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篇(1)

【關(guān)鍵詞】證券市場體制 證券市場監(jiān)管 問題 建議

一、我國當(dāng)前證券市場監(jiān)管體制概述

我國證劵監(jiān)管經(jīng)歷了從地方監(jiān)管到中央監(jiān)管、從分散監(jiān)管到集中監(jiān)管的過程，這過程大概可以分為三個(gè)階段：

（一）分隔區(qū)域性試點(diǎn)規(guī)范和監(jiān)管。在1992年以前，我國的證券市場主要由中國人民銀行主管，國家體改委、其他政府機(jī)構(gòu)以及上海、深圳兩地政府參與管理。這種缺乏集中統(tǒng)一監(jiān)管的體制已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)迅速發(fā)展的證券市場，這就讓這種監(jiān)管模式的弊端凸顯，造成了監(jiān)管的混亂。

（二）向規(guī)范管理和集中統(tǒng)一監(jiān)管過渡階段。《證券法》的出臺(tái)實(shí)施意味著我國證券市場監(jiān)管體制由之前的混亂狀況向集中監(jiān)管過渡。在監(jiān)管部門的推動(dòng)下一系列相關(guān)的法律法規(guī)和規(guī)章制度相繼出臺(tái)，規(guī)范了證券市場，促進(jìn)了證券市場的快速發(fā)展。不過，監(jiān)管機(jī)制的不全面使得各種問題也在不斷累積，這就促使相關(guān)部門要進(jìn)一步規(guī)范和完善我國證券市場監(jiān)管體制。

（三）初步確立集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制模式。集中統(tǒng)一市場的監(jiān)管模式是指以政府監(jiān)管為主導(dǎo)，集中監(jiān)管和市場自律相結(jié)合。1998年4月，國務(wù)院決定推動(dòng)對證券監(jiān)督管理體制的進(jìn)一步改革，明確了中國證監(jiān)會(huì)對全國證券期貨市場有集中統(tǒng)一監(jiān)管的權(quán)利，這標(biāo)志著由政府主導(dǎo)的統(tǒng)一監(jiān)管體制的基本形成。

二、當(dāng)前我國證券市場監(jiān)管體制所存在的問題

（一）國家對證券市場證券法律法規(guī)的制定不全面，各種證券法律法規(guī)的不健全，使得監(jiān)管部門在監(jiān)管時(shí)缺乏法律依據(jù)，法律法規(guī)的制定明顯滯后于股票市場的快速發(fā)展，這就使得監(jiān)管難度大大增加。

（二）證券市場監(jiān)管缺乏統(tǒng)一有效的管理。多部門多頭管理，各個(gè)部門之間缺乏協(xié)調(diào)性，事后監(jiān)管大量存在。目前的證券市場監(jiān)管的監(jiān)管職能不夠明確，多頭管理同時(shí)降低了監(jiān)管效率，這樣就大大增加了市場風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大的可能性。

（三）證券市場信息披露制度不規(guī)范。①虛假陳述問題，這是指信息披露不真實(shí)。有的上市公司為達(dá)到某些目的，有意歪曲經(jīng)營內(nèi)容。②遺漏重大問題，指信息披露不完整。其主要表現(xiàn)形式為以保護(hù)商業(yè)秘密為由，對公眾隱瞞不利的會(huì)計(jì)信息。③信息披露不及時(shí)，內(nèi)部人員利用不及時(shí)的信息披露，尋找時(shí)間差進(jìn)行內(nèi)部交易，牟取暴利或及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。這對于普通的中小投資者而言是極不公平、不公正的。

三、當(dāng)前我國證券市場監(jiān)管體制所存在問題原因解析

（一）監(jiān)管效率的低下是由于監(jiān)管體制自身存在缺陷，這同時(shí)也導(dǎo)致制度的執(zhí)行力減弱。主要原因是以下幾個(gè)方面：首先，是由我國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的功能大多是要為國有大中型企業(yè)搞活服務(wù)，致使國企在證券市場中常常受到政策的傾斜和得到特殊的照顧。其次，由于行政色彩較為濃重，當(dāng)前我國證券市場監(jiān)管體制運(yùn)用手段直接，這就忽視了公平、透明、高效的市場客觀要求。再者，監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制沒有完善，監(jiān)管主體的建設(shè)明顯落后于市場的發(fā)展。最后，如證券交易所、證券投資者保護(hù)基金、證券登記結(jié)算公司、證券業(yè)協(xié)會(huì)等證券市場自律監(jiān)管組織的輔助作用沒有充分發(fā)揮，過分依賴政府性的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，沒有明確的獨(dú)立性。同時(shí)缺乏社會(huì)性監(jiān)督組織的有效監(jiān)督。

（二）復(fù)雜的證券市場外部環(huán)境，大幅度加大了監(jiān)管的難度，使得監(jiān)管的作用削弱。第一，證券監(jiān)管的外部法律環(huán)境不健全。第二，因?yàn)槲覈Y本市場的發(fā)展歷史較短，市場經(jīng)濟(jì)類型的轉(zhuǎn)型尚不徹底，并沒有由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)市場徹底轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟(jì)市場。所以作為監(jiān)管對象的微觀主體也就是上市公司，特別是國有企業(yè)結(jié)構(gòu)相當(dāng)不合理，存在著一股獨(dú)大，中小股東的利益得不到保障，國有企業(yè)圖眼前利益，缺乏企業(yè)長期的發(fā)展目標(biāo)，這就不能保證其依據(jù)經(jīng)濟(jì)法則嚴(yán)格要求自己，做到自律。

四、英國監(jiān)管模式對中國的啟示及建議

擁有悠久歷史的英國自律監(jiān)管，形成了高水準(zhǔn)的專業(yè)水平和自我約束的良好氛圍。因此我們有理由相信英國的證券監(jiān)管體制對我國證券監(jiān)管改革有很多值得借鑒的地方。

（一）監(jiān)管分工與協(xié)作的和諧統(tǒng)一。我們可以借鑒英國《財(cái)政部、英格蘭銀行和金融服務(wù)局之間的諒解備忘錄》對各監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行分工，做到協(xié)調(diào)共管。《財(cái)政部、英格蘭銀行和金融服務(wù)局之間的諒解備忘錄》除了明確各機(jī)構(gòu)的分工，同時(shí)對人員安排、信息溝通等都做出了明確的規(guī)定。其中最值得一提的地方就是由三方組成的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)——常務(wù)委員會(huì)。在我國可以成立由證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、央行等機(jī)構(gòu)的代表組成的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，定期進(jìn)行信息溝通，讓我國金融業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、面臨的風(fēng)險(xiǎn)和存在的問題能及時(shí)反饋到各監(jiān)管部門，使得各監(jiān)管部門能實(shí)時(shí)了解、全面掌握金融市場的情況，做好協(xié)調(diào)金融監(jiān)管的工作，保障金融市場的穩(wěn)健。

（二）加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。我們應(yīng)像英國一樣賦予金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立性，特別應(yīng)減少地方政府的干預(yù)和外部人員的干預(yù)，不使監(jiān)管行為偏離監(jiān)管目標(biāo)。

（三）提高監(jiān)管人員的素質(zhì)。首先應(yīng)提高監(jiān)管人員的準(zhǔn)入門檻；其次要求監(jiān)管人員全方位掌握金融行業(yè)的各種專業(yè)知識(shí)，及時(shí)更新監(jiān)管人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)，做到跟得上金融市場變化的步伐；再者，要強(qiáng)化職業(yè)道德素質(zhì)，建立完善的職業(yè)道德監(jiān)管考核體系，規(guī)范監(jiān)管人員的日常行為。

參考文獻(xiàn)

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篇(2)

關(guān)鍵詞：種子管理；市場監(jiān)管；體制改革

中圖分類號(hào)：F322 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.11974/nyyjs.20170133151

隨著農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來越多人意識(shí)到種子管理的重要性。尤其是一些假種子的出現(xiàn)，不僅影響了農(nóng)業(yè)的收成，同時(shí)也影響了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，加強(qiáng)種子市場的監(jiān)督管理迫在眉睫。為了使得種子市場的監(jiān)管能夠起到真正的作用，需要建立相關(guān)的種子管理體制。了解種子管理體制建立的重要內(nèi)容，采取相應(yīng)的措施為種子管理體制的實(shí)行提供保障。

1 加強(qiáng)思想建設(shè)

從目前的發(fā)展來看，現(xiàn)在的種子的管理的體制上還是存在著一定缺陷，但是在發(fā)展的過程中已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)種子管理體制的重要性，所以政府明確發(fā)文，對種子的管理改革進(jìn)行支持，盡可能的建立健全相關(guān)的管理制度，加強(qiáng)市場監(jiān)管的力度，落實(shí)可持續(xù)的發(fā)展觀，最大限度的保障廣大人民的合法權(quán)利。所以目前工作的當(dāng)務(wù)之急就是，各級(jí)各部門要貫徹落實(shí)國務(wù)院的重要指示，要充分認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)管理體制改革的積極意義，加大種子市場的監(jiān)督力度，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程，保證農(nóng)民在種植時(shí)能夠更加的放心。

2 為加強(qiáng)種子市場監(jiān)管力度采取的措施

2.1 促進(jìn)國有種子企業(yè)的改革

我們國家的種子都是經(jīng)過種子的生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)制造的，為了加強(qiáng)種子市場的監(jiān)管力度，必須要對國有種子企業(yè)的制度進(jìn)行改革。首先需要對國有種子企業(yè)的情況進(jìn)行了解，對其做出合理的評估，然后需要根據(jù)國有企業(yè)的具體情況來規(guī)劃，從而制定出合理的企業(yè)制度改革方案。在有了改革方案之后，需要采取實(shí)際的行動(dòng)加以實(shí)現(xiàn)。在此期間需要注意人力資源的合理安排，使得資源最大化的被利用。

2.2 建立相應(yīng)的種子管理體制

種子管理工作的開展需要一定依據(jù)的支持，因此，需要建立相關(guān)的種子管理體制。需要注意的是種子管理體制的建立需要加強(qiáng)實(shí)踐的實(shí)施。根據(jù)相對應(yīng)的實(shí)施效果也需要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。對于出現(xiàn)的一些有破壞種子管理秩序的單位應(yīng)該給予嚴(yán)懲。種子管理制度的建立使得相應(yīng)的管理內(nèi)容進(jìn)行了細(xì)致的規(guī)劃，將每個(gè)環(huán)節(jié)都能夠全面的把握。同時(shí)在技術(shù)人們的培養(yǎng)上也需要一定制度的支持，做好種子監(jiān)督管理工作。使得種子管理實(shí)施得到一定的保障。

2.3 加強(qiáng)指導(dǎo)和服務(wù)工作

在實(shí)際的工作中，要做好指導(dǎo)工作，將各方的力量進(jìn)行整合，并結(jié)合各方的優(yōu)勢資源，推進(jìn)種植業(yè)規(guī)范化的進(jìn)程。要建立健全科技創(chuàng)新體系，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心包括科技創(chuàng)新，即將農(nóng)業(yè)科技的專項(xiàng)資金做一個(gè)有效的整合，并鼓勵(lì)社會(huì)資金能夠投入進(jìn)來，同時(shí)增加科研的投入；對于能夠?qū)ΜF(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)有幫助的研究項(xiàng)目要加大扶持的力度，重點(diǎn)支持從國外和省外引進(jìn)的優(yōu)秀品種；加大科研學(xué)校和企業(yè)之間的團(tuán)結(jié)協(xié)作，構(gòu)建較為和諧的創(chuàng)新體系；加強(qiáng)人員創(chuàng)新的激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)創(chuàng)新，同時(shí)對企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)要正確引導(dǎo)，提升種子的科技的含量；要做好新品種的試驗(yàn)和新技術(shù)的推廣工作，從整體上對品種的特征進(jìn)行有效把握，同時(shí)要和本地的地質(zhì)地貌進(jìn)行緊密的聯(lián)系，選擇適合本地的品種和技術(shù)，通過展示宣傳等手段加大宣傳的力度；要鼓勵(lì)種子行業(yè)做大做強(qiáng)，要引導(dǎo)他們認(rèn)識(shí)到種子行業(yè)的潛能所在，解放思想實(shí)事求是，通過招商引資的方法，集合各方的資源；要切實(shí)保障救災(zāi)儲(chǔ)備種子，很多地區(qū)是災(zāi)害的多發(fā)地帶，救災(zāi)用品是災(zāi)后進(jìn)行自救的重要保障。所以一定要完善相關(guān)制度，保證品種的質(zhì)量，各級(jí)的財(cái)政部門針對儲(chǔ)備種子發(fā)生虧損的情況進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)貼，這樣才能切實(shí)有效的保障種子能夠落實(shí)到位，增加該地區(qū)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2.4 加強(qiáng)市場監(jiān)管的力度

加強(qiáng)種子監(jiān)管的力度是相關(guān)管理部門的職責(zé)所在，所以各級(jí)行政管理部門一定要做好相關(guān)的監(jiān)管力度，要以國家的相關(guān)法律法規(guī)作為根本出發(fā)點(diǎn)，對于種子企業(yè)嚴(yán)格把關(guān)，加強(qiáng)管理；同時(shí)對種子的質(zhì)量進(jìn)行跟蹤，加強(qiáng)抽檢的力度，同時(shí)對于檢查的結(jié)果要及時(shí)的進(jìn)行公示，保證檢查結(jié)果的透明化。

3 結(jié)束語

綜上所述，種子市場監(jiān)督管理力度的加大為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供保障。種子市場的管理工作不是一蹴而就的，需要一個(gè)詳細(xì)的規(guī)劃，因此，相應(yīng)的管理制度的確定是非常有必要的。相關(guān)部門對種子市場的監(jiān)管工作應(yīng)該引起足夠的重視，只有一定質(zhì)量的種子才能夠使得促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。種子的質(zhì)量是基礎(chǔ)的保障。為了實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)有效發(fā)展，應(yīng)該加強(qiáng)種子管理體制的實(shí)行。

參考文獻(xiàn)

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篇(3)

關(guān)鍵詞：資本市場；監(jiān)管；成效；體制

1我國資本市場監(jiān)管現(xiàn)狀分析

中國現(xiàn)行金融市場監(jiān)管體系的最突出特點(diǎn)就是分業(yè)監(jiān)管。中國金融體系分別由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)監(jiān)管。但在資本市場上就是多頭管理，政出多門。中央和地方各管—塊，不同品種證券的市場管理者不同。甚至一種證券的—二級(jí)市場之間就有不同的管理者。主要表現(xiàn)是：證監(jiān)會(huì)是中央主管機(jī)構(gòu)，地級(jí)人民銀行在市場監(jiān)管上頗有影響，財(cái)政部、中央銀行介入市場管理，地方政府在交易場所的管理上擁有很大的權(quán)利。

自我國資本市場建立以來，我國資本市場監(jiān)管就伴隨著始終。但我國資本市場仍然危機(jī)四起，從20世紀(jì)90年代的股市異常波動(dòng)，到現(xiàn)在上市公司頻頻發(fā)生造假事件，這表明我國資本市場監(jiān)管的不到位，市場運(yùn)行效率不高，信息披露制度不健全，法律框架不完善，分析我國資本市場監(jiān)管現(xiàn)狀，將有助于我國資本市場監(jiān)管的發(fā)展。

1.1我國資本市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)

我國現(xiàn)行的資本市場監(jiān)管體制可以說是集中型監(jiān)管體制，在分業(yè)集中監(jiān)管的基礎(chǔ)上，財(cái)政部、中國人民銀行實(shí)行適度的統(tǒng)一監(jiān)管。

中國證監(jiān)會(huì)是國務(wù)院直屬事業(yè)單位。證監(jiān)會(huì)作為對證券業(yè)和證券市場進(jìn)行監(jiān)督管理的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，監(jiān)督檢查所歸口管理部門。由于中國人民銀行負(fù)責(zé)證券機(jī)構(gòu)的審批，這意味著對于證券中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)限在兩個(gè)部門被分割開來。

在1992年以后，人民銀行不再是證券市場的主管機(jī)關(guān)，但它仍然負(fù)責(zé)審批金融機(jī)構(gòu)。這意味著證券機(jī)構(gòu)在審批和經(jīng)營管理上受人民銀行和證監(jiān)會(huì)的雙重領(lǐng)導(dǎo)。中國人民銀行還負(fù)責(zé)管理債券交易、投資基金。

財(cái)政部負(fù)責(zé)國債的發(fā)行以及歸口管理注冊會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

在我國資本市場監(jiān)管體制中，地方政府在本地區(qū)證券管理中占有重要的地位，尤其是上海、深圳市政府和證監(jiān)會(huì)一起管理滬、深證券交易所。其對證券市場的影響是巨大的。在公司上市、股票交易流程上都有可能影響其正常操作。

1.2我國資本市場監(jiān)管的成效分析

我國資本市場監(jiān)管成效的分析，即我國資本市場監(jiān)管所投入的成本與我國資本市場運(yùn)行結(jié)果的分析，可以從我國資本市場效率與監(jiān)管的角度來分析。市場監(jiān)管能否有效糾正市場失靈，充分保證市場效率，關(guān)鍵在于監(jiān)管制度的建立和完善，有效而完善的監(jiān)管制度是資本市場監(jiān)管的基礎(chǔ)和效率的保障。中國資本市場的制度缺陷，特別是監(jiān)管制度的缺陷導(dǎo)致市場失靈與監(jiān)管失效的同時(shí)存在，成為轉(zhuǎn)軌過程中資本市場監(jiān)管的基本現(xiàn)狀，對資本市場效率分析可以充分地說明這一點(diǎn)。

根據(jù)市場證券價(jià)格對信息反映的范圍不同，把市場劃分為弱型效率市場、半強(qiáng)型效率市場、強(qiáng)型效率市場。經(jīng)濟(jì)學(xué)界對我國證券市場監(jiān)管成效分析主要按照上述理論進(jìn)行實(shí)證分析和理論研究。一般研究主要是對弱型效率市場、半強(qiáng)型效率市場進(jìn)行研究。以往對我國資本市場弱型有效市場的實(shí)證檢驗(yàn)有，俞喬（1994）對上海、深圳股票市場股價(jià)變動(dòng)的隨機(jī)假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)。他利用上海、深圳的交易所自成立到1994年4月底的各自綜合股價(jià)指數(shù)的觀察值，通過對誤差項(xiàng)序列相關(guān)檢驗(yàn)、游程檢驗(yàn)和非參量性檢驗(yàn)，排除了上海和深圳股價(jià)變動(dòng)是“隨機(jī)游走”的可能性，得出了上海、深圳兩地股市非有效性結(jié)論[1]。

半強(qiáng)型有效市場檢驗(yàn)的有：楊朝軍等（1997）選取上海股市1993—1995年間100家上市公司的送配方案公告為樣本，對各家公司股價(jià)在公告前后的變化進(jìn)行詳細(xì)地分析，以檢驗(yàn)市場對送配信息的反應(yīng)。結(jié)果表明，上海股市已經(jīng)能夠較快地反映送配信息，說明中國股市一定程度上已能迅速反映某些公開信息，但并不能就此判定上海股市已達(dá)到半強(qiáng)式效率市場，而筆者在對2005—2006年度股票指數(shù)進(jìn)行實(shí)證分析也得出我國股市尚未達(dá)到半強(qiáng)式效率市場的結(jié)論。

2我國現(xiàn)行資本市場監(jiān)管中存在的問題及原因

2.1資本市場監(jiān)管體制建設(shè)不完善，證監(jiān)會(huì)效能不足

在中國資本市場管理體系中，除了多頭管理、政出多門以外還存在著不少問題。值得注意的是證監(jiān)會(huì)的人員編制不足和缺少足夠權(quán)威，導(dǎo)致削弱實(shí)際監(jiān)管效果。很顯然，在證監(jiān)會(huì)和地方監(jiān)管部門之間存在著重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象，而監(jiān)管職責(zé)在證監(jiān)會(huì)和人行之間的分割，又導(dǎo)致某些監(jiān)管領(lǐng)域落入夾縫之中。而對于市場的某些部分，尤其是針對證券商和機(jī)構(gòu)投資者，事實(shí)上缺少監(jiān)管。

2.1.1證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效性和權(quán)威性不足

證監(jiān)會(huì)在名義上是主管機(jī)關(guān)，但在國務(wù)院組成部門中只是附屬機(jī)構(gòu)，只能起協(xié)調(diào)作用，監(jiān)督的權(quán)利和效力無法充分發(fā)揮。

現(xiàn)階段市場已形成了以股票、債券為主的企業(yè)債券、基金、可轉(zhuǎn)化債券同時(shí)發(fā)展的直接融資工具體系。而從目前的監(jiān)管機(jī)構(gòu)分工來看，中國證監(jiān)會(huì)主要監(jiān)管股票、基金、可轉(zhuǎn)化債券；財(cái)政部主管國債的發(fā)行、兌付；中國人民銀行主管企業(yè)債券的發(fā)行。證券主管部門存在著多頭化，易產(chǎn)生整體監(jiān)管方面的矛盾和摩擦，不利于提高整體監(jiān)管效率和證券各品種之間的協(xié)調(diào)配套發(fā)展。

2.1.2證監(jiān)會(huì)地方辦事機(jī)構(gòu)行政能力的獨(dú)立性受到制約

本地政府在本地區(qū)證券管理中占有重要地位，證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，與地方政府有很深淵源，受地方政府干預(yù)的可能性很大。證券市場運(yùn)行中屢屢發(fā)生重大事件，暴露出了我國證券監(jiān)管系統(tǒng)上的漏洞和某些功能上的不足，中國證監(jiān)會(huì)的權(quán)限常常受到比其行政上更高一級(jí)的地方首長的干預(yù)，其獨(dú)立性受到很大制約。

2.1.3證監(jiān)會(huì)權(quán)力制約不能有效輻射其全部管轄范圍

證監(jiān)會(huì)權(quán)威性的不足與監(jiān)管權(quán)力分散性是相聯(lián)系的，監(jiān)管權(quán)力從橫向看分布于證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部和國資委等機(jī)構(gòu)之間，各部門之間的政策法規(guī)、管理措施及政策目標(biāo)亦有沖突之處，居高不下的協(xié)調(diào)成本大大降低了監(jiān)督管理的效率。從縱向看分布中央和地方之間，多家平行機(jī)構(gòu)從不同側(cè)面，各個(gè)地方從不同范圍（地域）對資本市場進(jìn)行監(jiān)管，造成利益的沖突、責(zé)任的推卸、監(jiān)管的盲點(diǎn)和監(jiān)管力度的不平衡，影響了資本市場的統(tǒng)一性，造成某些領(lǐng)域事實(shí)上的無人監(jiān)管。

2.2資本市場監(jiān)管理論創(chuàng)新不夠，市場管理者不能有效進(jìn)行理論建設(shè)

我國資本市場監(jiān)管理論研究主要還是局限在對資本市場現(xiàn)行問題的補(bǔ)救上。由于市場發(fā)展太快，政府監(jiān)管部門忙于應(yīng)付大量的日常事務(wù)性工作，沒有充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的中堅(jiān)作用，證券市場的基本建設(shè)在某種程度上被忽略了，對資本市場結(jié)構(gòu)、運(yùn)行問題缺乏理論研究，如上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系不健全、信息披露不透明等問題。為了解決一些短期內(nèi)凸現(xiàn)的緊急問題，往往采取不顧長遠(yuǎn)的急救方法，雖暫時(shí)解決了問題，但是卻為今后的監(jiān)管工作帶來了隱患，參考證券市場發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，我們看到幾乎所有國家的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)都有一個(gè)明確的行動(dòng)宗旨和一系列行動(dòng)細(xì)則組成的綱領(lǐng)性監(jiān)管框架，這種框架是其監(jiān)管部門長期行動(dòng)的準(zhǔn)則。在缺乏長遠(yuǎn)規(guī)劃的情況下，監(jiān)管上被動(dòng)地長期處于救火狀態(tài)就是難免的。

2.3資本市場自律性監(jiān)管不足，沒有充分發(fā)揮市場自律性監(jiān)管機(jī)制功能

我國目前的自律組織分為兩個(gè)層次，一是滬深兩地交易所自律組織；二是證券業(yè)協(xié)會(huì)。兩個(gè)層次在行業(yè)自律中都存在問題，首先是兩地交易所存在明顯的地方利益，其對市場交易的監(jiān)管受到所在地政府的干預(yù)，因而難以真正貫徹公平、公正的指導(dǎo)原則。其次是中國證券業(yè)協(xié)會(huì)作為一家行業(yè)性質(zhì)的民間協(xié)會(huì)不能發(fā)揮自律作用，這與目前證券市場多頭管理格局有關(guān)。因此，證券市場發(fā)展至今，監(jiān)管與自律仍然處于嚴(yán)重不平衡的狀態(tài)。

2.4資本市場監(jiān)管法制建設(shè)不健全，市場主體法律意識(shí)不強(qiáng)

國家對于上市公司退市問題存在法律盲點(diǎn)，難以準(zhǔn)確把握執(zhí)法尺度。并且退市標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，尺度難把握。對于證券監(jiān)管部門的監(jiān)督，主體不夠明確。由于現(xiàn)行法律對地方人大如何監(jiān)督中央駐各地的管理部門沒有明確規(guī)定，省人大及人大財(cái)經(jīng)委難以對駐各證管辦實(shí)施監(jiān)督。實(shí)際上，《證券法》等于沒有明確對證券監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管，以及應(yīng)該由誰來監(jiān)管。

3啟示及對策

通過對我國資本市場監(jiān)管現(xiàn)狀及問題分析，如何有效強(qiáng)化資本市場監(jiān)管職能、提高資本市場運(yùn)行效率，筆者認(rèn)為應(yīng)該做好以下幾點(diǎn)：

3.1構(gòu)建資本市場監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

及時(shí)發(fā)現(xiàn)有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的異常反映并及時(shí)進(jìn)行調(diào)控，是可以防范或避免金融危機(jī)發(fā)生的。這里的關(guān)鍵是要建立比較完善的靈敏的資本市場危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系。

3.2強(qiáng)化資本市場信息披露制度

健全的信息披露制度是穩(wěn)定一國資本市場發(fā)展的重要制度。強(qiáng)化資本市場的信息披露制度關(guān)鍵在于健全信息披露的動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)資本市場會(huì)計(jì)審計(jì)制度落實(shí)，規(guī)范上市公司組織結(jié)構(gòu)，以此來消除利潤操縱行為的發(fā)生，加強(qiáng)對企業(yè)所募集資金使用和投向的監(jiān)督。

3.3積極穩(wěn)妥地推進(jìn)股權(quán)分置改革

股權(quán)分置改革是完善資本市場監(jiān)管體制的一個(gè)重要步驟，上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)直接體現(xiàn)了我國資本市場監(jiān)管的作用機(jī)制是否合理，是關(guān)系到廣大投資者、上市公司、資本市場切身關(guān)系的一件大事。解決股權(quán)分置問題，是我國資本市場向國際市場靠攏，迎接WTO挑戰(zhàn)的迫切任務(wù)。

篇(4)

一、“電影票不能退票”問題的基本情況

隨著電影業(yè)的進(jìn)步與發(fā)展，電影票都通過購票APP銷售，但有消費(fèi)者反映，自己提前幾天購買了電影票，因?yàn)榕R時(shí)有事不能按計(jì)劃去看電影，已經(jīng)買好的電影票卻不能退；如果不能轉(zhuǎn)讓給別人，就只能作廢。[1]電影院的“售出不退”這一默認(rèn)規(guī)定，讓人們很是無奈。

現(xiàn)在已經(jīng)有商家針對這一現(xiàn)象做出了改變，但仍有很多網(wǎng)友和市民抱怨，退票后他們并沒有收到退款。而電影院方面的人員表示，目前國家也沒有相關(guān)條文來規(guī)定電影院是否應(yīng)該退換電影票。[2]很明顯，對于“電影票退票”這一問題，電影院本身是解決不好的，政府必須要對這一現(xiàn)象進(jìn)行管理，對電影市場進(jìn)行監(jiān)管。

二、“電影票不能退票”問題的原因分析及對策

（一）“電影票不能退票”問題的原因分析。從當(dāng)前的實(shí)際情況來看，我國市場監(jiān)管領(lǐng)域各類問題頻出，監(jiān)管效果不盡如人意，政府職能在此領(lǐng)域分散、弱化、缺失的情況仍未改觀。究其原因，主要在于政府市場監(jiān)管體制相對粗疏，體制的設(shè)計(jì)和運(yùn)行往往局限于為應(yīng)對改革發(fā)展階段需要的應(yīng)急性和應(yīng)景性的倉促安排，均未能提煉和吸納應(yīng)有的制度理性。“電影票不能退票”這一現(xiàn)象，也說明政府對電影市場監(jiān)管不到位，監(jiān)管地不深入，同時(shí)存在監(jiān)管空白的地方。

顯然，“電影票不能退票”這種現(xiàn)象很明顯是因?yàn)殡娪笆袌龌螅娪霸河辛俗灾鹘?jīng)營管理權(quán)，他們的全部精力都集中在如何提高效益問題上，而對民眾的需求則關(guān)心變少，所以政府應(yīng)該對電影市場進(jìn)行深入監(jiān)管。

（二）“電影票不能退票”問題的對策。在退換票的問題上，首先政府應(yīng)該制定出相關(guān)條文來規(guī)定電影院是否應(yīng)該退換電影票，清晰明確地告訴電影院商家應(yīng)該怎么樣做，進(jìn)而政府對電影院及其行為實(shí)施制約進(jìn)行監(jiān)管。而對于電影院方面，電影院可以參照火車票、飛機(jī)票的退票規(guī)定進(jìn)行改良，制定退票細(xì)則，有條件進(jìn)行退票。如設(shè)定退票時(shí)限或退票折價(jià)制度，這樣既保證了電影院的利益，也保證了消費(fèi)者的利益。[3]

電影院應(yīng)該根據(jù)人們的需求對電影票退票這一現(xiàn)象做出一些改變，使更多的民眾享受到便利。目前我國正在往服務(wù)型政府上轉(zhuǎn)變，而服務(wù)型政府是按著公民意志組建起來的，以“為人民服務(wù)”為宗旨并承擔(dān)責(zé)任。要真正關(guān)注普通老百姓的利益，充分考慮公眾的具體情況和需求。

三、政府市場監(jiān)管的重要性

透過“電影票不能退票”這個(gè)現(xiàn)象顯現(xiàn)出政府的市場監(jiān)管職能非常重要，在電影院自己無法解決這種問題時(shí)，政府就應(yīng)該對電影市場進(jìn)行監(jiān)管，并且要監(jiān)管深入，結(jié)果讓民眾滿意，從而體現(xiàn)服務(wù)型政府，進(jìn)而會(huì)樹立起政府在民眾心里良好的形象。

篇(5)

一、選準(zhǔn)定位，有機(jī)整合，構(gòu)建“四位一體”運(yùn)作模式，實(shí)現(xiàn)市場網(wǎng)格化監(jiān)管的“四有”目標(biāo)

市場是一個(gè)由市場監(jiān)管者、市場開辦者、市場從業(yè)者、市場監(jiān)督者等多元結(jié)構(gòu)參與的整體。在新形勢下,如何對這些市場管理者、參與者進(jìn)行職能定位,從而整合各方力量形成監(jiān)管合力,成為擺在工商部門面前的一個(gè)嶄新課題。**分局在工作實(shí)踐中,注重從以下四個(gè)方面入手,著力構(gòu)建科學(xué)有效的監(jiān)管機(jī)制。

一是深入調(diào)研，確定思路。分局成立了專門的工作領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu),由市場監(jiān)管部門牽頭,對轄區(qū)23處市場進(jìn)行了深入調(diào)研,找出了存在的共性問題,確定了市場網(wǎng)格化監(jiān)管整體工作思路。在調(diào)研過程中,與市場開辦單位、市場業(yè)戶及市場社會(huì)義務(wù)監(jiān)督員共同探討、宣傳了實(shí)行網(wǎng)格化監(jiān)管的重要意義，為開展工作打下了良好的基礎(chǔ)。

二是科學(xué)構(gòu)建，形成網(wǎng)絡(luò)。根據(jù)實(shí)際,按照“依托職能、層級(jí)設(shè)置、獨(dú)立運(yùn)行、相互協(xié)作”的原則,建立了四套市場監(jiān)管工作網(wǎng)格:一是以分局領(lǐng)導(dǎo)為總格、工商所所長為單元格、分管副所長為主管格、市場專管員為基本格的工商監(jiān)管網(wǎng)格；二是以市場開辦單位為主管格、市場開辦單位工作人員為基本格的市場自管網(wǎng)格；三是以行業(yè)大組長為主管格、以行業(yè)小組長為基本格的行業(yè)自律網(wǎng)格；四是以工商所長為單元格、社會(huì)監(jiān)督員為主管格的社會(huì)監(jiān)督網(wǎng)格。同時(shí)，在日常工作中,注意引導(dǎo)四套網(wǎng)格通力協(xié)作,充分發(fā)揮各自的職能作用,共同做好市場監(jiān)管工作。形成了各司其職、齊抓共管、合為一體、模式統(tǒng)一的轄區(qū)市場管理總網(wǎng)格,初步實(shí)現(xiàn)了市場監(jiān)管網(wǎng)格化。

三是選準(zhǔn)定位，明確職責(zé)。在建立四套市場監(jiān)管網(wǎng)格的基礎(chǔ)上,對每個(gè)網(wǎng)格制定了工作標(biāo)準(zhǔn),明確職責(zé),并與網(wǎng)格責(zé)任人簽定了責(zé)任書,將每個(gè)網(wǎng)格的崗位職責(zé)和責(zé)任人的手機(jī)號(hào)碼、照片等內(nèi)容制成統(tǒng)一的《市場網(wǎng)格監(jiān)管明示圖》,懸掛于市場醒目位置,便于工作開展。同時(shí)，明確了依法行政、查糾違章為工商監(jiān)管網(wǎng)格的職責(zé)定位；依法經(jīng)營、搞好自管為市場自管網(wǎng)格的職責(zé)定位；自我管理、主動(dòng)配合為行業(yè)自律網(wǎng)格的職責(zé)定位；履行職責(zé)、認(rèn)真監(jiān)督為社會(huì)監(jiān)督網(wǎng)格的職責(zé)定位。

四是整合力量，突出實(shí)效。在構(gòu)建工商自身監(jiān)管網(wǎng)格的同時(shí),通過監(jiān)督開辦單位加強(qiáng)自管,引導(dǎo)行業(yè)組織加強(qiáng)自律,積極主動(dòng)接受社會(huì)監(jiān)督,使市場監(jiān)管者、市場開辦者、市場從業(yè)者、市場監(jiān)督者“四位”的市場監(jiān)管職能融為“一體”,共同發(fā)力,形成“四位一體”的工作模，真正實(shí)現(xiàn)了市場監(jiān)管者行政執(zhí)法有為、市場開辦者經(jīng)營市場有責(zé)、市場從業(yè)者行業(yè)自律有位、市場監(jiān)督者社會(huì)監(jiān)督有效的“四有”工作目標(biāo)。

二、加強(qiáng)引導(dǎo),強(qiáng)化監(jiān)督,落實(shí)“三二一”工作措施,保障市場網(wǎng)格化監(jiān)管模式的有效運(yùn)作

任何一項(xiàng)工作的順利開展,完善有力的制度是基礎(chǔ),科學(xué)有效的措施是保障,堅(jiān)定不移的落實(shí)是關(guān)鍵。**分局通過嚴(yán)格落實(shí)“三二一”工作措施,保障了市場網(wǎng)格化監(jiān)管模式的有效運(yùn)作。

一是形成三個(gè)體系，力促長效監(jiān)管。規(guī)范運(yùn)作、實(shí)現(xiàn)長效監(jiān)管是“四位一體”網(wǎng)格化監(jiān)管的最終目的。**分局將市場巡查制度這種工作模式,按照職能分工,分別推廣引入到市場開辦單位的自管和行業(yè)組織自律工作中。培訓(xùn)、引導(dǎo)、督促他們參照工商市場巡查的動(dòng)態(tài)工作模式開展工作,形成了工商執(zhí)法市場巡查、開辦單位自管市場巡查和行業(yè)自律市場巡查三個(gè)工作體系。每個(gè)體系中的網(wǎng)格責(zé)任人在做好市場巡查的同時(shí),要將巡查情況及時(shí)記入各自的《網(wǎng)格監(jiān)管巡查記錄》，定期進(jìn)行檢查、分析、匯總。此種工作模式督促和規(guī)范了每個(gè)網(wǎng)格的具體工作，完善了長效監(jiān)管機(jī)制。

二是抓實(shí)兩個(gè)制度，強(qiáng)化一體機(jī)制。形成信息互通、積極參與、共同發(fā)力的一體化工作機(jī)制是“四位一體”網(wǎng)格化監(jiān)管的關(guān)鍵。為此,**分局建立落實(shí)了市場監(jiān)督員聯(lián)絡(luò)制度和網(wǎng)格化監(jiān)管三方聯(lián)席會(huì)議制度兩個(gè)制度。通過定期召開社會(huì)義務(wù)監(jiān)督員會(huì)議,由工商部門、市場開辦單位、行業(yè)自律組織的網(wǎng)格負(fù)責(zé)人向市場義務(wù)監(jiān)督員通報(bào)階段工作情況,廣泛征求義務(wù)監(jiān)督員的意見和建議,及時(shí)調(diào)整監(jiān)管工作重點(diǎn)和思路。根據(jù)實(shí)際，定期和不定期召開網(wǎng)格化監(jiān)管三方聯(lián)席會(huì)議,及時(shí)溝通網(wǎng)格化監(jiān)管動(dòng)態(tài),研究解決市場管理中的熱點(diǎn)、難點(diǎn)問題。通過抓實(shí)兩個(gè)制度,達(dá)成共識(shí),形成合力,強(qiáng)化了網(wǎng)格化監(jiān)管的一體化。

三是攻克一個(gè)難點(diǎn)，促進(jìn)職能到位。在集貿(mào)市場內(nèi)往往市場主體眾多,交易行為復(fù)雜,交易方式隱蔽,工商監(jiān)管容易出現(xiàn)盲點(diǎn),這也是工商部門市場監(jiān)管工作中的一大難題。而“四位一體”的工作機(jī)制,深化和提高了市場監(jiān)管效能,有效解決了傳統(tǒng)監(jiān)管模式下、效能不高、執(zhí)行力弱的難點(diǎn)問題,特別是在處理突發(fā)事件、查處重大違法案件上,其作用尤為明顯。今年以來,**分局查處的市場違法重大案件的辦案周期較去年同期縮短了47.6%,結(jié)案率、罰沒款入庫率較去年同期增加了38.9%，市場違法經(jīng)營社會(huì)投訴率較去年同期下降了32.5%。

三、完善機(jī)制,不斷創(chuàng)新,堅(jiān)持“兩個(gè)結(jié)合”工作原則，促進(jìn)市場網(wǎng)格化監(jiān)管的職能到位

篇(6)

1月4日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過《“十三五”市場監(jiān)管規(guī)劃》，即將實(shí)施。這是國務(wù)院確定的22項(xiàng)重點(diǎn)專項(xiàng)規(guī)劃之一，是第一部全國市場監(jiān)管中長期規(guī)劃。

按照國務(wù)院關(guān)于“十三五”規(guī)劃編制工作部署，工商總局牽頭編制《“十三五”市場監(jiān)管規(guī)劃》。編制實(shí)施《“十三五”市場監(jiān)管規(guī)劃》的主要任務(wù)是，適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，按照簡政放權(quán)放管結(jié)合優(yōu)化服務(wù)改革部署，推進(jìn)市場監(jiān)管改革c創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，完善監(jiān)管思路，明確監(jiān)管重點(diǎn)，改革監(jiān)管體制，創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制，提高市場監(jiān)管的科學(xué)性和有效性，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造良好的市場環(huán)境和具有國際競爭力的營商環(huán)境，為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新提供新的活力，為我國經(jīng)濟(jì)保持中高速增長、邁向中高端水平提供持久動(dòng)力。

《“十三五”市場監(jiān)管規(guī)劃》是市場監(jiān)管的綜合性、基礎(chǔ)性和戰(zhàn)略性規(guī)劃，是從維護(hù)全國統(tǒng)一大市場出發(fā)，從維護(hù)公平競爭的市場機(jī)制出發(fā)，從維護(hù)廣大消費(fèi)者權(quán)益出發(fā)，對市場秩序、市場環(huán)境進(jìn)行綜合監(jiān)管，為市場監(jiān)管提供一個(gè)明確的框架，給廣大市場主體一個(gè)清晰的信號(hào)和穩(wěn)定的預(yù)期。市場綜合監(jiān)管與行業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)監(jiān)管、社會(huì)的協(xié)同監(jiān)管形成分工協(xié)作、優(yōu)勢互補(bǔ)、相互促進(jìn)的市場監(jiān)管格局。

據(jù)悉，此次國務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定，“十三五”期間，要著力營造“三個(gè)環(huán)境”。一是寬松便捷的準(zhǔn)入環(huán)境。取消不必要的行業(yè)門檻限制，在工商登記中推進(jìn)“多證合一”、企業(yè)名稱不再預(yù)先核準(zhǔn)、“一照多址”、簡易注銷等便利化措施。二是公平有序的競爭環(huán)境。各地區(qū)凡對本地企業(yè)開放的市場領(lǐng)域，不得限制外地企業(yè)進(jìn)入，并不得要求在本地開展經(jīng)營活動(dòng)時(shí)必須設(shè)立子公司。實(shí)施公平競爭審查制度，清除針對特定行業(yè)的不合理補(bǔ)貼政策，嚴(yán)厲查處濫收費(fèi)用、強(qiáng)迫交易等行為。三是安全放心的消費(fèi)環(huán)境。越是放開準(zhǔn)入，越要加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。尤其要大力加強(qiáng)食品藥品等直接關(guān)系群眾健康和生命安全的重點(diǎn)商品監(jiān)管，強(qiáng)化農(nóng)村消費(fèi)市場和農(nóng)資等涉農(nóng)商品質(zhì)量監(jiān)管，對制售假冒偽劣違法行為探索懲罰性巨額賠償制度。完善消費(fèi)維權(quán)機(jī)制，嚴(yán)格落實(shí)缺陷產(chǎn)品召回制度，全面推行消費(fèi)爭議先行賠付。

這次會(huì)議還強(qiáng)調(diào)，全面推行“雙隨機(jī)、一公開”跨部門聯(lián)合檢查和監(jiān)管全覆蓋，大力推進(jìn)市、縣一級(jí)綜合行政執(zhí)法，運(yùn)用大數(shù)據(jù)等推動(dòng)監(jiān)管創(chuàng)新，構(gòu)建以法治為基礎(chǔ)、企業(yè)自律和社會(huì)共治為支撐的市場監(jiān)管新格局。

篇(7)

關(guān)鍵詞：證券市場；自律監(jiān)管；行政監(jiān)管

證券市場作為金融市場的重要組成部分，對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著及其重要的推動(dòng)作用。證券市場特有的籌集資金、資產(chǎn)重組、公司價(jià)值發(fā)現(xiàn)及風(fēng)險(xiǎn)提示等功能是市場經(jīng)濟(jì)條件下，一國經(jīng)濟(jì)健康、穩(wěn)定運(yùn)行的必要條件。由于證券市場運(yùn)作機(jī)制復(fù)雜、資本虛擬性等原因，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性極大。實(shí)踐表明對證券市場進(jìn)行監(jiān)管可以提高運(yùn)行效率，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，使證券市場更好地為國民經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

一、公共利益論簡述

公共利益論是二十世紀(jì)二十年代世界性經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)之后提出的。這種理論認(rèn)為，監(jiān)管的基本出發(fā)點(diǎn)就是要維護(hù)社會(huì)公眾的利益，而公眾利益涉及千家萬戶、各行各業(yè)，維護(hù)公眾利益只能由國家法律授權(quán)的機(jī)構(gòu)來行使。市場難免存在缺陷，純粹的自由市場必然會(huì)導(dǎo)致自然壟斷與社會(huì)福利的損失，并且還存在外部效應(yīng)和信息不對稱帶來的公平問題。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中通常存在以下幾個(gè)方面的市場失靈：自然壟斷。假設(shè)在社會(huì)理想的產(chǎn)出水平下，只有一個(gè)廠商從事生產(chǎn)，該產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)成本最小化，那么此時(shí)的市場就是自然壟斷市場。處于該行業(yè)中的每個(gè)公司都會(huì)在利益驅(qū)動(dòng)下爭相兼并擴(kuò)張，之后形成壟斷市場而不是自由競爭的市場。壟斷者通過限制產(chǎn)量、抬高價(jià)格，使商品價(jià)格超過邊際成本而獲取超額利潤，必然帶來導(dǎo)致市場效率的喪失。"外部效應(yīng)。外部效應(yīng)是指未被交易雙方包括在內(nèi)的額外成本或額外收益。在提供商品及服務(wù)時(shí)，如果社會(huì)利益或成本與私人利益或成本之間存在差異，那么自由競爭就無法實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。盡管私人之間可能通過協(xié)議來解決外部效應(yīng)問題，但達(dá)成協(xié)議的交易費(fèi)用往往過高，而市場監(jiān)管卻能有效地消除外部效應(yīng)。信息不對稱。在商品生產(chǎn)者和消費(fèi)者之間，信息分布往往不對稱，一般而言生產(chǎn)者比消費(fèi)者擁有更多的信息。生產(chǎn)者從自身的利益出發(fā)，而不是按優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的原則來出售商品。這樣在相同的價(jià)格水平下，銷售質(zhì)量更好的生產(chǎn)者被迫退出市場以逃避損失，而質(zhì)量較差的生產(chǎn)者則乘機(jī)占領(lǐng)市場，出現(xiàn)“劣貨驅(qū)逐良貨”的現(xiàn)象。信息不對稱要求更多的信息披露，使消費(fèi)者能夠據(jù)此區(qū)分產(chǎn)品質(zhì)量的高下，監(jiān)管正是消除信息不對稱的有效方法。由于市場存在上述缺陷，公共利益論認(rèn)為在市場失靈的情況下對其實(shí)施監(jiān)管能提高公共利益。

二、我國證券市場監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的主要問題

以前，證券市場監(jiān)管主要由中國人民銀行主管，體改委、國家工商局等其他政府機(jī)構(gòu)及上海、深圳兩地地方政府參與管理的形式。成立國務(wù)院證券委和中國證監(jiān)會(huì)以后，證券監(jiān)管由國務(wù)院證券委負(fù)責(zé)，中國證監(jiān)會(huì)作為證券委的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，承擔(dān)起對我國證券市場的監(jiān)管任務(wù)。國務(wù)院撤銷了證券委，同年確認(rèn)中國證監(jiān)會(huì)為證券監(jiān)管的主管機(jī)關(guān)。隨著證券市場的發(fā)展，我國證券法律制度也逐步建立起來，如《公司法》、《國庫券條例》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《證券交易所管理辦法》、《公開發(fā)行股票公司信息披露制度》、《證券市場禁入制度》等一系列證券法律法規(guī)均已頒布執(zhí)行。作為根本大法的《證券法》的出臺(tái)，進(jìn)一步確立了中國證券市場法律規(guī)范的框架。以滬深交易所設(shè)立為標(biāo)志，中國證券市場短短十幾年走過了國外證券市場上百年的自然演進(jìn)的發(fā)展過程，應(yīng)當(dāng)說政府的積極推進(jìn)功不可沒，然而毋庸諱言，年輕的中國證券市場在快速成長的過程中還存在不少問題：!監(jiān)管制度缺乏長遠(yuǎn)規(guī)劃。中國證券市場從無到有，發(fā)展到現(xiàn)在的規(guī)模，成績斐然。然而，由于市場發(fā)展迅猛，政府監(jiān)管部門疲于應(yīng)付大量繁雜的日常事務(wù)性工作，不經(jīng)意忽略了對市場發(fā)展急待解決的根本的監(jiān)管制度建設(shè)。為了盡快解決一些短期凸#顯的問題，往往采取急救辦法，甚至以行政命令的方式強(qiáng)行調(diào)控市場，雖然暫時(shí)緩和了事態(tài)，但是很可能為日后的市場發(fā)展和監(jiān)管工作帶來了意想不到的隱患。監(jiān)管存在滯后性和弱效性。盡管我國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)近年來加大了對欺詐與操縱的打擊力度，但行政監(jiān)管往往是事后監(jiān)管，監(jiān)管存在顯著的滯后性和弱效性。

滯后性。從違規(guī)行為的發(fā)生到監(jiān)管機(jī)構(gòu)做出處罰，往往歷時(shí)彌久，監(jiān)管行為存在明顯的滯后性。如“中科創(chuàng)業(yè)”、“億安科技”操縱股價(jià)行為在發(fā)生數(shù)年以后才被發(fā)現(xiàn)，而“瓊民源”事件的查處過程竟長達(dá)兩年。另一方面，監(jiān)管力量相對有限，調(diào)查費(fèi)用不菲，一些市場欺詐行為未被處理，成為漏網(wǎng)之魚，使違法者產(chǎn)生僥幸心理，鋌而走險(xiǎn)。(’弱效性。對違規(guī)行為處罰顯得過輕。如民源海南公司動(dòng)用銀行貸款和透支操縱“瓊民源”股價(jià)非法獲利))萬元，查處后除了沒收非法所得以外，僅處以警告和罰款了事。實(shí)際上，對上市公司違規(guī)行為的處罰卻轉(zhuǎn)嫁到公司股東身上，并無過錯(cuò)的中小股東往往受害最深。對應(yīng)承擔(dān)直接責(zé)任的違規(guī)公司的高管人員處罰過輕，弱化了監(jiān)管效果。"證券監(jiān)管決策缺乏科學(xué)性。目前我國的證券監(jiān)管體制決定了中國證監(jiān)會(huì)是證券市場的唯一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一方面提高了證券監(jiān)管決策實(shí)施的權(quán)威性，但另一方面卻可能有損決策的科學(xué)性。我國的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為政府代表，除了承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)以外，還擔(dān)負(fù)著培育和完善證券市場的職能，而當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制改革中的焦點(diǎn)問題———金融體系的創(chuàng)新與改革———是一項(xiàng)牽涉到方方面面的系統(tǒng)工程，這些背景決定了不同領(lǐng)域的金融法規(guī)政策之間存在高度的相關(guān)性和制約性。比如，證監(jiān)會(huì)的某項(xiàng)措施可能符合單一證券監(jiān)管目標(biāo)的最優(yōu)化，但由于與其他金融管理機(jī)構(gòu)處于分割狀態(tài)，其監(jiān)管決策未必能達(dá)到國家整體金融及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最佳效果，因此證券監(jiān)管決策缺乏科學(xué)性在所難免。對投資者的保護(hù)機(jī)制不夠完善。海外成熟的證券市場對投資者的保護(hù)主要有以下幾個(gè)途徑：

投資者教育機(jī)制。對投資者在證券市場基礎(chǔ)知識(shí)、證券法律法規(guī)等方面加強(qiáng)教育，尤其是加強(qiáng)市場風(fēng)險(xiǎn)教育，有利于投資者熟悉市場、認(rèn)識(shí)市場運(yùn)作的客觀規(guī)律，就像對適齡兒童進(jìn)行系統(tǒng)的免疫接種一樣，打預(yù)防針對增強(qiáng)自我保護(hù)能力大有好處。投資者訴訟機(jī)制。投資者可以通過集團(tuán)訴訟等方式，對作出虛假信息披露的公司提訟，并且比較容易獲得相應(yīng)的賠償。投資者賠償機(jī)制。國外的證券市場通常設(shè)有賠償基金：一方面，可以提高投資者入市的積極性；另一方面，可以構(gòu)建防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的緩沖機(jī)制，由市場風(fēng)險(xiǎn)引起的損失可以得到有效的賠償。目前，我國的投資者教育機(jī)制剛剛起步，投資者訴訟機(jī)制和賠償機(jī)制還未真正建立并發(fā)揮作用。

三、完善我國證券市場監(jiān)管的對策建議

證券市場在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用越來越重要，可以預(yù)見隨著證券市場的發(fā)展證券監(jiān)管將面臨前所未有的挑戰(zhàn)。與中國證券市場的實(shí)際情況相適應(yīng)的高效率的證券監(jiān)管是保障我國證券市場健康發(fā)展的重要前提。以下從監(jiān)管法律制度建設(shè)、上市公司監(jiān)管、獨(dú)立董事制度、證券市場監(jiān)管體制等四個(gè)方面提出完善我國證券市場監(jiān)管的對策和建議：對證券市場監(jiān)管法律制度建設(shè)問題，應(yīng)從以下方面入手：

確立證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法律地位，進(jìn)一步明確證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)法律地位的條款和細(xì)則；加強(qiáng)立法建設(shè)，增強(qiáng)證券監(jiān)管法律制度體系的完備性和配套性，提高法律體系的統(tǒng)一性和整體性；增強(qiáng)證券監(jiān)管法律法規(guī)的科學(xué)性和可操作性，強(qiáng)化法制內(nèi)容的實(shí)效性；-’建立健全證券監(jiān)管法律法規(guī)的實(shí)施機(jī)制，杜絕有法不依的現(xiàn)象，加大執(zhí)法力度；適應(yīng)證券網(wǎng)絡(luò)化和市場開放的發(fā)展趨勢，盡快制訂適宜的相關(guān)監(jiān)管規(guī)章制度。!從規(guī)范和發(fā)展兩方面抓好上市公司的監(jiān)管工作。在加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的同時(shí)，努力為上市公司的健康發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，以監(jiān)管激勵(lì)上市公司持續(xù)發(fā)展。加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能，建立健全派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管績效考評機(jī)制。重點(diǎn)加強(qiáng)上市公司信息披露監(jiān)管，增強(qiáng)信息披露的有效性。加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的制度建設(shè)，切實(shí)搞好上市公司監(jiān)管工作。"獨(dú)立董事制度。首先，確立獨(dú)立董事應(yīng)有的社會(huì)地位，提高獨(dú)立董事參與上市公司最大決策的程度，培育并建立獨(dú)立董事人才庫；其次，明確區(qū)分獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的不同職責(zé)，充分發(fā)揮獨(dú)立董事在上市公司規(guī)范運(yùn)作中的作用；最后，加強(qiáng)關(guān)于獨(dú)立董事的法規(guī)和各項(xiàng)規(guī)章制度落實(shí)的監(jiān)督，完善獨(dú)立董事制度運(yùn)行的外部環(huán)境。#建立一個(gè)主體多元化，結(jié)構(gòu)多層次，相互協(xié)調(diào)又相互制衡的高效的證券市場監(jiān)管體制，逐步改變目前僅由證監(jiān)會(huì)單方面壟斷監(jiān)管規(guī)則制訂的局面，縮小行政監(jiān)管直接作用于市場的范圍。讓證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)等自律監(jiān)管主體來填補(bǔ)行政監(jiān)管收縮后留下的空白，強(qiáng)化自律監(jiān)管對行政監(jiān)管的制衡，多方面約束并盡可能減少政府機(jī)構(gòu)執(zhí)法中腐敗現(xiàn)象的發(fā)生。除了上述幾個(gè)方面的問題以外，值得一提的是，對監(jiān)管者的監(jiān)督在我國幾乎還是一片空白，因此要努力推動(dòng)監(jiān)管的法制化和市場化，建立有效的權(quán)力制衡機(jī)制，包括內(nèi)部制衡機(jī)制和外部制衡機(jī)制，保障公眾及媒體的監(jiān)督權(quán)力，強(qiáng)化社會(huì)輿論監(jiān)督。

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鄭燕洪，信息不對稱、道德風(fēng)險(xiǎn)與市場紀(jì)律———國際金融監(jiān)管新趨勢的模型解析特區(qū)經(jīng)濟(jì)