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現代財務論文精品(七篇)

時間:2022-08-10 16:57:19

序論:寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感,挖掘那些隱藏在內心深處的真相,好投稿為您帶來了七篇現代財務論文范文,愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑,助力您的創作。

現代財務論文

篇(1)

一、財務理論研究的邏輯起點應具備的條件

1.財務理論起點應具有內生性。財務理論研究的邏輯起點應該是財務理論的基本內容或基本要素,它是財務理論體系中其他理論建立的基礎,即作為邏輯起點應當具備高度的內在邏輯性。只有這樣,它才可能成為整個財務理論研究的主線,從而使該理論具有一定的拓展性和推演性。

2.財務理論起點必須能夠連接財務系統與理論環境。企業的財務體系是一個開放的系統,它不僅要從資本市場上獲取信息和資本,還要在資本市場上為其多余的資本尋找合適的投資渠道。這要求財務系統不僅要立足于微觀的財務主體,還要立足于宏觀的理財環境,財務理論的研究起點應成為財務系統和財務環境之間的橋梁。只有這樣,財務理論體系才能根據環境的變化作出調整,并指導理財活動。

3.財務理論起點必須能夠聯系財務理論與財務實踐。現代財務理論研究不僅注重規范性研究,更注重實證性研究,從而使現代財務理論更具實踐性和可操作性。財務理論和財務實踐之間的關系決定了財務理論的研究起點不僅要在財務領域起到出發點和統馭的作用,還必須將財務理論和財務實踐密切聯系起來。而且這個邏輯起點只能是惟一的,即財務基礎理論、財務應用理論和財務實踐的邏輯起點是一致的。否則,多個邏輯起點只會引起理論結構的混亂和不連貫。

二、當前財務理論研究邏輯起點觀點的評述

1.環境起點論。環境起點論認為:財務管理目標、內容及方法的變化,是理財環境綜合作用的結果,因此,現代財務理論研究必須適應現財環境變化的要求,以現財環境作為其研究的邏輯起點。考察西方的財務理論,其發展與外部環境尤其是金融市場的發展密切相關。但由此把環境作為財務理論研究的邏輯起點,是不合適的。其內在的缺陷表現為:第一,任何一門應用學科,其目標、內容和方法都受環境影響頗深,那么由此斷定任何應用學科理論研究的邏輯起點都是外部環境顯然是錯誤的。實際上財務環境只是研究財務理論的一個背景。第二,理財環境只是財務理論形成和發展的外部條件,而不是現代財務理論本身的基本內容和基本要素。因此,將其作為邏輯起點難以給財務理論的深層次研究打下堅實的基礎。第三,理財環境復雜多變,以此作為邏輯起點來構建財務理論結構,是極不穩定且難以成型的。

2.假設起點論。假設起點論認為:任何一門獨立學科的形成和發展,都是以假設為邏輯起點的,因為它為學科的理論和實務提供了出發點和基礎。一門獨立學科的理論研究當然需要一些合理的假設,財務假設理論也是財務理論結構中一個非常重要的理論問題。假設的重要性不可否認,但是以財務假設作為理論研究的邏輯起點還存在一些問題。首先,財務假設是人們根據客觀環境作出的主觀設定,因此其科學性和合理性主要取決于財務運行所處的外部環境。假設起點論難以克服理財環境的復雜多變所導致的缺陷,從而不利于現代財務理論的研究和發展。其次,該理論較多地借鑒了會計理論的研究思路。但過去一直以假設為邏輯起點的會計理論研究,也逐漸放棄了這種觀點,而改用實務性的會計目標作為邏輯起點。可見,作為一門應用性極強的學科,對其理論起點的確立不能僅考慮方法和邏輯上的成立,更要強調其實務性,即對實踐的指導意義。

3.本質起點論。本質起點論認為:財務本質體現了財務的內在規律性,并具有客觀性和相對穩定性,由此而進行財務理論體系研究和發展是科學的、合理的。其實,長期以來我國的財務理論研究都是以“財務本質”為起點,逐漸闡述財務的概念、財務管理的對象、原則。方法和任務等。這一觀點無疑符合我國傳統的哲學思維習慣,強調了財務不同于其他學科的獨特性。但是財務本質是一個純粹的理論范疇,側重于財務基礎理論的研究。盡管它完全可以作為財務基礎理論的研究起點,但作為應用理論的邏輯起點則顯得牽強,因為財務本質并不具備溝通財務理論與實踐的特征。

4.目標起點論。目標起點論認為:任何管理都是有目的的行為,只有確立了合理的目標,才能實現高效的管理。這種觀點突出了理財目標在財務理論結構中的作用,也是理財理論趨于務實的一種表現。

篇(2)

(一)盈利能力在現代企業的經營活動中,獲得利潤的最大化,投入最小的成本,永遠都是企業的生存必要條件,也是企業孜孜不倦追求的目的,它關系到企業的生存、綜合素質、企業文化以及企業的長遠發展目標。企業只有通過引進先進的生產技術以及各方面的高端的人才資源,加強科學管理,以及有著良好的企業文化,才可能獲得豐厚的利潤,提升企業在市場中的競爭能力,占取更多的市場份額,使得企業在未來發展競爭中處于有利的地位。作為企業的股東或者投資者們以及債權人十分關注企業的盈利能力發展,直接和他們的利益命運緊密地聯系在一起,因為這些股東、投資者們、債權人很明顯地知道,盈利強的企業,可以使他們獲得更大的利益,提升企業的債務償還能力,增強企業的信譽。企業利潤的高低不僅要看其大小的絕對數,更重要的是財務工作人員通過會計核算資料來分析企業的盈利能力。

(二)發展能力企業的未來發展能力,不僅是企業內部的高層管理者和員工們的關心,而且也是企業股東、投資者、政府等個人或組織的關注,都關系到個人的切身利益以及整個社會和諧發展的要求。財務工作人員可以通過企業在日常經營活動中所表現的盈利持續增長、股本資本增長、資產增長、市場競爭力增強、經營規模的擴大等指標,進行綜合企業發展能力分析,通過敏銳的洞察力,挖掘企業未來的發展潛力,預測企業未來經營的發展狀況,這樣可以有效地避免給企業在未來發展由決策失誤導致的損失,提升企業的抗風險能力,同時也為企業的決策提供重要的參考信息。

(三)運營能力在企業的生產經營過程中,企業必須要有大量的流動周轉資金,使得企業的經營過程才能順利地進行。一個企業的資金流動周轉速度快的話,資金的利用效率就會提高,其管理水平就會很出色。在企業的供、產、銷當中的任何一個環節出現漏洞,將會對企業的資金周轉產生不利的影響,所以要提高經營過程中的每一個環節的管理水平,做到未雨綢繆。在生產經營過程中,銷售環節具有舉足輕重的地位,很清楚地知道,只有產品順利地完成銷售,投入的資金才能回籠,順利完成資金的流動周轉。這時候就需要企業的財務工作人員通過會計資料所提供的存貨周轉率、固定資產周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率等相關的會計財務來分析企業的資金流動周轉狀況,進而評價企業運營能力,直接影響到企業的收益以及未來的發展,為企業的投資決策提供了科學的依據。

(四)償債能力企業的高層管理者、投資者、債權人都很重視企業的償債能力分析。償債能力,顧名思義,就是企業到期償還債權人的債務能力。償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是企業一般在1年之內所需要償還的債務能力,通常多指的是流動資產的負債能力,需要企業的財務人員以現金直接償還。財務人員在分析企業的短期償債能力主要通過速動比率、現金比率、流量比率、到期債務本息償付比例等指標加以衡量的,所以就要求財務人員正確地、科學地分析這些指標。短期債務中的流動負債具有很大不確性的財務風險,其風險將會直接影響著企業的財務陷入困境,直至企業的倒閉破產。企業的財務工作人員在分析企業的短期債務能力的同時,還需要分析長期的債務能力,這是投資者、債權人更關心的問題,主要有權益乘數、有形凈值債務率、利息保障倍數、產權比率、資產負債率、現金利息保障倍數、償債保障比率等指標加以衡量的,從而評價企業長期的財務狀況和財務所面臨的風險,為企業的未來發展經營提供償債能力的財務信息與決策信息。

二、企業財務分析方法

(一)比較分析法一個企業的財務狀況在各個經營時期是不盡相同的,時而好,時而壞;不同類型企業的財務狀況是不相同的,這些差異都是可以相互比較的,即不同的企業財務狀況的比較或者同一企業不同時期的財務經營狀況的比較,進而揭示了企業財務信息的差異化,更好地為企業管理者提供決策信息。橫向比較分析法,就是說一個企業同其他企業的財務信息狀況進行相互比較,尋找出其中的不同點,來說明本企業的財務狀況的優點以及不足點,并加以改正。縱向比較分析法,又可以稱之為財務趨勢分析法,指本企業不同時期的財務狀況加以分析,通常有比較財務比率方法、比較財務報表方法等,來確定財務變動方向、資金的數額和波動的幅度,闡明不同時期的企業財務變化的情況。

(二)比率分析法比率分析法是比較分析法的進一步延伸,同時也是比較分析法的補充。在一個企業的生產經營過程中,對企業的同一時期中,會計核算資料中提供的相關指標或者項目的比較,洞察不同的財務比率,尋找出企業財務狀況的不同問題。在企業的財務活動中,企業在進行一個項目投資時,必然涉及到投入與產出的關系,二者之間的財務比率,就稱之為效率比率,該方法可以很好地揭示企業的項目投資在未來收益的情況,以及更好地說明企業的盈利能力,通常以銷售凈利率、資產報酬率家估算與預測,這是其一。其二,企業所投資的項目往往不止一個,通常會涉及到兩個或者兩個以上的項目,這些項目的財務比值稱為相關比率,該方法主要說明企業的各個項目活動之間的相互關系,以及各項目之間的財務運營狀況,一般以速動比率、流動比率等方法加以核算。其三,企業的某一個經濟指標與整體之間的比值的財務比率,稱為結構比率,又稱之為構成比率,一般是用流動負債與負債總額、流動資產與總資產的比率等估算。

三、企業財務分析程序

(一)積極尋找與財務分析范圍相關的經濟材料一個企業在經營活動的過程中,首先要考慮企業財務分析的范圍,因為它是由財務分析的目的所決定的。作為企業的投資者、股東、債權人可能不會對企業的整個經營過程的關心;而作為企業的管理者,尤其是企業的財務工作人員則要對企業的財務活動做出全面的分析,這種分析的范圍往往都是比較廣泛的、全面的、系統的,就需要通過各個方面的努力,積極尋找大量的與財務分析有關的經濟材料,才能達到最終的企業財務分析。

(二)選擇財務分析指標與分析方法在確定好財務分析的范圍,尋找到財務工作人員所需要的有關的經濟材料之后,財務工作人員就要很據財務分析的目的與范圍不同,選擇恰當的財務分析指標和財務方法。關于財務分析方法上文中已經介紹過了,一般是比較分析法和比率分析法,這兩種分析方法需要根據本企業的經營范圍和特點來選用,可以是一種方法單獨使用,也可以是兩種方法綜合運用。通常全面整體的財務分析,建議兩種方法混合使用;部分的或者非整體的財務分析,建議使用其中的一種方法。在財務方法選取好之后,就要選擇恰當的財務分析指標,不同的企業的財務具體目的是截然不同的,所選取的財務分析指標就會有差別化,這就需要根據本企業自身的發展而確定,比如前文所提及的償債能力,就用資產負債率進行核算的。

(三)掌握財務分析主要因素企業在進行財務分析的目的,是探索出影響企業的財務狀況和日常經營活動的主要因素,以及未來發展中的潛在因素。財務工作人員通過企業財務分析時,將會發現各種各樣的因素,有的是主要因素,有的是次要因素;有的是內部因素,有的是外部因素;有的是有利因素,有的是不利因素;在這么多錯綜復雜的因素面前,就需要企業的財務工作人員通過其敏銳的觀察力,抓住主要的、內部的因素,或者對企業的經營發展影響較大的因素,克服不利的因素,并且提出解決方案,做到有的放矢,為企業的高層管理者提供科學的經營決策。

(四)提供有利于企業發展的決策方案本文通過上面的三個步驟的分析,就可以提出和制定不同的解決辦法,再通過各種不同的解決辦法加以比較與衡量,選擇最佳的解決方法,有利于企業未來發展的解決方案,把這個最佳的解決方案呈送給企業的高層管理者,為企業的高層管理者提供正確的決策,然后高層管理者決策出來的結果,再反饋到企業的財務工作人員,財務工作人員加以分析,再呈送企業的管理者,管理者再反饋到財務人員,這樣就形成一個良性的循環,最終在反復斟酌的過程中,形成一個最有利于企業發展的決策方案。另外,財務工作人員總結以往的經驗,以便工作加以改進。

四、企業財務分析目的

(一)管理層財務分析現代企業的股東們委托企業職業經理人管理經營企業,作為企業的經營管理者必須要考慮股東們的利益最大化,這就要求企業的管理者,尤其是高層的管理者對企業的財務活動的狀況需要有全面科學的分析,通過會計報表提供的資料信息,來及時地掌握企業財務信息的變化,以便發現財務信息中出現的一些不良問題,迅速提出整改措施,防范企業財務風險的發生。

(二)審計師財務分析在企業的財務工作人員編制財務報表的時候,需要通過審計部門或者會計事務所的審計師進行對企業的財務報表進行審計,主要是為了確保企業的財務報表不出現虛假的或者隱瞞的財務數據信息,以及改正不規范的會計分錄且符合我國的會計準則標準。而財務分析在整個審計師審計財務報表的過程中占重要的一部分,因為企業的財務工作人員往往在編制財務報表會犯一些不可避免的錯誤,以及不規范的會計分錄存在,這些看似在財務工作中,由于人為疏忽發生的過失,都會對企業的經營管理產生不利的影響,這些一般在財務分析中被忽視的問題,因為審計師的存在,要提高財務報表的正確率,降低其風險的發生,提高審計的工作質量與效率,以及提供正確科學的審計意見。

(三)股權投資者財務分析股權投資者成為企業的所有者,企業發展的命運與他們的利益息息相關的。股權投資者要使他們獲得最大的、長遠的利益,他們需要時刻關心企業的經營發展;同時對會計核算資料所提供的會計財務信息要求更為詳盡,對企業的財務分析就更為全面,這樣使他們所承擔的風險降到最小。在進行企業財務活動時,股權投資者更關心的是企業的盈利情況和未來的不確定性風險,企業價值和股票價值是他們所關心盈利能力的具體表現。企業價值是企業未來的報酬,通過一定的折現率折算成現在的價值,而折現率與風險程度呈正比例關系,折現率越大,風險越高。股票價值和企業經營所獲得的利潤有很大的關系,企業經營不善,投資者持有的股票價值就有可能受損,所承擔的風險也就會更大。因此,股權投資者需要更加重視企業的財務分析。

篇(3)

解析風險產生緣由,若是從收益角度分析,可以列出以下三個層面:其一,企業生產經營所取得的利潤等收入,扣減生產經營成本、人員管理開支、推銷環節成本、稅費還有其他附加費用之后,所取得的收益。其二,在生產經營的基礎之上扣減財務管理支出之后的經常收益。其三,在經常收益基礎上與營業外收支凈額的合計,亦即期間收益。第一,若企業經營性收益為盈利,但是經常收益是虧損的狀態,這就表現出企業的資本結構有失合理性,債務繁多,利息支出成為沉重負擔,一定程度上有不小風險;第二,若三者皆為盈利狀態,但是僅僅期間收益是虧損的狀態,這樣就有發生了災害以及售出資產損失等情況;第三,假如從經營性收益起點就出現虧損,意味著企業財務方面危機已經非常突出。與上述情況恰好相反的是,假如三層次收益皆是盈利,那么為一切正常的經營情況。財務風險產生基于以下幾個方面緣由:

1、內部緣由因素

(1)內部管理中關系混亂。在企業管理中,企業與上級企業相互之間,內部各個職能部門之間關系的復雜,使得其資金管用、利益分解等權利責任模糊、管理凌亂,進而引起資金使用不充分,流失嚴重,因而企業出現風險的可能性增大。

(2)企業財務從業人員對風險認識缺乏。如前文所述,企業財務風險是客觀地存在著的。隨著我國經濟水平提升,買方市場已經逐步形成,產品滯銷情況非常常見,為了提高市場占有,賣家采取賒銷手段,這就導致各企業應收賬款數額劇增,從而致使企業資產被占用流動性減弱,安全性堪憂,進而帶來一定程度風險。

(3)決策失誤較多。企業財務決策缺乏科學性,多為憑借以往經驗和主觀認識做出判斷,一旦出現失誤性決策,便會導致財務風險的發生。而對此,投資者又沒有充分認識到,因此會導致大量投資損失,對投資效益產生負面影響,給企業財務造成風險隱患。

2、外部環境緣由

現代企業模式下,企業管理所處大環境瞬息萬變,難以捉摸,一些企業財務管理系統與周邊大環境脫軌運行。近些年來,通貨膨脹持續上升,企業資金供給表現出嚴重不足,貨幣性資產貶值嚴重,企業成本加大。同時,利率的不穩定變動也可能會引發一種利率風險,主要包括利息開支巨大、不能履行債務等方面的風險。

二、防范企業財務風險發生的舉措探析

1、進行財務風險分析,科學設置內部控制系統,著力提升從業人員風險意識企業財務風險的有效防范,需要管理者通盤掌控各個因素,盡力降低主觀性決策發生概率,減少失誤發生次數。企業高層管理者應該對財務風險防范這個工作給予高度關注,明確各個職能部門權責關系,有效降低風險。企業決策可以提出一系列可以實施的方法,反復論證,分析確定,努力使最終做出的決策更加科學,達到最優化。此外,財務人員也應該提升自身業務素質,發揚良好的職業道德,樹立財務工作各個環節關聯性意識,明晰自身責任,各司其職,真正從源頭上減少風險發生概率。

2、試行風險預警機制預防風險發生

隨著現代企業制度不斷進步,未來在企業財務風險防控方面,風險狀況分析和科學預測將成為大勢所趨,這也將為企業管理者提供一種科學決策參考。具體而言,這種預警機制包含以下幾個方面的核心要素:一是具備真實準確可靠的財務信息作為基礎;二是利用企業財務相關資料及收集到的數據,放入科學模型,進行定量科學化評價,從而從中發現潛在風險,及時對財務風險做出警報提示。三是科學編制現金流量預算,降低資金流動方面潛存的風險。這種方法具有一定科學性,各企業可以嘗試合理采用這種方式,以減少由于管理不善而導致的風險,提升企業管理現代化、科學化水平,確保企業財務安全穩定性,保障企業戰略決策科學合理,最終提升企業綜合競爭力和發展潛力。

3、強化資產管理環節,不斷提升財務機制市場適應性

在現代企業管理過程當中,財務可謂是核心環節,企業運營的任一部分都與此相關,而資產管理又可謂是財務管理的心臟,起著至關重要的作用。全球經濟金融危機等周期性外部環境變化則是對一個企業管理,特別是資產管理的重要考驗。面對這些情況,企業應該加強合同訂單管理評估,提高應收賬款回收率,合理配置資產,確保資金合理周轉,保障企業盈利能力,樹立良好的對外形象。

三、結語

篇(4)

關鍵詞:現代企業制度;財務管理;目標;創新

隨著我國市場經濟的不斷發展,深化企業改革的力量不斷加大,面對激烈的市場競爭,企業要想生存和發展,就必須強化財務管理,建立現代企業制度,構建科學的管理體系,使之不斷創新完善。

1現代財務管理的目標

財務管理目標是在特定的理財環境中,通過組織財務活動,處理財務關系所要達到的目的。企業財務管理目標對整個企業管理活動具有根本性的影響,確立企業財務管理目標是明確現財思想、建立現財方法和措施必須重點考慮的問題財務管理是企業管理的重要組成部分,負責企業資金的獲得和有效使用的管理工作,企業財務管理的目標取決于企業的總目標。創辦企業的目的是為了擴大財富,企業的價值在于它能給投資者帶來未來報酬,因此,現階段企業財務管理的目標應該是“企業價值最大化”為主,兼具相關者利益最大化。這一目標,既反映了利潤取得的時間,也反映了資本和獲利之間的關系,還反映了受風險大小的影響。在現代企業中典型的組織形式是公司制。股東作為出資者,為保證其利益目標的實現,直接或間接通過各種形式來參與管理。董事會和總經理行使直接經營權,必須全面直接地參與對公司重大財務事項的決策和管理。這在財務上就形成了最高層次的財務管理行為。經營者的財務決策和管理落實到企業內部主管財務的副總經理和財務經理頭上,他們行使的是決策事項的執行權和日常管理權,如協助總經理主持公司的生產經營管理工作,實施年度經營計劃和投資方案等,這就構成了中層財務管理行為。在基層,各管理人員的主要任務則是按照已制定的預算和計劃標準開展具體工作,保證上層決策實施到位。由此可見,各級管理層次對財務管理的目標及側重點各不相同。所有者最大的要求就是投資收益最大化,經營者的財務管理目標是在保證企業生存、發展的前提下,實現企業價值增值,也就是在保證企業償債能力的前提下,有效地使用資金,實現企業價值增值。

2財務管理與現代企業制度的關系

公司制是現代企業制度的主要形式。現代企業制度就是指以股份有限公司和有限責任公司為主要形式的比較規范的公司制度。現代財務管理是與公司制度相伴產生和發展的,他們都存在于相同的社會基礎,即公司制度下的所有權與經營權相分離。現代財務管理發展至今,已成為由籌資決策、投資決策、股利決策組成的現財活動。現代財務管理與現代企業制度是相互促進、相輔相成互為保證關系。在建立現代企業制度進程中必須強化財務管理,而強化財務管理也離不開現代企業制度這一前提條件。在現代企業制度下,公司要做到“產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”。實現自主經營、自負盈虧、自我約束、自我發展,就得是企業的籌資、投資、股利分配等活動與現代企業制度相適應。現代財務管理是現代企業制度的重要內容之一,它是根據財經法規制度,按照財務管理原則,組織公司財務活動,處理財務關系的一項經濟管理工作。現代財務管理是在傳統財務管理基礎上的揚棄發展,與封閉、事后、靜態為主要特色的財務管理有很大區別,更強調事前預測、事中控制、事后分析,涉及企業管理各個方面,成為企業管理的中心。現代財務管理在為適應現代管理企業制度而進行強化的同時,又在很大程度上對現代化企業制度產生反作用。現代財務管理的功能和作用發揮的好,可以促進現代企業制度的進一步完善。反之,將會阻礙現代企業制度落到實處。由此可見,企業財務管理在推動現代企業制度建立的進行中,將會發揮其巨大作用。3現代企業制度下財務管理的創新

3.1全面實施財務預算管理實施財務預算管理對提高企業經營管理水平,加強財務監控,提高企業經濟效益,有著積極的促進作用。財務預算管理就是為適應市場對企業的要求,根據企業特點和市場信息,超前提出財務預算,有計劃、有步驟地實施財務決策,使財務管理從被動應付和機械算賬轉變為超前控制和科學理財。推行全面預算管理,通過設定的預算管理體制,發揮各級預算分管部門和預算責任單位的職能作用,對預算期內的全部投入和產出所反映的收入、成本、費用、盈利和財務狀況,逐級編制全面預算,分級實施控制并嚴格考核,從而最優實現企業的經營目標。這樣使現有財務管理的事后反映變為事前預算、事中控制和事后考評,變結果控制為過程控制,在企業內部實行全員、全過程和全方位控制,在企業內部形成控制網絡,橫向到邊,縱向到底,逐點聯動,使企業經營活動始終處于有效的控制狀態。

3.2建立控制標準,加強成本管理成本是影響企業經濟效益的關鍵,決定著企業競爭能力的強弱、盈利能力的大小。強化財務管理,應把成本管理作為提高經濟效益活動的主攻方向,建立以成本控制為手段的成本管理制度。目前國企存在一些該提不提、該攤不攤以實現企業短期效益的情況;有的企業成本費用開支混亂,損失浪費嚴重,加重了企業的負擔;還有的企業核算方法落后。這些都造成了企業的潛虧隱患,長此以往,就會陷入資金無法周轉的困難境地。因此必須高度重視成本預測,加強宣傳,強化全員成本意識。通過宣傳教育,使企業每個職工深刻認識到抓住降低成本就抓住了企業提高經濟效益、擺脫困難、求得生存發展的主要矛盾和突破口。同時,實施成本控制,加大考核力度。成本控制是根據預定的成本目標,對企業生產經營過程中的勞動耗費,進行約束和調節,發現偏差,糾正偏差,以實現預定的成本目標,促進成本不斷降低。

3.3樹立以人為本的理財觀念重視人的發展與管理是知識經濟時代的基本趨勢和客觀要求,是現代管理發展的基本趨勢。企業財務管理要把對人的激勵和約束放在首位,建立責、權、利相結合的財務運行機制,充分挖掘和發揮人的潛能,調動人的創造性、主體性和自覺性。與此同時,財務目標不僅要考慮財務資本所有者的資本增值最大化、債權者的償債能力最大化、政府的社會經濟貢獻最大化、社會公眾的社會經濟責任和績效最大化,更要考慮人力資本所有者(經營者與員工)的薪金收入最大化和參與企業稅后利潤分配的財務要求.應該注意到樹立以人為本的理財觀念要求做到:第一,增加人力資源投資,提高企業領導和員工質量;第二,推行財務分層管理和全員財務管理,實行民主和參與式財務管理,提高員工對財務的參與意識;第三,加大軟資源投資力度,為培育企業文化和良好人際關系創造優良環境。

3.4強化風險管理,促進競爭與合作相統一在知識經濟時代,由于信息傳播和知識增長速度的加快,媒體空間的無限擴大,產品壽命周期的不斷縮短及無形資產投入速度快等因素的影響,企業必將面臨更大的風險,加之在新的世紀中,以高新技術產業為內容的風險投資在企業投資總額中的比重日趨上升。而高新技術產業的高風險性,使企業的投資風險不斷膨脹。這些都使得風險管理在財務管理中的重要性進一步提高。因此,要求企業財務人員必須不斷更新知識,樹立正確的風險觀,善于捕捉環境變化帶來的不確定因素,提高對環境變化帶來的不確定因素進行科學預測和應對的能力,加強風險理財觀念,有預見地采取各種防范措施,把可能遭受的風險損失降到最低限度。

參考文獻

篇(5)

生產技術管理部門很容易出現“重技術、輕效益”的現象,必須樹立以財務管理為中心的觀念。特別在產品開發上要樹立按需開發,有效占領市場,不斷增加收入為基本思想,要求企業要廣泛進行市場調查,不能閉門造車。不但在產品的功能和質量設計上要樹立效益最大化觀念,還要早制造成本上深入考慮。在市場經濟條件下,產品質量才是立足市場的唯一要素,根據市場需求樹立效益觀念,生產有一定市場競爭力的產品,在各工序的配合上要做到均衡協調,不能只講各工序開足馬力生產,不講半成品資金占用。要認識到提高質量的目的是增加收入,而不是為質量而質量。還要樹立合作意識,不能搞孤立,在設備的購置和更新改造中,一定要進行財務分析,堅持效益原則。

二、企業經營過程中財務管理首當其中

在企業經營過程中,產品的再生產過程不僅是使用價值的生產和交換過程,也是價值的形成和實現過程。企業在不斷進步和擴大生產的同時,在資金籌集,資金投資,融資等方面充分考慮企業生產能力,以財務管理為中心,不斷提升企業市場占有率和提高企業競爭能力,不斷提高客戶滿意度。企業最大的問題是籌集資金,因為資金是企業生存和發展基石,無論是在那個企業,都需要一定的資金數量作為保障,但是籌集資金和資金使用以及生產有著密切的聯系,由于資金的缺少,使得生產、銷售之間的矛盾不斷突出,企業不得廣泛開展籌資活動,努力降低資金成本,合理安排資金結構,并且加強籌資活動管理,合理利用資金需要量,正確運用財務杠桿效應,使得企業資金應用良性運轉。在企業經營管理過程中,當營收比較富裕的情況下,在得到財務報告的基礎上,可以對企業存量資金進行投資,選擇好的投資方式,掌握一定的投資方向,通過投資,企業應將取得的一定收入在利益之間進行合理的分配。在企業投資的過程變化中,我們更要加強財務管理,進一步提高企業投資的決策。還有一點,就是企業融資部分,隨著企業市場銷售業績的不斷提升,企業效益不斷提升,企業為降低資本收益成本,增強企業的財務提升能力。根據市場發展需要,按照保持與公司資產收益相平衡原則,來進行融資活動,但是融資必須維持合理的企業資本管理和財務會計融資決策的基本準則,需要制定合理的資本政策結構,并使資本結構處于最佳狀態,使融資成本達到最低,超過企業當前的收益規模方可實施,融資在市場經濟活動中已經成為企業發展的一個主體組成部分。

三、企業管理中的效率管理

企業發展到一定的階段,企業財務管理會出現不同的中心地位,只是程度不同而已,嚴格意義上來講,以財務管理為中心的企業管理存在于市場經濟體制的全過程中,是一個時期性的選擇,伴隨著這個選擇,我們分解出一部分關鍵環節就是,一個是財務管理以資金管理為中心,而且是階段性的,是為解決目標矛盾焦點所提出的。另一個是企業的財務管理則要以成本管理為中心,是當市場經濟發育成熟,運行有序時方可體現出來的。目前從整個市場經濟角度看,市場競爭實質上企業成本競爭,并且成正比。可見,企業管理以財務管理為中心,是經濟體制改革的需要,是市場經濟的必然產物。首先是必須提高企業的資本運行意識,有效地發揮資金使用效率,讓企業員工必須面對成本關和效益觀。員工的工作時間和閑置時間要合理分散和有效利用,財務會計中心通過協助企業成員的資金調度,協調企業管理人員針對這個時間安排來協調企業生產運營情況,促使各企業成員提高對資金的利用現狀,增強員工對成本的認識,加強財務管理中心與企業的聯系,發揮了有效整體優勢,共同維護企業財務管理效率。其次是努力降低財務費用,企業財務會計中心可以通過內部企業成員之間的資金利用情況,可以融通存置資金,提高資金使用效率。合理制定資金使用有償支付額度,促使企業成員之間的資金有效利用,同時減少對銀行的借貸資金壓力,降低信貸風險控制,增強企業的活力,團結力,責任感,整體上市提高了企業的經濟效益,從而打造了一個強有力的企業團隊。

四、企業以財務管理為中心的新舉措

財務管理是企業日常管理的重要核心組成部分,很少有企業把財務管理作為一種管理活動,沒有意識到財務管理可以把企業的相關管理工作有機地協調起來,忽視了財務管理的有效控制功能,如何提高企業財務管理的中心功能,可以從以下幾點抓起。

1.權威性

有些企業只是把財務當成一個報賬支付的部門,沒有樹立財務部門的權威性,而且從領導角度沒有讓財務部門成為一個有權威的部門,按照命令執行即可,已經是財務管理的弊病。財務部門應該是權威的,更應該是領導和財務人員共同參與的,必須給財務部門一個比較高的位置,方可樹立威信,支持財務部門工作,真正把財務工作放在首位。

2.決策性

既然企業管理以財務管理為中心,企業的經營管理應當按照財務預算、財務狀況、財務風險等因素共同來制定,讓財務管理具有一定的決策權,賦予它相應的權力,保證它順利履行職責。讓財務部門講清財務制度,把全部成本按項目縱橫分解落實到每一個人頭上,明確每一個人所應擔當的經濟責任,闡明企業領導的決策是有依據的,保證企業管理的各項管理工作有序進行。

3.深入參與

參與有一個前提就是其他不部門的配合和財務工作的切入問題,需要深入研究,讓財務部門了解其他部門的工作范疇和工作權限,讓其他管理者了解財務工作的涉入深度和可控范圍,做到合理把控,相互滲透,雙向把控,共同提高企業效率。利用財務指標和工作流程,進行量化考核,按照指標綜合考量原則提高企業綜合競爭能力。

4.提高責任公信力

篇(6)

【內容摘要:】財務管理理論的新穎性、系統性、科學性,對于作為現代企業管理核心的財務管理至關重要。現代企業財務管理理論應包括以研究現代企業財務管理的概念、范疇、規律等基本問題為主的基本理論、以研究現代企業財務管理內容和過程為主的結構理論以及以研究現代企業財務管理環境、觀念、原則等相關問題為主的相關理論。這三部分緊密相連,使得財務管理理論形成了一個內容完整而又邏輯嚴密的體系。

處于市場經濟體條件下的現代企業是一個不斷失去平衡又必須不斷爭取新的平衡的矛盾體。在爭取新的平衡的過程中,毫無疑問財務管理是一個重要角色。作為源于實踐又指導實踐的財務管理理論的新穎性、系統性、科學性,對財務管理能否扮演好這個角色起著決定作用。現代企業財務管理理論,是一個龐大的,但層次、線條、結構又都非常清晰的理論體系。筆者認為這個體系應該包括以下三個部分:一是以研究現代企業財務管理的概念、范疇、規律等基本問題為主的基本理論;二是以研究現代企業財務管理內容和過程為主的結構理論;三是以研究現代企業財務管理環境、觀念、原則等相關問題為主的相關理論;這三部分緊密相連,使得財務管理理論形成了一個內容完整而又邏輯嚴密的體系(如圖1所示)。

財務管理理論體系

內涵

外延

基本理論

相關理論

結構理論

第一層次

第二層次

是對財務管理的概念、范疇、規律等基本問題的科學反映,理論認識和系統概括

是對財務管理的內容、過程等組成性問題的科學反映,理論認識和系統概括

是對財務管理的環境、觀念、原則等相關問題的科學反映,理論認識和系統概括

圖1現代企業財務管理理論體系

一、現代企業財務管理基本理論

現代企業財務管理基本理論不僅是對現代企業財務管理的概念、對象、目標、機制、職能等基本問題的科學反映、理性認識和系統概括,而且還包括一些對現代企業財務活動和財務關系的制度化和規范化約定(如圖2所示)。

(一)現代企業財務管理的概念

現代企業財務管理的概念,應根據“管理”這一普遍存在的、作為管理者的人的主觀活動所應包括的要素,以及對各要素的具體內涵的哲學思辨演繹而來。管理應該包括對象、方式和目的三個基本要素。

財務管理的對象,無非是客觀存在于現代企業經營過程中的資金籌集、資金投放、資金營運、資金收回和資金分配等資金運動及其所體現的經濟關系,它反映著企業經濟活動過程的價值方面。就財務管理的方式而言,管理者的意志只能通過對資金運動過程進行組織、控制和協調來得以體現,管理目的也只有通過管理方式對管理對象的作用才能實現。就財務管理的目的,它不僅要與現代企業目標一致,而且會在財務管理特點的基礎上更加具體。

由此可見,財務管理的概念應表述為:以現代企業財務為對象,通過組織、控制和協調資金運動的過程,并在正確處理這一過程所體現的經濟關系的基礎上,保證企業目標得以實現的一項經濟管理工作。

(二)現代企業財務管理的對象

從對財務管理概念的分析中我們可以看出,現代企業的資金運動和它所體現的經濟關系是現代企業財務管理的內涵,是現代企業所要組織、控制和協調的客體,從而也構成了現代企業財務管理對象的質的規定。

現代企業的資金運動是通過資金籌集、資金投放、資金營運、資金分配四個階段,即五種財務活動的依次順序來實現的,對這一過程的研究,關系到現代企業財務管理的有序問題。這種資金運動是通過資金不斷周轉來實現的,但資金周轉的實現是以資金循環為基礎的,對這一實現方式的研究,關系到現代企業財務管理的有效問題。

現代企業資金運動所體現的經濟關系,即財務關系,主要是以企業為中心所形成的企業與國家、企業與金融機構、企業與其他企業、企業與職工以及企業內部各單位之間的財務關系。

基本理論

是什么?

能干什么?

概念

職能

對象

機制

目標

演化作用

圖2現代企業財務管理基本理論

(三)現代企業財務管理的目標

現代企業財務管理的目標既是財務管理工作的起點和終點,也是財務管理方法體系賴以建立的基礎,還是現代企業財務管理學科體系體現中國特色的一個重要方面。

概念中“組織財務活動”說明財務管理目標的確定取決于企業的生存目的或企業目標,“處理財務關系”是指財務管理目標的確定取決于特定的社會經濟模式。那么,企業生存目的或企業目標和特定社會的經濟模式就成了決定財務管理目標的微觀和宏觀的決定因素,也可稱其為財務管理的社會目標和經濟目標。這二者之間相互依存,互相促進。

為了達到經濟目標與社會目標的同時實現,財務管理的目標應該表述為:經濟效益最大化,在財務管理中具體化為提高企業的獲利能力、支付能力和營運能力,這樣做,不僅避免了抽象的表述,而且使財務管理的目標變得可以計量。在此同時,兼顧企業的社會效益最優化,處理好各種財務關系。經濟效益最大化和社會效益最優化這兩個目標之間相輔相成、相互促進,從而達到經濟目標與社會目標的雙贏。

(四)現代企業財務管理的機制

現代企業財務管理機制,直接決定著財務管理主體對財務管理客體作用的深度和廣度,同時也決定著現代企業財務管理目標的實現程度。企業財務管理機制是由經濟形態和經濟發展水平決定的,一般來說,健全、合理、有效的財務管理機制應該包括:①動力機制,這是保證財務活動具有持續動力,促進財務活動有效運行的機制;②約束機制,這是控制、制約不合理和不合規財務活動,以保證財務管理目標實現的機制;③調節機制,這是自動協調財務管理系統各組成部分之間相互關系和外部環境之間的關系,以消除障礙,保證財務管理工作協調進行的機制;④風險機制,這是應付財務活動中意外情況和意外后果,保護企業利益、爭取進取機會的機制。

(五)現代企業財務管理的職能

現代企業財務管理的職能,是財務管理機制的應用所產生的效果。根據我國目前市場發展已經達到和將要達到的水平,現代企業財務管理的具體職能主要有以下四種:①決策職能,即企業財務管理對企業財務活動進行預測、決策和計劃的能力;②調控職能,即企業財務管理對企業資金供求的調節能力和對資金使用與資金耗費的控制能力;③反饋職能,即企業財務管理根據回輸的信息對企業財務活動進行再管理的能力;④監督職能,即企業財務管理可以保證企業財務活動全過程的合法性和合理性的能力。現代企業財務管理的上述四種職能之間還存在著一種相互作用、相互制約的辯證關系,四者共同處于財務管理系統內并發揮作用。

二、現代企業財務管理結構理論

現代企業財務管理的結構理論,是對現代企業財務管理的內容、過程等組成性問題的科學反映、理性認識、形象表述和系統概括。因而現代企業財務管理的結構理論應集中研究兩個相似而又不相同的問題:一是現代企業財務管理的內容,二是現代企業財務管理的過程(如圖3所示)。

結構理論

財務管理客體

財務管理主體

對象的客觀性

人的主觀能動性

一門學科

一項工作

邊界認定

順序認定

內容組成

過程組成

對象的規律性

人的認識的規律性

資金籌集管理

資金投放管理

資金營運管理

資金分配管理

預測(提出)

決策(選擇)

預算(落實)

控制(執行)

分析(檢查)

出發點

考慮

形成

所解決的主要問題

引起

依據

則有

圖3現代企業財務管理結構理論

(一)現代企業財務管理的內容

現代企業財務管理的內容是現代企業財務管理對象的延伸,是在財務管理這個基本問題的基礎上產生的一個深層次問題。它是由資金運動過程即財務活動過程所固有的內在規律所決定的,集中表現在資金籌集、資金投放、資金營運與資金分配四種重大財務行為的順次發生和順次進行。與此相對應,現代企業財務管理的內容應包括如下四個方面:

1.資金籌集管理。資金籌集是現代企業從有關渠道,采用一定方式取得經營所需資金的行為。就資金取得的方式與渠道別不贅述,但由于采用不同方式所取得資金具有不同的資金成本,而籌資方式的不同組合又會給現代企業帶來不同的風險,因此,資金籌集管理,就是選擇最適當的資金籌集方案,規避財務風險,在最有利于企業的前提下獲得經營所需的資金。

2.資金投放管理。資金投放是現代企業將從有關渠道取得的資金投入其內部或外部以謀取收益的行為。一般來說,不同的資產項目會對企業的效益在時間和形式上產生不同的影響,而且不同的投資去向及投資去向的不同組合會產生種類和程度各不相同的風險。因此資金投放管理就是選擇最恰當的投資方案,在成本與效益、風險和收益最優組合的條件下使用資金。

3.資金營運管理。資金營運是現代企業對通過資金投放所形成的各項資產的利用、調度和管理行為。資金營運管理就是選擇最合理的資源配置方案,最大限度的利用各項資產。

4.資金分配管理。資金分配就是現代企業根據國家的有關規定和自身經營的需要,將從經營過程中收回的資金分配用于不同方面的行為。資金分配管理就是選擇最佳的利潤和稅后利潤分配方案,在保證各方利益的同時,使企業的財務狀況得以改善,財務能力得以增強。

現代企業財務管理的四項內容之間,是一種相互影響,相互作用,相互制約,相互促進的關系,前一項內容都是后一項內容的前提和基礎,后一項內容都是前一項內容的繼續和延伸,從而形成一個完整的管理循環,每一次循環不是簡單的重復,它會使各種財務行為更加合理和有效,從而使現代企業財務管理的水平不斷提高。

(二)現代企業財務管理的過程

現代企業財務管理過程,是現代企業財務管理職能的延伸,它是由財務管理的科學性、連續性和完整性決定的,由此,它應該由財務預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析五個具體環節順次構成。

1.財務預測。財務預測是財務管理人員在歷史唯物主義觀點的指引下,根據企業財務活動的歷史資料和其他相關信息,結合企業的現實條件和未來可能具有的條件,采用定性和定量的方法,對企業未來財務活動的發展趨勢及可能達到的狀況進行判斷和測算的過程。作為整個財務管理過程的首要環節,財務預測是進行財務決策的基礎,編制財務預算的前提,是實施財務控制的標準,是開展財務分析的根據。

2.財務決策。財務決策是對財務預測所提出的諸多財務方案進行可行性研究,從而選出最優方案的過程。它以資源的優化配置為目標,本著成本與效益的原則,主要研究企業經營決策中的資金的籌集、投放、營運、分配的時間、方向、數量等問題,是各項經營決策的核心和綜合反映,其科學性直接決定著財務預算的合理性、財務控制的有效性和財務分析的有用性,沒有財務決策,財務預算、控制和分析甚至財務預測,都將失去存在的意義。

3.財務預算。財務預算是對財務決策所選定的最優方案的數量化、具體化、系統化的反映。他為企業的各項財務活動確立目標和任務,既為財務控制提供依據,也為財務分析和業績評價提供尺度。財務預算在現代企業財務管理全過程中起著承上啟下的作用,使得企業財務管理更有秩序,它以財務預測和財務決策為前提,又是財務控制和分析的基礎。

4.財務控制。財務控制是根據一定的標準,利用有關財務信息,影響與調節企業的財務行為,使之按照預定目標運行的過程。它既是現代企業財務管理的一個環節,也是實現財務管理目標的基本手段。

5.財務分析。財務分析是根據財務預算、財務報表以及有關資料,運用特定方法,借助有關指標來了解和評價企業財務狀況和財務能力,考核企業財務效果,以便為其它管理環節反饋信息的過程。財務分析作為財務全過程的最后一個環節,標志著上一個財務管理循環的完成,也意味著下一個財務管理循環的開始,是兩個循環交替的轉換點。

總之,財務預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析這五項財務管理具體工作的各自特征,決定了它們在財務管理全過程中承擔不同的職責、完成不同的任務、發揮不同的作用。它們之間的相互聯系和關系,決定了它們作為財務管理全過程的五個具體環節,已經形成了一個完整的管理循環,只要財務管理人員能保證財務預測的準確性,財務決策的科學性,財務預算的真實性,財務控制的有效性和財務分析的有用性,現代企業財務管理水平就能夠呈現出一種“螺旋式”上升的趨勢。

三、現代企業財務管理相關理論

現代企業財務管理的相關理論是對現代企業財務管理的環境、觀念、原則等相關問題的科學反映和系統概括,現代企業財務管理所處的環境,是確立現代企業財務管理觀念和制定財務管理原則的前提,而現代企業財務管理的觀念和原則都是對現代企業財務管理環境認識的深化和升華(如圖4所示)。

相關理論

財務管理環境

實踐

內部環境

外部環境

無形(軟)

有形(硬)

制度、管理者水平、企業文化

條件、能力

市場體系

政策與制度體系

商品、勞動力、資金、技術

財政、稅收、產業、收入、外匯

財務管理觀念

認識

競爭觀念

效益觀念

貨幣時間價值觀念

風險觀念

財務管理原則

成本效益原則

風險與收益均衡原則

資源合理配置原則

利益關系協調原則

再實踐

決定

認識過程的第一次飛躍

認識過程的第二次飛躍

圖4現代企業財務管理相關理論

(一)現代企業財務管理的環境——相關理論研究的起點

財務管理是一項復雜多變的工作,因為它處一個多元沖擊,競爭激烈的動態環境中,企業欲獲得財務管理的成功,必須首先深刻認識和認真研究自己所面臨的環境,只有如此,才能建立與環境相適應的財務管理觀念,才能制定具有現實意義的財務管理原則。

財務管理環境是指導現代企業財務行為的內外部客觀條件和因素的集合,這些條件和因素組成了一個有機整體,共同影響和制約著企業的財務行為,這就是企業財務管理的內部環境和外部環境。外部環境決定內部環境,而內部環境始終要與外部環境相適應。

內部環境是指存在于企業內部的,并對企業財務行為產生導向作用的客觀條件和因素。它可以細分為兩個方面:一是無形環境,也稱軟環境,主要由企業的各項規章制度、企業管理者的水平、企業素質等因素構成;二是有形環境,也稱硬環境,主要由企業的各種內在條件和能力構成。有形環境主要影響財務管理對現代企業財務行為的選擇;而無形環境既影響企業財務行為的選擇,也影響財務管理自身目標的實現。

而外部環境是存在于企業外部的,并對企業財務行為產生導向作用的客觀條件和因素。它也可以分為無形環境和有形環境:市場經濟體制下的各種經濟政策和管理制度,將構成企業財務管理外部環境中的無形環境,或稱為軟環境;市場經濟體制下的完整的市場體系,將構成企業財務管理外部環境中的有形環境,或稱為硬環境。財務管理外部環境中的有形環境,會在時空條件和規模上影響和制約企業財務管理對企業財務行為的選擇和規劃;而無形環境則會在觀念上影響和制約企業財務管理對企業財務行為的選擇和規劃。

就現代企業而言,其財務管理環境、財務管理、財務行為之間便形成了一種密切的聯系,即財務管理環境制約著企業財務管理,財務管理應根據自己所面臨的環境來選擇和規劃自己的財務行為。

(二)現代企業財務管理的觀念——對財務管理環境認識的第一次飛躍

財務管理必須與時俱進,突破傳統觀念的局限和束縛,并確定一套與市場經濟相適應的新觀念,才能充分發揮財務管理在選擇和規劃企業財務行為中的能動作用,也才能提高現代企業財務管理的工作效率,實現其目標。由此,財務管理應確立以下幾種新的觀念:

1.競爭觀念。市場經濟是通過競爭實現資源優化配置的經濟。競爭促使現代企業在價值規律的作用下尋求更有效的經營方式和更有力的經營方法。由此,財務管理人員必須在進行充分市場調查的市場預測的基礎上,強化財務管理在資金籌集、資金投放、資金營運及收益分配中的決策作用,并在市場競爭中增強承受和消化沖擊的應變能力,不斷增強自己的競爭實力。

2.效益觀念。取得和提高經濟效益是市場經濟對現代企業的起碼要求,這就意味著企業必須以低于社會必要勞動時間的時間耗費來完成其生產經營過程,而這種時間的節約是通過對人力、物力、財力的合理節約來實現,這就需要有有效的財務管理。現代企業按照“開源”和“節流”并重的原則來組織財務活動,選擇財務行為,并促使財務管理人員注意投入和產出的比較,加強對經營活動的全面財務監督。

3.貨幣時間價值觀念。貨幣時間價值即一定量的貨幣在不同時點上具有不同的經濟價值,其差異稱作利息。利息作為重要的經濟杠桿,在宏觀方面可以動員社會閑散資金用于擴大再生產,促進資源合理配置;微觀方面,可以刺激企業合理使用資金,加速資金周轉,提高投資效率和經濟效益。因此財務管理人員應充分認識貨幣時間價值,在財務管理活動中確立貨幣時間價值觀念,重視利息在財務管理中的作用,并且按照經濟上合理性和可能性的要求,進行最優方案的選擇。

4.風險觀念。風險是現代企業在組織財務活動過程中,由于不確定因素的作用,使企業的實際財務收益與預期財務收益發生差異,從而使企業有蒙受經濟損失的機會和可能。市場經濟的進一步發展,使現代企業在資金籌集、資金投放、資金營運、收益取得等方面的風險日益加大,另外,企業內外部環境的變化也會給企業的財務活動帶來風險。因此,財務管理人員必須通過風險回避、風險轉嫁、風險接受、風險分散等手段,對企業財務活動的風險加以控制,以正確有效的實施財務決策。

(三)現代企業財務管理的原則——對財務管理環境認識的第二次飛躍

現代企業財務管理的原則,是作為管理者的人在對財務管理環境有了更深刻認識的基礎上制定的,它是將已經形成的對財務管理環境的理性認識(財務管理觀念)再回到財務管理實踐中去的過程,是認識過程的第二次飛躍,它將具體承擔起指導財務管理實踐的任務。企業財務管理除了遵循市場經濟的基本規則外,還應遵守以下具體原則:

1.成本效益原則。成本效益原則的核心就是要求企業耗用一定的成本應取得盡可能大的收益,在效益一定的條件下最大限度的降低成本。按照成本效益原則的要求,在較長的時間內,成本必須呈下降趨勢,而效益必須呈上升趨勢。這是投入產出原則的價值體現,是社會再生產活動得以延續的發展的基本要求。

2.風險與收益均衡原則。獲取收益使企業經營的基本出發點,而風險則是由企業未來情況的不確定性和不可預測性所引起的。風險與收益均衡原則的核心就是要求企業不能承擔超過收益限度的風險,在收益既定的條件下,最大限度的降低風險。

3.資源合理配置原則。財務管理具有價值管理和綜合性的特點,使得各項經營要素的搭配情況直接體現在有關財務指標和各相關財務項目上。資源合理配置的核心就是要求企業的相關財務項目必須在數額上和結構上相互配套與協調,以保證人盡其才、財盡其用、物盡其用,從而獲得較為滿意的效益。

篇(7)

關鍵詞:財務總監制;產權;法人治理結構;內部人控制;道德危機;信息不對稱

目前,我國一些國有企業建立財務總監制的直接動因,并非是國家或上級部門的指令,而是來自企業中存在的會計信息失真、財務收支混亂、國有資產流失等問題。這些問題與企業財務工作密切相關,因此,如何發揮和完善財務約束機制,就成為國有資產所有者主動或被動考慮的首要問題。財務總監制是順應時代潮流而產生的一種財務監督機制,正確認識和理解財務總監制,是財務總監制得以良好運行的基礎和保障,也是實際工作的客觀要求。基于此,本文擬從產權經濟學角度對國有企業財務總監制產生的原因及理論依據進行分析探討。

一、產權是連接會計與受托責任之間關系的橋梁和紐帶

產權是“主體擁有的對物和對象的最高的、排他的占有權”(劉詩白,1995),更具體地說,產權即財產權(PropertyRights),包括以所有權為主的物權、債權和知識產權等,其內涵可分為資本權、占有權、收益權和處置權等。英國學者Y.巴漢澤爾在《產權的經濟分析》中認為:“人們對不同財產的各種產權包括財產的使用權、收益權和轉讓權……”由此可見,產權不僅是一個財產歸屬問題,而且是一個經濟運用問題,因而可以將產權分為原始產權(或終極所有權)和法人產權(或法人所有權)。原始產權和法人產權都是由財產所有權派生出來的權利。一般認為,原始產權是出資者在企業法人存續期間享有的與其出資份額相對應的資產收益、重大決策和選擇管理者的權利。法人財產權是企業法人依法對企業資產占有、使用、收益和處分的權利。

會計與產權有著密切的聯系。因為經濟主體的所有者向經營者讓渡財產使用權而產生了受托責任,會計是與對受托責任的計量和報告相伴而生的。受托責任學說是會計理論產生和發展的重要理論基石。楊時展教授主張“會計原本的目的在于認定受托責任的完成情況”,“不理解受托責任,就無法理解現代會計,受托責任理論是現代會計的靈魂、根本和核心”。因此,可以說產權是聯結會計與受托責任之間的橋梁和紐帶。會計受托的對象是各產權主體,現代企業的委托――關系是嚴格遵守制衡機制的產權關系,即公司治理結構(Co-poratrgovernance),又可稱法人治理結構。在這一結構中所體現的所有者、經營者各方構成的相互制衡的產權關系。會計所要明確和解釋的就是能體現產權結構的委托關系所表現的受托責任。在這種產權制度結構中,會計信息成為委托人對人進行控制的重要工具。

二、國有企業產權現狀的經濟學分析

所有權與經營權分離是現代企業制度的根本特征,也是企業改革的基本目標。但從實現情況看,在“兩權”關系上,存在的突出問題是所有者主體缺位和經營者行為失控。在目前國有企業和國家控股企業中,資本所有者代表機構的職能分別由不同的政府行政機構行使。許多行政機構對企業發號施令,而任何一個機構都不對決策后果負責,各項權能被不同的部門分割,實際上是架空了國有企業的所有權,割裂了在現代產權制度下所有權與經營權的相互關系。同時,由于會計信息具有外部性、共用品和不對稱信息的經濟學特征,因此,國有企業產權的現狀必然會產生如下經濟學現象:

1.內部人控制。因為會計信息具有經濟學上外部性(Externalitis)的一般特征,即一個主體的行為直接或間接地對其他主體產生的影響,這種外部性可以產生正效應,也可能產生負效應。會計信息即可以給會計信息使用者帶來利益,也可以給會計信息使用者帶來損失。由于經營者和所有者的利益目標不一致,一般所有者的目標是單一的,是追求企業價值最大化,而經營者的目標是多元化的,是追求盡可能多的薪水、獎金、閑暇和榮譽等。在目前國有企業所有者主體缺位的情況下,企業完全由廠長(經理)控制,即形成所謂內部人控制(Insidercontrol)。這必然會導致經營者放棄所有者的利益而追求其自身效益最大化,如提供失真的會計信息等。使企業的所有者及有關外部利益關系人(投資者、債權人及社會公眾)將會由于使用虛假的會計信息導致決策的失誤。

2.內部人對“搭便車”行為的反抗。因為企業的會計信息具有共用品(PublicGoods)的特征,即具有非排他性和非競爭性。非排他性表現為企業外部利益相關者可共同享用會計信息,它對某人的供給和使用,不會妨礙他人。非競爭性表現為會計信息可以被多個用戶多次使用,而不影響其效用。因此,“搭便車”現象就不可避免。企業需要支付一定的費用才能享用會計信息,而所有者及有關外界關系人均可免費獲取會計信息。結果,企業不能從會計信息的提供中補償所耗費的信息生產成本,因此,企業最多只會提供邊際收益等于邊際成本這一點的信息量。在目前國有企業產權的狀況下,無法對這一現象進行約束和改變,雖然企業經營者對信息的披露只是舉手之勞,成本低廉,但他卻只從滿足其自身價值出發,而不考慮整個社會的總價值,這必然會對企業所有者及整個社會經濟的發展帶來諸多不良影響。

3.內部人的敗德行為。會計信息具有不對稱信息(AsymmetryInformation)的特征。不對稱信息是指在競爭市場中,消費者和生產者作為交易的雙方,對其交易對象信息的了解是不完全和不對稱的。不對稱信息的存在,對雙方的決策有著不同的影響。由于企業的會計信息是由人單方面提供的,而會計信息的利用者是多方面的,可以說會計信息是一種帶有社會影響的共用品。同時,由于人和委托人利益目標的不一致,人經常會利用其信息優勢,采取機會主義的行為謀求個人效用最大化而背離委托人的利益,如道德危機(MoralHazard)、逆向選擇(AdverseSeclec-tion)等。因此,目前國有企業產權狀況就成為經營者敗德行為產生的溫床。

為減少或避免上述現象的發生,使所有者和經營者的目標盡可能地保持一致,所有者設計了各種各樣的激勵方案,試圖以此來縮小兩者之間的效用差異。然而,激勵方案的存在僅僅能夠縮小但并不能從根本上消除所有者與經營者效用目標的差異,無法避免內部人控制等現象的發生。因此,設立一套較為完善的公司治理結構,實行一種有效的所有權監督制度,激勵并約束企業經營者為所有者謀取最大利益,是我國國企改革面臨的重大課題。

三、國有企業財務總監制是現代產權制度的客觀要求

現代企業產權理論認為,企業獨立享有自主經營權并不意味著對所有者行使所有權監督的排斥,而是一種相輔相成的關系。所有者監督不能僅停留在審閱企業的財務報告、考核經營業績等事后監督上,而應是貫穿于企業經營活動和財務收支的事前、事中和事后全過程。所有者對經營者具有終極的監督權利,經營者的任何懈怠、無能及敗德行為,均可以通過所有者強有力的監督機制得以矯正。從西方發達國家的情況來看,無論是以美國為代表的市場式治理結構,還是以法國為代表的政府式治理結構,雖然具體的監督管理形式不同,但其宗旨都是通過所有權監督來制約經理人員的行為,并取得顯著的成效。

財務總監制亦稱財務總監委派制,是指在企業財產所有權與經營權相分離情況下,由董事會向企業委派財務總監,并授權其參與企業的重大經營決策,組織和監控企業日常財務活動的一種所有權監督制度。它是從產權角度去行使權力,代表所有者利益對經營者行為進行規范和約束,它所體現的是一種來自產權約束的監督關系。

在市場經濟的條件下,企業正常經營的必要條件是所有者對企業的控制,既使在現代企業制度所有權與經營權適當分離、所有者不直接干預企業日常經營決策的條件下,公司的所有者即股東仍然必須保持對企業的最終控制。這種最終控制權(剩余控制權)主要體現在:股東會對董事和監事聘任、收益分配以及其他重大事項作出決定的投票權,對董事會議定授權的決定權,對經營和財務信息的知情權等等。正是通過這些權利的運用,所有者才能通過董事會對企業經營進行全過程的監督和控制,對高層經理人員進行與所有者目標兼容的激勵。

國有企業實行財務總監制,是順應現代企業制度要求而建立的一種有效的監督機制。國家作為所有者擁有國有資產的所有權,企業經營者以國有企業全部法人財產權依法獨立自主經營,并對國有資產承擔保值增值的責任。財務總監制的建立,一方面使財務總監代表所有者利益把好財務監督關,另一方面,硬化了所有權對經營權的財務約束,使經營者在重大經營決策和財務收支活動方面最大限度地體現出所有者的利益。為經營者充分施展經營才華,最大限度地保障國有資產的保值增值創造了條件。

實行財務總監制是我國經濟監督制度的創新,實踐證明,這種所有權監督制度,有利于規范和約束經營者行為,防止敗德行為的發生,有利于強化所有權監督及維護資產所有者權益。

四、實行財務總監制是完善國有企業產權關系的現實選擇

1.實行財務總監制是完善法人治理結構的重要內容

完善的法人治理結構,應該是在明晰產權基礎上的“三權”分立,即決策權(股東大會、董事會)、監督權(監事會)和經營權(經營者)相互制衡的運行機制。目前國有企業法人治理結構很不完善,如產權代表未真正代表國家利益;董事對總經理的控制作用小,有的董事“不管事”,有的董事長同時兼任總經理。這些問題的存在,使決策權、監督權和執行權沒有相互分離而形成有效的相互制約,產權約束的財務監督仍時常處于梗阻狀態,致使國有企業外部監督弱化、內部財務運行失控。因此,實行財務總監制,可改變目前國有企業所有者監督缺位的現象,財務總監作為產權代表派駐企業,賦予其代表所有者行使監督使命,承擔起監事會的有關監督職責,這必將對法人治理結構的進一步完善起到極大的促進作用。

2.實行財務總監制是解決所有者與經營者信息不對稱的有效途徑

無論是國有企業所有者,還是其他的外部監督主體,他們所掌握的企業信息都不可能有經營者多,信息不對稱是一種客觀存在。在現行財務報告披露制度下,企業對外披露企業信息是有時間性的,除上市公司每年披露兩次報表即中報和年報外,一般是按年對外提供會計報表;所有者也主要是從有限的會計信息披露中獲取經營者的信息。在這種情況下,如果經營者存在著敗德行為,所有者也只能是在會計報表披露之后才能了解到,這種滯后的信息,難以為所有者監督服務。而實行財務總監制,由于在制度設計上保證財務總監能夠進入企業決策部門,參與制定企業財務計劃,監控企業的財務活動,從而為所有者及時獲取企業生產經營活動信息創造了便利條件,是所有者快捷獲取經營者信息,解決所有者與經營者信息不對稱的有效途徑。

3.實行財務總監制是一種低成本的所有者監督方式

所有者對經營者的監督需要付出一定的代價,即監督成本,它主要包括兩個方面:一是所有者為獲取經營者信息所開支的費用,如專設機構經費、專職人員工資及各種福利等;二是由于監督滯后,經營者敗德行為已給所有者造成的經濟損失,在傳統的所有者對經營者監督方式下,由于信息不對稱的存在,作為非專業人士的外部股東,要將企業披露且業已經過粉飾的會計信息調整至真實狀況,實際上是非常困難的,同時,由于所有者獲取信息的滯后性,經營者敗德行為給所有者造成的經濟損失已無法挽回,所以這種監督的成本是相當昂貴的。但在財務總監制下,所有者能及時了解經營者動態,及時采取相應措施對經營者的控制,如解除經營者職務、凍結企業資產等,從而降低或避免經營者敗德行為而造成的經濟損失,使其監督成本大大降低。

4.實行財務總監制是提高會計信息質量的重要手段

會計信息是國家進行宏觀經濟管理以及企業有關方面進行決策的重要依據。目前我國會計信息失真現象嚴重,有些單位和個人利用假發票、假漲本、假報表、假審計報告等進行偷稅。漏稅,截留財政收入,侵占國有資產,騙取榮譽。造成會計信息失真的原因是多方面的,其主要原因是企業利益驅動,對經營者監督弱化造成的。因此,治理會計信息失真,不能僅依靠會計本身的監督,而應由會計信息系統以外的力量實行標本兼治。實行財務總監制,企業一切重大財務開支、資金調撥都必須有財務總監的認可,財務總監對有關原始單據的審核,猶如一道堅固的屏障,有利于保證會計信息的真實可靠,極大地提高會計信息的質量。

五、國有企業實行財務總監制應注意的問題

1.高標準選拔任命財務總監。財務監督是一項涉及面廣、專業性強的工作,要求財務總監必須是具有較高素質的優秀專業人才,不僅應具有較高的貫徹執行有關法律、法規和國家政策的水平,還應堅持原則,清正廉潔,自覺維護國家利益;不僅應具有企業經營管理的基本知識及相應的分析判斷能力,還應是會計核算的內行,理財業務的高手。否則,再好的制度,沒有合格的人員去執行,一切都將化為烏有。因此,為保證國企財務總監隊伍的高素質。應使財務總監的人員選拔市場化,形成能者上、庸者讓的優勝劣汰機制。

2.明確財務總監的權責范圍。所有者向企業委派財務總監,并非是干預企業經營者的經營權,因此,在財務總監制度的設計上,必須明確其工作職責、權力范圍和運作規則等,做到既能對經營者進行有效監督,又不干預企業自主經營。一般來說,實行財務總監制的企業不再設立總會計師,企業經營者享有不受財務總監制限制的、法律法規所賦予的完全財權。財務總監工作權責主要應包括:對企業財務決策的參與權;對財務計劃執行的監督權;對企業重大資金調撥的簽字權。

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