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時代金融論文:新金融時代金融創新與金融監管研究論文

內容摘要：金融創新是金融深化的突破口，金融監管作為一種管制手段對金融創新既有促進作用，也有抑制作用。不同類型的金融創新對金融監管也提出了不同的要求。金融創新與金融監管在“博弈”互動過程中，共同促進金融業發展。

關鍵詞：金融創新金融監管金融產品貨幣市場互助基金濟南出版社國家干預主義金融體系金融資產金融工具金融深化

我國已加入WTO。為了應對WTO的挑戰，在激烈的市場競爭中生存與發展，各市場主體只有繼續深入進行經濟體制改革，不斷創新，提高自身競爭力，才可能在競爭中立于不敗之地。金融是經濟的核心。金融業的存在和發展對經濟的影響是深遠的，而金融業的競爭又是異常殘酷的，因此各市場主體通過不斷地金融創新來維持競爭力。頻繁的創新對金融監管提出了新的要求，金融監管為了適應這一變化也在不斷地調整，本文擬對金融創新與金融監管二者之間的互動關系作初步的探討。

一．金融創新的基本理論

1．概念

創新這一概念是本世紀初美籍奧地利經濟家約瑟夫˙熊彼特（JosephSchumpeter）首次提出的。熊彼特使用“創新”一詞是用來定義將新產品、工藝、方法或制度引用到經濟中去的第一次嘗試。20世紀70年代以來，金融領域發生了革命性的變化，人們將金融領域的這些變化稱之為金融創新。但是金融創新真正成為金融領域一種引人注目的現象并成為研究的對象，則是80年代的事。雖然金融創新是一個普遍接受并廣泛使用的概念，但直到目前為止，金融創新一詞在學術界依然沒有形成統一的認識。

阿諾德˙希爾金（ArnoldHeertje）認為：創新，總的來說指所有種類的新的發展，金融創新則指改變了金融結構的金融工具的引入和運用(。顯然，這個定義主要論及金融工具創新。大衛˙里維林（DavidLliewellyn）對金融創新如下定義：金融創新是指各種金融工具的運用，新的金融市場及提供金融服務方式的發展(。這個定義包括了金融創新的幾個方面內容即工具的創新，市場的創新及服務的創新。我國著名經濟學家厲以寧教授從目前中國的情況來談金融創新。他指出，金融領域存在許多潛在的利潤，但在現行體制下和運用現行手段無法得到這個潛在利潤，因此在金融領域必須進行改革，包括金融體制和金融手段方面的改革，這就叫金融創新(。在他看來金融創新顯然應該包括金融體制創新，而且是一種極為重要的創新。

從以上論述中，我們可以看到，隨著人們對金融創新認識的深入，金融創新的定義也在發生變化，這種變化主要體現在金融創新的外延，即金融創新的分類上。綜上所述，我們認為所謂金融創新是指會引起金融領域結構性變化的新工具，新服務方式，新市場以及新體制。

2．理論基礎

金融創新是以金融深化理論，理性預期理論和利率平價理論為基礎的經濟學范疇，下面就簡單闡述一下有關的基本理論。

（1）金融深化理論

美國當代著名經濟學家愛德華˙S˙肖從發展經濟學的角度對金融與經濟發展的關系進行了開創性的研究，我國經濟學家厲以寧先生從金融創新的角度將這種理論概括為三個方面(：金融先行論論。金融在所有國家經濟發展中具有重要的作用。金融機制一方面會促使被抑制經濟擺脫徘徊不前的局面，加速經濟的增長，另一方面，如果金融領域本身被抑制或扭曲的話，則會阻礙和破壞經濟的發展，因此，要實現經濟發展，就必須實行金融先行的政策。金融深化理論在分析方法上，提出“財富的研究比貨幣的研究更為重要”的觀點。在以往的經濟研究和政策制訂中以貨幣為中心。但金融深化理論認為，要研究經濟，最重要的不是流量而是存量，只有研究財富的存量才能說明一個國家的實力，也才可能看出一個國家經濟發展的趨勢及發展潛力。一個國家經濟越發達，它的金融資產量越大。金融資產的大小跟該國的國民收入之間有一定的比例關系。這個比例越高，經濟發展越快。

據此，肖提出金融深化理論，要求放松金融管制，實行金融自由化。這與金融創新的要求正相適應，因此成了推動金融創新的重要理論依據。

（2）理性預期理論

理性預期學派是從貨幣學派分離出來的一個新興經濟學流派，最早提出理性預期思想的是美國經濟學家約翰˙穆斯。70年代初，盧卡斯正式提出了理性預期理論。

理性預期理論的核心命題有兩個：第一，人們在看到現實即將發生變化時傾向于從自身利益出發，作出合理的、明智的反應；第二，那些合理的明智的反應能夠使政府的財政政策和貨幣政策不能取得預期的效果(。據此，政府的責任在于確立一種有利于公眾進行理性預期的政策規則，減少經濟的不確定性，強硬反對凱恩斯主義政府干預經濟的理論和政策，力主經濟自由主義，要求建立有效的市場機制，反對金融管制，這與金融創新的要求正相吻合。

(3)利率平價理論

利率平價理論由凱恩斯于1923年在其《貨幣改革論》中首先提出，后經一些西方經濟學家發展而成。該理論認為，由于各國間存在利率差異，投資方為獲得較高收益，就將其資金從利率低的國家轉移到利率高的國家。如甲國的利率水平高于乙國，投資者就會把資金從乙國調往甲國，為避免匯率風險，投資者一般按遠期匯率把在甲國的投資收益變為乙國貨幣，并將此收益與乙國投資所得收益進行比較，從而確立投資方向，兩國間投資收益存在的差異導致了資本在國際間的流動，直到通過利率的調整，兩國的投資收益相等時，國際間的資本流動才會停止(。厲以寧先生指出，利率平價理論研究兩國利率之間的差異，以及整個資本的流進流出和它的管制問題，都推動了金融創新理論的發展(。而其本身也成為國際金融創新的重要理論依據。

3．分類同一概念，從不同的角度可以作出不同的類型劃分。如果將金融創新與金融監管結合起來考慮，從金融創新產生動因的角度來劃分的話，可以將金融劃分為兩類：一種是為規避監管而進行的創新，我們可以把它稱為消極金融創新，另一種是因金融機構為提高自身競爭力而進行的創新，我們將它稱之為積極金融創新。從金融創新的歷史看，金融創新是“放松管制”要求的產物，因此，絕大多數金融創新都可歸納為消極金融創新，但我們不應忽略了積極金融創新，由于新技術的發展和應用以及競爭的壓力，積極金融創新已越來越多的產生出來，區分積極金融創新與消極金融創新也有利于我們采取不同的監管制度，以充分利用金融創新的益處而盡量減少其弊端。

二、金融監管的基本理論

1、概念

金融監管是指政府通過特定的機構（如中央銀行）對金融交易行為主體進行的某種限制或規定。金融監管本質上是一種具有特定內涵和特征的政府規制行為。綜觀世界各國，凡是實行市場經濟體制的國家，無不客觀地存在著政府對金融體系的管制。

2、理論基礎

（1）從一般“市場失靈”理論角度看。

現代經濟學的研究成果表明，市場機制不是萬能的，在市場失靈的情況下，應當發揮政府這一“看得見的手”的作用。金融領域作為整個經濟體系的重要組成部分，不可避免地存在著市場失靈的問題。在經濟領域中，市場失靈主要表現在：①外部性問題。外部性包括正外部性和負外部性。前者如私人陽臺上種植的花草對行為所產生的愉悅作用等，后者如大氣污染等。對金融業而言，兩種外部性可能都存在。②壟斷。某些部門具有很強的由其技術決定的規模經濟效益，同時其固定資本又具有很強的長期使用性和沉淀性，因而構成加入壁壘就自然壟斷。金融業在本質活動上是規模經濟的，因此就會表現追求超大規模，擺脫管理的特征。③信息不對稱。信息不對稱是指在競爭的市場中，消費者和生產者作為交易的雙方，對其交易信息的了解是不完全和不對稱的。金融信息的生產者和消費者之間也存在著不對稱現象，這將導致市場主體在最大限度的增進自身效用時作出不利于他人的行為，即道德風險問題。

（2）從金融業的特征看。

在現代市場經濟條件下，金融業與其他經濟部門相比，存在著多方面的特殊性，使得金融監管尤為必要。①金融業是“公共性”產業。金融機構經營的是特殊商品-貨幣，資金來源于社會公眾的儲蓄，而資金的運用又是面向社會公眾，因而金融機構的經營狀況、行為、業績對社會公眾產生直接的影響。②金融業（尤其是銀行）是高負債行業。金融機構在經營過程中面臨著諸多風險，其中任何一項風險都會對金融機構的經營成敗產生重大影響，但是金融機構為了追逐高額利潤，往往盲目擴張資產導致資產狀況惡化。③金融風險具有很強的傳染性。一家銀行或幾家銀行出現危機會迅速波及到其他銀行形成整個金融業的危機，并危及社會經濟的健康發展(。

綜上理論分析，我們可以說，金融創新是金融自由化的必然產物，而金融監管則是國家干預主義在金融業的邏輯延伸。經濟發展史表明，絕對的自由化和絕對的政府干預的作用都是有限的。因此，當代大多數國家都采取“自由”與“干預”相結合的經濟體制。至于是“自由”多一點還是“干預”多一點，則取決于各國的歷史、文化背景和現實經濟發展水平等綜合因素。從理論根源上講，金融創新與金融監管的關系就象“自由”與“干預”一樣，是動態的“博弈”過程，金融發展一方面需要金融創新作為動力，另一方面又需要加強金融監管以維護金融安全，以利于金融業持續、健康穩定的發展，金融創新與金融監管就這樣互相作用，作為一對矛盾統一體，在自身發展的同時，共同促進金融改革的深化。

三、金融創新對金融監管的影響

1．金融創新改變了金融監管運作的基礎條件，客觀上需要金融監管機構作出適當調整。

金融創新的不斷涌現，使銀行業與非銀行金融業、金融業與非金融業、貨幣資產與金融資產的界限正在變得越來越模糊。這必然使得金融監管機構的原有調節范圍，方式和工具產生許多不適性和疏落，需要進行重新調整。“與金融創新的發展保持同步，已成為監管機構的一個主要挑戰”(。

2．金融創新在推動金融業和金融市場發展的同時，也在總體上增大了金融體系的風險，從而極大增加了監管的難度。

金融創新是將諸多風險以不同的組合方式再包裝，這種組合后的風險相對于傳統金融業務顯得更加復雜，使金融監管機構難以控制貨幣及信貸量。從而使貨幣政策的執行復雜化，一旦風險觸發，可能會導致金融體系的危機。的墨西哥金融危機和東亞金融危機就是最好的例證。金融創新工具的大量繁衍使得金融市場更加捉摸不定，一些金融創新工具最初的目的是為了防范和化解匯率、利率波動的風險，但在實際運用中投機性越來越強。年英國巴林銀行倒閉和日本大和銀行紐約分行的破產都是因為交易員從事金融期貨炒作導致巨額虧損引發的。金融創新的高速發展給市場主體提供了巨額利潤來源，因此常被一些冒進的金融機構濫用，也常被不法分子利用，給金融業帶來混亂。但我們不能因噎廢食，禁止金融創新，只能相應地調整我們的監管手段，加強防范和化解系統性金融風險的能力。

3.金融創新導致金融監管主體的重疊與缺位并存(。

現行分業監管過程中，大都采取機構性監管，實行業務審批制。這樣，當不同金融機構業務日益交叉時，一項新業務的推出通常需要經過多個部門長時間的協調才能完成。此外，有的新金融業務處于不同金融機構業務邊緣，成為交叉性業務，如儲蓄保險是一種既包括儲蓄功能又包括保險功能的業務品種，對于這些金融創新，既可能導致監管重復，也可能出現監管缺位。

4．金融創新導致金融監管制度出現重大創新。

如前所述，金融創新使傳統監管制度失去了賴以存在的基礎。各國監管制度出現重大創新。這種創新主要體現在：①監管方式上，從機構監管過渡到功能監管。由于金融機構的全能化發展，傳統的以機構為監管對象的方式便不再適應，而應以功能為基礎進行監管。②監管標準上，從資本監管到全面性的風險。傳統監管以資本充足率為標準，這種監管主要是針對信貸風險的，但金融創新使金融機構面臨著其他各種風險，僅僅對信貸風險進行監管難以實現有效監管的目的。對信用風險，市場風險，利率風險，流動性風險等各種風險實現全面風險管理，已經成為各國及國際監管制度發展的一個重要趨勢。③內部控制制度的加強。傳統監管制度注重外部控制制度，隨著金融創新的發展，各國及國際監管機構對金融內部控制制度的健全性、有效性越來越給予高度重視。

四．金融監管對金融創新的一般影響

1．積極方面

許多學者尤其是經濟學家側重于指出金融監管的消極影響，但實際上，金融監管對金融創新亦有十分重要的促進作用，有學者指出，金融監管對金融創新的產生和發展有保護作用，這一方面的監管可稱之為保護性監管(。這種保護監管主要體現在以下幾個方面：

（1）它可以減少交易的風險。在金融市場，交易商品的質量不能經常為所有交易當事人立即了解，確立監管框架，規定共同標準保持最低可信度，可能會減少交易的風險?？梢韵胂?，如果沒有必要的監管制度，金融創新工具的發展就會受到很大阻礙。

（2）某種金融資產的市場組織本身就是公共機構，這樣可以更好地公平地執行其職能，現在，大多數證券及期貨交易場所采用會員制形式，它們不再作為一家私人公司來擔負其市場職責。作為公共機構的市場組織不僅是監管制度的設計的組成部分，同時亦承擔著重要的監管職責。

（3）監管可以減少損害新市場發展的過度競爭。這種聯系是顯而易見的，例如，美國早期對證券發行與交易不加管制，結果出現了出售“藍天”的投機現象，而對上市公司的不加管制更是導致了整個股票市場的崩潰，因而很多創新往往要求同時引入一個監管框架。

（4）監管本身對金融創新有刺激作用。例如，在美國，有許多對銀行的特定管制，但卻缺乏一個全面集中的公共機構，這種特殊結構構成了美國銀行特殊的創新環境，否則，沒有官方許可的創新便難以想象。

（5）監管的變化甚至可以導致創新的產生。外匯和資本管制的廢除是導致銀行選擇海外發展和拓展國際業務的一個明顯例證。還有，由于利率上限對銀行存款的限制，在美國創立了貨幣市場互助基金。

2．消極方面

事實上，金融監管經常被用來解釋金融創新的原因，甚至是主要的原因，哈林頓在談到美國的金融創新時認為，美國的銀行傳統上受到很多限制，許多限制在其他地方并不存在，而現代技術使金融在形式上和地理上更容易變化，因此，在美國，新技術便難以避免地用于市場設計規避有關條例和限制跨州銀行的管制的方式。事實上，國際市場的許多早期發展可以用美國銀行想在國外從事在國內受到限制的業務來解釋(。金融監管對金融創新的消極影響是多方面的，幾乎所有的金融監管都曾被解釋為某種金融創新的理由，歐洲債券市場的發展，美國早期的金融創新工具——存款憑證都是很好的例子。

五、金融監管對消極金融創新的影響

金融監管是一個公益性的管制問題，它既有利于受監管的產業（金融業），又有利于不受監管的產業（非金融業），但這種公益性是就整體和宏觀意義而言的，從單個或微觀金融機構看，金融監管總是通過限制性的方式出現的，在特定條件下，金融制度和體系中的微觀金融機構作為一個特殊的企業和市場主體總是傾向于生產更多的“金融產品”，以求得更多的利潤。受獲利沖動的驅使，金融機構會通過創新的金融工具或經營方式以逃避監管，尋求新的盈利機會，擴大生存空間。這種“個人理性”行為規則在無約束的條件下就可能導致單純市場調節的失敗和金融體系的災難性危機，即引起整體的“非理性”。其結果必然是：消極金融創新部分抵消了某些金融監管的預期效果，但隨之而來的是另一種內容和結構的金融監管政策。金融監管的公益性決定了金融監管對消極金融創新必須采取積極抑制或規范的對策。否則，金融監管也就失去了存在的必要和理由。

六、金融監管對積極金融創新的影響

積極金融創新是金融機構為提高自身競爭力和獲利能力，而在現有的法律框架范圍內，針對金融市場需求，主動進行的創新行為。電子計算機等技術的廣泛應用和激烈競爭的壓力迫使金融機構積極進行金融創新。通過金融創新，發展多種金融機構，形成大批互相競爭的市場主體；推出新的具有吸引力的金融資產，使市場工具多樣化。只有市場主體和交易工具的發育成熟，才能有助于建立一個發達的金融市場。對于積極金融創新，作為國家干預的金融監管應“消極”應對，盡可能地給金融機構創造更多地“自由”空間，采取各種激勵措施，鼓勵積極金融創新。但是應當注意，積極金融創新也存在產生風險的可能性。因此，金融監管機構不能完全放棄監管，任其為所欲為，無約束的“自由”是產生金融風險以至爆發金融危機的根本原因。對于我國這樣一個正在進行市場經濟構建的國家來說，金融創新還停留在初級階段，發展潛力巨大，在金融深化過程中，必須處理好風險防范與金融創新的關系，既不能以風險為由抑制金融創新，也不能為創新而忽視風險防范，同時還要有效利用金融創新的風險防范功能。公務員之家

簡言之，對消極金融創新應采取“積極”的監管措施，而對積極金融創新則應“消極”監管。

七、我國金融監管對金融創新的應對

1．金融監管制度的制定要有前瞻性

金融監管政策措施要適應金融業未來發展和變化趨勢。為了防止金融風險和金融危機，金融監管當局在制定金融機構穩定性指標和有關措施時，要考慮未來金融市場創新，金融機構資產的可能變化等，此外，要建立金融監管的預警系統，加強對金融體系安全性的監測，保證金融體系的穩健運行。

2．以鼓勵積極金融創新，抑制消極金融創新為原則

3．模式的選擇上，應由側重于外部監管模式向既重視內部監管，也重視外部監管模式轉變

從世界范圍來看，金融監管無外乎三種類型：一種是側重于外部監管的美國模式，其特點是金融監管主體可以站在超然的地位監管金融活動，避免部門本位主義，協調部門的立場和目標。二是側重于內部監管的英國模式。其特點是政府除按必要的國家立法行事以外，較少干預金融活動，對金融業的日常監管主要由金融行業協會等組織來進行。三是側重于內部監管與外部監管相結合的德國模式。金融創新具有復雜性及危機隱蔽性強的特點。金融監管機構對金融創新的弊端的反應往往較遲鈍，而金融行業協會則反應靈敏，因此對金融創新的有效監管需要更多的依據賴于內部監管。內部監管是第一道“防火墻”，外部監管是第二道“安全網”。

總之，隨著金融的日益深化，特別是金融創新和開放程度的加深，金融系統風險和個別風險的概率也會相應提高，因此，適時調整金融監管以適應金融創新的不斷發展成為金融監管的迫切任務。金融監管機構應時時掌握創新動態，促進金融業的發展。

時代金融論文:論網絡時代金融安全

摘要:網絡的出現改變了傳統的金融運行模式,網絡時代金融活動的特點在于其虛擬性、直接性、風險性和電子化。隨著我國信息產業對金融發展支持力度不斷加強,金融網絡化已是大勢所趨,但就目前來說,我國金融網絡化程度低、問題多。改變這種現狀的根本出路在于:硬件上要確保高質,并建立嚴密的計算機系統和相關健全的法律、法規;軟件上要開發自己的保密、防病毒系統及增強金融工作者保證國家金融安全的意識,確保我國金融適應網絡時代形勢而健康發展。

在傳統條件下,金融是指貨幣的制造、流通和回籠,貸款的發放和收回,存款的存入和提取,匯兌的往來等經濟活動。在那種條件下,金融活動的監管易于操作,金融安全的表現比較直觀,并且通過審計跟蹤等手段,也能很好地實現金融安全。隨著知識經濟時代的來臨,網絡的出現,使得整個世界成為“地球村”。與此同時,傳統的金融概念也發生了深刻變化,以電子貨幣、網絡銀行、電子商務為特征的新的金融營運體系的出現,給我們如何確保網絡時代國家的金融安全提出了新的課題。

20世紀90年代機構性和區域性金融危機頻繁爆發和金融一體化趨勢有重大關系。金融一體化是世界經濟一體化的必然要求,國際貿易發展和生產一體化要求便利的跨國界服務,如資金融通和全球化資本自由流動;通訊技術,特別是計算機網絡技術的發展,期權、期指等金融衍生工具和層出不窮的金融創新為資本的自由流動創造了技術條件。由于現有的國際金融體系缺乏對跨國界資本流動的有效約束和監督,特別是對金融科學管理工具和銀行表外業務的管理,投機金融機構很容易利用保證金交易,集中大量資本蓄意攻擊某個薄弱環節,從中攫取巨大利益。

一、網絡時代的金融活動的基本特征

網絡時代的金融電子化,能充分利用先進的現代化技術與設備,提高金融活動的效率。新技術與金融業務相結合可以大大降低融資成本,據美國有關部門測算:同樣一筆交易通過銀行柜臺交易成本為1.02美元,通過電話交易成本為54美分,文傳成本為26美分,而通過互聯網只需13美分?？梢?網絡在金融業務中的應用可以提高金融機構的競爭能力,總起來說其主要特征有:

1.虛擬性

網絡時代的金融機構通常表現為沒有建筑物,沒有地址而只有網址,營業廳就是首頁畫面,所有交易都通過因特網進行,沒有現實的紙幣乃至金屬貨幣,一切金融往來都是以數字化在網絡上得以進行,這能在很大程度上降低金融機構的運作成本,同時也使地理位置的重要性降低,提高金融服務的速度與質量。

2.直接性

網絡使得客戶與金融機構的相互作用更為直接,它解除了傳統條件下雙方活動的時間、空間制約。另外,網絡為資本的國際流動創造了前所未有的條件,儲蓄和投資會劃撥變得更有效。需要大量投資的窮國已不再受制于缺乏資本,存款已不限于本國市場,而能在世界各地尋求投資機會。“由于投資者能把自己的有價證券更廣泛地分散到各地,風險也隨之多樣化,使得化解金融風險的難度更大”。[1]

3.電子化

國際金融體系由全球各地的數十萬部電腦顯示器組成,它是第一個國際電子市場。電子貨幣是建立在計算機空間而不是地理空間上的全球性經濟的一種表現形態。電子貨幣造成的管理方面的根本問題源自電子市場與政治地理之間的脫節。例如,控制貨幣供應量這個概念本身就假定地理能夠提供確定市場范圍的有關手段,它假定經濟邊界是有效的;貨幣的跨邊界流動是可以監視和控制的;一個固定的地理區域內的貨幣總量是重要的。在數字化的世界經濟中,所有這些假定都變得越來越成問題了。

4、風險性

電子貨幣和數字市場的日益重要性給中央政府對經濟和經濟活動參與者的控制帶來了難題。它們還會使國家市場和民族國家周圍的邊界變得越來越容易滲透。由于電子貨幣發行者的多元化(既有中央銀行又有民間組織)使得對參與網絡交易的行為具備潛在的更大的風險,必然使我們面臨諸如在電子貨幣發行者破產、系統失靈或智能卡遺失的情況下如何保護客戶的權益問題。另外,在網絡經濟中,舞弊和犯罪活動將變得更加隱蔽。

二、當前我國金融機構的網絡化程度和存在的問題

隨著我國信息產業的不斷發展,以及我國金融市場的逐步開放,加上經濟全球化和我國對外開放的基本國策決定了我國的金融業也必將融入到世界經濟中來。當前我國的證券交易基本實現了全國聯網,網上炒股日益發展,工商銀行等金融機構也都建立了各地的局域網,其中中國銀行已建立了以總行數據處理中心為核心輻射海內外的全轄網絡化應用體系。這些新生事物給我國金融業的發展注入了新的活力,它不僅方便了客戶,而且可以大大降低金融營運成本。但是,網絡化的金融體系如其他一切事物一樣是“方便往往與安全針鋒相對”,雖然我國目前還沒有開放金融市場,但僅在當前的低級網絡化進程中我們還是遇到了不少關系到金融安全的問題。比如,非法入侵金融機構的網絡系統,攻擊金融組織的數據庫,通過網絡盜取他人股票、金錢的行為也開始出現,利用職權之便,改動網絡數據為己謀利。凡此種種行為都給金融監管提出了更大的挑戰,使得國家的金融安全受到很大威脅。從整個世界金融體系來說,我國所用的計算機硬件設備主要依靠從美國IBM等公司進口,由于美國對其他國家實行技術上的歧視性政策,而我國目前自己的加密技術和密鑰管理技術及數字簽名技術相對落后于金融電子化發展的需要,加之不斷有報道指出從國外進口的軟件技術都有明顯的秘密通道,所有這些都成為網絡時代金融安全的隱患。

三、面對網絡時代為確保我國金融安全應采取的對策

隨著金融服務網絡化程度的提高乃至我國金融交流的國際化,金融安全問題必然成為國家經濟安全中的最重要的內容?？梢韵胂?在未來網絡時代,任何人可以在網上自在漫游、查詢、申請貸款,在實際交易中就有可能引來網絡入侵者。不管是盜領還是更改電子資金資料,對于信用重于一切的銀行都是極大的風險,而對于國家都是巨大的損失。

任何經濟安全問題都能找到應對辦法,但對現代金融市場的運轉方式、運作技巧等,我國金融業還不太熟悉甚至不理解。亞洲金融危機充分顯示了發達國家金融機構在這方面的實力。應當說,這方面的較量是冷戰后國家力量、國家意志博弈的重要體現,是發展中國家、新興工業國家與發達國家在后者最具有優勢的領域進行的較量,這種較量將持續相當長時間,直至與發展中國家、新興工業國家真正進入發達國家行列相始終。因此,現代高級金融人才的培養與經驗的獲得,對維護我國金融體系的安全,具有極為重要的意義。在基本做好人才和知識的準備之前,要把握好金融市場對外開放的步伐,據國際貨幣基金組織報告,目前全球游資已達7萬多億美元,每天流動量達1萬億美元、每天金融交易中與實物經濟有關的僅為2%,[2]在虛擬經濟已大大脫離實物經濟發展需要而存在的今天,我們應當在開放金融市場時保持清醒的頭腦,有對可能導致“泡沫經濟”的金融商品、金融機構、金融經營方式說“不”的勇氣和決心,在此基礎上,應重點做好以下幾方面的工作。

1.強化國家金融安全的意識

在未來網絡時代,在我們與國外的金融交往過程中,由于種種原因我國與發達國家在這個領域的差距勢必長期存在,這就要求我們必須時刻注意捍衛國家的金融安全。網絡化在一定程度上沖淡了國家的概念,但是我們必須看到:東、西方在意識形態方面的差異不會因網絡化而消失,恰恰相反,網絡在一定程度上為其推行新經濟政策提供更為便利的條件,我們在目前不利的情況下,既要充分利用網絡化給我們提供的機遇,又要高度警惕它對我們不利的一面。

2.確保金融機構信息體系的安全

據美國能源部和航天局估計,目前世界上已有120多個國家具備了發動信息戰的能力,還有成千上萬的電腦“黑客”可能對信息系統進行攻擊。“1994年美國國防部特意組織一批‘黑客’對國防部的計算機系統攻擊,結果在被‘黑客’攻擊的8900臺計算機中竟然有88%被‘黑客’掌握了控制權”[3]與美國相比,我國的信息系統顯得脆弱得多。因此,在推進金融網絡化的進程中,必須把確保我國金融系統的信息體系的安全尤其要放在十分重要的地位,特別要增強計算機系統的關鍵技術和關鍵設備安全防御能力。具體地講,必須建立完善的防護設備,這其中包括客戶端的亂碼處理技術、防火墻。以及保護交易中樞不被入侵的可信賴作業系統,使得從用戶的電腦端開始,資料傳送就受到層層保護。對所有金融數據進行加密傳輸,使用戶經過多級認證以提高網絡的安全性

金融系統計算機設備要把防電腦病毒放在極其重要的地位,建立嚴格的業務操作規程,尤其是要加強對金融部門工作人員的職業道德教育,杜絕利用金融部門計算機系統進行與業務無關諸如玩電子游戲、修改相關數據等活動。定期徹底清除金融網絡系統的安全隱患。在這個問題上更要強調開發研制我國自己的電子技術產品,在硬件設備上迅速縮小與發達國家之間的差距,在金融網絡化進程中掌握主動權。

3.提高攝取金融市場運行信息的準確度

在完善網絡監管的基礎上,盡量提高對金融市場運行信息的數量和質量的掌握,從而更準確地化解金融活動的風險,平滑金融振蕩,以實現減少金融波動的目的。因為,網絡信息往往魚龍混雜,良莠不齊,虛假信息經常充斥其間。因此,必須加強對這些網絡原始資料的判別整理,以盡可能地掌握更多、更準的信息,具體措施就是建立嚴格的網絡金融的認證體系,擴大宣傳力度,使廣大社會成員知道哪些網上銀行符合網上金融經營的標準,從而保證網絡金融活動的健康、有序進行。

4.建立電子資金轉移的相關法律

可以針對目前網絡金融活動中出現的問題,借鑒先進國家的經驗,建立相關的法律,以規范網絡金融參與者的行為?？梢灶A見,隨著網絡金融的進一步發展,新問題、新情況必然層出不窮,只有能針對問題做到有法可依,才能為懲治網絡金融犯罪提供堅實的前提條件。

隨著我國金融市場的逐步對外開放,網絡時代金融安全日益成為我們防范和化解金融風險的關鍵所在。從某種意義上講,網絡破壞的危害要遠遠大于呆賬、爛賬的危害,因為往往前者的打擊力具有毀滅性,所以說,網絡時代的金融安全對于像我國這樣的發展中國家尤其重要。網絡時代在向我們走來,然而它帶給我們的不僅是鮮花和蛋糕,更有與之伴生的沼澤和險灘。我們只有掌握了高超的駕馭技能,才能使網絡金融活動更穩、更快地向前發展。

時代金融論文:淺議微商時代金融企業的營銷方式

摘要：微商的出險，改變了當今社會市場營銷的傳播機制和方式，微商時代的話語權變革使人人皆為商家，這種變革對市場營銷產生了重大的影響，營銷源頭的多樣性和傳播高速度使營銷的難度大大降低，要求金融企業在微商時代必須對微商的營銷機制和特征有深刻的了解，做好微商時代的市場營銷。

關鍵詞：市場營銷；金融企業；微商時代；公眾號；傳播機制

隨著網絡技術的不斷發展，微信、微博等社交軟件不斷的普及，使得整個市場的商業結構發生了巨大的改變，其個體化和多元化的變化趨勢也愈發的明顯。所謂的微商，就是以微信交流平臺為基礎，在朋友圈產品廣告信息，吸引微信好友來關注和購買的一種營銷模式。營銷的入門要求較低，有手機即可完成，愈來愈多的人更是從傳統的勞動做工中脫離出來，投身到微商運營中。

金融企業作為現代商業組織，客戶群體分布廣泛，涉及社會各階層，微信這種大眾化、低門檻的媒介必然為金融企業的客戶親睞。因此，如何在這個微商時代下，做好市場營銷，是各家金融企業必須認真思考的問題?；诖?，本文主要以當前微商時代金融企業經營中存在的問題入手，分析完善微商時代的金融企業營銷策略，以便企業在微商時代能夠尋求更大的發展。

一、微商時代市的傳播機制以及對金融企業營銷的影響

（一）微商的傳播機制

探討微商時代金融企業的營銷方式，必須熟悉微商的傳播機制。微信這種傳播形態是社會經濟和科技發展推動媒介技術變革的結果，是社會話語權日趨平等和民主的表現。微商的傳播機制有以下幾個明顯特征：

1.準入門檻低

微商時代，大多數都通過朋友圈產品廣告信息，而微信每條朋友圈的圖限制在九張，字數也無法寫太長，內容個性化強，無論草根群眾還是社會精英，都能找到自己的話語平臺，人人皆可為商家。

2.平_多元化

微信目前支持網頁、客戶端、手機APP等多種平臺，打破傳統媒體信息的空間和時間的限制，讓企業隨時隨地可以信息，讓客戶隨時隨地可以接受信息。

3.信息及時性

由于平臺多元化，尤其手機APP的廣泛使用，使信息更加及時迅速，企業能第一時間推送信息、廣告到大家的朋友圈，也可以通過公眾號推送給關注的人，實現精準投放式營銷。

4.裂變式傳播

微信建立了網狀的互動關系模式，每個人既是信息接收者又是信息者，關注、評論和轉發功能使信息的流通呈現分子裂變式的傳播途徑，從而使信息傳播的速度大大提高，擴散面也無限拓展。

（二）微商時代金融企業營銷面臨的影響

微商時代帶來的是信息流通機制的變革，這種變革也給金融企業營銷帶來新的影響，主要有以下幾點：

1.傳播主體廣泛導致管理不易

微商時代，其門檻準入較低，因此金融企業在利用微商進行市場營銷活動時，往往會出現分銷群體紛雜，不利于管理的問題。而且人人都擁有信息渠道，實現了對企業的全民監督，任何疏忽和差錯都可能被曝光，經微信放大，對企業運行產生負面影響。比如在實際的運營過程中，經常出現的問題是部分個體為了謀取暴利，擅自更換產品或利用虛假條款引誘消費者購買產品，從而降低了金融企業在市場的誠信度，還會使得其市場銷售活動遭受影響。

2.傳播快捷導致“擴音器”效應明顯

微商裂變式的傳播路徑，能將企業的廣告或者信息在短時間內擴散，無論信息真假，都能將問題放大，極有可能給社會公眾造成錯覺，從而對企業的品牌形象和生產經營造成巨大破壞。

3.宣傳設置功能更突出

隨著微商的迅速發展，愈來愈多的企業通過朋友圈不斷地進行產品推廣銷售，企業的每一條信息都可能引起眾多關注形成熱門話題，而且微信公眾號的推動也能帶來強大的關注度。

由此可見，微商帶來的信息流通機制變革使營銷的方式更加多樣，要求金融企業在日常營銷中必須針對微商的傳播特征采取適合的營銷方式，確保企業營銷良性運行。

二、完善微商時代金融企業的營銷策略

（一）第一時間響應，加強互動性

在傳統的營銷模式中，客戶主要扮演的角色大多是被動接受企業的推廣宣傳。這種營銷模式不僅單一、缺乏互動性，還會進一步降低消費者的產品購買主動性，而通過微商這一平臺就能夠借助信息交流功能來改變這一現狀。微商時代，信息的便捷性和裂變式傳播能使信息在瞬間擴散，從而引發群眾效應。所以微商時代，金融企業的營銷必須在第一時間，稍有遲疑就會失去先機。

第二，微商營銷成功的關鍵在于客戶對企業的信任程度高低，借助信息交流互動平臺，客戶不僅能夠與企業進行直接的互動交流，還能夠在企業的幫助下正確的選擇適合自身的產品。此外，通過這種交流，企業也能夠更為迅速準確的定位客戶所需，更好的推廣適合客戶的產品。所以，這種即時信息交流平臺，金融企業應該充分利用，以便加強與客戶間的互動性，適應瞬息萬變的金融市場。

（二）效率傳播，找準營銷路線

微商時代信息的突發性和效率性要求金融企業的營銷應對必須在短時間內啟動，而且要切實有效，因此在微商渠道中傳播效率對營銷的成敗有著決定性作用。金融企業通過微商渠道信息傳播能夠讓更多的人去關注產品信息，所以應著重考慮的應該是找準適合自身發展的營銷路線。當前，多數的金融企業并不能夠真正地做到利用其自身的優勢進行定位營銷，只將微商作為一個信息的平臺。如此不僅會降低宣傳效果，還會導致關注度下降。金融企業若想留住客源、并不斷挖掘新客源，就必須精準營銷，要主動發聲，搶占話語權，利用官方公眾號權威信息與客戶進行溝通。比如針對不同客戶群體的需求，可以采用不同的廣告信息投放，讓客戶能夠更好的找到滿意的產品，又或者是利用節假日來進行產品宣傳，這也是大多數金融企業采用能夠吸引客源的一種方法。

（三）系統化，科學營銷

微商時代的金融企業營銷，要求企業重視與客戶的溝通，對客戶關系足夠重視，建立一套完整的服務營銷系統。企業運營者在微信進行宣傳推廣時，應該科學營銷，并建立自媒體平臺微信公眾號，通過公眾號的推廣來幫助運營，這樣也不易引起客戶的厭惡心理。而對于朋友圈也可以通過吸引朋友或是網絡好友的加入，進一步增添公眾號的關注量。此外還應該制定相應的發展計劃，有規劃的進行產品宣傳，在推廣時適當的加入熱點話題，或是富有生趣的軟文，避免廣告植入過于明顯、生硬，讓關注者在接受宣傳信息時還能夠獲得關于金融方面的小知識，既能加強宣傳效果還能夠協調與客戶之間的關系。

現代營銷理念要求金融企業在日常運營中能夠利用新手段、新程序營造良好的營銷環境。在微商時代要善于利用微信與客戶進行互動，聽取客戶的建議；通過公眾號、朋友圈企業經營的相關信息，舉辦線上和線下的活動，增加企業透明度和知名度。

（四）坦誠應對，溝通營銷

微商的營銷核心實質上是一種溝通行為，坦誠應對是最基本的原則。微商時代，要求金融企業在與客戶交流中必須放低身段，態度誠懇。也有一些金融企業在微商營銷中能夠做到第一時間信息，但往往對產品或者服務上的某些條款或合約含糊其辭，這種試圖糊弄客戶的做法最終會導致營銷的失敗。

微商時代，金融企業建立微信公眾號不僅僅是有效的營銷渠道，也是與客戶交流的最佳媒介。官方公眾號在面對客戶時，要及時新產品信息，以免出現信息真空導致市場營銷先機的喪失。企業官方微信要持續發聲，同客戶進行良性互動，企業的營銷應該著重關注報紙、電視等傳統媒體的評論、分析，同時在微信上這些對企業有利的評論，掌握市場主動權。營銷的官方信息要真誠，不能掩蓋問題的產品信息，對于客戶提出的難以確定的疑問要積極回應，對明顯的謠言和同行的惡意攻擊要有理有據的回擊，以保持有效的營銷。

三、結語

微商時代是一個營銷媒介形態急劇變革的時代，也是一個話語權、信息權革命時代。微商發展的最大優勢便是擁有強大的互聯網技術支撐，才能夠在近年來迅猛發展。金融企業在面對微商渠道的崛起，要能夠針對微信這種自媒體的傳播特征采取營銷措施，將企業與每一個客戶、潛在客戶擺在平等的位置上，提高微商渠道在企業整體渠道中的地位，不斷完善其微商營銷模式，找準企業的營銷定位，尊重每個客戶的話語權，把握營銷時機，這樣才能在微商渠道推動金融企業更好更快地發展，創造良好的營銷環境。

作者介：仲 文（1995-），女，漢族，遼寧沈陽人，在讀本科大學生。

時代金融論文:后金融危機時代金融治理新挑戰

[摘要]自2007年金融危機以來，如何對世界性的金融進行科學有效的治理，成為了全世界都頗為關切的問題。雖然大部分的學者都承認導致這次金融危機的成因比較復雜，但是歸根結底最主要的成因還是世界性的金融治理不完善。

[關鍵詞]后金融危機；金融治理；經濟協調；金融體系

1后金融危機時代經濟發展態勢

11全球化仍是主要趨勢

在經濟全球化的進程中，除公司進出口貿易所帶來的商品間的流通、貿易和資本流通外，雙向投資和跨國經營也在全球化進程中發揮了重要的機制作用。除了這些，向來奉行貿易壟斷的發達國家，不斷放開貿易政策，使經濟全球化的程度一日千里。在這一過程中各世界經濟體和貿易同盟在全球資源配置的過程中也發揮了重要的推進作用。

在金融危機后，從全球金融投資數據來看，各國對外貿易投資數額明顯下降，但官方報道的對外投資流量下降幅度卻遠低于2000年后。2007年的國際直接投資流量是有相關數據統計以來最高的，有近兩萬億美元，盡管在第二年出現了一定程度的回落，卻依舊有17萬億美元之多，僅次于2007年的數額。到了2009年，這一數據出現了較大幅度的下降，然而仍保持在1萬億美元之上。并且這三年的國際直接投資中占比最多的均是跨國并購，而且占比相差無幾，均在七成左右。這一下降狀況與2000年美國所發生的由科技革新帶來的新經濟體制下出現的泡沫破滅有明顯的不同。

12后金融危機時代的經濟結構大致保持原樣沒變

在金融危機后，世界經濟結構的矛盾化日益浮現，而西方發達國家在此經濟結構中的經濟行為也呈現出服務型和金融性的特征。在此情況下的發展中國家只得依賴出口物質商品，吸引投資以達到資本流通和世界貿易結構平衡。

13美元的經濟霸主地位

以美國為主角的全球性金融體系中，它的本質是確定了美元的霸主地位。美元作為經濟全球化中的主導貨幣，其壟斷了世界貿易中的各種資本、勞動和技術活動的價值衡量。正因為美元與黃金掛鉤，與全球經濟或直接或間接掛鉤，因而導致了美國的經濟危機后，美元霸權地位破滅。但事實上，美元在當前的經濟體系中依然處于重要位置，且歐元短期內并不能取代美元的霸主地位。

2后金融危機時代全球經濟所表現出來的新的特點

21政府直接干預

在金融危機發生后，遭受到波及的國家紛紛制訂了相應的救市和援助計劃。尤其是被波及到的歐美國家，政府甚至直接干預。例如政府主導經濟救援，直接接管和幫助破產企業重組，此次后金融危機時代對企業的大規模營救計劃從側面反映出私人壟斷資本已經與國際金融融為一體，成為國民經濟體系的主導。同時，西方各國均采取此援助計劃也表明，在經濟全球化中私人壟斷資本的重要地位。

22國家資本加大走出國門力度

世界經濟不斷發展的過程中，國家資本也開始加大走出國門的力度。在濟危機后，各國不僅采取了本國政府主導的經濟救援計劃，還采取了聯合救援，以刺激整體經濟復蘇。有著眾多發達國家參與的20國集團（G20），在英國一次性刺激的資金就高達1萬億美元，而且還會在后期繼續增加，并確保在2010年年末這一資金額超過6萬億美元。從這里我們可以清楚地看到，國家資本已經開始了跨國流動。

23全球性的經濟治理改革成為新常態

隨著后金融危機時代經濟形勢的發展變化，全球治理也需要做出新的調整變化。在經濟危機后，各國對于金融治理的改革提議主要包括了金融貨幣體系、合作平臺等。同時對金融體系監管的具體內容也涉及它的各個方面。這體現了在后金融危機時代對于金融治理改革的訴求。

3后金融危機時代全球金融治理面臨的新挑戰

31全球金融治理的概念

全球金融治理，指的是通過制定完善的制度，來對全球整個金融體系的高效運轉實施科學合理的治理。這樣做的目的是在保障全球金融體系穩健運轉的同時，促進世界金融的快速穩定前進。

32全球金融安全和金融流動性問題

隨著經濟全球化進程的加快和跨境資本流動，在后金融危機時代，金融安全和金融流動性是國際金融治理面臨的重要挑戰。當前國際清算銀行（BIS）和國際貨幣基金組織（IMF）對于世界范圍內資本的流動均有著相當程度的監督，但是因為兩者自身存在一定的差異，使得它們在面臨金融問題時，沒有辦法做出統一的反應。金融資本的大規模流動對于金融體系來說是有利有弊的，對于前者來說，它的流動可以刺激金融資源的合理分配；但是如果是在市場不完善的條件下出現大規模的金融資本流動的話，非常容易引起金融危機。

33國際儲備及國際債務問題

在金融動蕩、全球經濟結構失衡的情況下，金融危機所帶來的負面影響使得各國為了尋求金融穩定開始嘗試大量積累外匯儲備。尤其在金融危機下，新興經濟體所遭受的金融震蕩更大，為尋求金融穩定，一些新興經濟體國家有的和其他經濟體簽署雙邊貨幣互換協定，有的積極參加本區域的金融一體化，有的在出現金融危機時求助IMF。盡管這些措施在應對和避免貨幣金融危機方面一定程度上發揮了作用，但并不是真正有效的直接措施。尤其是大量的外匯儲備，無疑會帶來高額的機會成本，會在一定程度上制約本國的經濟發展，帶來資源利用率問題。

34國際宏觀經濟政策協調問題

怎樣才能使國際宏觀政策發揮它最大的作用，進而大幅度地降低關鍵國際宏觀政策的溢出效應，是后金融危機時期進行相應的國際金融治理所必須解決的關鍵挑戰之一。

當布雷頓森林體系尚存在時，由于各國都受到一定的制約，對于它們本身的經濟政策來說，是比較容易調整的。然而在20世紀70年代這個體系解散后，雖然說還有其他的一些約束，但是并沒有這個體系存在時的約束強，導致世界范圍內的宏觀經濟政策有效性大幅下降。

2007年從美國開始的金融危機，很快地就波及全世界，當時美國本身應對危機的一些經濟調控政策和我國為應對危機的調控政策，在一定程度上說明，世界的大型經濟體本身的宏觀經濟政策會對其他較小的經濟體產生較為深遠的影響，它們之間的政策協調至關重要。G20是最重要的國際經濟政策協調機制。盡管它在2009年從一定程度上來說刺激了相關國際的經濟，但是總的來說，它的作用十分有限，而且可能淪為發達國家領導人做出虛假承諾的平臺。怎樣才能最大限度地發掘G20的潛能，使它真正地發揮作用，是當今世界各國在面臨金融難題時必須首先考慮的問題。在過去的2016年，美聯儲的加息和部分發達國家出現的負利率，再加上人民幣匯率的變化等因素可以說對全球金融市場產生了顯著的影響。這些問題也正是后金融危機時代國際宏觀政策調整問題的具體表現。

4結論

在后金融危機時代，世界各國在研究怎樣才能使自己的經濟發展得最好的同時，也開始重點關注國際金融治理的相關問題。盡管金融危機為各國帶來了災難，但也正是因為金融危機，全球的金融狀況也迎來了新的局面，同時與之相關的金融治理也開始面對新的挑戰。在世界各國的積極參與下，金磚國家發展銀行、亞投行等能夠起到實質作用的舉措開始展現給世人，在一定程度上表達出新興經濟主體要求提高它們本身的話語權，進而參與到改善全球金融治理結構中去的要求，使得新興經濟主體的主動性更強。面對全新的挑戰，國際金融治理需要做出相應的應對。

時代金融論文:大數據時代金融業的發展方向

摘要：以互聯網為基礎的信息時代的大發展背景下，信息技術領域內又應運而生了一次大的技術改革進而產生了大數據技術。伴隨著各種互聯網社交平臺、電子商務、區域互聯網、大容量存儲器等先進科技技術的相繼誕生，以音頻、視頻、圖像、直播等電子數據材料為主的應用越來越受到大眾的歡迎，呈現出大爆炸性的發展增長態勢，將傳統的印刷技術遠遠的甩在了身后。以互聯網為主要技術的應用范圍逐漸被拓展到社會發展的各行各業，形成了大數據的格局，大數據也以資源多、內容全面、結構獨特的等優點慢慢地深入到了社會各界的各個領域內。大數據的這個迅猛發展形勢引起了社各界學者的高度重視和研究興趣。

關鍵詞：大數據時代；金融業；發展方向

隨著網絡技術的發展和多媒體信息的興起，將我們帶入了一個以快速計算機和電子數據資料大數據時代。這個以大數據為主要新特征的信息爆炸社會，數據以其迅雷不及掩耳之勢蔓延擴展開，大數據時代被這數據爆炸性增長之勢催生出現，引起了一系列新生技術的出現。大數據時代下的金融業就是其中的一種產物。目前，大數據時代不再僅僅局限于大學科研教室里學者們研究的課題，而是不斷地撞擊著社會的發展，特別是對商界金融業顛覆性變革的影響。相比傳統的金融業，大數據下的金融業受到了大數據地震性的沖擊，從事金融業的金融機構不得不緊緊沿著經濟、技術和社會的發展方向而不斷改革發展，否則就會被淘汰在競爭激烈的市場經濟中。

一、大數據在金融業中的應用

以萬丈高度來俯視大數據在金融業中的應用是非常絢爛的，但是在這猶如煙花般絢爛的光芒落到腳踏實地的現實中，我們看到大數據在金融業中的應用就像沙灘上一粒粒細沙。由此看來，大數據在金融業中的應用就像在大海中撈起每一粒沙子一樣，這就需要我們要有淘金的能力，能夠能大數據的茫茫大海中成功的掏出具有實用價值的金融信息。

我們對大數據的應用只是運用傳統的思維方式去思考，只是局限在內部的數據做封閉式研發，這就是所謂的大材小用，就像被鎖在鳥簍子里的鳥兒禁錮在那狹小的區域內，不能與廣闊的天空相聯系，是培育不出雄鷹般的應用。于是，大數據的應用都是在沖破傳統意義上思維局限性，從一味的追求數據分析的結構化轉型升級到非對稱化的數據分析結構。將外部大天空區域內社交網絡平臺、互聯網共享數據庫等茫茫資料信息中過濾、提取到有用的數據，最終將獲得的所需數據存儲到內部自己設立的數據系統中做更深一步的研究分析。最終提煉出對自己相關金融業方面有使用價值的數據信息。在金融業中，大數據的應用不僅有利于金融相關機構從眾多的數據中快速篩選出有用的信息資源，抓住金融客戶的心理需求、業務方向，找到金融業務發展的價值地方，直到把相關的金融客戶拿下。大數據的應用更有利于通過金融客戶的描述數據信息分析預測到客戶的最終目的行為，把它演練成金融業在社會中的實際業務，將數據的分析提煉作用提升了使用空間。

在不遠的將來，大社會的環境下從根本上來看都是相互聯系的、彼此依存、信息共享和統一標準的。所有那些封閉式自我數據只能形成孤立式的管理模式，這種管理不適應大數據時代背景下的發展趨勢。我們只有轉換這種傳統的思維模式，提前準備好，才能充分利用大數據時代帶來的機遇和挑戰。在大數據時代中金融業的發展需要建立健全的社會信息信用體系和數據庫統一管理標準化，有了規矩才能將大數據這把雙刃劍用好。

二、大數據時代下金融業發展的信息共享

大數據時代下的大數據是否足夠“大”是一方面，另一方面我們更關注于大數據時代背景下的大數據是否能夠實現信息共享化，我們是不是可以將這些搜索到的有用數據放在同一個開放式的平臺中，利用好這個共享平臺使大數據發揮其資源共享的優點，打破中國式大數據固步自封的狀態。通過建立統一標準化的連接數據接口為基礎來實現大數據在通用平臺上的相互關聯，假如沒有這個統一標準化的連接數據接口的話，各個金融機構只是在自己業務范圍內的極小專業空間領域內實現數據共享，這樣勢必就會造成大數據資源反復浪費的現象。以計算機為主要核心技術的互聯網的開發和利用就需要建立起各個互聯網能夠相互共享資源的統一標準協議，這樣才能為互聯網應用到金融業中打好使用的基礎。正是因為全球性質的信息共享的實現給金融業帶來了無數的潛在客戶，精明的金融業機構發現了這股發展力量，于是就出現了各類以互聯網為基礎的新型金融機構。目前，以互聯網為基礎的大數據時代悄然蔓延到了整個金融業，對傳統的金融業發展已經造成了破壞，只有像政府機構和行政事業單位這些涉及涉密情況的單位為了保護國家和人們的利益，不全部對外開放數據資源的信息庫，這種不對外開放的形式只對這種單位是有意義的，但對于金融業機構無論短期來看還是對長期的發展都不利于金融業社會化趨勢，更不利于金融業服務于其他行業。由此看來，

在互聯網和大數據的發展已經在沖擊金融行業的傳統模式，目前很多政府機構和公用事業機構出于保護自身利益的原因，不開放數據資源共享，短期看這種不開放是有利于小家的利益；但從長遠來看，不利于社會化發展，不利于大家的利益。所以，推動大數據商業發展，普及大數據應用到金融業中就需要有關監督管理部門建立起行之有效的金融業監管統一規范和金融業大數據統一使用連接的標準，因此來確保相關金融機構利用大數據的共享時的運營安全，實現金融業真正降低成本，從而根本的把利潤回饋給金融客戶，使金融業的發展做大做強。只要在社會化下有了大數據相互共享的標準，對于一些小的金融機構也可以從社會化的大數據中搜索到自己所需的數據，從而分析預測到所服務客戶的心理需求和發展方向，并不是必須依附于大的金融機構；這樣的過度標準也有利于新舊金融業模式的相互融合，方便金融機構對新老客戶的管理；更有利于新形勢下金融業大幅度的降低自己的企業成本，降低反復利用同一資源的現象，避免出現重復開發同樣產品的風險，打破了傳統金融業自身的缺點，使得金融業走出沼澤實現大跨步質的轉變。

三、大數據時代下金融業行業的應用發展

我國傳統的金融業在大數據時代的背景下發展，對其本身既是一種挑戰，更是一個發展的大好機遇，我們需要建立起有效地信用記錄管理體系，為金融業大發展做好最基礎的工作。最突出的就是在保險行業和銀行這兩大金融業，他們都是以個人過往的信用情況為基礎來開展業務，這就需要建立起社會化的公共信用評價記錄體系，里面存儲著個人信用及時的跟蹤記錄情況，這樣才能降低這兩大金融機構的風險系數，大大提高大數據時代下金融業管理的效率化。無論從個人的信用信息還是金融企業信用信息的記錄都是必不可少的，大數據時代下的金融業可以通過這些共享的可靠信息來判斷要合作客戶的真實情況，可以起到規范企業和客戶的行為，能夠降低彼此要擔負的風險，減少這些不必要的成本開銷，把節省下來的成本變成利潤直接讓利給客戶，企業也從中得到了長期的發展伙伴，避免了被不良信用客戶帶來不良影響。

四、結論

通過全文的論述我們看到大數據時代的到來對于金融業的發展來說就是一把雙利劍，我們要想用好這把鋒利的雙利劍就要定位好自己的發展方向。傳統的數據在金融業中只是數據的單獨利用，而現在大數據使這些數據不再相互獨立的存在，它們通過互聯網相互實現的平臺信息化共享，為金融業的發展提供了一個新的發展方向。大數據下金融業要發展的穩健就要建立完善的引用評價體系和相關監督部門完善具體的監管平臺體系，數據資源實現共享的同時個人及企業的社會化信用評價也實現共享，二者信息共享相互利用才能實現金融業的繁榮發展。大數據時代下的金融業在以互聯網為基礎的共享平臺上發展具有巨大的創新潛能，能夠創造出超出傳統意義上金融業的社會化價值和無法預測的商業價值。

時代金融論文:后危機時代金融監管改革的制度創新

[摘 要]隨著社會的不斷發展，科技的不斷進步，我國各個領域均得到了發展，經濟實力也有所提升，金融行業的發展也備受關注，尤其在金融危機后，我國的金融監管制度已無法滿足當代社會的發展要求和發展趨勢，對其進行創新和改革已成為亟待解決的重要問題。本文通過查閱相關資料，簡要介紹了我國金融監管的現狀以及存在的問題，并提出了行之有效的對策，以期能為我國金融的發展提供有價值的參考。

[關鍵詞]金融監管；改革；制度創新

0 引 言

如今經濟全球化的趨勢越來越明顯，我國各個領域也在不斷加快與國際市場接軌的步伐，在不斷的發展中，我國在國際中的影響力和競爭力均有不小的提升。但不可否認的是美國次貸危機的爆發依然對多個國家有著不良影響，尤其是國際性金融危機的全面爆發，其也對全球經濟產生了很大的影響，而我國作為世界大國必然也會受到影響。如今美國已經積極做出了調整，并在金融監管方面做出了改革，而我國的金融監管方面也暴露出許多問題，為了使我國盡快擺脫此種局面，加強對金融監管制度方面的研究是十分有必要的。

1 我國金融監管中存在的問題

1.1 缺乏完善的金融監管的法律體系

金融行業在發展中需要以相應的法律體系作支撐：一是為了維護其自身發展的利益；二是為了維護相應消費者的權益；三是為了規范金融行業的發展。然而縱觀我國金融行業的發展，其在法律體系方面存在著很多問題，如，目前不具備系統的法律法規體系、已存在的法律法規有漏洞，難以在后危機時代金融監管中發揮作用，其具體體現在以下幾個方面：①金融行業在發展中規模不斷擴大，但其規章制度的應用范圍卻十分狹小；②相關法律法規在實際應用中難以發揮作用，尤其是在衍生品方面；③相關監管制度的制定缺乏針對性，更缺乏前瞻性，難以適應我國金融行業今后的發展。

1.2 缺乏完善的宏觀審慎性框架

宏觀審慎在金融監管方面能夠發揮出良好的作用，但我國缺乏此方面的建設，且已存在的審慎監管機構不能在實際應用中發揮作用，如，其在進行市場調查時過于片面，導致金融風險增加；同時其在風險控制方面的能力也不足，尤其是處于分業監管模式下時，此種情況更加明顯。另外，在此方面也存在跨時間維度的問題，即其在逆周期監管方面缺乏執行力，而當非傳統金融得以發展后，系統性風險的發生概率會有所提升，導致整個金融監管工作的質量長期得不到提升。

1.3 分業監管模式下缺乏完善的監管協調機制

金融發展中金融監管體制發揮著重要的作用，而金融監管體制整體的質量又決定于國家經濟政治體制、金融業發展程度兩個方面，因此，在判定金融監管體制是否合理時，可以對我國金融業發展的現狀作出分析，獲得金融監管體制是否能夠在當代金融發展中發揮作用。事實上我國在此方面已做出了規定，如，《中國人民銀行主要職責內設機構和人員編制規定》中已經有了明顯的規定，其能夠在監管機構與銀行業之間起到調節作用，無論在金融共享方面，還是在金融監管法律、貨幣政策方面均能起到良好的作用，但不可否認的是此方面依然存在缺陷，很多細致的問題仍然沒有進行明確的規定。

2 后危機時代美國金融O管改革對我國的啟示

2.1 樹立宏觀審慎的監管理念

不難發現，傳統的宏觀審慎監管理念已難以適應后危機時代下金融發展的現狀，對其進行創新和改革已成為勢在必行的事情，美國在處理該方面事宜中有較為顯著的成果，如，成立專門的金融監管委員會，宏觀審慎監管是其主要的工作，具體可以分為：①防范金融危機；②化解金融系統性風險；③調節各個金融監管機構，使金融發展能夠趨于穩定。鑒于我國各方面的發展與美國不盡相同，在金融監管方面存在監管理念薄弱且落后的情況，因此，我國應積極樹立宏觀審慎的監管理念，并對我國金融發展的現狀進行深入分析，以其能起到有針對性的作用。

2.2 對金融衍生品實施審慎監管

美國一直奉行自由的理念，在金融發展方面也有體現，而此種理念也促進了美國金融的飛速發展，并在發展中衍生出了許多相關產品，此類產品進入金融市場后，雖然對金融市場產生了短暫影響，但美國將審慎監管貫穿到此方面后，很快解決了一些問題。如今我國金融在發展中也逐漸出現了衍生品，雖然目前在金融發展方面并沒有產生過大影響，但鑒于已經有了金融危機的教訓，為了避免或減少再次出現金融風險的情況，加強對其的監管十分必要。在此方面，我國應做到科學合理，通過法律監管使其在金融發展中占據一席之地的同時，又不會對金融發展產生不良影響。

2.3 保護金融消費者的合法權益

美國對金融消費者方面有著高度重視，并為其成立了消費者金融保護局，以便于更大程度地保證金融消費者的個人權益，這種情況不僅保證了人們的權益，也對金融機構起到了約束作用。相比而言，我國在此方面的建設并不完善，如，當消費者權益受損后，其自身缺乏維護權益的理念和能力，而這種情況也助長了不法金融機構的滋生。因此，今后我國應積極吸取美國的寶貴經驗，在保護金融消費者權益方面作出改變。

3 后危機時代金融監管改革制度創新的措施

3.1 更新金融監管理念

任何事物的發展均具有一定的理念，金融監管亦然，然而我國的金融金融監管理念已難以適應時展的步伐和要求，為了解決這方面的問題，必須要完成對金融監管理念的創新，其具體可以從以下幾個方面著手：①轉變監管模式，我國在金融監管方面一直沿用規則監管，今后可以將其轉化為目標監管；②法律監管下我國的金融監管過于重視機構監管，現在可以將其轉化為功能監管；③如今金融發展規模不斷擴大，局部監管難以促進金融行業的發展，也難以起到良好的監管作用，因此，可以將各個局部監管進行統一，使其實現全面監管。

3.2 完善金融監管體系與機制建設

沒有規矩不成方圓，尤其在金融行業的發展中，若沒有完善的監管體制勢必會對其的發展造成影響，甚至影響到我國整體經濟的發展，針對我國目前的金融監管情況而言，若要完善金融監管體系與機制建設可以從以下幾個方面入手：①對相關的法律體系進行完善；②在審慎監管框架方面作出改變，使其能充分實現宏觀審慎；③金融發展中往往會涉及多個領域，而全新的金融機構也在不斷涌現，此種情況下必須要做好金融監管協調工作；④強化逆周期資本監管；⑤信用評價方面對金融監管也有十分重要的意義，對這方面進行完善也是重要的手段之一；⑥如今影子銀行迅速崛起，雖然在此方面國內、外并沒有達成共識，但其發展也已在金融發展中起到了作用，因此也應對其實現監管。

3.3 建立金融消費者保護機制

為了保護我國金融消費者的個人權益，我國應建立其專門機構，并為之出臺相關的法律和政策，使消費者能依法保護自己的權益，也能使金融機構依法發展。另外，我國公民保護自身權益的意識相對較為薄弱，為了更好地解決這一問題，我國可以利用媒體渠道，或其他渠道來加強相關方面的宣傳，使消費者可以對金融發展與金融監管方面有更多的了解，當其權益受到侵害時，可以迅速找到相關部門進行尋求幫助，而不是默默承受此項損失。

3.4 重視金融創新與金融監管之間的關系

創新一直是我國社會發展的主旋律之一，金融創新可以有效推動金融行業的發展，還可以使金融發展與當代社會發展相融合，但在創新的過程中要考慮到金融監管方面的問題?？梢哉f金融創新是一把雙刃劍，其在帶來利益的同時也會增加金融風險，對金融監管方面也是一項不小的挑戰，為了解決和避免此方面的問題，我國在進行金融創新時應做到以服務實體經濟為主，考慮金融市場的發展情況，在衍生品方面要進行有針對性的監管，并成立相應的監督部門，指派專人負責金融監管與金融創新之間的協調工作。

4 結 語

研究關于后危機時代金融監管改革制度創新方面的熱菥哂惺分重要的意義，其不僅關系到我國金融行業的發展，更與我國整體經濟的發展息息相關。金融行業在不斷的發展中雖然有了很大的突破，但隨著社會理念的轉變，金融危機的爆發等多種因素的影響，傳統的金融監管體系和制度已經難以發揮其作用，為了有效解決這些問題，我國應針對金融監管改革方面注入更多心血，不僅就我國的實際情況作出調整和規劃，也應積極借鑒美國金融監管改革的經驗。

時代金融論文:互聯網時代金融業的發展格局分析

【摘 要】 在計算機技術的應用不斷普及的帶動下，我國社會已經開始進入到知識經濟的發展階段。其中，互聯網金融的發展速度之快、影響之廣已經越來越受到社會各界人士的廣泛關注。在互聯網時代下，金融產業的資金流動、信息傳播以及資金的交流方式等都呈現出了全新的發展態勢。隨著互聯網技術的影響范圍不斷拓寬，我國金融業在未來社會將呈現怎樣的發展格局，已經成為了相關工作人員的重點研究內容。

【關鍵詞】互聯網時代；金融產業；發展格局

一、前言

中國的互聯網金融最早出現于21世紀初期，發展至今已經有近20年的時間。隨著社會發展進程的不斷推進，我國社會主義市場經濟環境中，互聯網金融企業的數量也在不斷提升。在支付寶、余額寶等在線資金支付手段被逐漸推廣和普及的影響下，越來越多的金融企業領導人開始認識到互聯網技術在金融產業發展過程中能夠起到的重要作用?？梢哉f，在互聯網時代下，我國金融產業的發展既有機遇又有挑戰。

二、互聯網金融業的發展現狀

在我國當今社會的發展進程之中，社會上存在著大量的融資以及資金服務組織。據不完全調查統計結果顯示，在最近幾年時間里，信用卡以及小額貸款、網絡在線借貸申請平臺的應用和普及得到了突飛猛進的發展。網絡在線平臺的應用和普及是在互聯網技術不斷提升的必然結果，在一定程度上促進了我國金融業發展水平的提高。

但是由于我國當今社會發展階段中，相關技術人員對互聯網絡技術在金融產業經營過程中應用的研究時間較短、實踐經驗尚淺，導致在實際操作過程中不可避免的出現一系列的問題和弊端。貸款申請準入標準較低、金融行業規范性較差以及資金流通的監管力度有待大幅度提升等，都是互聯網技術在金融產業中最突出和常見的問題。互聯網技術使我國社會金融產業實體經濟的服務水平更加便捷的同時，也在一定程度上提升了資金的流動風險。我國金融產業在互聯網時代當中的發展既迎來了機遇、又面臨著挑戰。

三、對互聯網時代金融業發展的展望

1.金融產業的發展規模將進一步擴大

首先，互聯網技術應用在金融產業開設經營的各個環節，且不斷深入的影響下，我國金融產業的發展規模將進一步擴大。互聯網現代化高科技的數字信息處理技術能夠將金融產業中資金的交易、存儲、管理以及支付等工作環節進行高效的統計和整理，幫助相關工作人員對服務客戶進行精準的定位。這能在一定程度上幫助相關工作人員在充分了解客戶實際需求的基礎之上，為其提供更加有針對性的專業化金融服務，最終實現客戶對金融產業信賴度的顯著提升。

與此同時，互聯網在線金融管理平臺還能將多個信息平臺上的金融產品信息以及客戶信息進行統一的整理，最大限度的降低在客戶申貸信用以及借貸管理方面容易產生的金融風險?；ヂ摼W時代信息技術應用的普及和推廣，為金融產業發展規模的進一步擴大提供了強有力的前提保障。

2.金融產業的監管體系進一步完善

其次，互聯網高科技數字化的現代化信息處理手段，也能在一定程度上更好的完善我國金融產業的運營監管體系。在我國當今社會的發展進程之中，大部分金融產業相關工作人員在對資金以及借貸信息的管理方面，仍舊采用的是中國較為傳統和落后的O管手段。較為低下的工作效率和監督力度已經無法適應當今社會變化發展的需要。

隨著互聯網時展進程的不斷推進，我國未來社會的金融產業也將建立起更加完善的運行監管體系。相關技術工作人員可以將分類管理作為最終監管準則，將金融網絡貸款的監管工作交由銀行監督管理委員會全權負責，將網絡保險申請與審批交由保險監督委員會負責。必要時，相關工作人員可以采取特殊監管的管理方式，有針對性的監管特殊類型的金融業務。

3.進一步形成資產利率的市場化

最后，在互聯網時展進程不斷推進的帶動下，我國金融產業的資產利率向市場化的方向發展。隨著互聯網技術的應用不斷普及，網絡理財產品種類的提升將在一定程度上降低商業銀行儲蓄存款的數額。貨幣基金等網絡在線支付的理財手段，為金融資產利率的市場化提供了強有力的技術支持。

在此基礎之上，在互聯網技術水平不斷提升的帶動和影響下所產生的新型理財手段，使金融產業理財市場中的競爭局勢日益激烈。各大中小型金融企業為了能在市場環境中占有一席之地，不斷創新自身的經營管理理念。金融產業中，理財產品的創意性以及相應的社會經濟收益都將得到顯著的提升。

四、結論

總而言之，隨著社會發展進程的不斷推進，互聯網技術的應用和影響范圍已經逐漸深入到我國社會各個行業中。對互聯網時代下我國社會金融業的發展格局進行分析和展望，能夠幫助相關工作人員更加深入的認識到互聯網技術在金融產業發展過程中起到的影響作用。只有樹立更加正確的認知觀念，才能采取科學有效的應對措施，最終實現金融業的又好又快發展。

時代金融論文:后金融危機時代金融監管體系改革的探討

摘要：2008年金融危機的爆發使得金融監管改革再度受到全球范圍內的關注，危機發源地美國對其金融監管體系進行了大規模的調整，此后受危機波及影響最大的英國，以及在危機之中表現穩健的德國，均進行了不同程度的金融監管體系改革。近年來，國內市場也開始反思當前的金融監管體系存在的缺陷。十八屆五中全會和“十三五”規劃建議中，政府均表明了推動金融監管改革的意向；2016年以來，一行三會等監管機構自身也在進行金融監管改革的研究。那么，為什么說當前的金融監管體系已經不適應中國金融市場的發展狀況？貨幣政策與金融監管分立的現狀是否應當有所改變？中國金融監管改革的方向又在何方？文章試圖通過研究幾個國家的金融監管制度和改革路徑，來探討值得中國借鑒的舉措。

關鍵詞：后金融危機時代；金融監管改革；國際實踐

一、 引言

各國金融監管體系改革歷程的發展脈絡具有很大的共通性。在金融市場萌芽之初，以銀行為主的金融市場結構簡單、功能單一，各國幾乎都選擇了由貨幣當局直接統籌銀行監管的職責。隨著金融市場的發展壯大，證券、保險、信托等金融業態的出現催生了更多的監管需求，因而大部分國家單獨成立了相應的機構進行監管，并將銀行監管職責也從央行中分離出來，形成貨幣當局與金融監管機構分立的格局。隨著金融市場的進一步深化，金融機構之間業務領域交叉、跨領域的金融創新出現，對系統重要性機構的監管、系統性風險的防范以及金融機構的危機救助都提出了新的要求，央行在金融監管中的地位逐漸得到提高。

金融危機的爆發，使金融監管體系的缺陷徹底暴露。為了更好的應對風險促進金融體系的發展，以美國為代表的多個發達經濟體均對其金融監管體系進行了大規模的調整。美國在“雙重多頭”監管的基礎上成立單獨的機構擔負宏觀審慎監管職責；英國從大一統的金融監管轉向宏觀和微觀的“分業”監管；而德國得益于其嚴格的金融監管制度及監管部門的靈活應變，維持了經濟的相對穩定，但也在危機之后對其監管體系進行了調整。鑒于各國發展脈絡的共通性，本文試圖梳理美、英、德三國的金融監管制度及其改革路徑，從中尋求值得中國金融監管機構學習和借鑒的地方。

二、 美國金融監管體制改革歷程

美國在近現代大致經歷了三次較大規模的金融監管體制改革，并以三個代表性的法律頒布為標志：一是1933年大蕭條之后頒布《格拉斯―斯蒂格爾法》，初步確立“雙重多頭”的分業監管格局；二是1999年金融自由化浪潮之后頒布《金融服務現代化法》，形成按照業務類型監管的傘形監管體制；三是2008年金融危機之后頒布《多德―弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》（簡稱《DF法案》），加強美聯儲監管職責，強化金融穩定體制框架。

1933年大蕭條之前，美國金融業遵循1913年《聯邦儲備法》，由美聯儲統一負責執行貨幣政策、監管銀行業、建立全國支付清算系統、行使最后貸款人職能。而大蕭條之后，1933年頒布的《格拉斯―斯蒂格爾法》將投資銀行和商業銀行業務嚴格分離，分業經營體制建立的同時也相應形成了分業監管的體制，此時“雙重多頭”的金融監管體制已基本形成。20世紀80年代末，全球掀起金融自由化浪潮，美國也在此背景下放松了對金融機構綜合經營的管制，逐漸擴展商業銀行的業務范圍。1999年《金融服務現代化法》頒布，允許管理和資本狀況良好的銀行控股公司轉化為金融控股公司，開展銀行、證券、保險等各類業務。相應的，美國對金融監管體系進行了一些調整，規定由美聯儲對金融控股公司進行整體監管，其他相應的監管機構根據業務類型對金融機構進行監管，形成以美聯儲牽頭，各機構按照業務類型監管相應子公司的“傘形監管體制”。而2008年金融危機以后，美國相繼頒布了《金融監管改革法案》和《多德―弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》，從宏觀審慎、微觀審慎、監管框架、危機處理、消費者保護等幾個方面，對金融監管體系進行全面的完善和修正，對原有的“多頭”監管機構進行精簡，賦予了美聯儲更大的監管職能。

事實上，美國金融監管改革的過程就是美聯儲不斷擴權的過程：《1935年銀行法》的頒布是對美聯儲的第一次擴權，將貨幣管理的絕大部分權力賦予了美聯儲，正式確立了美聯儲作為中央銀行的地位；此外，還規定擁有100萬美元以上資產的銀行必須加入聯儲，實行存款保險制度。《1999金融現代化法案》是對美聯儲的第二次擴權，規定由美聯儲對金融控股公司進行整體監管，由此形成美聯儲牽頭的傘狀金融監管體系。金融危機之后《金融監管改革法案》和《多德―弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》對美聯儲進行了第三次擴權，將系統重要性機構及金融基礎設施的監管也納入了美聯儲監管的范疇。在一系列的危機和金融監管改革之后，美聯儲的權力變得越來越大；但是，這樣的擴權似乎未能阻止危機的發生，美聯儲也并未在不斷擴權的過程中表現出對金融監管的巨大成功。

三、 英國金融監管體制改革歷程

英國的金融監管體系在歷史上也曾發生過多次變革，迄今為止較為重大的金融監管改革有三次：一是《1979年銀行法》頒布之后，正式建立起分業監管的格局；二是1997年之后各監管機構合并成統一的金融監管機構FSA，三是危機之后FSA取消而成立新的金融監管機構。

20世紀70年代以前，英國奉行自律管理為主、監管為輔的自由主義金融體制；1973年～1975年，英國發生了證券公司和大量中小銀行的流動性危機，使英國政府意識到金融監管的重要性，并于1979年《銀行法》正式授予英格蘭銀行金融監管權，此后逐步建立起分業監管的格局。1986年，撒切爾政府進行了波瀾壯闊的私有化改革，同時也推動了大規模的金融自由化，大幅度減少金融監管，隨之帶來了英國的“金融大爆炸”和席卷全球的金融自由化浪潮。在此過程中，英國當時分業監管的金融體系暴露出諸多缺陷，尤其1991年國際商業信貸銀行破產、1995年巴林銀行破產等一系列事件，動搖了公眾對分業監管體系的信心，因此，1997年，英國政府被迫提出了改革方案，剝離了英格蘭銀行的銀行監管職能，并將原有的9個監管機構合并為一個全能的金融監管機構――金融服務局（FSA）（黃志強，2012），負責對銀行、證券和保險業進行統一全面的監管。此后，《2000年金融市場與服務法案》，確立了金融服務局對金融業統一監管的法律地位，進一步明確了金融服務局和被監管者的責任、權利和義務，宣告統一的混業監管框架的正式建立，形成了“財政部+央行+FSA監管”的“三方共治”的統一金融監管體系，并一直平穩運行至08年金融危機爆發之前。

2008年金融危機之后，英國成為受危機波及最嚴重的國家之一。2009年起，英國再度啟動了金融監管體系的改革：《2009年銀行法》確立了英格蘭銀行作為中央銀行在維護金融穩定中的主導地位：英格蘭銀行下設金融政策委員會（FPC），負責宏觀審慎監管；撤銷FSA，設置審慎監管局（PRA）以及金融行為局（FCA），兩者共同負責微觀審慎監管。此外，改革明確了英格蘭銀行和財政部在危機應對中的職責分工，建立起了多層次監管協調機制。2013年，新《金融服務法》生效，這一標志性的事件宣告了英國新的金融監管框架正式建立（楊大勇，2015）。

四、 日本金融監管體制改革歷程

日本對金融業的監管歷史上相當嚴格。20世紀初，日本進行利率管制；20世紀20年代，分離金融、銀行與信托分離；20世紀30年代，國內外金融市場分離；“二戰”后，仿照美國建立自身的金融體系，進行分業經營，但同時給予特護的經濟背景實施了統一監管；20世紀90年代之后，金融自由化進程疊加亞洲金融危機，金融體系動蕩，這一階段日本將借鑒的對象從美國向歐洲地區轉變，仿效當時的英國建立了新的統一監管機制。

19世紀40年代，日本致力于扭轉處于破產邊緣的經濟，優先發展符合“產業基準理論”的產業，重工業、化工業成為扶持重點。這些大企業的重組建設，都需要金融行業提供大量廉價的資金支持，銀行在其中的地位提高。主銀行制度逐步成型的同時，日本金融行業政府主導的特征也愈發明顯。為了維持這種向部分行業傾斜資源的狀態，日本對本國的金融機構實施嚴格的進入管制、利率管制和分業經營，并以事前保護性監管為特點。相應的，在金融監管方面，監管架構的設計也體現出高度的政治化特征：大藏省集編制財政預算、征稅和金融監管三大職能為一體，在監管上可以說擁有包括立法和執法的絕對權力。在經濟相對封閉的環境中，這一架構為當時資源不足的日本傾舉國之力發展支柱產業、振興戰后經濟提供了有力保障，但同時也存在比較明顯的監管缺陷：單一集權式的監管機構在金融問題處理上不公開不透明，對金融機構資產質量拖延處理，對經營不善的金融機構過度保護，缺乏懲罰機制，使得日本90年代金融機構丑聞和破產案例迭出。

1997年，亞洲金融危機爆發，受英國金融改革的影響，日本政府對國內的金融制度進行了徹底改革，金融機構分業經營的格局被徹底打破。先后通過的《金融體制改革法》和《銀行控股公司法》，標志著銀行控股公司獲得了混業經營的權利，開始進入混業時代。直到2001年，日本幾乎放開了所有金融子行業的相互準入政策。在監管架構上，1997年，《日本銀行法》被重新修訂，明確了央行獨立制定貨幣政策以及重大金融決策的權利，并廢除了政府對其的人事任命權。1998年，直屬總理府的日本金融服務廳（FSA）設立，從此金融監管職能正式從大藏省分離出來，2000年后重組為日本金融廳，主要負責金融機構監管和應對金融危機。大藏省則負責金融政策和金融立法相關事務。

五、 德國金融監管體制改革歷程

德國金融監管制度也大致經歷過三次較大的變革：一是1962年從央行統一監管轉變“銀證?！比址謽I監管；二是2002年“銀證保”三局合并為聯邦金融監管局，實行混業監管；三是2008年金融危機之后，單獨成立金融穩定委員會（FSC）負責宏觀審慎監管（肖筱林，2007）。

1962年之前，德國實行的是統一監管的金融框架，由德意志聯邦銀行同時承擔貨幣政策執行和金融監管的職能。1962年《銀行法》頒布，德國成立聯邦銀行監督局（BA-Kred），在央行的配合下對銀行業進行監管，隨后聯邦保險監督局（BAV）和有價證券監督局（BAWe）也相繼成立，形成了與我國類似的“銀證保”三局分業監管的格局。但值得一提的是，由于德國商業銀行準許同時經營證券和保險業務，因而銀監局實際上執行的是綜合金融監管的職能。2002年，德國將三局合并成立聯邦金融監管局（BaFin），實行混業監管，且下設“銀證保”三個專業部門，負責三方面業務的監管，同時設置三個交叉業務部門，專門負責處理交叉領域的問題。由BaFin與中央銀行實施金融監管方面緊密合作，全面負責所有金融監管機構的監督管理工作，以確保監管覆蓋到整個金融系統（肖筱林、舒曉兵，2008）。

2008年金融危機爆發以后，德國也未能獨善其身，但相對于受到巨大負面沖擊的英美等國來說，德國金融監管制度在極端風險事件中體現出來的穩定性，維持了德國國內的經濟穩定，證明了其嚴格的價值。不過，即便其金融監管以謹慎和嚴格著稱，危機之后，德國也對其金融監管體系進行了兩次較大的調整：其一，2007年德國政府批準德國聯邦金融監管局管理層新架構的方案，并重新明確劃分了BaFin和德意志聯邦銀行對銀行業的監管職責范圍；其二，2013年德國通過《金融穩定法》（Financial Stability Act），單獨成立金融穩定委員會（Financial Stability Committee，FSC），以落實歐洲系統風險委員會（ESRB）在危機后對各國宏觀審慎提出的要求。而改革還大大加強了央行在宏觀審慎監管方面的作用，FSC的權限實際上置于央行的管理和指導之下，央行在宏觀審慎監管中起決定性作用（張留祿、陳福根，2008）。由此可見，即便在這樣能夠抵擋金融危機沖擊的穩定金融監管體系中，危機之后也在金融監管改革中提升了央行的重要性。

六、 國際金融監管體制改革的經驗及啟示

總結近年來各國金融監管體系的改革歷程，大部分國家都遵循本文開篇談論到的發展脈絡。2008年金融危機之后，大部分發達國家已經完成了上述監管改革歷程，各國以宏觀審慎政策框架為背景建立了新的金融監管框架?？偨Y危機之后，本文發現各國金融改革有以下特點：

其一，強調宏觀審慎與微觀審慎監管的配合。上述美、英、德三國均在金融監管改革方案中強調了宏微觀審慎監管的配合；其二，單獨成立一個機構統籌原先的分業監管，負責宏觀審慎監管并防范系統性風險。如英國的金融政策委員會（FPC）、美國的金融穩定監督委員會（FSOC）、德國的金融穩定委員會（FSC）；其三，央行在金融監管中的地位得到提高。英國確定了英格蘭銀行維護金融穩定的核心地位，并將FPC置于英格蘭銀行之下；美國賦予了美聯儲全面的系統性監管職能；德國也加強了央行在宏觀審慎方面的作用，FSC受到央行的管理和指導。其四，強調了對金融消費者的保護。危機爆發的原因之一就是對金融消費者保護不足，因此英國和美國分別設立了金融行為局（FCA）和消費者保護局（CFPB），加強對金融消費者的保護。其五，財政部介入到金融監管當中。英國、美國和德國的金融監管體系中，財政部都發揮了重要作用。

基于上述分析，我們認為中國金融監管體系改革可以借鑒的經驗包括：

1. 金融監管改革過程不強制進行金融監管機構的變動。對于中國來說，改變當前“一行三會”的監管格局，無論是將三會合并為一會，還是將一行三會合并為統一的金融監管機構，只要涉及機構的撤并，都將牽涉到大量的行政部門和人員的調整裁撤，增加改革成本的同時也將加大改革的阻力。而從國際經驗來看，金融監管改革并不必然要求金融機構的撤并或其他變動，因此，金融監管機構的變動并非是必須的。只需借鑒美國的經驗，明確各機構在監管框架中的職責和地位即可。

2. 提高央行在金融監管中的地位。央行主導金融風險防范，其他機構側重行為監管?！俺壯雼尅睅缀跏潜厝坏?。央行作為貨幣當局所具備的宏觀審慎監管優勢以及其最后貸款人的身份，決定了其應當在宏觀審慎政策框架中的主導地位，以及在金融監管中的地位逐漸提高。在央行主導金融風險防范的前提下，其他金融監管機構則側重行為監管，即負責監控金融機構的日常行為，保證金融機構經營與運作的合法合規，防止市場出現過度競爭和壟斷。

3. 財政的適當介入是必要的。在央行及監管機構進行金融監管和危機處置時，無論是對金融市場、金融機構還是金融消費者進行救助，其動用公共資金的過程都需要財政部的介入，以保證動用公共資金的合法合規，保證金融監管的順利進行。因此財政部也是金融監管體系中不可獲取的一部分。

4. 加強金融消費者的權益保護。為維護金融體系的整體穩定，除了對金融機構進行嚴格監管之外，金融消費者的保護也是重要一環。目前，我國“一行三會”均有專門的金融消費者保護部門，但缺少更高層級的、專門的金融消費者保護法律。因此，應當借鑒上述美、英、德等國在危機之后對強化金融消費者權益保護的金融監管體系改革的舉措，盡快推進保護我國金融消費者的立法進程，為金融消費者保護提供法律依據。

時代金融論文:大數據時代金融業發展優勢及方向研究

摘要：隨著互聯網的飛速發展，我們的生活產生了大量數據，進而將我們引入一個新的時代――大數據時代。作為一個與數據密切相關的行業，金融業在大數據時代具有得天獨厚的發展優勢，然而現有的發展模式已經不能滿足時代的需求，金融機構亟需改變自己的發展方向，進而抓住時代機遇，贏得新一輪的競爭。

關鍵詞：大數據 金融業 優勢 發展方向

互聯網的飛速發展，導致相關數據量呈現爆炸式增長，海量數據將會為各大行業帶來新一波技術紅利。對于金融業這個對數據極度敏感的行業，數據運用的重要性不言而喻，能夠高效運用海量數據的金融機構，必定會在未來的競爭中脫穎而出。

一、迎來大數據時代

伴隨著互聯網的飛速發展，大量數據正通過我們周圍的設備不斷產生，社交網絡、在線購物、支付平臺等等都在收集著數據。我們每天產生的數據量正在以指數級增長，2015年全球大數據儲量達到8.61ZB，而今后十年，用于存儲數據的全球服務器總量還將增長十倍。大數據正在以驚人的速度、數量和品種于各行各業中產生，大數據時代迎面而來。

作為又一個充滿創新、競爭和生產力的高科技前沿，大數據以其多源、海量、異構的特性沖擊著我們身邊的每一個領域，已然成為繼云計算、物聯網之后信息技術領域又一次顛覆性的技術變革。對大數據合理、有效地運用不僅會改變生產和消費的商業行為模式，同時也會引起信息數據在數量、頻度和運用等方面的巨大變革。通過對大容量數據的收集、整理與分析，發掘新的內容，創造出新的價值，帶來“新知識”與“大發展”，大數據將開啟一次嶄新的、重大的時代轉型。

二、大數據時代下金融業的優勢

金融業作為一個與數據極度關聯的行業，能夠在當前環境中抓住機遇，積極適應大數據時代的金融機構將會得到更好的發展，進而實現自身競爭力。面對大數據時代，需要我們運用全新的邏輯與思維，以數據化的方法解決我們遇到的問題，運用大數據提升洞察力，拓展知識的廣度與深度，進而幫助金融機構識別趨勢并利用這些數據來獲得競爭優勢，創造可觀的經濟價值。就大數據時代而言，金融業具有得天獨厚的發展優勢，這主要源于以下三點：

（一）數據運用傳統行業

金融業從最早的信用評級模型到后來的市場營銷模型，直到現在的各類投資收益模型，近些年其對數據分析的實踐操作經驗將極大地輔助其向“大數據”分析跨越。

（二）相關人才集中行業

金融業作為一個信息密集型服務產業，其信息技術等部門擁有大量的IT技術開發與應用人才，并逐年增加對信息系統的投資力度，使得其對數據的挖掘、應用能力不斷提升。

（三）數據收集多源行業

金融機構自身擁有大量結構化數據來源，如客戶的賬戶信息、資金交易記錄、證券交易記錄等，與此同時還擁有網上銀行交易記錄、電商平臺交易記錄、證券投資收益曲線等非結構化數據。這些多維度的統計數據極大地便利了金融業對數據的挖掘，也體現出金融業強大的數據收集能力。

三、大數據時代下金融業的發展方向

大數據時代金融業的發展方向將發生巨大改變，需要金融機構迎合時代浪潮，以謀求長遠發展，從而在新一輪的競爭中獲得一席之地。對于金融機構未來發展方向的展望，本文歸納為以下五點：

（一）單一數據源向多數據源轉變

對于傳統金融機構而言，其數據來源大多為自身結構化的金融信息，如財務信息等，但在當前時代，金融機構的數據來源急速增長，引入投資者交易行為、客戶評分、公共事業繳費記錄等多方面、多維度的數據，從而可以更精確、更有效、更客觀地進行分析評價。所以對于各金融機構而言，獲取更多源、更強有效的關聯數據變得越來越重要。

（二）基礎數據分析向復雜數據分析轉變

對海量數據的分析，不同于之前簡單的數據分析，它需要更復雜的統計技巧來獲得準確的結果。金融機構目前對于結構化數據的利用率較低，面對非結構化數據則更缺乏基本的處理機制和系統化的挖掘方法，所以加快建立大數據分析體系，充分挖掘數據資源價值，創建大數據時代新的數據分析方法，這將成為未來金融機構的數據深研方向。

（三）群體營銷模式向個體營銷模式轉變

在大數據時代，通過對客戶在社交媒體、多媒體終端等渠道產生的各類非結構化信息進行解析，金融機構可以將每一個客戶數據化，進而可以為客戶構建嶄新的360度數字畫像，分析粒度由群體精細為個體，從而可以分析個體客戶需求，并及時提供與之匹配的金融產品和個性化服務，提升客戶滿意度。

（四）傳統決策模式向數據決策模式轉變

大數據使得決策模式發生轉變，由傳統的“基礎數據+經驗”決策模式向“數據證據”決策模式轉變。大數據更強調決策建立在牢固的證據基礎上。傳統的決策模式依賴于簡單數據分析和高層管理經驗，而大數據時代全量數據分析使得分析結果更具客觀性和決策支持性，所以金融機構未來的決策過程將會以數據為核心，圍繞客觀數據進行決策判斷。

（五）傳統風險評估向數據風險評估轉變

大數據的運用使得金融機構的風險評估系統更加全面、客觀。傳統風險評估可能只是來源于對財務報表的研究，但是大數據時代下，金融機構可以利用企業的多角度關聯數據進行參考評估，比如對于某家物流企業，銀行可以通過第三方平臺對其客戶滿意度、貨物運輸量、物流效率等方面進行了解，從而客觀評價其經營狀況。所以目前也有越來越多的股份制銀行主動與阿里巴巴、騰訊等企業進行合作，進而以大數據思維建立起自己的新型風險評估體系。

四、結束語

大數據的時代已經到來，對于金融業而言，未來的發展勢必聚焦在創新、復雜的業務方向，所以必須轉變現有思維模式，重新審視自身核心競爭力，主動投身于互聯網大數據，將大數據的收集與挖掘作為企業經營的核心資產，提高資源分配效率，從而使自身在未來的競爭中能夠脫穎而出。

時代金融論文:互聯網金融時代金融學專業人才培養問題探索

摘 要：互聯網金融的不斷發展對高校金融學專業人才培養提出了更高的要求。金融學專業畢業生在掌握基本技能的基礎上，必須牢牢把握金融市場變化規律，緊跟行業發展趨勢，具備互聯網工具的運用能力、信息的搜集和處理能力以及更強的溝通和創新能力。因此，本科院校在金融學專業人才培養相對滯后的大環境下，應轉變人才培養理念、提高教師自主性、優化課程體系，以培養適應互聯網金融發展的專業人才。

關鍵詞：互聯網金融；人才培養；實訓教學

互聯網金融是利用互聯網及移動通訊技術實現資金高效、便捷、安全融通的一種高效率新型金融發展模式。這種模式不僅將傳統的銀行、保險、證券業務由金融機構專用內聯網延伸到社會公用互聯網，更進一步促進了金融創新的飛速發展。而隨著金融創新的發展，互聯網金融不僅包括網絡銀行、第三方支付，還包括互聯網保險、互聯網信托、互聯網基金、互聯網消費金融、股權眾籌融資、網絡借貸以及互聯網倒逼傳統金融而形成的產業升級等方面。

金融學專業是一個與市場緊密相連、應用性極強的社會學科。畢業生在掌握基本技能的基礎上，必須牢牢把握金融市場變化規律，緊跟行業發展趨勢。而隨著互聯網金融的不斷發展，金融行業的技術更新和產品創新的不斷發展對金融學專業人才培養提出了更高的要求。

一、高校金融學專業人才培養面臨的困境

為適應互聯網金融發展及提高金融學專業畢業生就業率，本科院校不斷進行教學改革，如轉變教學理念、調整人才培養方案、優化課程結構、提高實踐教學比例等，但收效甚微。隨著激烈的就業競爭和人才缺口的矛盾日趨激化，目前，高校金融學專業在人才培養方面主要面臨以下幾個問題。

1.本科應屆畢業生在學歷和能力上無優勢

金融企業一般不重視基礎人才培養和儲備，要求從業人員必須在短時間掌握所有必備技能，帶來客戶資源，創造崗位價值。而在高等教育普及化背景下，本科應屆畢業生在技能掌握及資源方面遠低于研究生和已有工作經驗的低學歷者，就業壓力較大。

2.金融學專業教學改革嚴重滯后

本科生教學大綱的修改一般為5年，有的甚至時間更長。對于普通社會學科，這種改革或調整時間能夠滿足學科發展需要，但對于呈幾何級數發展和變化的金融市場，這種調整速度遠遠滯后。并且普通高校一般教學管理嚴格，教師必須嚴格按照教學大綱安排課程，靈活性較低，難以適應金融市場變化需要。

3.傳統實訓教學形式單一僵化

目前，普通高校實訓教學一般有兩種形式：模擬操作和公司實習。模擬操作是利用軟件進行模擬外匯交易、模擬炒股，僅為交易系統簡單運用，基本不涉及互聯網金融服務內容。而公司實習一般選擇銀行、保險、證券機構，實習內容一般為資料整理、產品面對面推銷，很少涉及互聯網金融和金融創新的內容。這種實訓教學形式很難提高學生的實踐能力。

二、互聯網金融對金融學專業人才的實踐要求

由于高校教育和社會實踐環境的差異，本科生畢業時與真正社會需求必然存在一段距離。但畢業生必須具備適應工作崗位的基本專業技能和職業素養，以便在最短時間內適應工作崗位，創造價值。在互聯網金融時代，對金融學專業人才而言除金融學專業基礎知識外，還提出了更高的實踐要求。

1.互聯網工具的運用能力

互聯網金融的直接工具包括電腦、移動設備等互聯網工具的運用。金融學專業畢業生必須能夠熟練掌握包括網上證券交易、網絡理財保險業務、網上銀行、網絡信息溝通等，能夠熟練運用各種相關軟件。除此之外，還應具備一定程度的計算機編程、投資建模等知識技能。

2.信息的搜集和處理能力

互聯網金融的興起與大數據技術的發展密不可分。通過大量數據分析，可以挖掘企業運營環節中的各種潛在價值，提高運營效率，節約運營成本。在互聯網金融時代，大數據為金融行業提供信息基礎，不僅可以為客戶提供更為精準的服務，也使得動態的風險評估成為可能。因此，要求金融學專業畢業生具備深度數據挖掘能力，同時也要具備較強的信息篩選和分析能力。

3.更強的溝通和創新能力

在互聯網金融時代，金融從業人員與客戶從面對面的直接溝通轉變為網絡平臺的間接溝通，溝通形式的根本性轉變要求從業者具備更強的溝通能力。這種能力包括自我推銷能力和對客戶的吸引力、通過已知信息對客戶的風險及信用水平的判斷力、對客戶購買和投資欲望的激發力等等。另外，學生在畢業時需要打破傳統金融思維模式，不僅具備對新事物獲取和接受的能力，還需具備自主創新意識。

三、金融學專業人才培養對策

在金融學專業人才培養相對滯后的大環境下，本科院校應該轉變人才培養理念，整合現有資源，體現互聯網金融特色。在人才培養中以提高學生互聯網金融實踐能力為目的，提高教師自主性，將課堂講授、校內實踐、校外拓展相結合，培養學生金融實踐綜合能力。

1.提高教師自主性

在本科教育的規范化發展的背景下，大部分高校要求任課教師嚴格按照已有教學大綱授課。這種授課方式對于變化創新速度較慢的諸如理工科、文學類專業來說能夠提高整體教學質量，但對于金融學這類創新發展速度較快的專業來說則存在嚴重的滯后性。因此，本科院校應該給予金融學專業任課教師較高的教學自主性。教師可以根據金融市場變化及時調整教學內容，以適應飛速發展的金融市場。

2.優化專業課程體系

為提高本科畢業生互聯網金融實踐水平，本科院校應不斷優化金融學基礎課程。金融學基礎課程包括學科基礎課和專業基礎課程兩部分。學科基礎課程包括數學、統計學、管理學、西方經濟學、計算機基礎與編程等課程；專業基礎課包括金融學、金融市場學、保險學、證券投資學、金融風險管理、商業銀行經營管理等課程?；A課程的實訓優化主要體現在對于每一門專業課結構的設計和優化方面。比如，在數學和統計學中增加以網絡為手段的數據搜集、整理及分析的內容，培養學生深度數據挖掘和信息篩選、處理的能力；在計算機基礎與編程等相關課程中增加網絡平臺運用、投資建模，以及金融網絡平臺建設等相關內容，培養學生計算機應用水平；在管理學中適當增加管理溝通內容，培養學生的溝通技巧；在金融學中增加虛擬貨幣發行內容，提高學生對貨幣管理的認知；在金融市場學中增加金融產品設計、營銷方案策劃環節，培養學生創新能力；在證券投資和金融風險管理等課程中增加現有互聯網金融產品投資及風險分析內容，提高學生風險評估能力；在商業銀行經營管理中增加典型銀行互聯網金融產品案例分析內容，也可由學生設計相應產品，初步培養學生在互聯網金融體系中的營銷投資能力。

3.優化實踐課程體系

專業實訓課程優化包括校內實踐課程優化和校外實習優化。校內實踐課程優化可以從手段和內容兩方面入手。從優化課程手段來看，可以從傳統的實驗室固定場所固定設備教學向實驗室外非固定場所固定設備轉變，借助手機移動設備終端，提高教學互動性。從優化內容來看，除了傳統的模擬股票投資外，還應加入多種教學內容，如投資理財方案的設計。可以組織學生結合專業理論，根據國家相關政策，分別從銀行、券商、貸款公司角度為個人、家庭、企業等設計投資理財與資金運用方案，強化計算機運用。還可以組織學生參加金融大賽，參加國內各類型金融模擬大賽，如模擬炒股、模擬期貨、模擬外匯交易大賽，參加銀行組織的金融產品創新大賽，提高學生實盤操作及互聯網金融產品創新設計能力。校外實習優化主要從實習內容入手，學校加強與實習單位的溝通，盡可能增加與互聯網金融相關實習內容，增加學生互聯網金融工作體驗感。

時代金融論文:新金融時代金融服務外包發展戰略選擇

【摘要】金融是現代經濟的核心，金融服務外包已經成為金融機構降低成本、提高核心競爭力的重要途徑。“新金融”時代，在新一代信息技術迅猛發展的背景下，金融開放創新、互聯網金融、電子商務等都對金融行業產生了深刻影響，金融服務外包企業必須創新發展。分析了“新金融”時代金融服務外包的發展趨勢，探討了金融服務外包發展的戰略選擇。

【關鍵詞】新金融發展戰略金融服務外包

一、新金融

所謂新金融，是以金融資產的獲得、定價、交易和處置為核心、以混業一體化市場為載體，依托互聯網、云計算、大數據挖掘、金融工程等技術手段和資產證券化、風險定價（利率/費率）市場化等現代金融革新手段運行的現代金融體制。

二、金融服務外包

巴塞爾銀行監管委員會《金融服務外包》中指出：“金融服務外包是指金融機構在持續經營的基礎上，利用外包商（為公司集團內部的附屬實體或公司集團的外部實體）來實施原由自身進行的業務活動”。服務外包的源動力在于將資源集中于相對優勢領域來提升核心競爭力，增強持續發展的能力。對于金融機構來說，通過外包可以幫助金融機構強化核心競爭力，同時節約成本。此外，選擇外包是金融機構轉移風險的一種戰略，金融機構可以與外包供應商建立戰略聯盟，從成本上降低項目的投資風險，并利用對方的優勢資源縮短產品整個生產周期，降低由于技術或市場變化而造成的產品風險。

三、“新金融”時代金融服務外包發展趨勢

（一）向價值鏈高端發展

在“新金融”時代，金融服務外包的經營模式、服務范圍、提供手段等都圍繞金融業的新需求而發生了改變，金融服務外包企業必須完成由需求驅動型產業鏈模式向供給驅動型價值鏈模式的轉變。從過去被銀行需求推動，到現在主動研究銀行變革趨勢，有能力為銀行業務流程創新提供咨詢方案，從簡單完成銀行交辦的工作事項，轉變為以銀行成本下降、服務質量提升、風險可控為項目交付標準，在服務過程中為銀行的利潤、品牌、口碑、美譽等間接創造價值。

（二）深耕垂直市場，提供個性化服務

當前全球外包市場的競爭日趨激烈，外包公司需適應金融機構服務個性化、專業化的發展趨勢，以求在競爭中凸現特色，贏得有利位置。一方面，金融機構迫切希望合作伙伴能夠提供更符合自身需求的個性化外包服務，另外一方面，如今銀行、保險等金融服務環境越來越復雜、多樣化，后臺處理和銷售支持部門不僅要面對變化多端的客戶需求，而且還要保證服務效率與服務質量的提升。這就要求外包公司一方面最大限度地開發市場的差異化需求，采取更加靈活的服務方式，實施差異化競爭。

（三）新技術拓展了金融服務的廣度與深度

“大、物、云、移”等技術的發展與應用，大大拓展金融服務的廣度和深度，同時也改變了金融服務外包業務的結構，使得外包領域不斷拓展、深化和創新，對原有的金融服務外包業務格局提出新的機遇與挑戰。在“大、物、云、移”等新技術迅猛發展的大背景下，金融機構也迎來了實現創新與突破的機會，依托新技術而生的金融智慧服務與一站式解決方案提升了效率，并帶給了客戶全新的體驗，大大提升了客戶的滿意度。借助云計算技術，外包服務提供商降低了服務成本，提高了服務效率。在大數據時代，對數據的駕馭能力是每個銀行必備的核心能力，也將是未來銀行的核心競爭力之一。而在數據存儲、數據分析、數據處理等業務中金融服務外包公司還擁有較大的機會，從而幫助金融機構盤活內生資源，創造外部價值。這些創新服務都是金融服務外包有待開發的戰略性新興藍海。

四、“新金融”時代金融服務外包發展戰略選擇

（一）提供平臺化金融服務

在服務外包市場發展的大趨勢下，平臺化既是發包方的需求，也是外包提供商的主要服務方式。金融機構的國際化、市場化、信息化、混業經營等都離不開互聯網平臺，而新興技術的快速發展也為金融服務外包的平臺化服務提供了多種可能。在金融服務外包領域，位列國內前茅的深圳銀雁金融配套服務有限公司的服務創新思維，不再單純從單個銀行出發，而是跳出某個部門，某家銀行，從金融市場整條服務供應鏈、價值鏈的關系思考問題。銀雁通過云計算和移動互聯為核心的技術應用推動金融外包的平臺化發展進程，從供應鏈、價值鏈擴展到金融外包服務產業網絡和價值網絡，建立了可持續發展的項目運營管控系統平臺和信息綜合服務平臺。

（二）提供多元化金融服務

伴隨著金融業的發展變革，金融服務外包的業務范圍在不斷擴大。中國金融業的快速成長為金融外包釋放了大量后臺服務，金融業前后臺業務分離趨勢為金融外包發展創造需求，技術創新和金融創新為金融外包發展創造條件，金融外包業務整體呈現由低端向高端、后臺業務向前臺業務、非核心業務向核心業務延伸拓展的趨勢。

以銀雁為例，由于多年來專注于銀行等金融領域的服務外包業務，銀雁有更廣闊的視野來分析、研究銀行在業務創新中的需求。圍繞金融機構的產品特點、質量標準、技術水平和管理要求，深圳銀雁不斷開發金融外包產品服務，深入到銀行等機構的前臺、中臺、后臺各環節，既能設計并落地實現單個服務產品，也能夠整合金融機構各部門或者業務流程上下游多樣化的需求，提供整體解決方案。凡是金融機構能想得到的服務外包需求，銀雁都有相應的案例。

（三）提供一站式金融服務

提供一站式的解決方案，可以最大程度上為金融機構降低人力等成本以及發包方的管理協調成本，并提高金融機構的議價能力。因而，金融機構不再滿足于供應商提供的某一項服務或一個產品，它們更傾向于尋找具有安全性、可信賴性和能提供綜合解決方案的合作伙伴。外包公司著力提供金融外包集成服務的產品，為金融機構提供集金融后臺建設、維護、更新和優化服務，集信息錄入、數據分析、客戶挖掘、市場銷售等各業務鏈的一體化的金融服務，從而在長期合作中實現從簡單的承接服務到金融服務外包專業解決方案提供商的轉變。外包公司逐漸成為金融機構可以快速便捷掌控運營數據和運營狀態，流程化、信息化程度較高的金融外包產品工廠。

時代金融論文:互聯網金融和大數據時代金融學課程改革及人才培養的思考

摘要：互聯網金融的誕生和發展改變了金融行業的原有格局，開啟了金融業從傳統借貸服務向綜合理財服務的新時代，創新與融合成為金融業的主旋律。高等學校金融學課程改革和人才培養必須應對市場變化，順應時代變遷，創新理念，加快教學改革步伐，增加實踐性教學內容，突破傳統單一的課堂灌輸式教學方法，應用網絡課堂、慕課等新型多媒體教學工具，明確培養目標，將課堂教學與金融行業實訓相結合，著力培養既有金融學理論基礎，同時熟悉金融市場環境和相關政策，具備解決實際問題能力的應用型人才。

關鍵詞：互聯網金融；課程改革；人才培養

黨的十八屆三中全會對深化金融業改革進行了總體部署，隨著互聯網金融和大數據時代的到來，中國金融業呈現出一幅百花齊放、群芳爭艷的新局面，民資銀行粉墨登場、利率市場化改革快速推進，存款保險制度破冰出爐，股票期權交易上市，等等，面對互聯網金融快速發展的挑戰，傳統金融企業必須應對這些改革帶來的“顛覆性”沖擊。與此同時，金融業的創新與融合的新形勢也使金融人才培養與管理面臨新的問題與挑戰。高等院校的金融學課程體系設置和人才培養必須緊跟金融市場的變化，加快課程體系改革，著力培養適應互聯網和大數據新時代需求的金融專業人才。

一、互聯網金融新時代我國金融業發展特征

1.金融業務向網絡化、電子化發展。2014年12月，我國第一家民營銀行微眾銀行在深圳前海掛牌試營業。微眾銀行以“普惠金融”為目標、“個存小貸”為特色，致力于服務小微企業和普通民眾。銀行采取有別于傳統銀行的經營模式，無營業網點和柜臺，完全依托互聯網為目標客戶群各類金融業務提供服務，這是一種全新的經營模式。同時，另外一家民營銀行浙江網商銀行也已經通過國家審批等待開業，其負責人近日透露，網商銀行不經營現金業務，不設營業網點，“是一家純網絡銀行”。這種模式不受時間、地域限制，可以在任何時間、任何地點，以更便捷的方式為客戶提供全天候、全方位的金融服務。民營銀行的設立和全新的網絡化經營方式，對傳統金融服務提出了嚴峻挑戰。

2.金融業務全球化、國際化趨勢明顯加速。2014年11月，中國人民銀行了《中國銀行人民幣國際化業務白皮書（2014）》，從中可以看到，我國金融業務的全球化、國際化已經成為不可扭轉的趨勢。數據顯示，2014年境外企業進出口過程中使用人民幣結算比例超過15%的企業占比達26%，比2013年提升了10%，約有87%的境內企業和69%的境外企業打算在跨境交易中使用人民幣結算或進一步提升人民幣在收付結算中的使用比例，分別較2013年的調查結果上升了110%和8%。我國跨境人民幣結算量目前累計已經突破16萬億元，貨物貿易以人民幣結算的金額占同期海關進出口總額的比重提高到16%左右，人民幣成為中國對外經貿投資往來的第二大支付結算貨幣。隨著人民幣國際化快速發展，金融業務即將延伸到全球各個角落。

3.借助互聯網平臺，金融衍生工具迅速發展。以保證金和杠桿交易為特征的金融衍生品，一直伴隨著金融業創新而得到日新月異的發展，在全球金融市場上，每天成交的金融衍生工具合約金額高達數萬億美元。我國金融衍生產品也得到了快速發展，據銀監會統計，截止2014年，我國銀行業的金融衍生產品數量達到兩千余種，各家銀行不斷推出新的衍生產品適應客戶投資需求?；ヂ摼W金融的發展，使得金融投資產品組合更加便利化，金融衍生工具已經成為大眾化的投資工具。

4.互聯網金融發展為金融風險監管提出挑戰?；ヂ摼W金融是金融與高科技網絡的完美結合，它通過整合在線交易的海量數據，對客戶資信進行快捷化的審查，以電子支付方式完成信用消費、資金支付，讓客戶享受到便捷及時的金融服務。互聯網實現了無地域、無時限的全方位金融服務。但由于網絡技術的限制，網絡安全對互聯網金融提出了嚴峻挑戰，增加了金融業風險，其中包括信息風險、交易風險、監管風險等，迫切需要金融行業及監管部門強化風險管理意識，規避系統風險。近幾年，互聯網理財產品呈現井噴式增長，但其本質是借助電商平臺與基金公司合作，為客戶提供增值服務，仍然受利率和貨幣市場的影響，如果盲目追求高收益率，可能導致血本無歸的投資風險。

二、目前我國高校金融學專業本科生課程體系及人才培養存在的問題

互聯網金融新時代，金融業改革發展一日千里，銀行、證券、保險、信托等金融市場從分業經營趨向混業經營，如平安集團已經構建了全方位的金融投資平臺。金融業發展不僅需要從事金融研究和頂層設計的高級人才，同時還需要大量從事基層管理和實物操作的技術人才，因此，客觀上要求我國高等學校金融學教學課程體系和人才培養進行及時準確定位，人才培養目標和培養模式與課程體系設置相適應。但在現實中，我國高校金融學專業本科人才培養目標和培養模式與課程體系設置卻存在著較大的滯后性。具體表現在以下幾點。

（一）課程體系建設滯后，培養目標定位不明確

1.課程體系設計理念不明確，培養目標沒有準確定位。金融學的學科隸屬于經濟學還是管理學，這是我國學術界長期爭論的話題，對金融學科發展定位不準確，就會影響金融學課程體系的設計和人才培養目標的定位。經濟學科和管理學科在課程設置和培養方面各具側重點，需要在教學進度設計時重點考慮，但目前我國高校金融學課程設計的目標尚未明確[1]。

2.教學內容方面，宏觀金融與微觀金融內容比例不合理。我國金融學教學長期以貨幣銀行學和國際金融學為兩大核心課程體系，貨幣銀行學課程體系往往注重宏觀金融學方面的分析，以宏觀經濟學和金融學為主干課程；而以國際金融為主干課程體系的教學，集中反映公司財務、企業融資、企業財務管理等微觀方面的內容，課程設計主要圍繞公司金融、以資產定價為核心的投資學等，更加偏重市場投資、企業資產管理，偏重微觀金融的研究和教學。

（二）人才培養偏重理論教學，輕視應用能力培養

1.理論研究型人才還是實踐應用型人才的培養目標定位不準確。我國高校普遍存在專業定位及人才培養目標不明確的問題，理論研究型人才培養與金融業基層應用型人才培養方式和課程設置往往沒有明顯區別，人才培養缺乏特色目標，沒有根據金融市場需求設計培養方案。造成高校培養的學生與市場需求脫節的原因，一方面是金融業產品研發和基層管理人才缺乏，另一方面卻存在高校的大批金融學畢業生難以按期就業。

2.教學方法單一，學生缺少主動參與意識，實踐環節薄弱。金融學是應用性很強的學科，脫離實踐應用價值的教學是舍本逐末，因此，金融學本科教學的基本目標是側重能將理論知識轉化為實踐應用的能力。但是目前高校金融學教學普遍存在理論內容龐雜、教學方式以灌輸式為主、學生被動聽課、缺乏主動參與課堂的積極性、案例教學內容較少、討論式或研究式教學學時偏少等問題，總體上缺失實踐教學的設計與能力培養。

三、互聯網金融新時代對金融人才知識結構和能力結構的要求

在經濟全球化和金融國際化背景下，互聯網金融的發展使得國際金融市場一體化進程加快，金融對現代經濟生活的影響已經滲透到全球每個角落。金融業的新變化對金融人才知識和能力培養提出越來越高的要求，要求金融人才具備敏銳市場洞察力和較強的風險管理意識，同時具備多學科綜合應用和分析能力，能綜合應用計算機、英語、法律工具，具備較好的計量經濟學分析能力。

1.具備扎實的金融學理論基礎知識?；ヂ摼W金融市場瞬息萬變，要求金融從業者系統掌握經濟學和金融學的基本理論和基礎知識，對金融理論發展的脈絡有較深入了解，對現代金融理論及應用有充分認識，能夠對宏觀金融政策進行理論解讀，同時具備微觀金融理論知識與實踐緊密結合的能力，運用金融理論分析金融市場?；ヂ摼W金融將貨幣市場、資本市場、信貸市場緊密聯系成一個整體，金融從業者要具備交叉性、跨市場風險監管的能力，具備把握系統性互聯網金融產品風險檢測的時機和能力。

2.具備敏銳的金融市場分析能力。大資管時代，金融機構展開了以金融理財為主導產品的市場競爭，需要金融從業者具備敏銳的市場分析能力。我國金融市場投資工具日益豐富，與此同時，金融投資和管理的風險難度也在不斷增加，需要金融學專業培養的人才，要具備敏銳的市場判斷能力和批判性思維，準確把握國家金融經濟政策走向，必須把金融學理論與實踐緊密結合，鍛煉自己對金融市場的直覺和敏感性，具有良好的金融市場的洞察能力，具備風險預警和檢測能力，對可能存在的投資風險做好風險提示，保護投資者的利益，具有良好的金融服務意識。

3.富有創新精神和持續鉆研，多學科綜合應用能力。互聯網金融是社會科學創新的產物，網絡金融新時代意味著自然科學和社會科學將會更加融為一體，金融與經濟將會互相融合、互相促進，金融對人們經濟生活的影響將會更加普及，突破時空的限制。因此，要求培養的金融專業人才不可墨守成規，要具備創新精神，同時，要具備多學科綜合應用的能力，能夠將金融與統計學、數學、工程學、法學、社會學、心理學等互相交叉的邊緣科學進行融合，這是互聯網金融對金融行業從業者所具備的素養的基本要求。

4.具備基本的外語、計算機及法律應用技能?；ヂ摼W金融使得金融邁向全球化、國際化的步伐加快。金融人才全球化趨勢進一步增強，要求金融人才熟悉國際金融理論慣例，具備熟練的外語技能和溝通能力的要求，同時，適應金融國際化要求，為金融市場電子化、信息化、工程化做準備；要求金融人才熟練運用計算機工具，進行文字編輯和大數據信息處理和計算。目前，我國互聯網金融行業尚未出臺相關的法律法規，存在明顯的法律盲區，金融消費者權益保護面臨諸多問題，而互聯網理財業務本身也沒有一個成熟的模式，其過度擴張將引發一定的法律風險。這一現狀需要金融人員具備保護投資人利益以及較強的法律自律意識。

5.具有扎實的金融數學和計量分析能力。金融學科的研究越來越借助數學和計量分析工具，因而定量分析在金融學科研究中得到廣泛應用。最近推出的金融期權交易工具，對數學模型的分析依賴性更強，創新金融衍生產品，防范金融風險，進行金融產品精算，等等，都離不開金融數學和金融計量工具。這些都要求從業人員熟練應用數學工具，具備分析實踐能力，具備扎實的數學建模能力和計量分析能力，這是現代金融業發展對專業人員素質的基本要求。

四、互聯網金融新時代金融學課程改革及人才培養的建議

1.改革教學內容，增加互聯網金融業務及風險管理課程的內容。為了更好地把握金融業的發展趨勢，培養新形勢下的復合型、創新型人才，提升金融業管理水平，發展普惠金融，適應互聯網金融信息更新和傳播速度加快的需求，傳統課程的教學內容和教學方法無法適應快節湊的金融市場發展要求，必須加快改革。在教學內容上，改變原來以銀行貨幣信用為核心，貨幣、信用、銀行為主體的貨幣銀行學課程體系，增加以金融市場為主體，以貨幣經濟、金融經濟、金融工程為側重點的內容，以及金融產品精算、風險偏好測量、金融政策演變等方面的內容。在教學過程中針對互聯網金融的熱點問題，讓學生在尚未有成熟教材的情況下，用余額寶、P2P、眾籌等經典案例分析互聯網金融的營銷模式及風險管理案例，通過分析我國第一家民營銀行微眾銀行無網點、無需客戶面對面的純網絡金融服務經營模式，讓學生直觀感受互聯網金融的特點和經營流程[2]。

2.改革教學方式，適度增加案例教學和研討式教學方式。傳統的教學方式，主要是教師灌輸式教學，學生被動聽課，很少主動參與到課程中與老師一起形成討論和思考，這樣難以取得較好的教學效果，難以培養學生的專業興趣，難以調動學生參與課堂、與教師互動交流。如今互聯網金融快速發展，為教師在課程中增加案例提供了豐富的教學內容。教師可以先設定互聯網金融的某一熱點問題，讓學生課后查閱資料，撰寫案例分析報告，在課堂分享展示；教師也可以在課堂上將經典案例結合教學內容分享給學生，案例與討論結合，激發學生參與的熱情，培養學生判斷、處理問題的能力。案例教學需要教師下較大功夫搜集整理經典案例，精心設計教學內容，將案例作為“導入式”或“總結式”，需要根據課程內容情景與案例的結合程度來設計，案例分析的情景及過程需要抓住案例內容的精華，不可斷章取義，也不可花費太多時間講解案情，要突出案例教學的“真實性”、“可學性”和“內涵型”，以提高案例分析和討論式教學的效果。

3.對人才培養目標進行科學定位，著力培養學生分析解決實際問題的能力。金融業快速發展，需要研發型和高級管理的金融人才，但是基層管理和業務實踐型人才的需求量更大。因此，確定了培養金融業基層管理和應用性業務人員的目標，就會在課程設計和培養方式方面有的放矢，如課程內容增加實訓課程，校外參與金融企業實踐，讓學生了解金融市場政策及環境現狀，有選擇地儲備從事金融業的能力和資質，重點培養創新能力、分析能力和解決問題能力的綜合素質；針對一些互聯網金融熱點和銀行理財產品的經營實踐，可以聘請銀行業的專業人員走進校門開展講座，讓學生及時了解最新動態及發展方向。[3]

4.對教材選擇和考試制度進行創新改革，適應互聯網金融對專業人才基本素質的要求。金融市場快速發展，高校很難及時將反映市場特色的教材與課程相結合。因此要加快課程設置和教材配置步伐，教學方案和進度應該及時調整，教材選擇在尊重真實、客觀、準確反映金融學特征和規律基礎上，具有激發學生學習熱情、培養學生對學科的興趣的效果。教材的難易程度和要求方面，既要繼承發揚國外經典理論，讓學生奠定堅實的金融學理論基礎，也要有分析中國金融熱點和事務的內容，要將二者真正結合起來。教師可以指定主要教材和輔助教材，彌補一本教材難以達到理論與實踐結合的缺陷。

創新考試方式，避免高分低能的現象。要采用多種考試方式相結合，教師可以將學生參與課堂討論、平時作業完成情況、小組討論完成情況等均作為期末成績的組成部分。比如在金融理財課程考核中，教師將3名同學分成一個小組，一人扮演理財師，另兩位扮演客戶，要求就家庭理財中某一問題咨詢理財師。這樣的咨詢過程用手機錄制成視頻節目，作為期末考核的一項內容。學校應增加多種考核方式，注重過程考核環節，避免期末死記硬背，要綜合考評使得考核結果更加公平合理，也突出了學生應用能力的培養和考核。

時代金融論文:后金融危機時代金融監管組織體系的完善

摘 要：當前我國的金融市場正處于政府監管與市場化改革交接的時期，金融機制體制抗風險的能力尚未完全形成。因此，在面對大規模經濟危機的能力和危機后金融體系愈合恢復能力較差。文章結合當前我國金融機制體制現狀與經濟情況，分析了后金融危機時代金融監管組織體系的建立的方向。筆者認為，完善監管組織體系，防范金融衍生風險，必須在建立健全對商業銀與資本流動的角度去構建，減少央行與商業銀行、金融機構之間的非正常博弈。

關鍵詞：后金融危機；金融監管；組織體系；研究分析

進入21世紀以來，西方世界相繼暴發了次貸危機和歐債危機等金融海嘯，其烈度之強，對世界各國的金融體系都造成了一定的沖擊。而且，金融危機不僅對金融體系產生不利的影響，更會對各國的金融監管組織與體系產生一定的破壞。當前我國，以銀行為主的資本流通體系和銀監、證監、保監會為主的金融監管體系承擔了我國大部分金融監管組織責任，那么如何進行進一步的機制體制改革，才能充分發揮監管體系的作用，本文對此進行了闡述。

1 金融監管組織的職能與作用

金融監管組織指的是為了幫助國家實現既定的金融管理任務，而設立的可以對各金融機構施加一定指導作用的官方機構的總稱。我國經濟開放時間較晚，因此金融監管組織的建設方式和完善程度與西方發達國家有一定的差距。在我國，主要是以銀監會為主的監督組織建設。銀監會在2003年成立之后，迅速接管了央行的部分監管職能，以分業經營、分業監管“三會”分工的金融監管原則對金融行業進行監督與管理。

對于金融行業來講，金融監管組織存在的意義就是為了創建一個公開、公平、公正的金融操作平臺，促進投資者利益的保護，及時預見和防范金融危機，并在危機后利用自身的背景與引導力幫助金融市場的恢復與發展。國際上之前流行的金融監管組織以其自身的資本實力來進行背書，這無法支撐整個金融體系的穩定。而且，隨著經濟危機的爆發，金融監管缺位問題日益突出，必須對金融監管組織進行補充與改革，才能確保金融秩序的長期穩定。

2 后經濟危機時期金融監管體系存在的問題

2.1 金融監管組織的適用性法律不完善

根據凱恩斯的相關理論，經濟發展過程中必須存在政府或其他組織的監督與管理，因此金融監管必須以法律的形式來保證其監督權威與地位。從金融組織的監管職能來看，金融監管方面的法律應該包括：金融機構組織方面的規范，如：金融監管組織的法律地位、性質、組織機構行駛等；金融監管職能方面的規范，如：金融機構門檻、審批流程、準入與退出機制、運行法則等；交易保護方面的法律。如：確保交易雙方的權利與義務等。但是，我國雖然已經搭建起了金融監管組織的法律構架，但是在具體內容上還有很大的欠缺，有的內容甚至已經落后當前的金融發展局勢。

2.2 市場化程度較低

當前我國三大金融監管組織（銀監會、證監會、保監會）在上級領導的指導下，對后金融危機時代的金融機構進行監督與管理。在一定程度上起到了穩定行情的作用，但是由于該組織帶有行政機構的色彩，因此在市場化的程度上，嚴重不足。在經歷數次大的經濟危機后，該機構最大的特點仍然是以行政手段來應對市場變化，缺乏靈活的市場調節手段。對于金融機構的準入、內部管理、資料監督、賬目變化等，都缺少嚴格的監督，因此使得我國在后經濟危機時代金融監督管理組織體系依舊存在較大的缺陷，難以迅速轉入正軌。

2.3 缺少對消費者與投資者的保護

金融監管組織作為我國金融市場的主要監督部門，其主要運行任務是為了維護金融市場的穩定，換而言之，就是為了最大程度的保證金融投資者的利益。但是由于金融危機后，金融投資者與金融機構信息的不對稱性，以及我國金融市場的不規范、盈利能力差距較大等因素，使得金融平臺穩定性較低，導致規則內的投資者利益保護較少。當前，我國的銀行、證券、保險等綜合金融經營模式發展趨勢正逐步加快，之前的金融監管組織憑借類型劃分監管對象的監管方式難以發揮作用，導致金融監管“真空區”的出現。極大地損害了部分投資者的利益。

3 后金融危機時代金融監管組織體系的完善措施

3.1 完善法律法規

首先，完善各種與金融監督管理組織相關的法律法規，其次理順各種法律體系內部的矛盾，加強對經濟學、金融學等專業的研究，制定符合經濟規律的金融法律法規，增強組織的監管能力了，處理各種問題的能力，如：金融機構破產、風險應對、投資者權益保護等，為金融監管組織在應對金融危機的沖擊時增加法律保障。

3.2 建立健全金融監督管理組織體系

根據我國的國慶與金融發展程度，必須加快改革，度過金融監管組織市場化改革的深水期。明確組織目標，轉變監管理念，提高監管效率，增強執行力度，從各部門協調配合的角度來提升監督管理組織的監管效率。

對于后金融危機時代，一方面，監管組織要把之前的防范措施向預警措施進行轉變，保護我國的金融安全；另一方面，金融監管組織要從以往的政府權力部門向服務部門轉變，努力實現由行政性監管向功能性監管的轉變。

3.3 增加監督制約能力

在當前“一行三會”的監督管理組織基礎上，我國金融管理部門應該成立一個類似于金融監管協調工作小組或者委員會之類的組織。

一方面，這個部門可以增加對尖銳監管組織的監督，促使其一直維持在一個高效管理的狀態下；另一方面，該部門也可以協調市場新增金融服務項目與監管機構之間的矛盾，促進金融監管組織對新增金融業務的監督與管理。

3.4 對具體金融問題進行針對性改革

當前我國由于處于社會主義初級階段，經濟發展程度較低。在金融行業內，還存在許多新的問題需要解決，如：影子銀行問題、金融公司控股問題、保險制度、證券市場、地方政府融資等問題，都需要金融監管組織探索對策，進行針對性的改革。

4 結 語

綜上所述，對于金融危機后的金融監管組織，需要解決身份與管理的雙重問題。再次，筆者在經過深入分析后，認為只有建立健全一個集微觀審慎、分業監管與宏觀審慎、系統性風險監管的金融監管體系，正確處理實體金融與虛擬金融之間的關系，穩步提升金融監管創新程度，積極參與國際金融體系改革，加強對金融危機風險預測，才能真正實現后金融危機時代金融監管組織體系的完善。

時代金融論文:新金融時代金融服務外包發展戰略選擇

摘要：金融是現代經濟的核心，金融服務外包已經成為金融機構降低成本、提高核心競爭力的重要途徑?！靶陆鹑凇睍r代，在“大、物、云、移”等新一代信息技術迅猛發展的背景下，金融開放創新、互聯網金融、電子商務等都對金融行業產生了深刻影響，金融服務外包企業必須創新發展。本文分析了“新金融”時代金融服務外包的發展趨勢，探討了金融服務外包發展的戰略選擇。

關鍵詞：新金融 金融服務外包 發展戰略

一、新金融

所謂新金融，是以金融資產的獲得、定價、交易和處置為核心、以混業一體化市場為載體，依托互聯網、云計算、大數據挖掘、金融工程等技術手段和資產證券化、風險定價（利率/費率）市場化等現代金融革新手段運行的現代金融體制[1]。黨的十八屆三中全會提出的“完善金融市場體系，擴大金融業對內對外開放”等重要決定，為中國金融改革指引了方向。上海自貿區的金融創新改革，為金融業發展提供了廣闊空間；兩岸服務貿易協議的簽署，意味著金融業合作的進一步深入；在“大數據、物聯網、云計算、移動互聯”新技術的推動下，互聯網金融正在強力重塑金融格局；銀行業加大開放、利率逐步市場化，資本市場改革不斷深化……無不成為當下“新金融”的重要標志。

隨著金融競爭日趨激烈，金融機構開始競相采取外包戰略，面對“新金融”時代帶來的機遇與挑戰，作為金融機構的合作伙伴，金融服務外包機構正積極需求提升競爭優勢的戰略。

二、金融服務外包

巴塞爾銀行監管委員會《金融服務外包》中指出：“金融服務外包是指金融機構在持續經營的基礎上，利用外包商（為公司集團內部的附屬實體或公司集團的外部實體）來實施原由自身進行的業務活動”[2]。服務外包的源動力在于將資源集中于相對優勢領域來提升核心競爭力，增強持續發展的能力。對于金融機構來說，通過外包可以幫助金融機構強化核心競爭力，同時節約成本。此外，選擇外包是金融機構轉移風險的一種戰略，金融機構可以與外包供應商建立戰略聯盟，從成本上降低項目的投資風險，并利用對方的優勢資源縮短產品整個生產周期，降低由于技術或市場變化而造成的產品風險。

三、“新金融”時代金融服務外包發展趨勢

（一）向價值鏈高端發展

從發展歷史來看，金融服務外包經歷了以準事務性外包業務為主的如存儲記錄、印刷、打印業務的成本驅動期，IT技術為主的金融業前后臺分離的技術升級驅動期，以及離岸業務井噴的產業轉移驅動期。被動地承接外包業務的時代已經過去，外包企業要主動向客戶提供附加值更高的外包服務。在“新金融”時代，金融服務外包的經營模式、服務范圍、提供手段等都圍繞金融業的新需求而發生了改變，金融服務外包企業必須完成由需求驅動型產業鏈模式向供給驅動型價值鏈模式的轉變。從過去被銀行需求推動，到現在主動研究銀行變革趨勢，有能力為銀行業務流程創新提供咨詢方案，從簡單完成銀行交辦的工作事項，轉變為以銀行成本下降、服務質量提升、風險可控為項目交付標準，在服務過程中為銀行的利潤、品牌、口碑、美譽等間接創造價值。在業務種類上，外包企業開始從低端業務向更復雜、更核心、更高端業務發展。譬如除了能夠提供金融軟件系統的開發、運營、維護等IT業務以外，還可以幫助合作伙伴實現投資管理、核保理賠、基金定價等知識流程外包的功能。除此之外，金融外包企業還要對金融機構現有的服務和系統進行整體優化，與發包方共同開展產品設計研發、智能化服務和一站式解決方案等。

（二）深耕垂直市場，提供個性化服務

當前全球外包市場的競爭日趨激烈，外包公司需適應金融機構服務個性化、專業化的發展趨勢，以求在競爭中凸現特色，贏得有利位置。一方面，金融機構迫切希望合作伙伴能夠提供更符合自身需求的個性化外包服務，另外一方面，如今銀行、保險等金融服務環境越來越復雜、多樣化，后臺處理和銷售支持部門不僅要面對變化多端的客戶需求，而且還要保證服務效率與服務質量的提升。這就要求外包公司一方面最大限度地開發市場的差異化需求，采取更加靈活的服務方式，實施差異化競爭。另一方面，要在某個領域做專做強，做“小池塘里的大魚”，即通過深耕于相關行業的垂直市場，獲取該領域內的尖端技術與服務能力，從而能為客戶提供該領域內獨一無二的專業技術與服務。

（三）新技術拓展了金融服務的廣度與深度

“大、物、云、移”等技術的發展與應用，大大拓展金融服務的廣度和深度，同時也改變了金融服務外包業務的結構，使得外包領域不斷拓展、深化和創新，對原有的金融服務外包業務格局提出新的機遇與挑戰。[3]在“大、物、云、移”等新技術迅猛發展的大背景下，金融機構也迎來了實現創新與突破的機會，依托新技術而生的金融智慧服務與一站式解決方案提升了效率，并帶給了客戶全新的體驗，大大提升了客戶的滿意度。借助云計算技術，外包服務提供商降低了服務成本，提高了服務效率。在大數據時代，對數據的駕馭能力是每個銀行必備的核心能力，也將是未來銀行的核心競爭力之一。而在數據存儲、數據分析、數據處理等業務中金融服務外包公司還擁有較大的機會，從而幫助金融機構盤活內生資源，創造外部價值。這些創新服務都是金融服務外包有待開發的戰略性新興藍海。

四、“新金融”時代金融服務外包發展戰略選擇

（一）提供平臺化金融服務

在服務外包市場發展的大趨勢下，平臺化既是發包方的需求，也是外包提供商的主要服務方式。金融機構的國際化、市場化、信息化、混業經營等都離不開互聯網平臺，而新興技術的快速發展也為金融服務外包的平臺化服務提供了多種可能。在金融服務外包領域，位列國內前茅的深圳銀雁金融配套服務有限公司的服務創新思維，不再單純從單個銀行出發，而是跳出某個部門，某家銀行，從金融市場整條服務供應鏈、價值鏈的關系思考問題。銀雁通過云計算和移動互聯為核心的技術應用推動金融外包的平臺化發展進程，從供應鏈、價值鏈擴展到金融外包服務產業網絡和價值網絡，建立了可持續發展的項目運營管控系統平臺和信息綜合服務平臺。

（二）提供多元化金融服務

伴隨著金融業的發展變革，金融服務外包的業務范圍在不斷擴大。中國金融業的快速成長為金融外包釋放了大量后臺服務，金融業前后臺業務分離趨勢為金融外包發展創造需求，技術創新和金融創新為金融外包發展創造條件，金融外包業務整體呈現由低端向高端、后臺業務向前臺業務、非核心業務向核心業務延伸拓展的趨勢；金融國際化進程的加速，釋放了大量的跨國金融企業外包市場，跨國金融企業的外包市場有待深層次挖掘；在金融混業經營的模式下，金融服務外包企業的服務對象也由傳統的金融機構轉向所有開展金融業務的企業，電子支付、財富管理咨詢、金融社交等等都將成為其合作伙伴。總之，在新金融的發展和引導下，金融服務外包也將呈現以業務延伸擴大為核心的多元化發展態勢。

以銀雁為例，由于多年來專注于銀行等金融領域的服務外包業務，銀雁有更廣闊的視野來分析、研究銀行在業務創新中的需求。圍繞金融機構的產品特點、質量標準、技術水平和管理要求，深圳銀雁不斷開發金融外包產品服務，深入到銀行等機構的前臺、中臺、后臺各環節，既能設計并落地實現單個服務產品，也能夠整合金融機構各部門或者業務流程上下游多樣化的需求，提供整體解決方案。凡是金融機構能想得到的服務外包需求，銀雁都有相應的案例 [4] 。

（三）提供一站式金融服務

提供一站式的解決方案，可以最大程度上為金融機構降低人力等成本以及發包方的管理協調成本，并提高金融機構的議價能力。因而，金融機構不再滿足于供應商提供的某一項服務或一個產品，它們更傾向于尋找具有安全性、可信賴性和能提供綜合解決方案的合作伙伴。外包公司著力提供金融外包集成服務的產品，為金融機構提供集金融后臺建設、維護、更新和優化服務，集信息錄入、數據分析、客戶挖掘、市場銷售等各業務鏈的一體化的金融服務，從而在長期合作中實現從簡單的承接服務到金融服務外包專業解決方案提供商的轉變。外包公司逐漸成為金融機構可以快速便捷掌控運營數據和運營狀態，流程化、信息化程度較高的金融外包產品工廠。

時代金融論文:對互聯網金融時代金融后援行業發展新機遇的思考

摘 要 近年來，互聯網金融蓬勃發展，互聯網金融已經成為中國金融界和IT界最熱門的詞匯之一，相關創新活動也很活躍。利率市場化也在同期加大力度推進，經濟發展進入新常態，經濟結構轉型等給傳統銀行金融機構帶來了發展壓力，同時，客觀上也為金融后援行業的發展提供了難得的歷史機遇，抓住機遇，金融后援行業將迎來新發展。本文探討了金融后援行業的發展現狀，分析了新機遇產生的主客觀原因，指出了金融后援行業依托傳統銀行金融機構，共同組建獨立法人資格的互聯網銀行的創新發展模式。

關鍵詞 互聯網金融 金融后援 新機遇

由于信息技術的發展，金融網絡化趨勢也越發明顯。“互聯網金融”概念是在2012年被首次提出的，互聯網金融是一個譜系概念，涵蓋因為互聯網技術和互聯網精神的影響，從傳統銀行、證券、保險、交易所等金融中介和市場，到瓦爾拉斯一般均衡對應的無金融中介或市場情形之間的所有金融交易和組織形式。理解互聯網金融需要充分的想象力，目前，互聯網金融的發展趨勢已經十分明顯，相關創新層出不窮，各類機構紛紛加入，除傳統銀行、證券、保險、基金等之外，電子商務公司、IT公司、移動運營商等都非?；钴S，模糊了金融業與非金融業的界限?；ヂ摼W金融的興起有深刻的背景。一是互聯網對許多不需要物流的行業產生了影響。金融本身就是數字（在金融機構資產中，固定資產占比不大），與互聯網有相同的數字基因，所有金融產品都可以看作數據組合，所有金融活動都可以看作是數據在互聯網上移動，因而金融更容易受到互聯網的影響。二是整個社會走向數字化。智能設備的應用，傳感器的普及，全社會信息有9成可以被數字化，這就為大數據在金融中的應用創造了條件。個人及企業的大部分信息都存放在互聯網上，那么基于網上信息就能準確評估這些人和企業的信用資質及盈利前景。三是一些實體經濟累積了大量數據和風險控制工具，可以用于金融活動，如以阿里巴巴為代表的電子商務公司。四是我國金融體系中存在的一些低效率或者扭曲因素為互聯網金融發展創造了空間。

互聯網金融的興起給中國傳統金融行業帶來了明顯的沖擊和改變，也為金融后援業務的發展提供了新機遇。

金融后援行業是20世紀90年代以來，隨著全球金融業及信息技術的發展，金融前臺與后臺相互分離，分工不斷細化而產生的服務外包行業。銀行、保險、證券公司等金融機構為專注于自身核心業務的發展，將原本應由自身處理的某些事務或某些業務活動，委托給本機構以外的第三方進行處理，金融后援服務分為信息技術外包（ITO），業務流程外包（BPO），知識流程外包（KPO）。中國金融后援行業經過20多年的發展，目前無論在政策限制、內部治理、信息安全、法律體系、產品及服務等方面都取得了長足的進展，為金融機構降低運營成本，提高運營效率和核心競爭力發揮了重要作用。截至2014年，金融后援服務市場規模達到100億元以上，年均復合增長率達19.6%，涌現出了大量的金融后援服務公司，如東軟、文思信息、銀聯數據、華道數據、黃石捷德等，培養了大量的技術及服務人才，積累了大量的金融行業客戶群，形成了自己的發展特色和業務特點。正因為金融后援行業有了20多年的發展，自身無論在技術，還是人才儲備還是產品服務方面都已經發生了根本性改變，才能在金融環境發生變革的互聯網金融時代，抓住機遇，借勢成長。

本文將主要討論在互聯網金融時代，金融后援行業公司應該更加發揮主動引領的作用，依托自身在人才，技術，產品上的儲備和優勢，加大技術創新和模式創新，抓住機遇，聯合銀行金融機構組建互聯網銀行，從而實現自身從后臺服務延伸至前臺服務的發展戰略。

一、傳統銀行面臨的挑戰

目前，中國傳統銀行金融機構面臨很多挑戰，主要表現在：一是逐步的利率市場化，帶來的銀行利差減少，利潤下降。中國利率市場化步伐近三年來明顯加大，目前存款利率已經可以在基準利率基礎上上浮50%，距離最終放開只有一步之遙。二是互聯網公司向金融行業滲透，帶來了跨界整合壓力和競爭壓力。三是國家放開民營銀行準入，存款保險制度出臺，銀行退出機制已是箭在弦上，眾多小型金融機構數量增加，同行競爭壓力加大。四是經濟結構轉型，未來的貸款客戶就轉向中小企業及個人客戶，業務成本和風險進一步加大。

二、互聯網銀行發展前景十分可觀

一方面，人們越來越習慣于使用互聯網和移動互聯網，隨著生活節奏的加快，很多人沒有時間去柜臺辦理業務；另一方面，隨著互聯網特別是移動互聯網的發展，網絡交易能降低金融機構的交易成本，越來越多的銀行金融機構推出了網上銀行，手機銀行或者直銷銀行服務。然而，現有的網絡銀行都僅僅是作為傳統銀行的一種渠道補充，不是獨立法人機構，業務發展受到傳統銀行體制的束縛，無法發展壯大。

三、互聯網銀行亟須從傳統銀行業獨立出來，變成真正的獨立法人去自主經營

互聯網銀行就是一種依托互聯網技術而生的新型金融機構。目前，人民銀行和銀監會正在討論放開銀行股權投資的限制，鼓勵中小銀行設立獨立法人機構開展互聯網金融業務。在我國監管機構明確了相關政策后，因銀行科技部門人員流動性不強，金融后援行業的IT公司，可依托技術優勢，人才優勢，與銀行金融機構聯合，強強聯手，組建獨立法人資質的互聯網銀行，從傳統銀行的束縛中解脫出來，在產品創新、客戶服務創新、客戶渠道拓展等方面大有可為。例如，與移動運營商合作，與商鋪合作，與郵局合作，在更大范圍，更廣空間去開拓新客戶，發展新業務。今后，互聯網銀行還可以率先開展保險、證券業務，突破銀行，保險，證券之間的分業經營限制，使得金融業不斷融合。使得客戶可以在任何時間，任何地點以任何方式獲得銀行服務。在未來，隨著約束條件的改變，金融模式變革更多的是無網點服務，資金雙方通過手機等移動終端，可以直接匹配，產品定價、風險管理和信息處理，完全可以在每個人的手上來完成，不再需要傳統銀行等金融中介。

四、開展大數據分析業務，為互聯網銀行發展提供技術支撐

信息處理是互聯網金融的主要特征，核心是通過大數據替代傳統的風險管理和風險定價。如果金融后援行業能抓住機遇，利用自己的IT技術優勢，很好地將業務拓展到互聯網銀行，那么將迎來新的發展良機?；ヂ摼W銀行雖然為金融機構，但自成立起就具有很深的互聯網烙印，一定會具有互聯網注重社交性，參與性和互動性的基本特征。

社交網絡化將使得人與人、人與機構之間在社會活動中形成大量的利益相關者，這些利益相關者都掌握著部分的信息。單個利益相關者可能數據有限，但是通過社交網絡建立的關系，各自掌握的信息就可以被匯總起來，形成一個完整的信息鏈條，這樣就可以獲得有效信息。由此，就可以通過大數據的分析，對這些關系數據進行篩選，以此確定參與人或機構的信用情況，風險狀況，進一步形成對互聯網銀行開展業務有幫助的信息。在互聯網大數據，云計算發展的時代，數據挖掘及數據關系分析，可為決策提供有力支撐。以客戶為中心，數據的集中，數據的分析，數據的共享，能為客戶提出豐富多彩的多樣化產品，也為互聯網銀行發展壯大提供了新的支撐。

（作者單位為重慶金融后援服務有限公司）