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篇(1)

關(guān)鍵詞：社保基金 監(jiān)管 完善

我國(guó)社保基金監(jiān)管體系是以人力資源和社會(huì)保障部門(mén)行政監(jiān)管為主,加以財(cái)政監(jiān)督、審計(jì)監(jiān)督、稅務(wù)監(jiān)督、銀行監(jiān)督、內(nèi)部控制和社會(huì)監(jiān)督的有機(jī)配合而建立起來(lái)的。表面上,社保基金監(jiān)管體系看似完備,但是由于政出多門(mén)(強(qiáng)調(diào)部門(mén)利益)、彼此權(quán)限或存在真空或存在交集(可能導(dǎo)致消極監(jiān)管)等方面的原因,所以只要熟悉并掌握這一體系的“薄弱環(huán)節(jié)”,就完全有可能加以利用、謀取私利,這也是為什么社保大案頻發(fā)的原因所在。當(dāng)然,盡管存在這樣或那樣的問(wèn)題,也應(yīng)當(dāng)看到并承認(rèn),這一監(jiān)管體系是我國(guó)國(guó)情的客觀體現(xiàn),是目前“不最壞”的選擇。在既有的客觀情況下,如何完善社保基金監(jiān)管,真正保障人權(quán),值得深思。

一、樹(shù)立社保基金監(jiān)管相關(guān)原則

社保基金監(jiān)管原則既是對(duì)以往基金監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的總結(jié),又是建立和完善社保基金監(jiān)管制度的基礎(chǔ)。依筆者看來(lái),下面三大原則尤其重要:

1.依法監(jiān)管原則

我國(guó)憲法第五條明確規(guī)定:“中華人民共和國(guó)實(shí)行依法治國(guó),建設(shè)社會(huì)主義法治國(guó)家。”在以行政監(jiān)管為主的社保基金監(jiān)管活動(dòng)當(dāng)中,秉持依法監(jiān)管的原則是行政機(jī)關(guān)遵循憲法、依法行政的應(yīng)有之義。

依法監(jiān)管原則首先是指社保基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立及其職責(zé)都必須是由法律明確規(guī)定;其次,社保基金監(jiān)管的對(duì)象及其范圍必須由法律明確規(guī)定;再次,監(jiān)管的內(nèi)容、監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管的方式和監(jiān)管的手段,必須由法律明確規(guī)定;最后,因社保基金監(jiān)管而引發(fā)的法律救濟(jì)和法律問(wèn)責(zé)機(jī)制,也必須由法律明確規(guī)定。而實(shí)際上,《社會(huì)保險(xiǎn)基金行政監(jiān)督辦法》(原勞動(dòng)和社會(huì)保障部,2001年5月18日,以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)第四條也規(guī)定:“社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督應(yīng)遵循客觀、公正、合法、效率的原則。”《辦法》中提及的“合法”,理應(yīng)作此理解。

2.獨(dú)立監(jiān)管原則

社保基金直接關(guān)乎人民群眾切身利益,能否從形式上到實(shí)質(zhì)上對(duì)其實(shí)行的公正監(jiān)管,保護(hù)好這份老百姓的“保命錢(qián)”,是檢驗(yàn)政府依法行政能力和行政效能高低的重要標(biāo)桿,也是關(guān)系到社會(huì)穩(wěn)定和發(fā)展的重要事項(xiàng)。而獨(dú)立監(jiān)管正是尋求公正監(jiān)管的必經(jīng)之路。

獨(dú)立監(jiān)管原則是指社保基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)在法律、法規(guī)賦予的監(jiān)管權(quán)限范圍內(nèi),依照法律、法規(guī)獨(dú)立地行使行政監(jiān)督權(quán)力,而不受其他任何部門(mén)、個(gè)人和組織的干預(yù),以確保監(jiān)督的公正性、權(quán)威性和有效性。《辦法》中所稱(chēng)的“客觀、公正”,除了強(qiáng)調(diào)依法監(jiān)管之外,另一個(gè)體現(xiàn)就應(yīng)當(dāng)是獨(dú)立監(jiān)管了。

3.審慎監(jiān)管原則

社保基金運(yùn)營(yíng)的一大困境就是如何在現(xiàn)有法律和政策允許的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)保值增值,這也正是有些地方政府官員為追求個(gè)人政績(jī)、利用監(jiān)管漏洞違規(guī)使用社保基金結(jié)果導(dǎo)致事態(tài)惡化的癥結(jié)之所在。對(duì)于社保基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言,如何在日常監(jiān)管活動(dòng)中很好地貫徹審慎監(jiān)管的原則,就顯得尤為重要。

審慎監(jiān)管原則是指監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)按照基金的流動(dòng)性、安全性、效益性三大原則,合理設(shè)置有關(guān)監(jiān)督指標(biāo),進(jìn)行評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè),最大限度地控制風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)管理運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)自我約束基金運(yùn)作行為,但同時(shí),又要在法律和政策允許的范圍內(nèi)鼓勵(lì)和支持運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)積極地探索社保基金的保值增值新領(lǐng)域。簡(jiǎn)單地說(shuō),就是既要“抓”,又要“放”。當(dāng)然,隨之而來(lái)的問(wèn)題便是,如何實(shí)現(xiàn)“抓”與“放”的統(tǒng)一呢?

監(jiān)督機(jī)構(gòu)必須進(jìn)行謹(jǐn)慎監(jiān)管,謹(jǐn)慎的定論與處理,做到寬嚴(yán)適度,創(chuàng)造一個(gè)良好的監(jiān)督管理環(huán)境,才能確保社保基金的保值增值。而社保基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理重心,應(yīng)該放在為經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和基金管理服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)范管理和運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造適度的、市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

二、社保基金監(jiān)管的完善思考

1.加大社保基金監(jiān)管的投入

(1)如前文所述,我國(guó)社保基金監(jiān)管賴(lài)以建立的法律基礎(chǔ)層次過(guò)低,直接導(dǎo)致因違法成本低下而出現(xiàn)大量的擠占、挪用甚至是貪污社保基金的行為,監(jiān)管力度已不能適應(yīng)實(shí)際需要。國(guó)家應(yīng)加大立法投入,盡快依照憲法制定社保基金監(jiān)管的基本法律和配套法規(guī),在關(guān)系人民群眾切身利益的實(shí)質(zhì)問(wèn)題上,最大程度地整合現(xiàn)有的法律資源并加以合理利用,必定都是能夠得到人民群眾支持和擁護(hù)的。

(2)各級(jí)行政機(jī)關(guān)在追求GDP增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的同時(shí),也應(yīng)當(dāng)加大對(duì)于社保基金監(jiān)管的行政投入。應(yīng)當(dāng)看到促經(jīng)濟(jì)和保民生是有機(jī)聯(lián)系的整體,促經(jīng)濟(jì)不能以犧牲民生作為代價(jià);而保民生,是為促經(jīng)濟(jì)作必要的準(zhǔn)備和重要基礎(chǔ)。人民群眾的切身利益理應(yīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中被尊重和被重視的因素,社保基金作為關(guān)系民生的重要一環(huán),絕對(duì)應(yīng)當(dāng)?shù)玫秸闹匾暫透嗟耐度搿?/p>

2.創(chuàng)新社保基金監(jiān)管的制度

(1)完善現(xiàn)有的社保基金監(jiān)管制度

在現(xiàn)有的社保基金監(jiān)管制度當(dāng)中,預(yù)決算制度和審計(jì)制度應(yīng)當(dāng)是兩項(xiàng)被期待能夠發(fā)揮重要作用的監(jiān)管措施。通過(guò)合理而科學(xué)的預(yù)決算,可以最大程度的控制社保基金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn);而獨(dú)立的審計(jì)又可以保證和促進(jìn)社保基金運(yùn)營(yíng)的安全。但是如同“上海社保案”一案,各地的社保案件通常都是能夠事前通過(guò)當(dāng)?shù)厝舜蟮念A(yù)決算和事后通過(guò)審計(jì)部門(mén)的審計(jì),這就很是說(shuō)明問(wèn)題。因此,各級(jí)人大應(yīng)切實(shí)加大監(jiān)管力度,完全可以考慮有針對(duì)性的設(shè)立專(zhuān)門(mén)的、常設(shè)的社保基金監(jiān)管委員會(huì);至于審計(jì)部門(mén),雖然是直屬機(jī)構(gòu),但是鑒于其與地方政府的地緣關(guān)系,可以在條件成熟的情況下實(shí)行異地審計(jì)。

(2)淡化政府監(jiān)管,引入專(zhuān)門(mén)監(jiān)管

在目前的社保基金監(jiān)管體系當(dāng)中,政府監(jiān)管是居于主要或者說(shuō)核心地位的。應(yīng)當(dāng)承認(rèn),政府所掌握的行政資源對(duì)于社保基金監(jiān)管是非常有幫助的,而且事實(shí)上我國(guó)大部門(mén)地方政府的監(jiān)管還是得力的。但是,也應(yīng)當(dāng)看到,政府(社保基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)際上是政府的一個(gè)機(jī)構(gòu))在整個(gè)社保基金的運(yùn)行關(guān)系中,地位非常奇特。它既負(fù)責(zé)社保基金征收,又負(fù)責(zé)社保基金運(yùn)營(yíng),還負(fù)責(zé)社保基金監(jiān)管。可以很明顯地發(fā)現(xiàn),在這樣的情形下,雖然行政效能和監(jiān)管效能得到了最大程度地發(fā)揮,但是權(quán)力的過(guò)度集中以及自我監(jiān)管的存在使得社保基金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)和監(jiān)管活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)非常大。因此,在條件成熟的情況下,完全可以考慮讓政府更多地從宏觀上對(duì)社保基金監(jiān)管進(jìn)行控制和引導(dǎo),從而逐步退出微觀的監(jiān)管環(huán)節(jié);同時(shí)通過(guò)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的、專(zhuān)業(yè)化的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)具體的監(jiān)管活動(dòng)。這樣的專(zhuān)門(mén)監(jiān)管既不會(huì)因?yàn)楸O(jiān)管者與被監(jiān)管者之間某些天然的聯(lián)系而讓人對(duì)其公正性產(chǎn)生懷疑,又能夠通過(guò)充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)來(lái)推動(dòng)社保基金監(jiān)管的良性發(fā)展。當(dāng)然,專(zhuān)門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的地位、組成、職責(zé)等諸多方面的問(wèn)題,仍是有待于相關(guān)法律的出臺(tái)和明確規(guī)定。

3.拓寬社保基金監(jiān)管的渠道

篇(2)

關(guān)鍵詞 社保基金 監(jiān)管 健全

中圖分類(lèi)號(hào)：F840 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

1社保基金監(jiān)管相關(guān)原則

1.1依法監(jiān)管原則

依法監(jiān)管原則首先是指社保基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立及其職責(zé)都必須是由法律明確規(guī)定；其次，社保基金監(jiān)管的對(duì)象及其范圍必須由法律明確規(guī)定；再次，監(jiān)管的內(nèi)容、監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管的方式和監(jiān)管的手段，必須由法律明確規(guī)定；最后，因社保基金監(jiān)管而引發(fā)的法律救濟(jì)和法律問(wèn)責(zé)機(jī)制，也必須由法律明確規(guī)定。

1.2獨(dú)立監(jiān)管原則

社保基金直接關(guān)乎人民群眾切身利益，能否從形式上到實(shí)質(zhì)上對(duì)其實(shí)行的公正監(jiān)管，保護(hù)好這份老百姓的“保命錢(qián)”，是檢驗(yàn)政府依法行政能力和行政效能高低的重要標(biāo)桿，也是關(guān)系到社會(huì)穩(wěn)定和發(fā)展的重要事項(xiàng)。而獨(dú)立監(jiān)管正是尋求公正監(jiān)管的必經(jīng)之路。獨(dú)立監(jiān)管原則是指社保基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)在法律、法規(guī)賦予的監(jiān)管權(quán)限范圍內(nèi)，依照法律、法規(guī)獨(dú)立地行使行政監(jiān)督權(quán)力，而不受其他任何部門(mén)、個(gè)人和組織的干預(yù)，以確保監(jiān)督的公正性、權(quán)威性和有效性。

1.3審慎監(jiān)管原則

審慎監(jiān)管原則是指監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)按照基金的流動(dòng)性、安全性、效益性三大原則，合理設(shè)置有關(guān)監(jiān)督指標(biāo)，進(jìn)行評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)，最大限度地控制風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)管理運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)自我約束基金運(yùn)作行為，但同時(shí)，又要在法律和政策允許的范圍內(nèi)鼓勵(lì)和支持運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)積極地探索社保基金的保值增值新領(lǐng)域。監(jiān)督機(jī)構(gòu)必須進(jìn)行謹(jǐn)慎監(jiān)管，謹(jǐn)慎的定論與處理，做到寬嚴(yán)適度，創(chuàng)造一個(gè)良好的監(jiān)督管理環(huán)境，才能確保社保基金的保值增值。而社保基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理重心，應(yīng)該放在為經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和基金管理服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)范管理和運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造適度的、市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

1.4透明監(jiān)管原則

各地社保基金保值增值的壓力逐年增大，這一現(xiàn)實(shí)賦予了基金管理者更多的行使自由裁量權(quán)的充分理由。鑒于此，當(dāng)前建立嚴(yán)格的信息披露制度，提高社保基金營(yíng)運(yùn)的透明度，使養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理者、投資者等各方獲得充分的信息，減少因不完全甚至虛假錯(cuò)誤信息導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)和損失十分必要。基金營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)必須將基金投資的成本、效益及其他重大事項(xiàng)及時(shí)向公眾披露，監(jiān)管機(jī)構(gòu)則著重審查信息披露的真實(shí)性。社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)每年向社會(huì)公告社保基金的支付、積累、運(yùn)營(yíng)等情況，并通過(guò)法規(guī)予以明確應(yīng)由何種機(jī)構(gòu)、通過(guò)何種形式，并以何種周期、以何種標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則向參保人公布，公布何種信息等關(guān)鍵問(wèn)題，逐步實(shí)現(xiàn)社保基金的公平、公開(kāi)、公正。

2健全社保基金監(jiān)管的措施

2.1加大社保基金監(jiān)管的投入

我國(guó)社保基金監(jiān)管賴(lài)以建立的法律基礎(chǔ)層次過(guò)低，直接導(dǎo)致因違法成本低下而出現(xiàn)大量的擠占、挪用甚至是貪污社保基金的行為，監(jiān)管力度已不能適應(yīng)實(shí)際需要。國(guó)家應(yīng)加大立法投入，盡快依照憲法制定社保基金監(jiān)管的基本法律和配套法規(guī)，在關(guān)系人民群眾切身利益的實(shí)質(zhì)問(wèn)題上，最大程度地整合現(xiàn)有的法律資源并加以合理利用，必定都是能夠得到人民群眾支持和擁護(hù)的。

各級(jí)行政機(jī)關(guān)在追求GDP增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)加大對(duì)于社保基金監(jiān)管的行政投入。應(yīng)當(dāng)看到促經(jīng)濟(jì)和保民生是有機(jī)聯(lián)系的整體，促經(jīng)濟(jì)不能以犧牲民生作為代價(jià)；而保民生，是為促經(jīng)濟(jì)作必要的準(zhǔn)備和重要基礎(chǔ)。人民群眾的切身利益理應(yīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中被尊重和被重視的因素，社保基金作為關(guān)系民生的重要一環(huán)，絕對(duì)應(yīng)當(dāng)?shù)玫秸闹匾暫透嗟耐度搿?/p>

2.2創(chuàng)新社保基金監(jiān)管的制度

在現(xiàn)有的社保基金監(jiān)管制度當(dāng)中，預(yù)決算制度和審計(jì)制度應(yīng)當(dāng)是兩項(xiàng)被期待能夠發(fā)揮重要作用的監(jiān)管措施。通過(guò)合理而科學(xué)的預(yù)決算，可以最大程度地控制社保基金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)；而獨(dú)立的審計(jì)又可以保證和促進(jìn)社保基金運(yùn)營(yíng)的安全。政府監(jiān)管是居于主要或者說(shuō)核心地位的。應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，政府所掌握的行政資源對(duì)于社保基金監(jiān)管是非常有幫助的，而且事實(shí)上我國(guó)大部門(mén)地方政府的監(jiān)管還是得力的。社保基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)際上是政府的一個(gè)機(jī)構(gòu)，它在整個(gè)社保基金的運(yùn)行關(guān)系中，地位非常奇特。既負(fù)責(zé)社保基金征收，又負(fù)責(zé)社保基金運(yùn)營(yíng)，還負(fù)責(zé)社保基金監(jiān)管。在這樣的情形下，雖然行政效能和監(jiān)管效能得到了最大程度的發(fā)揮，但是權(quán)力的過(guò)度集中以及自我監(jiān)管的存在使得社保基金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)和監(jiān)管活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)非常大。在條件成熟的情況下，完全可以考慮讓政府更多地從宏觀上對(duì)社保基金監(jiān)管進(jìn)行控制和引導(dǎo)，從而逐步退出微觀的監(jiān)管環(huán)節(jié)，通過(guò)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的、專(zhuān)業(yè)化的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)具體的監(jiān)管活動(dòng)。專(zhuān)門(mén)監(jiān)管既不會(huì)因?yàn)楸O(jiān)管者與被監(jiān)管者之間某些天然的聯(lián)系而讓人對(duì)其公正性產(chǎn)生懷疑，又能夠通過(guò)充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)來(lái)推動(dòng)社保基金監(jiān)管的良性發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

篇(3)

摘 要 目前,我國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)基金趨于市場(chǎng)化,在其監(jiān)管中,政府職責(zé)重大。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管中政府職責(zé)的定位問(wèn)題,社會(huì)保險(xiǎn)基金管理面臨問(wèn)題的分析,提出了注入國(guó)有資產(chǎn),解決歷史債務(wù);做實(shí)個(gè)人賬戶,建立基金積累;擴(kuò)大覆蓋范圍,建立統(tǒng)一制度;提高統(tǒng)籌層次,實(shí)行社會(huì)化管理的合理化建議。

關(guān)鍵詞 社會(huì)保險(xiǎn)基金 監(jiān)管 規(guī)范化

社會(huì)環(huán)境的穩(wěn)定發(fā)展是國(guó)家綜合實(shí)力發(fā)展的有力保障,面對(duì)我國(guó)目前發(fā)展并不完善的社會(huì)保障事業(yè),社會(huì)保險(xiǎn)基金的發(fā)展更顯緊迫。隨著經(jīng)濟(jì)體制的市場(chǎng)化發(fā)展,我國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)基金也趨于市場(chǎng)化,在基金監(jiān)管中,政府具有相當(dāng)重要的職責(zé),這關(guān)系到社保基金的安全及保值增值問(wèn)題。我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管中政府職責(zé)的定位是:第一,政府多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)模式中的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)有終極責(zé)任,作為政府社會(huì)政策責(zé)任的直接體現(xiàn),為社會(huì)成員提供最基本的生活保障,為經(jīng)濟(jì)社會(huì)的正常發(fā)展,提供最基本的社會(huì)穩(wěn)定機(jī)制。第二,選擇適合我國(guó)國(guó)情的養(yǎng)老保險(xiǎn)模式和監(jiān)管模式,避免社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的決策失誤,是政府理應(yīng)承擔(dān)的一項(xiàng)重要職責(zé)。第三,制定社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的法律、法規(guī),完善社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度構(gòu)建,嚴(yán)格規(guī)范養(yǎng)老保險(xiǎn)的建立、營(yíng)運(yùn)、監(jiān)管。第四,政府應(yīng)當(dāng)為養(yǎng)老保險(xiǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定創(chuàng)造有利的內(nèi)外部環(huán)境,以有利于養(yǎng)老保險(xiǎn)的健康有序發(fā)展。

針對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管中政府職責(zé)的定位的問(wèn)題,我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管應(yīng)遵循以下基本原則:一、堅(jiān)持法律監(jiān)管和行政監(jiān)管并重的原則:政府監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵循社會(huì)保障法、養(yǎng)老保險(xiǎn)法等,對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的征繳、基金投資營(yíng)運(yùn)與管理、養(yǎng)老金給付等實(shí)施法律監(jiān)管。二、堅(jiān)持綜合監(jiān)管,協(xié)調(diào)發(fā)展、區(qū)別對(duì)待的原則:充分考慮養(yǎng)老保險(xiǎn)的社會(huì)政策效應(yīng)、財(cái)政經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、政治效應(yīng),注重國(guó)家財(cái)政政策、金融政策的協(xié)調(diào)配合,注重保證養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的近期、中期、長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。三、堅(jiān)持安全第一、風(fēng)險(xiǎn)防范、注重保值增值的基金營(yíng)運(yùn)原則:社會(huì)保險(xiǎn)基金營(yíng)運(yùn)必須把基金的安全營(yíng)運(yùn)原則放在首位,同時(shí)應(yīng)注意尋求適合我國(guó)現(xiàn)階段國(guó)情的基金保值增值途徑,強(qiáng)調(diào)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的適度經(jīng)營(yíng)原則。四、堅(jiān)持質(zhì)的控制和量的監(jiān)控相結(jié)合的原則:社會(huì)保險(xiǎn)基金的監(jiān)管,應(yīng)當(dāng)首先強(qiáng)調(diào)質(zhì)的控制,對(duì)于保證我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)體系的健康有序發(fā)展具有十分重要的意義。在注重制度構(gòu)建的同時(shí),必須高度重視以人為本的接管原則。

目前我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金管理方面面臨的問(wèn)題主要有:一、社會(huì)保險(xiǎn)的歷史債務(wù)沉重。由傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度向新的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度過(guò)渡,出現(xiàn)歷史債務(wù)。二、社會(huì)保險(xiǎn)基金收不抵支:1.籌資渠道不暢。政府尚無(wú)社會(huì)保障財(cái)政預(yù)算,國(guó)家對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金的支持,主要體現(xiàn)在允許社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)在稅前列支,以及當(dāng)社會(huì)保險(xiǎn)基金入不敷出時(shí),由財(cái)政承諾保底。2.繳費(fèi)人數(shù)萎縮,給付人數(shù)增長(zhǎng),職工負(fù)擔(dān)系數(shù)上升。3.企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)沉重,不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。由于執(zhí)行較高的費(fèi)率,許多企業(yè)特別是國(guó)有企業(yè),社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的負(fù)擔(dān)沉重,既不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展,也導(dǎo)致一些企業(yè)繳不起或不愿繳費(fèi)。4.給付環(huán)節(jié)的不規(guī)范行為。社會(huì)保險(xiǎn)基金支出環(huán)節(jié)缺乏統(tǒng)一的規(guī)范管理,不規(guī)范行為時(shí)有發(fā)生,加重了社會(huì)保險(xiǎn)基金的危機(jī)。5.社會(huì)保險(xiǎn)基金管理的立法滯后。我國(guó)雖已有《社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)征繳條例》,但對(duì)于基金管理的其他環(huán)節(jié)尚無(wú)比較全面而又權(quán)威的法規(guī),導(dǎo)致管制措施的遺漏、滯后、扭曲和失靈,使基金運(yùn)行、基金組織機(jī)構(gòu)及其行為、基金的監(jiān)督、信息披露乃至基金的信用擔(dān)保等一系列重要環(huán)節(jié)無(wú)章可循。三、社會(huì)保險(xiǎn)基金的保值增值面臨困難,形成這―局面的原因主要是基金投資渠道不暢。四、社會(huì)保險(xiǎn)基金統(tǒng)籌層次不高,基金管理的社會(huì)化程度較低,基金調(diào)劑范圍小,資金管理分散,有的地方目前仍是省級(jí)統(tǒng)籌,這就造成了地區(qū)間互相隱瞞、不利于企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng),削弱了社會(huì)保險(xiǎn)基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

針對(duì)目前我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金管理方面存在的問(wèn)題,我們要采取相應(yīng)的措施:一、注入國(guó)有資產(chǎn),解決歷史債務(wù)。對(duì)于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和制度轉(zhuǎn)軌中的“老人”和“新人”歷史債務(wù),基本上沒(méi)有作明確的特殊考慮,而在制度轉(zhuǎn)軌時(shí)社會(huì)保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)處理好“老”“中”“新”這三代的關(guān)系,而國(guó)有資產(chǎn)也應(yīng)作為償付歷史債務(wù)的資金來(lái)源。二、做實(shí)個(gè)人賬戶,建立基金積累。政府提出繼續(xù)實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人帳戶相結(jié)合的基本養(yǎng)老保險(xiǎn),同時(shí)對(duì)原有制度進(jìn)行調(diào)整創(chuàng)新:縮小個(gè)人帳戶規(guī)模,把個(gè)人賬戶做實(shí)。實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌基金與個(gè)人賬戶基金分開(kāi)管理。三、擴(kuò)大覆蓋范圍,建立統(tǒng)一制度。擴(kuò)大社會(huì)保險(xiǎn)覆蓋面,實(shí)行城鎮(zhèn)職工社會(huì)保險(xiǎn)全覆蓋,是社會(huì)保障制度本身的需要,也是維護(hù)社會(huì)成員基本人權(quán)的需要,有利于社會(huì)保險(xiǎn)基金的積累,也有利于提高社會(huì)保險(xiǎn)基金的支付能力,還可以降低繳費(fèi)的費(fèi)率,因此必須花大力氣擴(kuò)充基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和基本醫(yī)療保險(xiǎn)。四、提高統(tǒng)籌層次,實(shí)行社會(huì)化管理。要?jiǎng)?chuàng)造條件逐步提高統(tǒng)籌層次,實(shí)行省級(jí)調(diào)劑基金制度,爭(zhēng)取實(shí)行省級(jí)統(tǒng)籌,到條件允許時(shí),實(shí)現(xiàn)某些項(xiàng)目在一定程度上的全國(guó)統(tǒng)籌。五、規(guī)范基金制度,加強(qiáng)基金監(jiān)管。社會(huì)保險(xiǎn)基金管理是社會(huì)保險(xiǎn)制度的核心,其行為必須是規(guī)范的,因此需要強(qiáng)有力的法律保障,需要加快社會(huì)保險(xiǎn)基金管理立法研究,特別是關(guān)于社會(huì)保險(xiǎn)基金營(yíng)運(yùn)與投資的立法應(yīng)適時(shí)出臺(tái)。

綜上,在世界經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的大環(huán)境下,針對(duì)我國(guó)的具體國(guó)情,社會(huì)環(huán)境的穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)與綜合國(guó)力發(fā)展的重要保障,而社會(huì)保險(xiǎn)基金的發(fā)展又作為社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量,是不容忽視的。因此,我們要加大社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管的規(guī)范化運(yùn)行,使其更有利的保障社會(huì)的穩(wěn)步發(fā)展。

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篇(4)

美國(guó)負(fù)責(zé)社保基金監(jiān)管的機(jī)構(gòu)主要包括社會(huì)保障局、財(cái)政部、勞工部、國(guó)內(nèi)稅收局、社保和醫(yī)療統(tǒng)籌基金信托董事會(huì)以及社會(huì)保障咨詢委員會(huì)。各部門(mén)在監(jiān)管社保基金方面均有明確的職能分工，分別列舉如下：

社會(huì)保障局：按月發(fā)放各種社會(huì)福利金，監(jiān)管職能主要體現(xiàn)在監(jiān)督各州的失業(yè)救濟(jì)管理。

財(cái)政部：社保基金信托董事會(huì)的具體辦事機(jī)構(gòu)，財(cái)政部部長(zhǎng)兼任社保基金信托董事會(huì)主席。

勞工部：負(fù)責(zé)全國(guó)就業(yè)人員福利的監(jiān)管，包括退休和養(yǎng)老福利，但勞工部的主要角色在于監(jiān)督各種私營(yíng)的養(yǎng)老和退休計(jì)劃，對(duì)聯(lián)邦社保體系不起主導(dǎo)作用。勞工部部長(zhǎng)是社保基金信托董事會(huì)董事。

國(guó)內(nèi)稅收局：負(fù)責(zé)征收工資稅，并將其中屬于社保體系的部分上繳到財(cái)政部的特定信托基金賬戶；還負(fù)責(zé)記錄所有個(gè)體經(jīng)營(yíng)人員的社會(huì)保障號(hào)，與他們每年收入情況一起報(bào)送社會(huì)保障局。

社保和醫(yī)療統(tǒng)籌基金信托董事會(huì)（Board of Trustees Social Security and Medicare trust funds）：統(tǒng)一管理來(lái)自工資稅的社會(huì)保障信托基金（Social Security Trust Fund）和醫(yī)療統(tǒng)籌信托基金（Medicare Trust Fund）；規(guī)格很高，由財(cái)政部長(zhǎng)任董事會(huì)主席，勞工部部長(zhǎng)、醫(yī)療衛(wèi)生部部長(zhǎng)和社會(huì)保障總局局長(zhǎng)均為董事，另有兩名獨(dú)立董事，由總統(tǒng)任命，參議院批準(zhǔn)；基本職能是負(fù)責(zé)社會(huì)保障體系的當(dāng)年資金流入和流出統(tǒng)籌管理，以及社保和醫(yī)療統(tǒng)籌信托基金的保障增值。

另外，1994年克林頓總統(tǒng)改革社會(huì)保障體制，把社保局升格為獨(dú)立的“總局”同時(shí)，應(yīng)國(guó)會(huì)要求，創(chuàng)立常設(shè)的“社會(huì)保障咨詢理事會(huì)”（Social Security Advisory Board），負(fù)責(zé)向總統(tǒng)、國(guó)會(huì)和社保總局局長(zhǎng)提供有關(guān)社會(huì)保障計(jì)劃的戰(zhàn)略和政策建議，成為社會(huì)保障立法機(jī)構(gòu)的主要咨詢機(jī)構(gòu)。根據(jù)當(dāng)時(shí)通過(guò)的法律，該理事會(huì)是一個(gè)跨黨派的咨詢機(jī)構(gòu)，共7名成員。7名成員的具體任命方式為：總統(tǒng)任命其中3名（不得全部來(lái)自同一黨派），眾議院議長(zhǎng)和參議院當(dāng)值主席分別任命2名（不得來(lái)自同一黨派）。其中，總統(tǒng)的任命需經(jīng)參議院確認(rèn)。每名成員任期6年。總統(tǒng)從理事會(huì)成員中指派一名主席，其任期與總統(tǒng)任期一致（4年）。同一時(shí)期還成立了“定期社會(huì)保障指導(dǎo)委員會(huì)”，主要為社會(huì)基金信托委員會(huì)提供專(zhuān)業(yè)咨詢。

二、美國(guó)社保基金控制風(fēng)險(xiǎn)的基本原則

若以現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)控制理論為基礎(chǔ)進(jìn)行考察，美國(guó)社保基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置和職能安排真正體現(xiàn)了基金管理的風(fēng)險(xiǎn)控制中不可缺少的三條重要原則，即全面性、獨(dú)立性和制衡性。

獨(dú)立性原則是指在社保基金監(jiān)管過(guò)程中，各部門(mén)保持高度的獨(dú)立性和權(quán)威性，負(fù)責(zé)對(duì)社保基金管理的各個(gè)部門(mén)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和管理運(yùn)作進(jìn)行稽核和檢查。美國(guó)社保基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)由現(xiàn)有政府部門(mén)負(fù)責(zé)各部分監(jiān)管工作，一方面由于這些部門(mén)本身具有經(jīng)濟(jì)管理職能而降低運(yùn)行成本，另一方面也由于這些部分具備專(zhuān)業(yè)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的技術(shù)而可為相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提供高效應(yīng)對(duì)措施，再者，長(zhǎng)期監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)也使這些監(jiān)管部門(mén)能將其自身職能用于適度監(jiān)管社保基金，從而有利于促進(jìn)社保基金健康快速發(fā)展。

制衡性原則是指在社保基金監(jiān)管的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上形成一種相互制約的機(jī)制，特別是防范利益沖突和利益輸送的問(wèn)題。美國(guó)社保和醫(yī)療統(tǒng)籌基金信托董事會(huì)董事成員的任命制度充分體現(xiàn)了這一制衡原則，由總統(tǒng)、參議院、財(cái)政部、勞工部、醫(yī)療衛(wèi)生部和社保局組成的多方共同監(jiān)管社保基金的管理結(jié)構(gòu)，與跨黨派的咨詢機(jī)構(gòu)人事制度一起，形成多方制衡力量，有力維護(hù)美國(guó)社保基金政策的順利實(shí)施和實(shí)際運(yùn)作，著實(shí)提高監(jiān)管效率及其力度。

全面性原則是指社保基金管理過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制必須自始至終貫穿基金管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，涵蓋參與其運(yùn)作的各個(gè)當(dāng)事人，滲透到各項(xiàng)具體業(yè)務(wù)過(guò)程中，從業(yè)務(wù)的決策、執(zhí)行、監(jiān)督和反饋等環(huán)節(jié)進(jìn)行把握，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。首先，美國(guó)社保基金監(jiān)管從征繳、支付到投資，各個(gè)環(huán)節(jié)均有相應(yīng)部門(mén)各司其職，分工明晰，相互獨(dú)立，相互制約，其監(jiān)管體系本身即具備全面統(tǒng)一性(如圖所示)。其次，美國(guó)上世紀(jì)90年代中期設(shè)立的兩個(gè)咨詢機(jī)構(gòu)從政策制定角度部分克服了各部門(mén)獨(dú)立分散監(jiān)管的弊端，降低各部門(mén)規(guī)則獨(dú)立化所帶來(lái)的監(jiān)管成本，促使社保基金信托委員會(huì)成為相對(duì)的負(fù)責(zé)整體監(jiān)管的權(quán)利責(zé)任中心，在加強(qiáng)該委員會(huì)對(duì)社保基金全面監(jiān)督職能的同時(shí)，也提高了社保基金整體運(yùn)行的效率。最后，美國(guó)完善的法律體系為監(jiān)管部門(mén)經(jīng)濟(jì)管理提供法律依據(jù)的同時(shí)，也以相關(guān)法律規(guī)定政府經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)以備忘錄等形式進(jìn)行相互間的協(xié)調(diào)與信息的共享，最大程度的降低監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)成本，促進(jìn)監(jiān)管信息的交流傳遞。

三、優(yōu)化我國(guó)社保基金監(jiān)管的啟示

首先，應(yīng)當(dāng)立法先行，建立一套相關(guān)的完善的法律法規(guī)體系。美國(guó)社會(huì)保障機(jī)制即是根據(jù)1935年8月羅斯福總統(tǒng)簽署的《社會(huì)保障法案》得以建立。依據(jù)《社會(huì)保障法案》以及相關(guān)規(guī)定行為，美國(guó)社保基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有“審慎性”的特點(diǎn)。社保基金的內(nèi)部運(yùn)作上則適用信托法的相關(guān)規(guī)定，即可能將基金管理者視為信托法中的受托人，以此規(guī)范管理者的相應(yīng)職責(zé)。除此之外，基金的設(shè)立也遵循嚴(yán)格的社會(huì)保障法規(guī)定，例如OASI信托基金（即老年、遺屬保險(xiǎn)信托基金）就是根據(jù)1939年社會(huì)保障法案修訂案201條款而創(chuàng)設(shè)的。1974年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)《雇員退休收入保障法》（the Employee Retirement Income Security Act），該法案為美國(guó)第一部涵蓋私人養(yǎng)老計(jì)劃和個(gè)人儲(chǔ)蓄計(jì)劃所有方面的法案，至今仍是管制私有養(yǎng)老計(jì)劃的基本法律。在較為嚴(yán)苛的法律規(guī)范中，美國(guó)又對(duì)相關(guān)的信息公開(kāi)加以規(guī)定，如定期財(cái)政報(bào)告與基金使用狀況的公告。從而使得社保基金置于公眾監(jiān)督的環(huán)境下。另外，《美國(guó)聯(lián)邦刑法典》第664節(jié)載有對(duì)“侵占養(yǎng)老金與福利基金罪”的處罰規(guī)定，其中對(duì)違法者的處罰非常嚴(yán)厲。美國(guó)各界民眾及政府對(duì)信托基金都極其負(fù)責(zé)，法律的制約確保信托基金不被挪用和穩(wěn)定安全地增值，而各級(jí)政府和各界學(xué)者、民眾對(duì)于社保基金負(fù)責(zé)任的態(tài)度也有力地保證了社保基金在民眾生活中發(fā)揮著健康、正常的作用。正是在這樣的法律及社會(huì)環(huán)境制約下，美國(guó)各級(jí)政府及具體負(fù)責(zé)的社會(huì)安全保障局對(duì)社保基金嚴(yán)格管理，使其目前還未發(fā)生過(guò)有關(guān)社保基金被挪用或侵貪的案例。我國(guó)目前社會(huì)保險(xiǎn)基金的監(jiān)管法規(guī)層次不高，只有《勞動(dòng)法》中明確了“社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督機(jī)構(gòu)依照法律規(guī)定，對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金的收支、管理和運(yùn)營(yíng)實(shí)施監(jiān)督”，其他文件和規(guī)定多為部委頒布的規(guī)章或規(guī)范性文件，不能設(shè)立處罰權(quán)，缺乏對(duì)違規(guī)行為的有效制約。健全的法律法規(guī)不僅可以加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)及其相應(yīng)職能建設(shè)，另一方面，對(duì)挪用社保基金或是違法違規(guī)操作社保基金的行為更是確立相應(yīng)的法律法規(guī)進(jìn)行懲治，從而確保社保基金的安全性。基于此，2006年9月14日，勞動(dòng)和社會(huì)保障部正式對(duì)外了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)社會(huì)保險(xiǎn)基金管理監(jiān)督工作的通知》，通知中明確規(guī)定“社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)不再接收新的企業(yè)年金計(jì)劃，新建立的企業(yè)年金計(jì)劃要由具備企業(yè)年金基金管理資格的機(jī)構(gòu)管理運(yùn)營(yíng)；勞社部20號(hào)、23號(hào)頒布前建立的企業(yè)年金計(jì)劃，要在2007年底之前移交給具備資格的機(jī)構(gòu)管理運(yùn)營(yíng)。”這一舉措從制度上杜絕了地方社保機(jī)構(gòu)乃至地方政府對(duì)企業(yè)年金基金管理的干預(yù)，從源頭上防止了社保案件的發(fā)生。

其次，建立獨(dú)立且相互制衡的監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)，有效確保社保基金的監(jiān)管工作落到實(shí)處。我國(guó)社會(huì)保障基金包括社會(huì)保險(xiǎn)基金、補(bǔ)充保險(xiǎn)基金（企業(yè)年金）和全國(guó)社會(huì)保障基金三個(gè)部分。目前企業(yè)年金的管理已經(jīng)基本得到了規(guī)范，實(shí)現(xiàn)了由政府監(jiān)督，專(zhuān)業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資管理的科學(xué)管理方式。社會(huì)保障基金由社會(huì)保障基金理事會(huì)統(tǒng)一管理。而社會(huì)保險(xiǎn)基金主要實(shí)行市縣級(jí)統(tǒng)籌，與其相應(yīng)的基金管理權(quán)限也停留在市縣一級(jí)。社會(huì)保險(xiǎn)基金由當(dāng)?shù)氐纳绫；鸸芾碇行拇鸀楣芾恚骷?jí)管理中心的歸口管理單位為勞動(dòng)和社會(huì)保障部社會(huì)保險(xiǎn)事業(yè)管理中心，該中心是勞動(dòng)和社會(huì)保障部直屬事業(yè)單位，受地方政府和勞動(dòng)社會(huì)保障部的雙重領(lǐng)導(dǎo)。這就形成了地方政府干預(yù)社保基金管理的制度原因。從美國(guó)經(jīng)驗(yàn)中學(xué)習(xí)中央集中統(tǒng)一監(jiān)管的同時(shí)，借鑒其從立法高度對(duì)我國(guó)社保基金監(jiān)管部門(mén)之間的職能分工做好責(zé)、權(quán)、利的清晰劃分，當(dāng)然這也包括中央以及地方政府職能的劃分，制度化各部門(mén)間以及各級(jí)之間的合作關(guān)系，并設(shè)立美國(guó)式的社保基金理事會(huì)，納入國(guó)家各監(jiān)管部門(mén)的領(lǐng)導(dǎo)作為其成員，實(shí)施總的社保監(jiān)管職能和協(xié)調(diào)工作，從而最大程度的避免監(jiān)管重復(fù)和漏洞的出現(xiàn)。

最后，著實(shí)促進(jìn)提高監(jiān)管部門(mén)的工作水平。我國(guó)社會(huì)保障基金的監(jiān)督力量存在著嚴(yán)重薄弱的問(wèn)題。近年來(lái)，5項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金和企業(yè)年金、全國(guó)社保基金收支規(guī)模已超過(guò)2萬(wàn)億元，但全國(guó)從事基金監(jiān)督工作的不足百人，多數(shù)省市由于機(jī)構(gòu)編制所限沒(méi)有設(shè)立專(zhuān)門(mén)的基金監(jiān)督機(jī)構(gòu)，有的甚至連必要的辦公經(jīng)費(fèi)都缺乏，監(jiān)督力量薄弱已嚴(yán)重影響到基金監(jiān)督工作開(kāi)展和工作效率。由此應(yīng)當(dāng)清晰認(rèn)識(shí)到與美國(guó)相比，我國(guó)政府監(jiān)管部門(mén)的經(jīng)濟(jì)管理能力、技術(shù)水平、自身經(jīng)驗(yàn)距離社保基金的監(jiān)管要求存在一定差距，這就要求監(jiān)管部門(mén)必須加強(qiáng)自身知識(shí)能力建設(shè)，提高監(jiān)管能力，不斷融入新的監(jiān)管人力，向國(guó)際先進(jìn)監(jiān)管水平穩(wěn)步快速邁進(jìn)，早日實(shí)現(xiàn)社保基金監(jiān)管工作的國(guó)際化接軌。

參考文獻(xiàn)：

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2、巴曙松，《中國(guó)金融市場(chǎng)大變局》，北京大學(xué)出版社，2006；

3、巴曙松，“基于風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)年金監(jiān)管框架構(gòu)建：對(duì)中國(guó)監(jiān)管狀況的評(píng)估及其發(fā)展展望”，工作論文；

4、巴曙松等，“中國(guó)社保基金管理的現(xiàn)狀與改革趨勢(shì)”，中國(guó)社會(huì)保障， 2007.1

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6、巴曙松，“企業(yè)年金增量資金與存量規(guī)范應(yīng)同步”，上海證券報(bào)，2006.9.24

7、巴曙松等，“社保基金管理探尋制度優(yōu)化之路”，第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)，2007.1.4

篇(5)

這是自2004年私募基金規(guī)模發(fā)展以來(lái)，監(jiān)管層首次在相關(guān)工作會(huì)議上，正式提出將研究規(guī)范私募基金的制度安排。業(yè)內(nèi)人士普遍猜測(cè)，國(guó)內(nèi)龐大的私募基金在2011年有望迎來(lái)實(shí)質(zhì)性的“陽(yáng)光化”。

私募潛行

長(zhǎng)期以來(lái)，在公募基金由于政策支持而實(shí)現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展的情況下，私募基金卻一直處于“灰色”地段――不公開(kāi)的報(bào)表、飄忽不定的投資風(fēng)格、靈活的操盤(pán)手法，以及遠(yuǎn)超公募基金的高額收益率。

雖然身份模糊，但并沒(méi)有影響到私募基金發(fā)展的突飛猛進(jìn)。

好買(mǎi)基金研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，截至2010年12月31日，國(guó)內(nèi)通過(guò)信托平臺(tái)發(fā)行的證券投資類(lèi)私募基金已達(dá)614只；私募管理公司的數(shù)目為242家；私募基金公司的從業(yè)人員已超過(guò)了3000人；陽(yáng)光私募的資產(chǎn)管理總規(guī)模已達(dá)2000億元人民幣以上。

2010年國(guó)內(nèi)股市表現(xiàn)疲弱不振，但私募證券基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻可圈可點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，具有持續(xù)業(yè)績(jī)記錄的587個(gè)私募證券信托產(chǎn)品2010年全年平均收益率為6.4%，跑贏市場(chǎng)18.91%，也跑贏股票型公募基金3.39%。

目前，國(guó)內(nèi)的私募資金主要集中在北京、上海、廣州、深圳、遼寧和江蘇等地，以私募股權(quán)基金和私募證券投資基金為主。“在各省會(huì)城市，公開(kāi)的陽(yáng)光私募基金只有一兩家，但私下的民間私募基金卻至少有十來(lái)家。”一位在華東某二線城市從事私募基金投資的人士說(shuō)。而江浙、廣東一帶還囤積了大量的游資，在行情漸起之時(shí)“重出江湖”，形成了目前私募基金“南強(qiáng)北弱”的格局。

私募證券投資基金的運(yùn)作模式大致有四種。

承諾保底，即基金將保底資金交給出資人，相應(yīng)地設(shè)定底線，如果跌破底線，自動(dòng)終止操作，保底資金不退回。嚴(yán)格意義來(lái)講，承諾保底不是真正的私募基金。

接收賬號(hào)，即客戶只要把賬號(hào)給私募基金即可，如果跌破10%，客戶可自動(dòng)終止約定，對(duì)于盈利達(dá)10%以上部分按照約定的比例進(jìn)行分成。這種類(lèi)型大多針對(duì)熟悉的客戶，或者大型企業(yè)單位。一般屬于地下私募基金，不受法律保護(hù)。

第三種是投資人以股權(quán)的方式成立投資公司，聘請(qǐng)基金經(jīng)理進(jìn)行投資。自20007年6月《合伙企業(yè)法》生效后，這種類(lèi)型的基金開(kāi)始發(fā)展。

還有一種是信托基金，2005年在深圳開(kāi)始出現(xiàn)“陽(yáng)光私募”，即通過(guò)信托公司募集資金，銀行進(jìn)行托管，通過(guò)私募基金公司運(yùn)作的投資基金。是目前唯一合法的私募基金類(lèi)型。

信托賬戶掣肘

國(guó)內(nèi)私募基金目前主要以陽(yáng)光私募為主，其2000億元的規(guī)模已經(jīng)成為市場(chǎng)的一支重要力量。

但2009年7月，中國(guó)證券登記結(jié)算公司突然暫停信托公司新開(kāi)設(shè)證券賬戶，至今仍未有重新啟動(dòng)跡象。“現(xiàn)在私募想要發(fā)行只能采取購(gòu)買(mǎi)信托賬戶的方式，目前信托空賬戶主要有兩個(gè)來(lái)源：一是此前開(kāi)設(shè)的多余的老賬戶，二是陽(yáng)光私募到期清盤(pán)后閑置的賬戶。”一位私募基金公司的人士說(shuō)。

雖然各種類(lèi)型的陽(yáng)光私募發(fā)行量在2010年再次創(chuàng)了一個(gè)新高，但現(xiàn)存的為數(shù)不多的信托賬戶已經(jīng)成為掣肘國(guó)內(nèi)私募基金持續(xù)發(fā)展的一大障礙。老賬戶日益稀少，信托賬戶的叫價(jià)越來(lái)越高，發(fā)行產(chǎn)品的成本越來(lái)越高。再加上對(duì)信托產(chǎn)品規(guī)模成立與投資顧問(wèn)公司資歷的要求等問(wèn)題，導(dǎo)致部分私募基金公司的新產(chǎn)品發(fā)行計(jì)劃被延期或者擱置。

私募排排網(wǎng)研究中心調(diào)查顯示，53.33%私募表示停開(kāi)信托證券賬戶對(duì)他們?cè)斐闪吮容^大的影響，對(duì)公司規(guī)模的擴(kuò)大有比較大的限制。

“有限合伙模式因能解決目前賬戶問(wèn)題，而一度成為業(yè)內(nèi)焦點(diǎn)，但由于其高稅收、進(jìn)出問(wèn)題等因素，有限合伙并未能如大家期盼的那般快速而大量的為陽(yáng)光私募業(yè)注入新的血液。”私募排排網(wǎng)研究員田密表示，“修訂后的《證券投資基金法》可能將私募基金納入監(jiān)管范疇，對(duì)私募基金的組織形式、監(jiān)管要求、合格投資者等做出切實(shí)規(guī)定。屆時(shí)，信托平臺(tái)可能將不再是私募實(shí)現(xiàn)合法化的唯一渠道。”

業(yè)內(nèi)人士指出，在信托賬戶停開(kāi)的限制下，私募產(chǎn)品數(shù)量仍然快速增長(zhǎng)，反映出私募行業(yè)的市場(chǎng)潛力巨大。若《證券投資基金法》修改后將私募行業(yè)納入，私募發(fā)展將會(huì)更迅猛。同時(shí)，如果具體監(jiān)管措施出臺(tái)，龐大的地下私募可能會(huì)逐步走向陽(yáng)光化，私募行業(yè)發(fā)展或?qū)⒂瓉?lái)井噴行情。

適度監(jiān)管成共識(shí)

長(zhǎng)久以來(lái)，國(guó)內(nèi)關(guān)于私募基金的法律規(guī)定和相關(guān)原則都比較模糊，一直沒(méi)有形成一個(gè)規(guī)范和明確的司法解釋?zhuān)瑢?dǎo)致大量的私募基金在合法與不合法的邊緣上游走。雖然在《證券法》第11條中有一個(gè)相關(guān)的原則性規(guī)定：“非公開(kāi)發(fā)行證券，不得采用廣告，公開(kāi)誘勸和變相公開(kāi)方式”。但與日益壯大的私募基金力量相比，這些規(guī)定仍顯得相當(dāng)單薄。

目前，以信托產(chǎn)品形式募集的陽(yáng)光私募基金在投資頭寸、資金監(jiān)管等方面的監(jiān)管權(quán)在銀監(jiān)會(huì)，而私募股權(quán)基金雖無(wú)明確監(jiān)管部門(mén)，但多數(shù)均尋求在發(fā)改委備案。

《證券投資基金法》編立之初，監(jiān)管機(jī)構(gòu)曾考慮將私募、PE等形式的投資基金納入其中，但最終僅涵蓋了公募基金，在原定的法規(guī)名稱(chēng)《投資基金法》前也加上了“證券”二字。事后來(lái)看，私募基金監(jiān)管的重要性不斷彰顯。

“私募基金這幾年來(lái)主要是借助于信托公司的合作把它變成陽(yáng)光化了，但這不是制度化。我一直主張私募基金要納入監(jiān)管體系、納入立法體系。”君澤君律師所管理合伙人周小明表示。

2010年12月4日，在第一屆“上證法治論壇”上，尚福林表示，證監(jiān)會(huì)將配合立法機(jī)關(guān)全面修訂基金法，特別是要適應(yīng)私募基金發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，借鑒國(guó)際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，按照統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，防止監(jiān)管套利的原則，建立適當(dāng)?shù)乃侥蓟鸨O(jiān)管制度，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)發(fā)展創(chuàng)造條件。

近兩年來(lái)，管理層對(duì)券商理財(cái)、基金一對(duì)多、一對(duì)一專(zhuān)戶理財(cái)逐步放開(kāi)。券商理財(cái)和基金專(zhuān)戶理財(cái)，本身就具有一定的私募性質(zhì)。只是發(fā)起人屬于國(guó)有性質(zhì)，同時(shí)操盤(pán)的團(tuán)隊(duì)也是獲得證監(jiān)會(huì)相關(guān)資質(zhì)的證券從業(yè)人員，這些屬于監(jiān)管范圍的理財(cái)產(chǎn)品，其運(yùn)作方式和私募基金并無(wú)太大區(qū)別。

“種種跡象表明，管理層對(duì)理財(cái)方式的探索已經(jīng)逐漸拓寬，私募基金真正意義上的陽(yáng)光化成為一個(gè)必然的結(jié)果，而這次管理層提及的建立適當(dāng)?shù)乃侥蓟鸨O(jiān)管制度，則是私募陽(yáng)光化的一個(gè)前提。”一位接近證監(jiān)會(huì)的人士對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者表示。

私募排排網(wǎng)近期對(duì)68家私募基金公司的問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果顯示，91.11%的私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為陽(yáng)光私募要納入法律監(jiān)管范圍。這些私募基金公司的看法是，陽(yáng)光私募需要得到法律的認(rèn)可，而被納入法律監(jiān)管，能使私募基金更加健康快速的發(fā)展。

篇(6)

[關(guān)鍵詞]養(yǎng)老保險(xiǎn)；基金；監(jiān)管；國(guó)際；模式

[中圖分類(lèi)號(hào)]F840．67[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673－291X（2006）04－0148－03

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管既是對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)與管理的一種過(guò)程控制，也是對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理的一種結(jié)果控制。從養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管的內(nèi)容可以看出，主要涉及了基金發(fā)展模式的選擇、基金的繳費(fèi)模式、運(yùn)營(yíng)規(guī)范、監(jiān)管手段與模式以及對(duì)基金投資渠道的約束和規(guī)定等。之所以要對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金加以監(jiān)管，動(dòng)因在于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的重要性與特殊性，對(duì)于退休者的“養(yǎng)命錢(qián)”要采取審慎與科學(xué)管理的態(tài)度，對(duì)于托管方和運(yùn)營(yíng)方要進(jìn)行嚴(yán)格的篩選，對(duì)于投資方式的組合要加以全面地分析，保證基金管理和運(yùn)營(yíng)的規(guī)范性、安全性、收益性、可持續(xù)性與協(xié)調(diào)性，注意對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和分化。目前，西方發(fā)達(dá)國(guó)家在養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的監(jiān)管方面積累了廣泛的經(jīng)驗(yàn)，本文對(duì)于美英等代表性國(guó)家的養(yǎng)老金監(jiān)管模式的分析，結(jié)合我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理和運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)狀，進(jìn)而得出一種對(duì)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管操作具有實(shí)踐意義的有效模式，以確保我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的可持續(xù)發(fā)展。

一、國(guó)際養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的監(jiān)管

分析養(yǎng)老金監(jiān)管的框架時(shí)，重要的是要區(qū)分該行業(yè)面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，從而采取有效的防范措施。銀行部門(mén)的監(jiān)管在國(guó)際養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管中是一種重要而有效的手段，根據(jù)數(shù)量審慎的原則，內(nèi)部和外部審計(jì)被認(rèn)為是對(duì)銀行監(jiān)督十分重要的技術(shù)手段。大多數(shù)國(guó)家的銀行監(jiān)管主要包括了許可證制度和事前監(jiān)督，跟蹤監(jiān)督、執(zhí)行和解決過(guò)程，事后監(jiān)督等三個(gè)重要的過(guò)程。從目前世界各國(guó)銀行監(jiān)管的發(fā)展來(lái)看，面臨了諸多的金融問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。因而，各國(guó)都在探討新的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管的方式。

國(guó)外養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管的監(jiān)管人一般通過(guò)利用與資本金和儲(chǔ)備相關(guān)的繁雜的準(zhǔn)入程序來(lái)限制進(jìn)入和提高安全性。以信托基金或基金會(huì)的形式建立的養(yǎng)老金計(jì)劃盡管會(huì)核實(shí)托管人的職業(yè)證書(shū)、信譽(yù)以及基金的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，但對(duì)基金經(jīng)理很少實(shí)施嚴(yán)格的職業(yè)證書(shū)要求，并且基本上沒(méi)有資本金和儲(chǔ)備要求。通過(guò)不給那些有違反養(yǎng)老金法律的人給予終身排除在該行業(yè)之外的懲罰外，其他方面的監(jiān)管還可以以更間接的方式進(jìn)行。目前，世界各國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資監(jiān)管管理體制，主要有：一是由政府機(jī)構(gòu)直接管理，如美國(guó)、日本；二是由信托投資基金會(huì)管理，如澳大利亞；三是由基金管理公司直接管理，以智利為代表。從監(jiān)管模式來(lái)看，主要有兩種形式：一是審慎性監(jiān)管。其前提是經(jīng)濟(jì)發(fā)展已很成熟，金融體制比較完善，并且基金管理機(jī)構(gòu)也得到一定程度發(fā)展的國(guó)家，如美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家主要采用此模式。二是嚴(yán)格的限量監(jiān)管。這種監(jiān)管模式一般適用于經(jīng)濟(jì)體制不夠完善、管理制度剛剛建立、市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)不夠發(fā)達(dá)、法律不夠健全的國(guó)家，如智利、匈牙利等國(guó)家采用此模式。

目前，國(guó)際養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管的改進(jìn)趨勢(shì)主要著眼于養(yǎng)老金投資組合的多樣化，規(guī)避頭次風(fēng)險(xiǎn)；健全評(píng)估和審計(jì)體系，做好監(jiān)管過(guò)程中外部審計(jì)的整合，并明確外部審計(jì)的法定責(zé)任；加強(qiáng)對(duì)收費(fèi)水平和結(jié)構(gòu)的管理；構(gòu)建監(jiān)督管理的能力，對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)管；保持監(jiān)管者的獨(dú)立性，以確保監(jiān)管的效果。一般采用開(kāi)放式基金模式的國(guó)家引入的是非常主動(dòng)的監(jiān)督方式，制定了嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)；而采用職業(yè)模式的國(guó)家實(shí)行的一般是硬性監(jiān)督方式，主要是由于其監(jiān)管的機(jī)構(gòu)數(shù)量較多。通過(guò)對(duì)國(guó)際養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管體系的梳理，我國(guó)可以更有效率地借鑒和選擇科學(xué)合理的基金監(jiān)管模式。

二、我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管的現(xiàn)狀

我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的監(jiān)管權(quán)主要由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)秘書(shū)處的法規(guī)及監(jiān)管部來(lái)行使，主要負(fù)責(zé)對(duì)基金資產(chǎn)、資金運(yùn)作情況進(jìn)行監(jiān)管，負(fù)責(zé)內(nèi)部審計(jì)，對(duì)違紀(jì)違規(guī)的行為進(jìn)行調(diào)查。2001年，勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒發(fā)了《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》，規(guī)定了社保基金由國(guó)家社會(huì)保障基金理事會(huì)負(fù)責(zé)行政管理，賦予了相應(yīng)的監(jiān)管權(quán)利。財(cái)政部與勞動(dòng)和社會(huì)保障部聯(lián)合擬定了社保基金管理運(yùn)作的有關(guān)政策，對(duì)社保基金的投資運(yùn)營(yíng)和托管情況進(jìn)行了監(jiān)督。除了法規(guī)及監(jiān)管部外，社保基金的托管人（主要指商業(yè)銀行）監(jiān)督社保基金投資管理人的投資運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為一并向社保基金理事會(huì)進(jìn)行報(bào)告。但是，從我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金整體的監(jiān)管水平來(lái)看，仍然存在著很多問(wèn)題。

首先，從組織構(gòu)成關(guān)系來(lái)看，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金主管部門(mén)與基金管理機(jī)構(gòu)之間形成的是一種部門(mén)內(nèi)的委托――關(guān)系。在下級(jí)服從上級(jí)的組織規(guī)則中，基金管理機(jī)構(gòu)往往缺乏獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)。這種行政管理和業(yè)務(wù)管理合一，社會(huì)部門(mén)集立法、營(yíng)運(yùn)管理、監(jiān)督于一身，政事不分的后果是由于基金管理透明度低，缺乏有效監(jiān)管，基金挪用、擠占、浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重甚至滋生腐敗行為，嚴(yán)重威脅基金的安全

其次，我國(guó)社會(huì)保障養(yǎng)老基金整體仍主要以縣（市）為單位進(jìn)行統(tǒng)籌和管理，全國(guó)社會(huì)保障基金分散在二千多個(gè)社會(huì)保障管理機(jī)構(gòu)。這一制度安排的缺陷，不僅使基金管理層次過(guò)多，管理費(fèi)用過(guò)高，而且導(dǎo)致基金的平均規(guī)模過(guò)小，難以實(shí)施較大規(guī)模、較為穩(wěn)健的組合投資方略，投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)成本增大。

最后，對(duì)于社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資運(yùn)營(yíng)來(lái)說(shuō)，主要的方式仍然僅僅局限于已有的國(guó)債和儲(chǔ)蓄兩種投資方式。這在很大程度上喪失了保證我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的安全性與收益性。

三、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管模式選擇的啟示

國(guó)際養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的監(jiān)管為我國(guó)提供了豐富的借鑒，尤其是在監(jiān)管模式和監(jiān)管技術(shù)手段的選擇上，如美國(guó)對(duì)401（K）計(jì)劃的監(jiān)管技術(shù)、英國(guó)對(duì)職業(yè)年金計(jì)劃的監(jiān)管體系等。我國(guó)在設(shè)計(jì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管模式上可以參考發(fā)達(dá)國(guó)家的這些方法，有選擇地和針對(duì)性地應(yīng)用到我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管體系的完善中去。筆者認(rèn)為，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管模式的選擇以及監(jiān)管技術(shù)手段的操作主要可從以下幾方面著手：

（一）嚴(yán)格篩選基金托管人，明晰委托關(guān)系

由政府機(jī)構(gòu)直接管理的優(yōu)點(diǎn)是管理成本和交易成本較低，政策執(zhí)行較靈活，缺點(diǎn)是管理效率低下，制度運(yùn)行缺乏透明度，會(huì)出現(xiàn)國(guó)家利益與基金所有人利益的不一致，以至出現(xiàn)挪用而造成基金損失；由信托投資基金會(huì)管理便于民主管理和監(jiān)督，其缺點(diǎn)是決策權(quán)力過(guò)于分散；由基金管理公司直接管理，其優(yōu)點(diǎn)是基金管理公司按市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)作和投資，透明度高、競(jìng)爭(zhēng)性強(qiáng)、效率較高，缺點(diǎn)是成立專(zhuān)門(mén)的基金公司的創(chuàng)建成本、交易成本和營(yíng)銷(xiāo)成本都很高。

上述三種基金管理方式中，后兩種方式更具有獨(dú)立性，也更有利于對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的監(jiān)管。對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的托管人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格準(zhǔn)入資格和條件，例如注冊(cè)資本、技術(shù)要求等，不符合資格條件的，不能批準(zhǔn)入市。選擇基金管理人采取市場(chǎng)化的原則，考察基金公司以往業(yè)績(jī)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理措施的設(shè)計(jì)以及投資理念、人員結(jié)構(gòu)等。另外要體現(xiàn)一個(gè)分散性原則，一方面規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，形成競(jìng)爭(zhēng)格局和市場(chǎng)化考評(píng)機(jī)制。明確這種委托關(guān)系與各自的職責(zé)是進(jìn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管的基礎(chǔ)。

（二）健全對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)的監(jiān)管體制

投資的收益擔(dān)保有助于維護(hù)投保人的利益，但是，嚴(yán)格的投資收益規(guī)定也會(huì)產(chǎn)生一定的負(fù)面效應(yīng)。為保證一定的收益，基金管理公司必須提取一定數(shù)量的波動(dòng)準(zhǔn)備金，以彌補(bǔ)投資收益率低于政府規(guī)定時(shí)的差額，這樣一筆資金降低了投保人的凈收益。另外一個(gè)負(fù)面效應(yīng)是使各基金管理公司的投資組合趨同，加大了投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。為了保護(hù)基金持有人的利益，借鑒國(guó)外做法，基金管理公司應(yīng)提取一定比例的自有資本作收益擔(dān)保的儲(chǔ)備，促使其提高管理水平，在其收益較高的年份，提取一定的現(xiàn)金準(zhǔn)備金。但考慮到我國(guó)具體情況，擔(dān)保水平不宜過(guò)高，只需達(dá)到正收益即可。收益擔(dān)保采用相對(duì)擔(dān)保，即要求某個(gè)基金的收益達(dá)到整個(gè)基金行業(yè)平均收益的一定比例或不得低于行業(yè)平均收益的某個(gè)百分點(diǎn)（要保證取得正收益），可減緩基金管理者的壓力，使其互相監(jiān)督，防止某些公司違規(guī)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資。

（三）構(gòu)建多元化的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管模式

從一元養(yǎng)老基金監(jiān)管模式向多元養(yǎng)老金監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變是世界各國(guó)養(yǎng)老基金監(jiān)管的一個(gè)趨勢(shì)，多元監(jiān)管機(jī)制的建立意味著要打破目前養(yǎng)老金行政管理的模式,進(jìn)行監(jiān)控權(quán)力的重新分配,權(quán)力的分配過(guò)程不僅僅限于對(duì)原有規(guī)則的修補(bǔ),很可能要重新洗牌,進(jìn)行徹底的制度調(diào)整。構(gòu)建多元監(jiān)管模式的初步設(shè)想理論上,部分積累的制度框架涉及三個(gè)主體?押行政部門(mén)、養(yǎng)老金繳納者和養(yǎng)老基金管理中心,兩兩之間互相監(jiān)督、互相約束的關(guān)系構(gòu)成養(yǎng)老保險(xiǎn)制衡機(jī)制。由這三個(gè)監(jiān)管主體和制衡機(jī)制構(gòu)成了多元監(jiān)管模式,它具備保值增值養(yǎng)老金的潛力,并有可能避免利益集團(tuán)的產(chǎn)生,因而比一元模式穩(wěn)定。監(jiān)管主體的職權(quán)界定和制衡機(jī)制的建立是構(gòu)建多元監(jiān)管模式的關(guān)鍵。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)確立統(tǒng)一、直接的收繳和發(fā)放形式，這樣不僅可以提高效率,還可以避免收繳人員的道德風(fēng)險(xiǎn)，以防止養(yǎng)老金被中途截留。通過(guò)國(guó)家稅收系統(tǒng)征收社會(huì)保障稅并轉(zhuǎn)入財(cái)政專(zhuān)戶，是較為理想的征繳方法。社保機(jī)構(gòu)應(yīng)為每位繳納者開(kāi)立賬戶，在社保機(jī)構(gòu)的監(jiān)督下，由銀行統(tǒng)一劃撥支付,實(shí)現(xiàn)社會(huì)化收繳和發(fā)放。負(fù)責(zé)養(yǎng)老金運(yùn)營(yíng)的是具備法人治理結(jié)構(gòu)的管理中心。管理中心由若干家投資公司、管理公司及保管公司組成,公司內(nèi)部有健全的法人治理結(jié)構(gòu)，各公司之間遵循公平競(jìng)爭(zhēng)原則。養(yǎng)老金由財(cái)政專(zhuān)戶直接轉(zhuǎn)入管理中心下設(shè)的若干家投資公司賬戶，按照共同基金的模式進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng)，保管公司負(fù)責(zé)養(yǎng)老金的保管、收益分配并受社保機(jī)構(gòu)的委托進(jìn)行劃撥支付。繳納者有權(quán)向社保機(jī)構(gòu)詢問(wèn)養(yǎng)老金的繳納情況，對(duì)養(yǎng)老金的去向有知情權(quán)，而社保機(jī)構(gòu)有義務(wù)向前者公布養(yǎng)老金征收情況并接受社會(huì)監(jiān)督，在把養(yǎng)老金交給管理中心運(yùn)營(yíng)前應(yīng)及時(shí)通知繳納者,按其意愿交給指定的投資公司。總的看來(lái),雙方的制衡關(guān)系應(yīng)建立在保護(hù)繳納者這一弱勢(shì)群體的法律基礎(chǔ)之上。

（四）加快中介機(jī)構(gòu)的建設(shè)和發(fā)展

篇(7)

(一)市場(chǎng)化的投資運(yùn)營(yíng)方式

智利的《養(yǎng)老保險(xiǎn)法》將養(yǎng)老金委托給獨(dú)立于政府機(jī)構(gòu)的基金管理公司進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化的管理和投資。目前，智利共有二十多家養(yǎng)老基金管理公司，除了受到政府較為嚴(yán)格的監(jiān)管之外，其機(jī)構(gòu)設(shè)置、組織性質(zhì)、運(yùn)行模式與普通的市場(chǎng)主體無(wú)異。養(yǎng)老基金管理公司可以用養(yǎng)老金購(gòu)買(mǎi)政府和中央銀行的債券、購(gòu)買(mǎi)股票、也可以購(gòu)買(mǎi)國(guó)外債券等，通過(guò)多樣化的投資渠道，極大地提高了基金保值增值的能力。

(二)管理體系與監(jiān)管體系的獨(dú)立化運(yùn)行

分散化、透明化、獨(dú)立化是智利養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)所遵循的基本原則。在“新制”下，智利的養(yǎng)老基金管理局作為政府部門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)養(yǎng)老基金的投資范圍、投資工具、投資數(shù)量、投資收益等方面進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)督，為制度的有效運(yùn)行提供法律和政策上的支持。養(yǎng)老基金管理公司作為法定的經(jīng)營(yíng)者，依法對(duì)養(yǎng)老金進(jìn)行市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)，并享有向繳費(fèi)者征收管理費(fèi)用的權(quán)利，同時(shí)也必須要履行定期向繳費(fèi)者提供個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶報(bào)告的義務(wù)。在這種模式下，監(jiān)管者與被監(jiān)管者高度分離，基金運(yùn)作過(guò)程高度透明，有利于該種制度的可持續(xù)發(fā)展。

(三)養(yǎng)老金支付為確定繳費(fèi)型(DC模式)

智利“新制”規(guī)定參保人退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金按照個(gè)人賬戶的積累額確定，領(lǐng)取方式包括計(jì)劃提款、終身年金、臨時(shí)提款加終身年金等多種方式。在這種確定繳費(fèi)型模式下，職工退休后領(lǐng)取的退休金數(shù)額完全由個(gè)人的繳費(fèi)能力和繳費(fèi)時(shí)間決定，職工個(gè)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大;但是由于個(gè)人賬戶完全屬于個(gè)人所有，職工繳費(fèi)所得的回報(bào)可以得到保障，且個(gè)人賬戶也可以隨職工工作的調(diào)動(dòng)而轉(zhuǎn)移，這樣可以減少勞動(dòng)者在工作轉(zhuǎn)換時(shí)領(lǐng)取養(yǎng)老金的損失，有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下勞動(dòng)力的流動(dòng)。

(四)政府承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任和轉(zhuǎn)軌成本

智利“新制”規(guī)定政府主要承擔(dān)以下兩個(gè)方面的擔(dān)保責(zé)任:提供最低養(yǎng)老金保障以及保障養(yǎng)老金的最低投資收益率。參保成員中凡繳費(fèi)滿20年，但未達(dá)到領(lǐng)取最低養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)的，政府補(bǔ)足其賬戶余額，保證符合條件的參保成員能夠達(dá)到最低養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn);當(dāng)養(yǎng)老基金管理公司不能達(dá)到預(yù)期投資收益率時(shí)，應(yīng)當(dāng)先由公司利用儲(chǔ)備金和自有資金補(bǔ)足，如果還不能滿足投資收益率的需求，應(yīng)當(dāng)由政府對(duì)該公司進(jìn)行清算，同時(shí)政府負(fù)責(zé)保證養(yǎng)老基金持有者的權(quán)利和收益。此外，智利在建立完全積累的個(gè)人帳戶制度的過(guò)程中付出了較高的成本。在養(yǎng)老金籌集制度改革前已經(jīng)參加工作的職工產(chǎn)生了大量的養(yǎng)老金歷史欠帳，政府對(duì)這些轉(zhuǎn)制成本進(jìn)行補(bǔ)償是建立新制度基本的前提條件。智利政府關(guān)于歷史欠賬的補(bǔ)償問(wèn)題采取了以下兩條措施:首先，將新制度中受到保障的對(duì)象分流。“老人”適用“老辦法”，即由政府負(fù)全部責(zé)任，承擔(dān)全部養(yǎng)老金欠賬;“中人”適用“中辦法”，由政府為其承擔(dān)養(yǎng)老金制度改革之后的欠賬。這一措施將政府責(zé)任確定在改革后的新制度開(kāi)始實(shí)施之時(shí)，且不隨新制度的實(shí)施時(shí)間而逐漸增加;其次，通過(guò)發(fā)行“認(rèn)可債券”的特種長(zhǎng)期國(guó)債等方式，以及鼓勵(lì)大規(guī)模地將國(guó)有財(cái)產(chǎn)私有化來(lái)籌措補(bǔ)償資金。這些舉措意味著對(duì)歷史欠帳或轉(zhuǎn)制成本的補(bǔ)償需要多屆政府逐步消化。

二、智利養(yǎng)老保險(xiǎn)模式對(duì)我國(guó)的啟示

(一)建立穩(wěn)定且可持續(xù)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金籌集機(jī)制

首先，要不斷強(qiáng)化養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)征收的主渠道作用，強(qiáng)化雇主為雇員繳費(fèi)、雇員為自己繳費(fèi)的法律責(zé)任，堵住欠繳、少繳養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用的制度漏洞，加大對(duì)違法單位的懲處力度;同時(shí)，中央和地方政府要加大對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金的投入力度，保證財(cái)政投入隨財(cái)政收入的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，不斷提高財(cái)政補(bǔ)貼水平。其次，必須要明確參保者對(duì)個(gè)人賬戶的所有權(quán)，參保者有權(quán)要求養(yǎng)老基金管理公司定期向其披露個(gè)人賬戶投資運(yùn)營(yíng)狀況的權(quán)利，從而確保基金運(yùn)作的透明、安全和投資人的知情權(quán);同時(shí)還要打破壟斷，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，擴(kuò)大基金管理公司的范圍和投資種類(lèi)，為投保人提供更多選擇的權(quán)利，將個(gè)人賬戶的支配權(quán)真正交給投保人個(gè)人。

(二)適度增加個(gè)人責(zé)任以減少政府負(fù)擔(dān)并提高效率

智利強(qiáng)制個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老的制度強(qiáng)調(diào)養(yǎng)老問(wèn)題個(gè)人負(fù)責(zé)對(duì)于培養(yǎng)國(guó)民的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意識(shí)起到了積極作用，也在一定程度上促進(jìn)了國(guó)民積極就業(yè)和堅(jiān)持繳費(fèi)觀念的形成，對(duì)智利經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了明顯的推動(dòng)作用。從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，個(gè)人責(zé)任的適度回歸對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)走出現(xiàn)收現(xiàn)付模式下政府財(cái)政負(fù)擔(dān)過(guò)重的困境，矯治傳統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中個(gè)人過(guò)分依賴(lài)政府的弊端，確實(shí)是一劑有效的良方。因此，在我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革中也應(yīng)當(dāng)適度增強(qiáng)個(gè)人責(zé)任，例如除讓個(gè)人承擔(dān)適度的繳費(fèi)義務(wù)外，政府還應(yīng)當(dāng)出臺(tái)相應(yīng)的激勵(lì)措施，鼓勵(lì)個(gè)人繳費(fèi)越多越好，繳費(fèi)時(shí)間越長(zhǎng)越好，并賦予投保人對(duì)個(gè)人賬戶的所有權(quán)，即占有、使用、處分、收益的權(quán)利(當(dāng)然需要受到嚴(yán)格的限制)。但要注意的是，個(gè)人責(zé)任的回歸不能走向智利那樣完全積累模式的極端，否則就喪失了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)的根本意義。

(三)擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的市場(chǎng)化投資，提高基金的收益率

智利的經(jīng)驗(yàn)表明，市場(chǎng)化的投資運(yùn)營(yíng)可以極大提高養(yǎng)老金的投資收益率，再輔之以政府的嚴(yán)格監(jiān)管，其投資運(yùn)營(yíng)的安全性也得到了很好的保障。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在二十世紀(jì)八十年代，智利養(yǎng)老基金的年均投資收益率達(dá)15%，而在傳統(tǒng)國(guó)家統(tǒng)一投資運(yùn)營(yíng)體制下收益率僅約為3%。由此可以看出，在政府嚴(yán)格管控下，引進(jìn)自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)機(jī)制，適度擴(kuò)大基金的投資范圍和投資限額有利于提高基金的投資回報(bào)率。目前我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資范圍局限于銀行與國(guó)債領(lǐng)域，收益率自然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于私營(yíng)化的市場(chǎng)運(yùn)行所得到的收益率，因此，智利的這種引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制來(lái)提高收益率的制度模式值得我們深入研究與探討。但同時(shí)我們也注意到，智利私營(yíng)化的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行機(jī)制雖然有較高的投資收益率，但是其運(yùn)行成本較高。為了在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得更為有利的條件，私營(yíng)養(yǎng)老基金公司必須要通過(guò)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)來(lái)擴(kuò)大其影響力，吸納專(zhuān)業(yè)的管理人才來(lái)提高其基金運(yùn)作的質(zhì)量，這中間產(chǎn)生的各類(lèi)管理費(fèi)用幾乎占到整個(gè)養(yǎng)老金資產(chǎn)的五分之一，而這筆費(fèi)用全部都要由參保者個(gè)人來(lái)承擔(dān)，這對(duì)于參保者來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一項(xiàng)不小的負(fù)擔(dān)。因此，我國(guó)在借鑒智利模式經(jīng)驗(yàn)的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)注意控制基金管理公司的運(yùn)營(yíng)成本，減少對(duì)基金的人為消耗。

(四)建立透明、高效的政府監(jiān)管機(jī)制，確保基金安全穩(wěn)健

借鑒智利經(jīng)驗(yàn)，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)利用法律手段管理養(yǎng)老保險(xiǎn)基金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)，重點(diǎn)明確以下三方面內(nèi)容:一是明確監(jiān)管對(duì)象的權(quán)利、義務(wù)及其管理和運(yùn)營(yíng)的行為標(biāo)準(zhǔn);二是明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法律地位、監(jiān)管的權(quán)力、職責(zé)、行為標(biāo)準(zhǔn)和具體程序;三是明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)與繳費(fèi)單位、個(gè)人、基金管理機(jī)構(gòu)、基金托管銀行以及債券、股票、基金等各類(lèi)金融產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系。此外，政府在監(jiān)管過(guò)程中應(yīng)當(dāng)遵循以下五條原則:第一，法制性監(jiān)管與行政性監(jiān)管并立的原則。以法律手段為主，以行政手段為輔，保證基金監(jiān)管的有效運(yùn)行;第二，公平性原則。法律應(yīng)當(dāng)對(duì)監(jiān)管對(duì)象做出統(tǒng)一規(guī)范，并在執(zhí)法中提高透明度;第三，獨(dú)立性原則。監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管對(duì)象及其他機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確各自的職責(zé)權(quán)限，不相互干涉，保持彼此的獨(dú)立性;第四，安全性和謹(jǐn)慎性原則。政府要督促基金運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和應(yīng)對(duì)，最大限度地防范各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保證基金的安全;第五，科學(xué)性原則。政府應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)的監(jiān)督指標(biāo)體系，提高監(jiān)管的質(zhì)量和效率。

(五)政府應(yīng)當(dāng)合理承擔(dān)養(yǎng)老保險(xiǎn)的最后保障責(zé)任和轉(zhuǎn)軌成本