

11416

翻譯

00840

第二外語（日語）

10101

美國文學選讀

06422

英語語言學

11487

基礎英語(一)

10100

英國文學選讀

11499

英語論文寫作

11488

基礎英語(二)

11497

高級英語(二)

10876

英美報刊選讀

11489

基礎英語(三)

11500

外語教學心理學

B050218 商務英語（獨立本科段）

05355

商務英語翻譯

05439

商務英語閱讀

05440

商務英語寫作

00840

第二外語（日語）

B050302 廣告學（獨立本科段）

00635

廣告法規(guī)與管理

00639

廣播電視廣告

00641

中外廣告史

00634

廣告策劃

00850

廣告設計基礎

00640

平面廣告設計

B050311 廣播電視編導（獨立本科段）

01183

電視文藝編導

01184

電視藝術片創(chuàng)作

01170

電視畫面編輯基礎

B050408 音樂教育（獨立本科段）

06955

中國音樂史

04366

曲式與作品分析

11419

和聲學（二）

00732

簡明配器法

11423

復調音樂

11421

外國音樂史

11427

歌曲作法(二)

B050410 美術教育（獨立本科段）

00747

美術教育學

11330

設計學

00745

中國畫論

00744

美術鑒賞

B050418 數(shù)字媒體藝術（獨立本科段）

00504

藝術概論

05710

多媒體技術應用

07759

Visual Basic程序設計

B050437 藝術設計（獨立本科段）

09235

設計原理

04026

設計美學

10177

設計基礎

B050443 服裝設計與工程

（獨立本科段）

03907

西洋服裝史

03908

服裝材料學

03911

服裝國際貿易

03902

服裝發(fā)展簡史

03918

服飾流行分析

03916

服裝消費心理學

03915

服裝連鎖店管理

03910

服裝工業(yè)工程

03921

服裝專業(yè)英語

07541

服飾文化

03920

服裝商品檢驗

03919

服裝市場調查與分析

B070102 數(shù)學教育（獨立本科段）

11400

數(shù)學分析續(xù)論

10544

線性規(guī)劃

02005

常微分方程

02013

初等數(shù)論

11401

中學數(shù)學方法論

11402

應用統(tǒng)計方法

02011

復變函數(shù)論

02600

C語言程序設計

11502

概率論與數(shù)理統(tǒng)計(三)

11503

組合數(shù)學

10099

近世代數(shù)

B070202 物理教育（獨立本科段）#

02040

理論力學（二）

02023

熱學

02022

力學

02025

電磁學

11439

篇(4)

1.如何從中國情境中創(chuàng)新營銷理論?——本土營銷理論的建構路徑、方法及其挑戰(zhàn)

2.基金營銷與資金流動:來自中國開放式基金的經驗證據(jù) 

3.移動電子商務互動營銷及應用模式 

4.企業(yè)市場營銷戰(zhàn)略創(chuàng)新

5.國外移動圖書館營銷案例分析及其啟示——以加拿大伯靈頓公共圖書館為例 

6.基于5T理論視角下的企業(yè)微博營銷策略及應用分析——以歐萊雅的微博營銷為個案研究

7.大數(shù)據(jù)時代的聯(lián)動式數(shù)據(jù)庫營銷模式構建——基于“一汽大眾”的案例研究 

8.移動互聯(lián)網環(huán)境下互動營銷策略對消費者行為影響實證研究 

9.中國壽險業(yè)營銷效率評價研究 

10.我國汽車行業(yè)營銷趨勢研究 

11.社會化媒體時代的內容營銷:概念初探與研究展望 

12.人力資源經理的議題營銷過程及策略研究 

13.控股股東卷入、兩權偏離與營銷戰(zhàn)略風格——基于第二類問題和終極控制權理論的視角

14.保險營銷策略問題初探 

15.社會化媒體營銷研究述評 

16.論“共主體”營銷話語的建構與踐行——關于現(xiàn)代營銷近視癥的矯治研究

17.學科服務目標的精確定位與學科服務的精準營銷

18.基于IPA的旅游目的地意象整合營銷傳播——兩個江南水鄉(xiāng)古鎮(zhèn)的案例研究 

20.政府旅游公共營銷的實現(xiàn)機制和路徑選擇——基于扎根理論的一個探索性研究

21.我國汽車營銷現(xiàn)狀及創(chuàng)新分析

22.目的地營銷績效:現(xiàn)狀及價值鏈模型 

23.移動營銷消費者采納行為動態(tài)演化研究

24.網絡營銷新渠道:SNS營銷

25.我國智能手機營銷策略分析 

26.基于體驗營銷的酒店品牌建設研究 

27.我國高校圖書館營銷新方式  

28.國外圖書館社會化媒體營銷的案例研究及其啟示

29.多渠道零售商線上線下營銷協(xié)同研究——以蘇寧為例

30.東風商用車網絡營銷對策 

31.網絡營銷績效評價體系的研究評述

32.雙元營銷能力平衡、戰(zhàn)略地位優(yōu)勢與新創(chuàng)高技術服務企業(yè)績效

33.營銷能力對技術創(chuàng)新和市場績效影響的關系研究——基于我國中小上市企業(yè)的實證研究 

34.4R營銷理論與學術期刊網絡營銷策略

35.多市場接觸下的聯(lián)合非倫理營銷行為——基于市場集中度和產品差異度的二維分析模型

36.企業(yè)微信營銷研究及策略分析 

37.企業(yè)微博營銷效果和粉絲數(shù)量的短期互動模型 

38.基于自媒體的旅游景區(qū)營銷策略研究 

39.關于逆營銷的效果研究:基于CLT理論的視角 

40.全渠道營銷理論——三論迎接中國多渠道零售革命風暴 

41.搜索引擎營銷研究綜述及展望 

42.技術與生存:數(shù)字營銷的本質  

43.基于DEA的企業(yè)微博活動營銷效果評估——以S企業(yè)官方微博為例 

44.基于營銷理念的高校圖書館數(shù)字參考咨詢服務

45.電子商務對營銷渠道管理的影響 

46.中國市場營銷研究英語論文綜述——基于內容及來源的描述分析 

47.中國煙草業(yè)營銷分析  

48.“大數(shù)據(jù)”背景下營銷體系的解構與重構 

49.保險營銷渠道團隊管理研究 

50.企業(yè)微博營銷中品牌曝光度對網絡口碑的影響研究  

51.論旅游景區(qū)的差異化營銷策略選擇與組合

52.創(chuàng)新高職市場營銷教學 促進學生職業(yè)能力培養(yǎng) 

53.我國網絡營銷發(fā)展策略研究 

54.銷售低迷狀態(tài)下的白酒營銷回歸與創(chuàng)新

55.新媒體環(huán)境下高校圖書館移動信息服務微營銷研究 

56.基于消費者懷舊的品牌營銷策略  

57.關于我國汽車營銷模式發(fā)展的探討

58.口碑、口碑傳播和口碑營銷的辨析

59.供應鏈下的市場營銷資源合理運用問題探討 

60.大數(shù)據(jù)時代營銷創(chuàng)新研究的價值、基礎與方向

61.旅游產品體驗營銷中的價格影響因素及定價策略 

62.社會資本、組織學習對企業(yè)國際營銷能力升級的影響機制——基于海信集團國際化發(fā)展的縱向案例

63.基于groupon模式的我國經濟型酒店網絡團購營銷研究 

64.保險O2O營銷模式的實踐與研究  

65.“心”營銷:文化藝術產業(yè)新媒體營銷策略研究

66.企業(yè)網絡社區(qū)營銷價值、機理及模式研究  

67.關注和融入中小企業(yè)成長——論中小企業(yè)銀行服務營銷 

68.互聯(lián)網對我國保險營銷渠道影響分析 

69.高科技企業(yè)市場營銷策略研究 

70.論企業(yè)應對市場營銷環(huán)境變化的策略  

71.微博網絡營銷對國際貿易的影響及對策  

72.公益事件營銷中企業(yè)—消費者契合度和宣傳側重點影響效果研究

73.體驗式營銷在汽車營銷中的應用  

74.關系營銷導向對營銷創(chuàng)新的影響研究 

75.傳播學視角下微信營銷的利與弊  

76.市場營銷專業(yè)復合型人才“三位一體”培養(yǎng)模式研究——以重慶大學市場營銷特色專業(yè)建設為例 

77.金融服務營銷的核心理念——價值的共同創(chuàng)造  

78.企業(yè)社會化媒體營銷傳播的效果分析——以微博擴散網絡為例 

79.微博營銷信息的時空擴散模式研究——以曲江文旅為例 

80.旅游目的地營銷績效評價研究現(xiàn)狀與展望 

81.制度壓力、合理性營銷戰(zhàn)略與國際化企業(yè)績效——東道國受眾多元性和企業(yè)外部依賴性的調節(jié)作用 

82.關于紅色旅游市場營銷研究——以云南省為例  

83.我國自主品牌汽車的市場營銷策略研究 

84.傳播學視角下即時性營銷模式與戰(zhàn)略實現(xiàn)——以微信營銷為例 

85.網絡拓撲特征對病毒式營銷傳播動態(tài)影響的研究——基于新浪微博大數(shù)據(jù)的實證分析

86.高校圖書館微博營銷策略研究——以清華大學圖書館為例 

87.市場營銷理論、實踐、教育的創(chuàng)新與融合——2014中國市場營銷國際年會綜述

88.面向Y一代用戶的大學圖書館服務營銷策略研究  

89.贛南臍橙三位一體營銷戰(zhàn)略探討 

90.我國網絡營銷的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢研究 

91.關系資源對營銷能力的影響機制:顧客導向和創(chuàng)新導向的中介效應 

92.營銷動態(tài)能力的概念與量表開發(fā) 

93.新形勢下電力市場營銷模式與新型電價體系 

94.基于內部營銷視角的圖書館管理新策略  

95.消費者參與社交網絡營銷因素的實證分析

96.深入理解營銷渠道研究的過去和未來 

97.關系營銷導向對企業(yè)使用渠道權力的影響  

98.論中小企業(yè)的市場營銷策略  

99.基于全方位視角的企業(yè)營銷績效評價研究  

100.基于藍海戰(zhàn)略的保險營銷創(chuàng)新研究  

101.我國汽車營銷模式的現(xiàn)狀與創(chuàng)新方向 

102.我國網絡營銷中的道德問題及其對策 

103.綠色營銷研究:內涵、現(xiàn)狀與對策  

104.國外綠色農產品營銷的特點及借鑒  

105.小微企業(yè)營銷現(xiàn)狀與對策研究——以廣東省中山市為例  

106.體育賽事營銷的本質及營銷觀念創(chuàng)新研究  

107.內部營銷對酒店員工工作滿意的影響研究——以組織承諾為中介變量  

108.營銷管理的新趨勢——績效營銷研究探析 

109.保險營銷模式的轉變與發(fā)展——電話營銷與網絡營銷模式的互補 

110.我國自主品牌汽車的國際化營銷戰(zhàn)略淺析 

111.中國汽車營銷渠道的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢 

112.當前中國電影營銷的關鍵問題研究 

113.全球化時代的城市大事件營銷效應:基于空間生產視角  

114.我國高校圖書館營銷現(xiàn)狀調查及分析 

115.IFLA圖書館國際營銷獎及其背后的營銷理念 

116.營銷刺激、心理反應與有機蔬菜消費者購買意愿和行為——基于有序Logistic回歸模型的實證分析

117.感性消費時代的企業(yè)色彩營銷策略

118.淺析我國保險網絡營銷的問題與對策

119.營銷策略對品牌忠誠的影響:顧客感知價值的中介作用

120.體驗營銷研究前沿評介

121.國內市場營銷研究進展分析

篇(5)

 

關鍵詞：資產證券化；風險；防范措施

 

一、世界各國資產證券化的一般風險因素

(一)交易結構風險

資產證券化的運作是通過建立一個嚴謹、有效的交易結構來進行的，其融資的成功與否及其效率高低與其交易結構有著密切的關系。其基本交易結構由原始權益人、spv(special purpose vehicle，簡稱特殊目標載體)和投資者三類主體構成。從理論上說，只要參與各方遵守所確立的合約，該結構將是一種完善的風險分擔的融資方式。但是，由于不同國家對資產出售有著不同的法律和會計規(guī)定，這一方式將面臨結構風險。具體包括：

一是交易定性風險。指根據(jù)相關法律，有關部門可能認為發(fā)起人與spv之間的交易由于不符合“真實銷售”的要求，而將發(fā)起人在破產前與spv所進行的交易行為確定為無效交易，使破產隔離安排失效，從而給證券化投資者帶來損失。

二是收益混合風險。指資產產生的現(xiàn)金流與發(fā)起人兼服務人的自有現(xiàn)金流相混合，導致spv在發(fā)起人破產時處于一般無擔保債權人的地位，從而給證券投資人帶來損失。

三是實體合并風險。指spv被視為發(fā)起人的從屬機構，其資產、負債與發(fā)起人的視同一個企業(yè)的資產、負債，在發(fā)起人破產時被歸為發(fā)起人的資產、負債一并處理，從而給證券投資者帶來損失。

(二)信用風險

信用風險也稱為違約風險。信用風險產生于資產證券化這一融資方式的信用鏈結構。畢業(yè)論文從簡單意義上講，信用風險表現(xiàn)為證券化資產所產生的現(xiàn)金流不能支持本金和利息的及時支付而給投資者帶來損失。在資產證券化的整個交易過程中，投資者最依賴的兩方是資產支持證券的承銷商、投資銀行和代表投資者管理和控制交易的受托人。在合約到期之前或在可接受的替代方接任之前，任何一方對合約規(guī)定職責的放棄都會給投資者帶來風險，具體包括：

1．承銷商風險。承銷是投資者對資產組合惡化采取的主要防范手段。例如，在應收款支持的融資中，承銷商能直接以其支付行為影響有關潛在資產合約的執(zhí)行。因為承銷過程的中斷不僅可能導致對投資者的延期支付，而且可能引起整個結構信用質量的下降。所以當應收款支持交易被結構化以后，承銷商在招募說明書中應根據(jù)歷史經驗對拖欠、違約及索賠給出相應的說明。

2．受托人風險。雖然受托人的經營狀況不直接影響由應收帳款組合所帶來的現(xiàn)金流量，但它卻在很大程度上決定該資金收妥后的安全性以及該資金轉給投資者的及時性。所以大多數(shù)交易有嚴格的規(guī)定，按投資者的要求對受托人的經營狀況進行控制，這些規(guī)定在一定程度上能為投資者提供實質性保護，但是他們并不能完全消除管理不當?shù)目赡苄裕@正成為造成風險的潛在因素。正是在這個意義上，有關評級公司已經采取了附加措施以提醒投資者注意這種潛在風險。

(三)可回收條款風險

指發(fā)行人和持有者之間合同的條款之一是發(fā)行人有權在債券到期前，提前償還全部或部分債券。如果在未來某個時間市場利率低于發(fā)行債券的息票利率時，發(fā)行人可以收回這種債券，并以按較低利率發(fā)行的新債券來替代它。短期贖回等于是由發(fā)行人在行使一種期權，以便按更為有利的條件對債務進行再融資。從投資者的角度看，提前償還條款有三個不利之處：

首先，可提前償還債券的現(xiàn)金流量的格局難以確定。其次，當利率下降時，發(fā)行人要提前償還債券，投資面臨再投資風險。第三，債券的資本增值潛力減少。醫(yī)學論文以住房抵押擔保證券為例，它屬于固定收入證券的一種，但是卻包含一個提前償還條款。住宅所有者難以預料的提前償還風險使投資者面臨再投資風險，并使其原本的資產負債管理計劃落空。

實際上，抵押擔保證券的現(xiàn)金流動時間安排上的不確定性比公司債券和市政債券要大，因為行使提前償還一筆抵押貸款的期權不單純依賴于現(xiàn)行市場利率，它還依賴于每個房產主面臨的特定經濟和非經濟因素。例如，房產主遇到遷移或房屋轉手時，可能會提前償還貸款或者當房產主發(fā)現(xiàn)了對自己更有利的二次融資可能性，提前償付也會發(fā)生。一般用存續(xù)期這一指標來衡量提前償還。存續(xù)期是以各支付期的支付現(xiàn)值為權數(shù)對支付期加權平均，存續(xù)期縮短了則說明發(fā)生了提前償還。

(四)利率風險

證券化產品作為固定收益證券的一種，具有和其它固定收益證券類似的各種風險，利率風險就是其中一種。具體而言，證券化產品的價格與利率呈反向變動，即利率上升或下降時，證券化產品的價格就會下跌或上漲。如果投資者將證券化產品持有至到期日，那么證券到期前價格的變化不會對投資者產生影響；如果投資者可以在到期日前出售證券，那么利率的上升會導致資本損失，這就是通常所說的市場風險，也稱為利率風險。利率風險是證券化產品市場上投資者面臨的主要風險之一。證券價格對市場利率變化的敏感程度取決于證券的特征，如證券的成熟、證券的息票利率、利息支付的頻率、本金分期攤還的速度、債務工具當前的收益率、證券中含有的選擇權等。在其它條件相同的情況下，證券化產品的息票利率越高，其價格對利率的變化就越敏感。證券化產品的到期期限越長，其價格相對于利率的變化就越敏感。利率水平越低，證券化產品的價格相對于利率的變化就越敏感。

(五)資金池的質量與價格風險

按照jack m．guttentag的觀點：銀行具有低估甚至忽略以小概率發(fā)生的重大損失事件的傾向。按照該心理定律，忽視低概率、高損失事件，源于人的非理性。人們長期預測能力非但不能隨證券化進程而提高，反倒有進一步短視的傾向，結果使金融市場存在更大的波動和不確定性。因此，在資金池的構建方面，要嚴格評估資金池的質量，警惕發(fā)起人將不良資產以良好資產出售，以防人們對風險資產定價僅依據(jù)對市場短期的看法，由此而產生低定價的可能，導致實際利潤率曲線低于市場要求的利潤率曲線形成缺口，而且缺口不斷增大，不僅可能給投資者帶來損失，最終還可能引起金融危機。

同時，資產證券化如果定價不合理，就會產生價格差。這種價格差的大小取決于市場正確識別證券化工具價格水平的能力，也就是說，市場需要時間來評價它的價值和風險。應該意識到新工具、新市場中的低定價問題是有代價的，因為新金融工具或市場通常由于存在為合理定價積累經驗的成本，而比成熟市場效率低下，這種學習成本導致低定價交易，會引起近期或未來的虧損。因此證券化等新興市場上存在實際利潤率曲線低于市場要求利潤率曲線的情況?？傊?，經驗不足導致新產品在初始階段定價偏低，該階段大量風險積累起來的可能引發(fā)風險。

此外，證券化的風險還包括發(fā)起人回購資產的道德風險、發(fā)起人弱化對出售資產管理的道德風險、信用增級和流動性支持的風險等，這些風險處理不當，將會危及整個金融體系。

二、中國開展資產證券化的特殊風險因素

(一)政策風險

政府在資產證券化形成、發(fā)展過程中始終起著舉足輕重的作用，主要表現(xiàn)在提供制度保障方面(如法律、稅收、利率、監(jiān)管、投資者保護等)。資產證券化的初期多是政府主導，政府政策的風險不可低估。

比如說，資產證券化本質上體現(xiàn)了財產信托的關系，加之我國現(xiàn)存的法律障礙，所以我國現(xiàn)階段多采用財產信托模式。但是，目前模式沒有嚴格的法律定位，是由政府審批形式推動的，民間模式屬于“擦邊球”，面臨較大政策風險。

(二)法律風險

通過財產信托創(chuàng)造的資產證券化產品屬于典型私募產品，不適用我國《證券法》的相關規(guī)定，在相關法律沒有正式出臺之前，它的身份并不明確。而且，沒有完善的法律制度，就不能很好地規(guī)范各參與方的權利義務，明確收益歸屬，降低操作風險及提供必要的安全性和流動性。此外，中央優(yōu)先權益登記系統(tǒng)沒有建立，這也為資產證券化帶來了法律風險。

根據(jù)我國《合同法》第八十條規(guī)定：“債權人轉讓權利的，應當通知債務人。未經通知，該轉讓對債務人不發(fā)生效力?！薄逗贤ā返诎耸邨l規(guī)定：“法律、行政法規(guī)規(guī)定轉讓權利或者轉移義務應當辦理批準、登記等手續(xù)的，依照其規(guī)定?！币虼撕贤▽鶆杖艘巡扇×恕巴ㄖ髁x”，為資產證券化明確了轉讓的法律條件。但是，資產證券化資產池一般較大，項目繁雜，逐一通知債務人在實踐中既不經濟也不可行。

(三)流動性風險

目前，中國證券化信托產品發(fā)展的一個重要限制是流動性問題。證券化產品流動性不足就會要求較高的流動性貼水，大大增加證券化的成本，這就跟證券化“把不流動的資產轉化為高流動的證券”的初衷相去甚遠。因此，提高證券化產品的流動性是中國資產證券化突破模式的核心問題之一。

三、防范我國資產證券化風險的措施

雖然資產證券化可能會遭遇各種各樣的風險，但它是近年來世界金融領域最重大的和發(fā)展最快的金融創(chuàng)新，它不僅是一種金融工具的創(chuàng)新，而且是金融市場創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新。它對一國的投融資體制、信用機制、資源配置方式、風險管理和金融監(jiān)管等金融結構各個方面都產生了深遠影響，并極大地促進了一國金融結構的調整和優(yōu)化。因此，我們并不能因為害怕風險而放棄這種優(yōu)質的金融創(chuàng)新，完全可以在總結我國資產證券化探索中的實踐經驗和借鑒發(fā)達國家的成功經驗的基礎上，通過構建良好的資產證券化環(huán)境和提高監(jiān)管質量來防范風險。

(一)構建良好的資產證券化環(huán)境

1．建立健全資產證券化的法律體系。資產證券化在我國剛剛起步，與其他國家或地區(qū)不同，目前并沒有資產證券化的法律，只是以《信貸資產證券化試點管理辦法》、《資產支持證券交易操作規(guī)則》、《資產支持證券發(fā)行登記與托管結算業(yè)務操作規(guī)則》為依據(jù)，所以，需要盡快制定《資產證券化法》等相關法律法規(guī)，對spv的法律地位、性質、行為能力、證券發(fā)行、二級市場轉讓流通、投資主體、證券化資產的真實出售、破產隔離，以及相關的會計、稅務、土地注冊、抵押、披露等制度做出明確的規(guī)定。只有這樣。才能使資產證券化業(yè)務有法可依、有章可循、規(guī)范運作、降低風險。

2．選擇信用高、實力強的金融機構作為spv。spv是資產證券化中的特殊機構。要順利實施資產證券化，就必須盡快建立相對比較穩(wěn)定的spv，其業(yè)務主要是發(fā)行資產證券，并向發(fā)起人購買基礎資產和向投資者派發(fā)證券收益。目前，spv主要應考慮有全國性的大銀行和自信實力雄厚的大企業(yè)上來設立。另外，從國際經驗來看，在spv設立過程中應有一定的政府背景，這樣不僅有利于提高資產支持證券的等級，降低運作成本，更有利于開拓資產證券化市場。目前可以由政府出面組建國有獨資公司形式的spv，也可以在政府的擔保下由發(fā)起人自行設立spv。

3．建立完善的信用評級、增級制度與評級中介機構。信用評級機構和增級機構是資產證券化的主體要素。首先，對于目前國內現(xiàn)有的一些金融機構，如會計事務所、評估事務所等，政府應當出臺相應的規(guī)章制度，規(guī)范他們的運作，杜絕信用評級工作中的道德風險的發(fā)生。其次，政府可以出面設立一家專業(yè)從事證券化信用評級服務的機構，或者通過政府特許的方式，選擇一家或幾家國際上運作規(guī)范的具有較高資質和聲譽水平的金融中介機構參與到我國的資產證券化業(yè)務服務中來。

4．大力發(fā)展資本市場，營造資產證券化的市場基礎。近年來，我國保險業(yè)、基金業(yè)發(fā)展迅速，如果能夠在進一步放寬對保險資金、養(yǎng)老基金、醫(yī)療基金等社會資金運用的限制，對于資產證券化的順利推行無疑是一個強勁的推動。

5．加強國際合作，打造資產證券化的國際渠道。我國資產證券化的時間短、經驗少，目前國有銀行缺位、中介機構缺乏影響力的情況下，不進行國際合作與交流是不明智的。在這方面，可以考慮從國外聘請資產證券化方面的高級專業(yè)人才，與資產證券化經驗豐富的外國投資銀行和中介機構合作，由金融資產管理公司抽出部分資產進行打包，面向國際投資者出售等。通過這些合作方式，使我國資產證券化業(yè)務走向國際市場，從而降低我國資產證券化的風險，加速我國資產證券化的進程。

(二)強化對資產證券化的監(jiān)管

資產證券化銜接貨幣市場與資本市場，其涉及部門眾多。而我國財政部、央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等如何形成合力，達成共享利益、共同監(jiān)管的局面，這是防范資產證券化風險、推動資產證券化發(fā)展的至關重要的因素。

1．監(jiān)管理念

(1)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新動態(tài)博弈。凱恩斯對金融創(chuàng)新的動因提出了規(guī)避管制的理論解釋：金融創(chuàng)新主要是金融機構為了獲得利潤而回避政府的管制所引起的。許多形式上的監(jiān)管，實質上等于隱含的稅收，阻礙了金融機構從事已有的盈利性活動和利用管制以外的利潤機會。因此金融機構會通過創(chuàng)新來逃避政府管制，而當金融創(chuàng)新可能危及金融穩(wěn)定與貨幣政策時，金融當局又會加強監(jiān)管，新的管制又會導致新的創(chuàng)新，兩者不斷交替，形成一個相互推動的過程。從博弈論觀點來看，金融機構與監(jiān)管當局好似蹺蹺板上做游戲的雙方，他們不斷地適應彼此，形成“管制——創(chuàng)新——放松管制或再管制——再創(chuàng)新”的辯證形式，共同推動金融深化和發(fā)展的過程。

(2)激勵相容。金融監(jiān)管成為金融創(chuàng)新動因的重要條件是激勵相容、鼓勵創(chuàng)新的監(jiān)管理念。監(jiān)管應當是符合和引導、而不是違背投資者和銀行經理利潤最大化目標的實現(xiàn)。也就是說，監(jiān)管者應當參照金融機構的經營目標將金融機構的內部管理和市場約束納入監(jiān)管的范疇，應用這兩種力量來支持監(jiān)管目標的實現(xiàn)。巴塞爾新資本協(xié)議對資產證券化的監(jiān)管已很好地詮釋了這一點。在制定過程中，委員會始終尊重和重視來自銀行業(yè)界的聲音，幾易其稿。同時，對于內部評級方法又提出了以評級為基礎的方法和更為復雜的監(jiān)管公式方法，以供不同風險管理能力的銀行使用。

(3)風險導向性的審慎監(jiān)管。英語論文風險導向性的審慎監(jiān)管強調動態(tài)和更富靈活性的監(jiān)管，提高監(jiān)管的風險敏感性。巴塞爾新資本協(xié)議對資產證券化引人內部評級法其目的就在于增強資本充足率的市場敏感性。同時，委員會賦予了各國監(jiān)管當局更多的操作靈活性，在資產證券化的認定上注重經濟內涵而非法律形式，這就使得監(jiān)管當局更能適應資產證券化的動態(tài)發(fā)展。在第二支柱中，委員會提出監(jiān)管當局可以視風險轉移程度對資本重組要求進行靈活調整等方面都體現(xiàn)了風險導向性的監(jiān)管理念。

總之，巴塞爾系列協(xié)議對資產證券化監(jiān)管的演進歷程清晰地反映了國際金融監(jiān)管理念從常規(guī)性監(jiān)管到資本充足監(jiān)管再到風險導向監(jiān)管的演變，體現(xiàn)了當前國際監(jiān)管領域激勵相容的發(fā)展趨勢。對于我國目前逐步推進中的資產證券化，其監(jiān)管層面不僅應在資本充足上參照巴塞爾新資本協(xié)議的一些處理方法，更應在監(jiān)管理念上逐漸向國際先進的監(jiān)管理念靠攏。

2．監(jiān)管的主體和目標、方式和內容

(1)監(jiān)管主體和目標。對于資產證券化的監(jiān)管機構，美國為證券交易委員會(sec)，監(jiān)管目標為保護投資者利益，促進市場的形成和發(fā)展。在資產證券化監(jiān)管方面，以評級公司的眼光看待資產證券化中的問題，應重點履行兩種職能：一是對信息披露監(jiān)管；二是對虛假、欺詐行為處罰。目前美國資產證券化監(jiān)管上有兩種趨勢，一是市場增長快，已成為一個重要的融資渠道，監(jiān)管機構支持這個市場的發(fā)展；二是有濫用此種融資工具的風險，如en．ron，監(jiān)管機構更注重加大審查力度。根據(jù)現(xiàn)階段我國分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的需要，央行、銀監(jiān)會和證監(jiān)會是資產證券化監(jiān)管的最主要機構。發(fā)改委、財政部、國資委等各負責相應監(jiān)管職責。銀監(jiān)會對銀行類金融機構和信托等非銀行內金融機構負責監(jiān)管；保監(jiān)會對保險類金融機構負責監(jiān)管；證監(jiān)會對證券公司、基金公司等負責監(jiān)管。證券化品種的流通凡是在銀行間市場進行的，可由央行金融市場司等部門負責監(jiān)督；在交易所或柜臺進行的，可由證監(jiān)會等部門負責監(jiān)督。監(jiān)管目標是保護投資者利益，以促進市場的形成、發(fā)展和完善。

(2)監(jiān)管方式和內容。在監(jiān)管方式上，美國、13本和韓國均為市場為主導的集中監(jiān)管模式，實行注冊登記制。美國資產支持證券的發(fā)行主要采取案架注冊(shelf registration)的方式，在總的交易項目案架注冊后，對以后每一筆的發(fā)行交易不再審查。在發(fā)行階段重點審查交易結構及各種合約關系、資產組合方面的技術性指標，投資人認為實質性的信息均要披露，監(jiān)管機構審查信息披露的全面性、真實性、準確性和及時性。發(fā)行后的監(jiān)管主要是報告制度，一般是半年付息，半年披露一次信息。如發(fā)生虛假、欺詐等行為，sec專門有一個執(zhí)行部門(人員數(shù)量上2倍于其他部門)負責執(zhí)行。我國資產證券化監(jiān)管方式也應該是市場為主導的集中監(jiān)管模式，就目前的實際看，實行注冊登記制尚有困難，可以實行審批或審核制。

在監(jiān)管內容上，美國sec主要監(jiān)管信息披露，在監(jiān)管資產證券化方面表現(xiàn)了高度的靈活性，有效地結合了法律的規(guī)定要求和實踐的需要。如確認abs的“證券”屬性，將資產證券化活動納入證券法監(jiān)管范疇；修改spv的“投資公司”定性，簡化相應的監(jiān)管要求等。我國監(jiān)管的內容包括主體資格的認定、證券化品種、交易結構的審查、資產池技術性指標的審查、各種合約關系結構的審核等，最重要的一點，就是審查信息披露的全面性、真實性、準確性與及時性。信用是滲透于資產證券化全過程的，并在證券化中起著基礎作用(沒有信用評級、信用增級，資產證券化就失去了大部分的光輝)，因此，中國資產證券化制度創(chuàng)新的關鍵一環(huán)就是創(chuàng)建良好的信用環(huán)境，包括良好的個人信用環(huán)境和政府信用環(huán)境。

 

參考文獻：

[1]萬解秋，貝政新．現(xiàn)資學原理[m]．上海：復旦大學出版社，2003．

[2]徐勇．資產證券化，企業(yè)融資新途徑[j]．投資與證券，2003(1)．