序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇銀行財務(wù)論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代商業(yè)銀行；財務(wù)管理；啟示

1創(chuàng)新管理體系，實行以委派制為主要內(nèi)容的“垂直管理”1.1委派的形式和主要原則

為有效行使財會管理職能，強化內(nèi)部控制，確保財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)，向下屬機構(gòu)派駐財會管理人員的一種委派方式，主要有兩種形式：財務(wù)總監(jiān)委派制和財務(wù)負(fù)責(zé)人委派制，并遵循以下基本原則：一是因地制宜原則；二是循序漸進(jìn)原則；三是責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合原則，財務(wù)負(fù)責(zé)人委派人員的工資、獎金、福利、津貼、補貼、差旅費用等統(tǒng)一由上級派駐機構(gòu)負(fù)責(zé)發(fā)放(報銷)和管理；四是定期輪換原則，任期原則上為二至三年。

1.2委以財務(wù)負(fù)責(zé)人一定的權(quán)限

主要的權(quán)限包括：(1)各項內(nèi)部管理制度的審定權(quán)；(2)財務(wù)決策的參與權(quán)和審議權(quán)；(3)重大財務(wù)收支審核權(quán)；(4)有權(quán)參加和列席委派行組織召開的各種經(jīng)營管理會議，并有權(quán)提出建議；有權(quán)建議對派駐行財會部門的人員和內(nèi)部分工進(jìn)行調(diào)整；有權(quán)對向上級行匯報派駐行財會管理中的重大事項以及存在的問題。

1.3加強對財務(wù)負(fù)責(zé)人委派人員的考核

對財務(wù)負(fù)責(zé)人委派人員的考核按年度進(jìn)行，每年初統(tǒng)一由上級行財會部門會同人事部門對財務(wù)負(fù)責(zé)人委派人員進(jìn)行考核?？己藘?nèi)容包括個人素質(zhì)、管理能力和工作業(yè)績。其中工作業(yè)績包括日常業(yè)務(wù)、會計報表及年終決算工作、財務(wù)收支執(zhí)行情況、重大差錯情況及處理、其他事項，根據(jù)考核情況，財務(wù)負(fù)責(zé)人委派人員實行獎懲。

2引入戰(zhàn)略成本管理理念，從成本節(jié)省到成本避免

傳統(tǒng)的成本降低基本是通過成本的節(jié)省來實現(xiàn)的，即力求在銀行的各項業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中不浪費資源和改進(jìn)工作方式以節(jié)約成本支出，這些成本控制手段往往成效不大。西方銀行主流的財務(wù)理念之一，即戰(zhàn)略成本管理理念就是銀行尋求新的降低成本的方法，力圖從根本上避免成本的發(fā)生。成本避免的思想根本在于從管理的角度去探索成本降低的潛力，認(rèn)為事前預(yù)防重于事后調(diào)整，避免不必要的成本發(fā)生。這種戰(zhàn)略上變革主要體現(xiàn)在以下一些方面：

2.1調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變收入增長方式

在資產(chǎn)戰(zhàn)略上：提高信貸資產(chǎn)貢獻(xiàn)率。要將調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，積極開拓信貸市場作為改善信貸資產(chǎn)質(zhì)量、提高經(jīng)濟效益的切入點。從明確“保、挖、搶、退”的領(lǐng)域和范圍入手，一方面突出重點客戶，加強貸款營銷，開拓信貸市場；另一方面要加快退出低效和過熱過剩的市場行業(yè)，提高資金使用價值的效率效用，通過有效投入和更多的產(chǎn)出以求效益最大化。

在負(fù)債戰(zhàn)略上：積極優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。優(yōu)化負(fù)債就是要做到資產(chǎn)和負(fù)債的匹配與對稱。保持總量上的平衡和分量上的對稱，優(yōu)化的目的就是以來源定運用。負(fù)債業(yè)務(wù)的質(zhì)量結(jié)構(gòu)是銀行合理安排資產(chǎn)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵一環(huán)，只有規(guī)模還難以保證銀行的有效運營。例如在銀根收緊的情況下，過多的負(fù)債意味著成本的增加和利潤減少，因此有效負(fù)債取決于期限、流動性及利率的合理安排。

在中間業(yè)務(wù)戰(zhàn)略上：整合提升業(yè)務(wù)價值量。中間業(yè)務(wù)是在資本約束條件下提高收益的重要手段，是實現(xiàn)從單一性經(jīng)營向多元化經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的綜合樞鈕。應(yīng)認(rèn)真研究形成中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的聯(lián)動效應(yīng)，從客戶和產(chǎn)品等多個維度來挖掘中間業(yè)務(wù)的增長空間，提升中間業(yè)務(wù)的價值含量和盈利水平。

2.2整合組織架構(gòu)，提高業(yè)務(wù)運營效率

按照市場和成本效益需要原則，合理配置資源，優(yōu)化機構(gòu)設(shè)置，以風(fēng)險控制能力來約束業(yè)務(wù)的擴張，從有利于提高經(jīng)營管管理水平，有利于增加經(jīng)濟效益的原則整合機構(gòu)、新建網(wǎng)點、配置人員，逐步建立以適應(yīng)客戶需要，有助于服務(wù)客戶的網(wǎng)點布局結(jié)構(gòu)。

篇(2)

1.財務(wù)管理體系不完善

我國城市商業(yè)銀行長期以來都是堅持“分級核算、分級管理”的經(jīng)營理念，即總行的財務(wù)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)總行的財務(wù)核算和管理，分行的財務(wù)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)分行的財務(wù)核算和管理。造成了我國城市商業(yè)銀行財務(wù)管理權(quán)力比較分散，總分行在事實上屬于不同層面財務(wù)主體的情況，沒有形成全行集中統(tǒng)一的財務(wù)管理工作的組織體系。

2.財務(wù)管理理念問題

近年來，我國城市商業(yè)銀行在經(jīng)營網(wǎng)點的配置上，有形經(jīng)營網(wǎng)點迅速增加，自助銀行和網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)發(fā)展又不夠完善，網(wǎng)點租金，裝修等固定成本開支比較大、經(jīng)營效益較低的狀況；在具體業(yè)務(wù)經(jīng)營和管理中還不能完全從實際需要出發(fā)，逐項地審查各種開支的合理性和必要性，缺乏流源式成本管理理念；在員工思想意識中，認(rèn)為成本核算和管理是財務(wù)部門的責(zé)任，與自己無關(guān)。

3.財務(wù)管理信息系統(tǒng)滯后，無法滿足財務(wù)管理的需求

商業(yè)銀行對直接面向客戶的前臺業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)、客戶直接操作使用的電子銀行系統(tǒng)等的建設(shè)予以高度重視，并投入了巨大的人力、物力資源，對這些信息系統(tǒng)不斷進(jìn)行更新升級，以方便客戶操作、提升客戶使用感受、加強資金安全、提高數(shù)據(jù)處理速度。但是在商業(yè)銀行的后臺操作系統(tǒng)相對滯后，數(shù)據(jù)無法共享、信息自動化程度不高、各部門之間缺少溝通、后期維護(hù)不到位、領(lǐng)導(dǎo)重視程度不夠的情況普遍存在。

二、加強國有商業(yè)銀行財務(wù)管理的思路

（一）進(jìn)一步調(diào)整財務(wù)管理體系和體制

學(xué)習(xí)國外商業(yè)銀行財務(wù)管理體制的特點，借鑒其先進(jìn)的財務(wù)管理理念和管理方法，努力完善我國商業(yè)銀行財務(wù)管理體制，找出與先進(jìn)外資銀行的差距，建立有效的商業(yè)銀行良好公司治理機制下的財務(wù)體系，建立一個以成本效益為基礎(chǔ)、以信息系統(tǒng)為平臺、以預(yù)算管理為導(dǎo)向、以內(nèi)部控制為手段的財務(wù)管理體系。在財務(wù)管理體制上，真正做到現(xiàn)代商業(yè)銀行要求的總行對分支機構(gòu)的財務(wù)主管實行“垂直管理”和“雙線負(fù)責(zé)制”。

（二）實現(xiàn)管理手段從財務(wù)會計向管理會計轉(zhuǎn)變

當(dāng)今商業(yè)銀行的財務(wù)管理面臨著一個多元、復(fù)雜、動態(tài)的環(huán)境，在這樣的大環(huán)境下，商業(yè)銀行的財務(wù)管理只有和銀行的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)相一致，才能取得財務(wù)管理工作真正意義上的成果。首先，要改變目前國內(nèi)商業(yè)銀行在財務(wù)管理上的方法，不再局限于簡單地提供財務(wù)會計數(shù)據(jù)，財務(wù)工作不再停留在記賬、報賬、財務(wù)分析、財務(wù)檢查的財務(wù)會計階段，必須運用管理會計的方法，進(jìn)一步利用會計信息進(jìn)行財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、規(guī)劃未來，并對經(jīng)營活動進(jìn)行控制、分析及業(yè)績評價，最大限度地提高銀行盈利能力。

1.實行全面預(yù)算管理

預(yù)算管理由預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行與控制、預(yù)算考評等環(huán)節(jié)構(gòu)成。預(yù)算具有戰(zhàn)略性，對商業(yè)銀行戰(zhàn)略起著全方位的支持作用，要科學(xué)編制預(yù)算，實行全方位、全過程、全員的預(yù)算管理，在預(yù)算執(zhí)行過程中落實經(jīng)營策略，強化內(nèi)部管理，提高控制和約束能力。

2.大力推行責(zé)任會計

根據(jù)國有商業(yè)銀行點多面廣、各行經(jīng)營狀況差異明顯的情況，明確界定分層次、分部門的成本中心、利潤中心和投資中心，對各個中心進(jìn)行科學(xué)的考核和評價。根據(jù)各責(zé)任中心資金的不同，通過實行內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的方式來科學(xué)計量各責(zé)任中心的創(chuàng)效。

3.強化內(nèi)部會計控制

要加大財務(wù)管理力度，加強各項業(yè)務(wù)事前、事中和事后控制，以科學(xué)的管理手段，形成以資金管理為核心、以成本管理為重點的財務(wù)管理體系，真實反映經(jīng)營活動，參與經(jīng)營決策，及時糾正偏差，控制經(jīng)營全過程，保護(hù)資產(chǎn)安全，保證會計信息真實可靠。嚴(yán)格財務(wù)授權(quán)管理，防止財務(wù)資金隨意支出，有效降低費用支出。加強對財務(wù)的審計監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題，及時反饋，使經(jīng)營目標(biāo)如期實現(xiàn)。

（三）樹立現(xiàn)代化的財務(wù)管理理念，重視金融創(chuàng)新

阿里巴巴、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)紛紛涉足金融，攜支付寶、余額寶、理財通等理財產(chǎn)品搶占金融市場份額，銀行正不斷被“后臺化”和“邊緣化”，“存、貸、匯”正遭遇全方位金融脫媒，逐漸退化為整個金融鏈的尾端。金融脫媒不可逆轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行必須遵循互聯(lián)網(wǎng)生存法則，在全新的行業(yè)分工和要素分配過程中掌握主動權(quán)，順勢而為，積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融。首先，經(jīng)營網(wǎng)點創(chuàng)新升級。當(dāng)O2O模式成為移動互聯(lián)時代的流行語，擁有大量物理網(wǎng)點的傳統(tǒng)銀行，其線下網(wǎng)點轉(zhuǎn)型已勢在必行?！般y行不再僅僅是一個地方，而是一種行為”。建設(shè)銀行、平安銀行等多家銀行已率先建成智慧銀行、智能旗艦店、智能銀行，將傳統(tǒng)銀行服務(wù)模式和創(chuàng)新科技有機結(jié)合起來，物理網(wǎng)點嘗試向智能化轉(zhuǎn)型。其次，產(chǎn)品創(chuàng)新。在商業(yè)銀行依然是吸收存款、發(fā)放貸款和辦理結(jié)算等最基本的業(yè)務(wù)金融主題時，應(yīng)該利用其擁有的大量客戶資源，較高資金安全信譽度的基礎(chǔ)上，借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的手法，推出具有競爭力的金融產(chǎn)品，反戈一擊，典型的如建行的“速贏”、工行的“薪金寶”、中行的“活期寶”、民生銀行的“如意寶”等理財產(chǎn)品紛紛推出，這在一定程度上收復(fù)了失地。銀行系“寶寶”的產(chǎn)品優(yōu)勢在于安全性高和突破無金額限制，但這種產(chǎn)品也有不足之處，即選擇的貨幣基金有限，有的贖回資金到賬時間為T+1，而支付寶、理財通等贖回已實現(xiàn)當(dāng)日到賬，天天基金網(wǎng)上的活期寶選擇面廣，甚至實現(xiàn)贖回時資金幾秒內(nèi)到賬，因此，銀行應(yīng)利用其多年的與眾多基金的合作關(guān)系，選擇優(yōu)質(zhì)的公司完善銀行系“寶寶”，使其競爭力進(jìn)一步提高。再次，業(yè)務(wù)滲透。今年兩會提出“互聯(lián)網(wǎng)+”概念，互聯(lián)網(wǎng)已滲透到各行業(yè)，人們生活的各個方面，作為國家金融支柱的銀行也應(yīng)借鑒這種思維，創(chuàng)建“金融+”概念，銀行除了傳統(tǒng)的金融服務(wù)，也可以利用自身的客戶資源等優(yōu)勢，借助互聯(lián)網(wǎng)，為消費者提供房產(chǎn)、汽車、教育、零售、醫(yī)療等全能服務(wù)。利用高科技技術(shù)，構(gòu)建一個完善的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)，銀行能夠?qū)F(xiàn)有服務(wù)合作伙伴與其他重要的機構(gòu)結(jié)合在一起，建立起公平的價值分享機制，打造出類拔萃的全時銀行，圍繞消費者的需求，將金融服務(wù)與非金融服務(wù)有機結(jié)合，為客戶提供全方位的服務(wù)。

（四）加強財務(wù)管理信息系統(tǒng)建設(shè)，提高財務(wù)管理科技水平

篇(3)

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代商業(yè)銀行；財務(wù)管理；啟示

1創(chuàng)新管理體系，實行以委派制為主要內(nèi)容的“垂直管理”

1.1委派的形式和主要原則

為有效行使財會管理職能，強化內(nèi)部控制，確保財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)，向下屬機構(gòu)派駐財會管理人員的一種委派方式，主要有兩種形式：財務(wù)總監(jiān)委派制和財務(wù)負(fù)責(zé)人委派制，并遵循以下基本原則：一是因地制宜原則；二是循序漸進(jìn)原則；三是責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合原則，財務(wù)負(fù)責(zé)人委派人員的工資、獎金、福利、津貼、補貼、差旅費用等統(tǒng)一由上級派駐機構(gòu)負(fù)責(zé)發(fā)放(報銷)和管理；四是定期輪換原則，任期原則上為二至三年。

1.2委以財務(wù)負(fù)責(zé)人一定的權(quán)限

主要的權(quán)限包括：(1)各項內(nèi)部管理制度的審定權(quán)；(2)財務(wù)決策的參與權(quán)和審議權(quán)；(3)重大財務(wù)收支審核權(quán)；(4)有權(quán)參加和列席委派行組織召開的各種經(jīng)營管理會議，并有權(quán)提出建議；有權(quán)建議對派駐行財會部門的人員和內(nèi)部分工進(jìn)行調(diào)整；有權(quán)對向上級行匯報派駐行財會管理中的重大事項以及存在的問題。

1.3加強對財務(wù)負(fù)責(zé)人委派人員的考核

對財務(wù)負(fù)責(zé)人委派人員的考核按年度進(jìn)行，每年初統(tǒng)一由上級行財會部門會同人事部門對財務(wù)負(fù)責(zé)人委派人員進(jìn)行考核?？己藘?nèi)容包括個人素質(zhì)、管理能力和工作業(yè)績。其中工作業(yè)績包括日常業(yè)務(wù)、會計報表及年終決算工作、財務(wù)收支執(zhí)行情況、重大差錯情況及處理、其他事項，根據(jù)考核情況，財務(wù)負(fù)責(zé)人委派人員實行獎懲。

2引入戰(zhàn)略成本管理理念，從成本節(jié)省到成本避免

傳統(tǒng)的成本降低基本是通過成本的節(jié)省來實現(xiàn)的，即力求在銀行的各項業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中不浪費資源和改進(jìn)工作方式以節(jié)約成本支出，這些成本控制手段往往成效不大。西方銀行主流的財務(wù)理念之一，即戰(zhàn)略成本管理理念就是銀行尋求新的降低成本的方法，力圖從根本上避免成本的發(fā)生。成本避免的思想根本在于從管理的角度去探索成本降低的潛力，認(rèn)為事前預(yù)防重于事后調(diào)整，避免不必要的成本發(fā)生。這種戰(zhàn)略上變革主要體現(xiàn)在以下一些方面：

2.1調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變收入增長方式

在資產(chǎn)戰(zhàn)略上：提高信貸資產(chǎn)貢獻(xiàn)率。要將調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，積極開拓信貸市場作為改善信貸資產(chǎn)質(zhì)量、提高經(jīng)濟效益的切入點。從明確“保、挖、搶、退”的領(lǐng)域和范圍入手，一方面突出重點客戶，加強貸款營銷，開拓信貸市場；另一方面要加快退出低效和過熱過剩的市場行業(yè)，提高資金使用價值的效率效用，通過有效投入和更多的產(chǎn)出以求效益最大化。

在負(fù)債戰(zhàn)略上：積極優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。優(yōu)化負(fù)債就是要做到資產(chǎn)和負(fù)債的匹配與對稱。保持總量上的平衡和分量上的對稱，優(yōu)化的目的就是以來源定運用。負(fù)債業(yè)務(wù)的質(zhì)量結(jié)構(gòu)是銀行合理安排資產(chǎn)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵一環(huán)，只有規(guī)模還難以保證銀行的有效運營。例如在銀根收緊的情況下，過多的負(fù)債意味著成本的增加和利潤減少，因此有效負(fù)債取決于期限、流動性及利率的合理安排。

在中間業(yè)務(wù)戰(zhàn)略上：整合提升業(yè)務(wù)價值量。中間業(yè)務(wù)是在資本約束條件下提高收益的重要手段，是實現(xiàn)從單一性經(jīng)營向多元化經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的綜合樞鈕。應(yīng)認(rèn)真研究形成中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的聯(lián)動效應(yīng)，從客戶和產(chǎn)品等多個維度來挖掘中間業(yè)務(wù)的增長空間，提升中間業(yè)務(wù)的價值含量和盈利水平。

2.2整合組織架構(gòu)，提高業(yè)務(wù)運營效率

按照市場和成本效益需要原則，合理配置資源，優(yōu)化機構(gòu)設(shè)置，以風(fēng)險控制能力來約束業(yè)務(wù)的擴張，從有利于提高經(jīng)營管管理水平，有利于增加經(jīng)濟效益的原則整合機構(gòu)、新建網(wǎng)點、配置人員，逐步建立以適應(yīng)客戶需要，有助于服務(wù)客戶的網(wǎng)點布局結(jié)構(gòu)。

篇(4)

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，銀行融資

 

近年來，我國中小企業(yè)迅猛發(fā)展，據(jù)統(tǒng)計，截至2009年9月末，按現(xiàn)行中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)測算，中小企業(yè)達(dá)1023.1萬戶，超過企業(yè)總戶數(shù)的90%。目前，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值已經(jīng)相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，繳稅額為國家稅收總額的50%左右，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中所扮演的角色日益重要。但與之矛盾的是，地位越來越重要的中小企業(yè)在發(fā)展過程中卻始終面臨著一個難以逾越的難題―融資難。究其原因不外乎是由于規(guī)模小，競爭力相對來說比較弱，抗系統(tǒng)性風(fēng)險能力差，特別是有效抵押資產(chǎn)少；相對于大企業(yè)來說，信息又不透明，所以所謂的融資難的問題始終沒有得到有效的解決。

反映到具體層面，由于受限于我國金融環(huán)境，中小企業(yè)的融資渠道比較單一，仍然主要依賴于銀行貸款?？萍颊撐摹５谫Y渠道的問題涉及到我國金融體制的改革，并非一朝一夕就可以解決，因此解決融資難的一個有效途徑就是要解決銀行貸款難。

一、中小企業(yè)貸款難的成因分析

由于我國中小企業(yè)大多數(shù)屬于民營企業(yè)，其經(jīng)營管理水平、信息披露程度等，均與大型企業(yè)存在很大的差距，而商業(yè)銀行長期以來的信貸管理模式都是按照大企業(yè)的情況制定的，因此雙方在需求上存在著一定的差距，大體上說來可以歸結(jié)為以下幾個方面的矛盾。

矛盾之一表現(xiàn)在雙方節(jié)奏不同，動作不合拍。我國商業(yè)銀行眾多，但其信貸流程基本雷同，一家企業(yè)從申請貸款到貸款發(fā)放到位，一般會經(jīng)歷下面幾個階段：

1、企業(yè)提出貸款申請

2、銀行客戶經(jīng)理進(jìn)行盡職調(diào)查

3、企業(yè)資料及盡職調(diào)查報告提交風(fēng)險審查部門評審

4、銀行審貸會評議

5、落實抵、質(zhì)押，擔(dān)保等保證措施

6、貸款發(fā)放

雖然目前各家商業(yè)銀行都紛紛成立了專門的中小企業(yè)專營機構(gòu)，但所采用的信貸流程與大型企業(yè)信貸并沒有差異，往往一筆貸款從申請到發(fā)放到位要經(jīng)歷一個月以上的時間，而中小企業(yè)貸款具有“短、小、頻、急”等特點，一個月的時間往往就錯過了最佳商機。因此傳統(tǒng)的大企業(yè)信貸審查模式很難適應(yīng)小企業(yè)需求。

矛盾之二表現(xiàn)在貸款評審之中，按照商業(yè)銀行的習(xí)慣性做法，以及各自的信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)，評定一筆貸款是否可以發(fā)放，主要依賴于通過企業(yè)報表數(shù)據(jù)所反映的現(xiàn)金流情況，這一做法對于大型企業(yè)來講本無可厚非，但對于眾多的中小企業(yè)卻往往會造成致命的打擊?？萍颊撐摹３鲇诟鞣N各樣的原因，中小企業(yè)的報表所顯示的資產(chǎn)數(shù)量和銷售收入、利潤總額等重要數(shù)據(jù)一般都會少于實際情況，造成報表很“不好看”，而實際上企業(yè)經(jīng)營情況是蒸蒸日上，企業(yè)老板也是掙得盆滿缽滿。這種情況如果沒有深入企業(yè)實地調(diào)研就沒有辦法搞清楚，而就目前各家商業(yè)銀行的人員配備情況看，也只能做到以分析財務(wù)狀況為主要依據(jù)，很難有足夠的人手去實際考察企業(yè)的經(jīng)營情況，因此也就造成大量的貸款要求被否決，而銀行也就坐失了此類優(yōu)質(zhì)客戶。

矛盾之三表現(xiàn)在中小企業(yè)信貸貸后管理困難。對于發(fā)放的中小企業(yè)貸款，由于其企業(yè)大多管理水平不高，特別是財務(wù)管理不規(guī)范，公司、個人賬務(wù)混記，因此造成銀行在信貸資金使用、經(jīng)營情況監(jiān)控等方面的貸后管理上存在困難，其貸后管理難度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于所發(fā)放的大企業(yè)貸款，經(jīng)常出現(xiàn)不能及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，導(dǎo)致最終形成不良資產(chǎn)情況。這也是各個商業(yè)銀行將中小企業(yè)信貸列為高風(fēng)險業(yè)務(wù)的重要原因之一。

二、解決中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵

1、建立適合中小企業(yè)特點的信貸管理方式

目前，各個商業(yè)銀行都已經(jīng)成立了自己的中小企業(yè)專營機構(gòu)，比如中小企業(yè)信貸中心、中小企業(yè)事業(yè)部等。但是包括貸款評審、盈利模式等適應(yīng)于中小企業(yè)信貸的獨立的信貸管理方式還沒有完全成型。

對于中小企業(yè)信貸評審來講，由于其規(guī)模小，經(jīng)營靈活性高，而信息的透明度又比較低。因此一套完善的專門面向中小企業(yè)的信用評級體系、信貸評審方法應(yīng)當(dāng)更強調(diào)財務(wù)之外因素。銀監(jiān)會主席劉明康就曾多次提出對中小企業(yè)要綜合考慮“人品、產(chǎn)品、抵押品” ，充分考察“電表、水表、報關(guān)單表”等非傳統(tǒng)的評審信息。科技論文。也就是說在主觀上要關(guān)注企業(yè)管理者的個人素質(zhì)、從事經(jīng)營的時間長短、業(yè)界口碑等非典型信息；在企業(yè)客觀經(jīng)營情況上，可以從“兩表一單”入手考察，因為機器是不會說謊話的，工廠的生產(chǎn)如果是有效率的，并且是發(fā)展的，它的變化會在它的電表和水表中體現(xiàn)出來；如果它是出口企業(yè)，從海關(guān)的報關(guān)單表就可以看得出真實情況。

以銀行的傳統(tǒng)盈利模式來看，中小企業(yè)單戶貸款金額小，人力投入大，銀行利潤低。但從另一個角度看，銀行在與中小企業(yè)的談判中始終處于主導(dǎo)地位，擁有更多的話語權(quán)，這樣一來一方面可以通過適當(dāng)提高貸款定價的方式獲得較高的利息收入；另一方面還可以通過與零售業(yè)務(wù)進(jìn)行聯(lián)動，帶動儲蓄業(yè)務(wù)以及銀行卡、理財、基金代銷、工資等中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，而這些中間業(yè)務(wù)所帶來的收入增長恰恰是各家銀行所積極推進(jìn)的“轉(zhuǎn)變盈利模式”的重要基礎(chǔ)。因此，只要能夠深入挖掘，其綜合收益水平還是相當(dāng)有吸引力的。

當(dāng)然除了銀行系統(tǒng)自身的努力外，各級監(jiān)管機構(gòu)也需要給予中小企業(yè)信貸更多的扶植政策。比如在控制信貸總體規(guī)模的時候，向額度中小企業(yè)貸款傾斜；在不良率考核中，降低中小企業(yè)不良貸款的權(quán)重；在強化信息披露上，進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用檔案庫，完善信息服務(wù)功能，積極推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)。

2、開展適合中小企業(yè)需求的金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動

目前，各家銀行已經(jīng)意識到傳統(tǒng)的信貸產(chǎn)品已經(jīng)不能滿足中小企業(yè)日新月異的需求變化，只有圍繞市場，以客戶為中心，不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，才能留住更多的客戶，也為銀行創(chuàng)造更多的價值。在這一經(jīng)營理念的指導(dǎo)下，各家銀行著力開發(fā)了一批中小企業(yè)融資特色產(chǎn)品。例如建設(shè)銀行推出的“供應(yīng)鏈融資”， 依托有進(jìn)出口業(yè)務(wù)且資信狀況優(yōu)秀的目標(biāo)核心企業(yè)，通過對其上游供應(yīng)商或下游分銷商（統(tǒng)稱"衛(wèi)星企業(yè)"）的物流、信息流、應(yīng)收/應(yīng)付賬款資金流的掌控和對核心企業(yè)的信用捆綁，綜合衛(wèi)星企業(yè)和核心企業(yè)的整體風(fēng)險承擔(dān)能力，為核心企業(yè)和衛(wèi)星企業(yè)提供一攬子供應(yīng)鏈融資服務(wù)的貿(mào)易融資授信服務(wù)。民生銀行也針對中小企業(yè)開發(fā)出8大特色融資產(chǎn)品：易捷貸、組合貸、聯(lián)保貸、循環(huán)貸、動產(chǎn)貸、訂單貸、法人按揭、中小企業(yè)e管家。其中，易捷貸為有標(biāo)準(zhǔn)抵押的中小企業(yè)設(shè)計；組合貸通過多種組合方式靈活搭配，最高可給予抵押物價值150%的授信額度；聯(lián)保貸為有產(chǎn)業(yè)集團(tuán)特性而暫時無標(biāo)準(zhǔn)抵押的企業(yè)設(shè)計；循環(huán)貸授信期限最長可達(dá)三年，解決長期資金不足的難題；動產(chǎn)貸通過動產(chǎn)或貨權(quán)做質(zhì)押；訂單貸通過訂單做質(zhì)押；法人按揭為購置廠房、倉庫、辦公樓的企業(yè)提供最長7年的融資支持；中小企業(yè)e管家為中小企業(yè)客戶足不出戶辦理絕大部分銀行業(yè)務(wù)。

除此以外，多家銀行還嘗試了貸款保證方式上的創(chuàng)新，比如商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)質(zhì)押貸款，這些創(chuàng)新產(chǎn)品的推出打破了傳統(tǒng)信貸以實物抵質(zhì)押進(jìn)行擔(dān)保的模式，為企業(yè)盤活了無形資產(chǎn)，使得一批沒有實物資產(chǎn)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)不足的企業(yè)，特別是高新技術(shù)企業(yè)獲得了銀行信貸資金支持。

這些業(yè)務(wù)品種的推出，為一批中小企業(yè)解決了問題，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場的要求，創(chuàng)新仍然是一個永恒的話題。

3、加強銀行與其他機構(gòu)的合作

銀行在加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度的同時，也應(yīng)加強與其他機構(gòu)的合作。科技論文。比如說跟政府、稅務(wù)、工商，以及行業(yè)協(xié)會、商會，由于這些機構(gòu)具有各自的專業(yè)性，與其聯(lián)合對中小企業(yè)進(jìn)行分析可以更準(zhǔn)確的掌握信息，減少信息的不對稱，找準(zhǔn)解決問題的發(fā)力點，從而有效的減輕銀行的工作強度并進(jìn)一步降低信貸風(fēng)險。科技論文。在此方面，有些銀行已經(jīng)開始了嘗試，比如大連銀行與天津市科委合作為科技型中小企業(yè)發(fā)放批量貸款、與冷凍產(chǎn)品市場合作發(fā)放的商戶聯(lián)保貸款；浦發(fā)銀行與安邦財產(chǎn)保險股份有限公司進(jìn)行的企業(yè)短期貸款履約保證保險合作等等。

4、盡快提高中小企業(yè)的管理水平

任何問題都具有兩面性，中小企業(yè)的融資難問題也不例外，除了出資方的原因以外，中小企業(yè)自身存在的問題也不容忽視。中小企業(yè)的特點是機制靈活，但是公司的治理不規(guī)范。它可能擁有優(yōu)秀的研發(fā)團(tuán)隊，可能有很多專利成果，但是往往經(jīng)營歷史比較短，沒有完整的企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和相對穩(wěn)定的市場份額。財務(wù)管理上也不規(guī)范，信息透明度比較低。這對商業(yè)銀行來講就會形成比較大的風(fēng)險和比較高的違約率。所以作為改善中小企業(yè)銀行貸款難的一個基礎(chǔ)前提，應(yīng)該重點在規(guī)范企業(yè)自身上下工夫，要從法律層面規(guī)范企業(yè)的公司治理，要采用標(biāo)準(zhǔn)化的財務(wù)會計制度。

在實踐中，各家商業(yè)銀行已經(jīng)開始行動，從產(chǎn)品研發(fā)、評級和審批、管理機制等多方面入手，著力創(chuàng)新，開始了在中小企業(yè)業(yè)務(wù)上的“精耕細(xì)作”?？萍颊撐?。隨著時間的推移，會有越來越多的銀行意識到，中小企業(yè)貸款不僅能帶來穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，而且可以改善盈利結(jié)構(gòu)。通過擴大中小企業(yè)貸款的投放，以提高風(fēng)險溢價的方法提高盈利水平將普遍成為商業(yè)銀行適應(yīng)競爭形勢、加速戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要舉措。而各個中小企業(yè)也將逐步提高自身的治理水平，規(guī)范財務(wù)制度，走上發(fā)展的正軌。相信這一天到來的時候，中小企業(yè)銀行融資的難題將會迎刃而解。

篇(5)

【摘要】“余額寶”作為一種新興的第三方貸款銷售平臺，剛剛出現(xiàn)就對我國的金融界產(chǎn)生了巨大的影響，在日常生活網(wǎng)絡(luò)化的 21 世紀(jì)，投資網(wǎng)絡(luò)化也將必然成為未來發(fā)展的趨勢。隨著我國金融領(lǐng)域在網(wǎng)絡(luò)方面的創(chuàng)新，也對法律法規(guī)的完善提出了更高的要求，法律人應(yīng)當(dāng)順應(yīng)網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展趨勢，彌補我國法律在網(wǎng)絡(luò)投資這一方面的空白，本文僅從經(jīng)濟法簡論之。

【關(guān)鍵詞】余額寶,證券投資,法律,網(wǎng)絡(luò)化

2013 年 6 月 13 日，余額寶正式推出“余額寶”這一業(yè)務(wù)，余額寶用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶內(nèi)，既可以隨時用于余額寶消費、付款等支出，同時也能夠購買貨幣貸款投資收益，獲得增值。余額寶的操作流程并不復(fù)雜。用戶將自己余額寶中的資金轉(zhuǎn)入余額寶用戶，后者中的資金平時用于投資金融產(chǎn)品，而當(dāng)用戶需要用錢時，可直接從余額寶用戶提取。

余額寶實際上是將貸款機構(gòu)的貸款直銷系統(tǒng)內(nèi)置到網(wǎng)站中，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶的過程中，余額寶和貸款機構(gòu)通過系統(tǒng)的對接將一站式為用戶完成貸款開戶、貸款購買等過程。而目前僅有天弘貸款“增利寶”一家貸款機構(gòu)作為余額寶的對接貸款機構(gòu)。

用戶存在余額寶的投資所獲取的利益并非是銀行利息，而是投資貨幣貸款的收益，銀行利息至少在國內(nèi)是無風(fēng)險的，而投資貨幣貸款盡管投資風(fēng)險極小，但并不屬于無風(fēng)險投資。貸款機構(gòu)抵御流動性風(fēng)險的能力較弱，一旦貸款出現(xiàn)大幅縮水或投資者集中贖回投資的情況，而貸款手中所持流動性資產(chǎn)又不敷支出時，曾在 2006 年就出現(xiàn)過這種現(xiàn)象，這將是對貨幣市場貸款重要一擊。貨幣市場貸款必將面臨嚴(yán)重的被動局面，這種情況在 2006 年就曾出現(xiàn)過。

T + 0 交易適用于用戶的不固定性，同時余額寶可以給用戶貸款，使用戶可以用此筆錢投資、消費，更多的消費者會選擇使用余額寶。以前對于現(xiàn)金的管理一直以傳統(tǒng)貨幣獨占鰲頭，但是因為傳統(tǒng)貨幣不夠方便，在 2012 年，貸款機構(gòu)就要用投資者擁有或借用的資金來替客戶先墊付資金，此時是最早的 T +0 產(chǎn)品的贖回過程。

雖然省略了傳統(tǒng)貨幣帶來的不便捷，但如果銷售量增加，對于中小型的貸款機構(gòu)的資金流動量是重大壓力，此時需要貸款機構(gòu)提出高效的營銷方式來度過難關(guān)，不論是哪里信用體系沒有 100%完善的，雖然淘寶推出天貓利用成交數(shù)建立信任度，但是對于信用體系依然不是完全靠譜的，信用體系需要國家政策的制定和支持。

如此看來，消費者通過電子商務(wù)平臺購買小額價值、數(shù)量較少的商品后由作為第三方的直接余額寶墊付，操作流程簡單、方便，快捷。而增利寶則是作為一種貨幣貸款在電子商務(wù)平臺上直接被消費者購買。

相對于用余額寶購買商品只能在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行的局限性，用戶將資金存放于銀行零風(fēng)險，以及購買商品的平臺不受約束。由此而來，更多的人信賴有實力的貸款機構(gòu)名而非排名 50 名左右中小型貸款機構(gòu)，大型貸款機構(gòu)介紹的產(chǎn)品也更受歡迎。

證券投資貸款是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行貸款單位，集中投資者的資金，由貸款托管人托管，由貸款管理人管理和運用資金，從事炒股、債券等金融手段投資。人們平常所說的貸款主要就是指證券投資貸款，它是一種間接的證券投資方式，投資者通過購買貸款的方式來間接投資于證券市場。

證券投資貸款的設(shè)立方式主要有兩種: 一是通過發(fā)行貸款股份成立投資貸款機構(gòu)的形式設(shè)立，通常稱為機構(gòu)型貸款; 二是由貸款管理人、貸款托管人和投資人三方通過貸款契約設(shè)立，我們通常將其稱為契約型貸款。從目前情況來看，我國的證券投資貸款基本都是契約型貸款。

隨著網(wǎng)絡(luò)在社會應(yīng)用中的普及，網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為大眾化的工具，網(wǎng)絡(luò)也逐漸深入到金融行業(yè)中，銀行銷售的產(chǎn)品也將目光轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)上，其中也包含貸款。銀行以往的收入來源主要依賴于儲戶的存入銀行的錢來獲得利息差額，像余額寶這樣的新式業(yè)務(wù)漸漸融入老百姓的生活，影響老百姓傳統(tǒng)的投資、理財理念，雖然現(xiàn)在這種新的網(wǎng)絡(luò)貸款形式?jīng)]有像銀行的存蓄業(yè)務(wù)一樣被大眾完全接受，但是作為網(wǎng)絡(luò)的金融界勢必會對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行造成嚴(yán)重沖突，同時網(wǎng)路上的金融行業(yè)一定有更加開闊的發(fā)展空間和市場，必將成為金融 IT 及大數(shù)據(jù)挖掘機構(gòu)的新寵兒。

雖然我國在證券方面法律不斷加強如《證券法》、《證券投資貸款法》《信托法》等法律法規(guī)，但是依然不及貸款業(yè)法律。liuxue86.com

證券投資貸款的法律依然不夠完善，沒有以此為主導(dǎo)的相關(guān)法律法規(guī)，甚至連較為相配套完善的規(guī)范性文件都沒有，沒有一套完善的證券投資貸款法案，對于在貸款中產(chǎn)生的問題，政府即使參與進(jìn)去監(jiān)管，但是沒有完善的法律體系作保障，政府也很難有效擔(dān)任起監(jiān)管的重任，監(jiān)管的操作性差，監(jiān)管力度便跟不上去，國外的證券投資貸款具有延續(xù)性，法律法規(guī)相對健全，而我國到現(xiàn)在為止，監(jiān)管貸款行業(yè)的機構(gòu)如中國證券業(yè)協(xié)會主要要求大家以自律為主，沒有行政處罰的權(quán)利，一次監(jiān)管的力度一定會受影響。

目前，我國網(wǎng)絡(luò)證券投資貸款的法律制度還處于空白狀態(tài)。我國2012 年新修訂了《中華人民共和國證券投資貸款法》，及證券監(jiān)督管理委員會的相關(guān)部門規(guī)章均未出現(xiàn)與證券投資網(wǎng)絡(luò)化相關(guān)的條文，這也讓目前的網(wǎng)絡(luò)證券投資者的利益存在著一定的風(fēng)險，缺乏相關(guān)保障難以適應(yīng)不斷發(fā)展的社會投資現(xiàn)狀。

這要求有關(guān)國家權(quán)力機構(gòu)盡快完善相關(guān)法律規(guī)章的制訂，彌補我國法律在這方面存在的空白，真正做到與時俱進(jìn)，盡量規(guī)避法律的滯后性。從而，為調(diào)控證券投資網(wǎng)絡(luò)化中出現(xiàn)的各種法律關(guān)系提供法律上的支撐。同時，我們也應(yīng)當(dāng)完備相關(guān)執(zhí)行、監(jiān)督體系，確保相關(guān)法律得以準(zhǔn)確適用、實施。

余額寶的一經(jīng)投入市場，便以驚人的迅猛速度發(fā)展，從中我們不難看出未來網(wǎng)絡(luò)證券投資貸款將會為我國金融界注入一股新的力量，注入新的生機與活力。在我國金融界發(fā)展創(chuàng)新的同時，法律應(yīng)當(dāng)與時俱進(jìn)，跟進(jìn)時代的發(fā)展步伐，適應(yīng)社會的廣泛需求。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 王怡,中小企業(yè)板上市公司成長性影響因素研究[D].西南財經(jīng)大學(xué),2007

[3]大智,創(chuàng)業(yè)板上市公司財務(wù)評價指標(biāo)體系研究[D].東北林業(yè)大學(xué),2002

篇(6)

摘要：本文以帶息商業(yè)匯票的背書轉(zhuǎn)讓為例，對商業(yè)匯票背書轉(zhuǎn)讓過程中，背書人和被背書人的賬務(wù)處理進(jìn)行解析。

關(guān)鍵詞：商業(yè)匯票;背書轉(zhuǎn)讓;賬務(wù)處理

一、帶息商業(yè)匯票背書轉(zhuǎn)讓的概念

背書是一種票據(jù)行為，是票據(jù)轉(zhuǎn)讓的一種重要方式。商業(yè)匯票的背書轉(zhuǎn)讓是指持票人在票據(jù)背面背書欄內(nèi)記載將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人的背書文句，并將票據(jù)交付相對人，表明將票據(jù)上的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人的票據(jù)行為。這里的持票人稱為背書人，受讓人稱為被背書人。

二、帶息商業(yè)匯票背書轉(zhuǎn)讓的會計核算

帶息商業(yè)匯票轉(zhuǎn)讓的不僅是將來收取票面金額的權(quán)利還有收取票據(jù)利息的權(quán)利，因此在帶息商業(yè)匯票的背書轉(zhuǎn)讓過程中，背書人是以票據(jù)的到期值為計價基礎(chǔ)來換取一定的財產(chǎn)物資，對于已經(jīng)計提的票據(jù)利息通過“應(yīng)收利息”賬戶轉(zhuǎn)出，尚未計提的利息，通過“財務(wù)費用”賬戶轉(zhuǎn)出，具體賬務(wù)處理如下：

借：原材料/材料采購/庫存商品等(購進(jìn)財產(chǎn)物資的價值)

應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅(進(jìn)項稅額)(增值稅專用發(fā)票上注明的增值稅額)

貸：應(yīng)收票據(jù)(票據(jù)面值)

應(yīng)收利息(已經(jīng)計提的利息)

財務(wù)費用(尚未計提的利息)

銀行存款(差額;可能在借方)

如果背書人轉(zhuǎn)讓的票據(jù)是銀行承兌匯票，票據(jù)到期付款人無法付款，票據(jù)的承兌人(銀行)會墊付款項，所以對于被背書人不涉及追索的問題;如果背書人轉(zhuǎn)讓的是商業(yè)承兌匯票，票據(jù)到期付款人無法付款，被背書人就會行使追索權(quán)向背書人索要票據(jù)款項，這對于背書人來說，則形成一項或有事項，在資產(chǎn)負(fù)債表日，如該或有事項存在，可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出，則需要在報表附注中進(jìn)行披露。

被背書人收到商業(yè)匯票時，是以票據(jù)的到期值為計價基礎(chǔ)出售商品物資，對于將來應(yīng)收到的票據(jù)利息，先暫時計入“財務(wù)費用”賬戶，待將來計提利息或者收到利息時再沖減“財務(wù)費用”賬戶的余額，具體賬務(wù)處理如下：

借：應(yīng)收票據(jù)(票據(jù)面值)

財務(wù)費用(票據(jù)利息)

銀行存款(差額;可能在貸方)

貸：主營業(yè)務(wù)收入(出售貨物取得的收入)

應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅(銷項稅額)(增值稅專用發(fā)票上注明的增值稅額)

計提利息或者收到利息時，賬務(wù)處理如下：

借：應(yīng)收利息/銀行存款

貸：財務(wù)費用

三、例析帶息商業(yè)匯票背書轉(zhuǎn)讓雙方的賬務(wù)處理

下面以一道例題分別從背書人和被背書人角度，對該商業(yè)匯票的賬務(wù)處理進(jìn)行解析。

1、甲公司(背書人)的賬務(wù)處理。背書轉(zhuǎn)讓票據(jù)時，賬務(wù)處理如下：

借：原材料 10000

應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅(進(jìn)項稅額)1700

貸：應(yīng)收票據(jù) 10000

應(yīng)收利息 100

財務(wù)費用 150

銀行存款 1450

資產(chǎn)負(fù)債表日，如該或有事項存在，可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出，甲公司需在報表附注中披露該或有事項。

2、乙公司(被背書人)的賬務(wù)處理。20×1年11月15日收到票據(jù)時，賬務(wù)處理如下：

借：應(yīng)收票據(jù) 10000

財務(wù)費用 250

銀行存款 1450

貸：主營業(yè)務(wù)收入 10000

應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅(銷項稅額) 1700

20×1年11月30日計提利息時，賬務(wù)處理如下：

借：應(yīng)收利息 150

貸：財務(wù)費用 150

借：應(yīng)收利息 50

貸：財務(wù)費用 50

20×2年1月31日到期收回票款時，賬務(wù)處理如下：

貸：應(yīng)收票據(jù) 10000

應(yīng)收利息 200

財務(wù)費用 50

如果乙公司到期不能收回票據(jù)款項，需要將該應(yīng)收票據(jù)的款項轉(zhuǎn)入“應(yīng)收賬款”賬戶，賬務(wù)處理如下：

貸：應(yīng)收票據(jù) 10000

應(yīng)收利息 200

財務(wù)費用 50

此時，乙公司可以行使追索權(quán)向票據(jù)的背書人及出票人索要票據(jù)款項。

待將來收回票據(jù)款項時，賬務(wù)處理如下：

篇(7)

【關(guān)鍵詞】財務(wù)分析 盈利能力 現(xiàn)金流量

一、企業(yè)概況

萬科企業(yè)股份有限公司成立于1984年5月，以房地產(chǎn)為核心業(yè)務(wù)，是中國大陸首批公開上市的企業(yè)之一，于1991年1月29日在深交所正式掛牌交易，公司通過配售和定向發(fā)行新股2836萬股，集資人民幣1.27億元，公司開始跨地域房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。近年來，萬科憑借對經(jīng)營環(huán)境變化的敏銳嗅覺和及時應(yīng)對，公司業(yè)績逐年上升。僅2011年，公司就取得了700多億元的營業(yè)收入，營業(yè)利潤達(dá)280多億元，占主營業(yè)務(wù)收入的98%，到2012年，公司總市值達(dá)790多億元，居同行榜首?？梢哉f，不管是主營業(yè)務(wù)收入、市場占有率、還是凈利潤等，萬科都在同行中遙遙領(lǐng)先，并有望一直保持著這種發(fā)展勢頭。

二、企業(yè)財務(wù)狀況分析

（一）企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債分析

1.萬科資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)狀。資產(chǎn)負(fù)債是一家企業(yè)的骨骼，理解資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及其發(fā)展?fàn)顩r是分析一家財務(wù)及盈利狀況的基礎(chǔ)。因此，我們通過縱橫對比來分析公司近幾年的資產(chǎn)負(fù)債情況及其發(fā)展趨勢，從而了解公司資產(chǎn)負(fù)債的合理性。2009～2012年，萬科的資產(chǎn)總額分別為1376億、2156億、2962億、3788億元，年均增長率均在27%以上，且有望繼續(xù)保持這一高速增長的態(tài)勢。而與此同時，萬科的負(fù)債總額分別為92億、1611億、2284億、2967億元，其年均增長率更是高達(dá)29%以上。可見，公司的資產(chǎn)總額在保持高速的增長的同時，其債務(wù)比率增長的速度更加快。

2.萬科資產(chǎn)負(fù)債增長的橫向?qū)Ρ确治觥臋M向?qū)Ρ葋砜矗ㄒ姳?），2011年萬科的資產(chǎn)增長率為37.36%，高于同期招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)和金地集團(tuán)。2011年萬科的負(fù)債增長率為41.80%，略低于同期招商地產(chǎn)的43.23%，高于保利地產(chǎn)的31.42%和金地集團(tuán)的32.28%，可見萬科的資產(chǎn)負(fù)債總額增長率略高于同行業(yè)的其他企業(yè)，且處于合理水平，足見萬科在行業(yè)中的領(lǐng)頭地位。我們還發(fā)現(xiàn)：幾乎各家房地產(chǎn)企業(yè)的負(fù)債增長率都領(lǐng)先于其資產(chǎn)增長率，說明在整個房地產(chǎn)行業(yè)處于快速發(fā)展的機遇下，其現(xiàn)金流量比較缺乏，但都很擅長運用財務(wù)杠桿來促進(jìn)企業(yè)的更快發(fā)展。

（二）企業(yè)現(xiàn)金流量分析

首先，從經(jīng)營活動現(xiàn)金流量來看，公司銷售商品收到的現(xiàn)金呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長態(tài)勢，且大大超過主營收入，表明公司的營業(yè)收入過度集中。2008年以后，萬科的現(xiàn)金流量與凈利潤之比快速上升，但2011年由于受政府對房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控的影響，企業(yè)的現(xiàn)金流量與凈利潤之比以及現(xiàn)金凈流量均出現(xiàn)負(fù)增長，表明在政府對房地產(chǎn)行業(yè)打壓的大背景下，公司的現(xiàn)金需求壓力開始加大，甚至導(dǎo)致資金鏈斷裂的風(fēng)險，其經(jīng)營風(fēng)險開始加大。其次，投資活動的現(xiàn)金流量方面，萬科的投資活動現(xiàn)金凈流量不斷上升。近幾年，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展迅猛，企業(yè)規(guī)模逐漸擴大，要求企業(yè)不斷增加資產(chǎn)投資，而且房地產(chǎn)行業(yè)不同于一般企業(yè)，對于像土地等不動產(chǎn)投資需求更大，再加上我國房價和地價的不斷攀升導(dǎo)致了房地產(chǎn)企業(yè)對投資活動資金需求的進(jìn)一步加大。最后，在籌資活動現(xiàn)金流量上，因為房地產(chǎn)行業(yè)是資金密集型類，企業(yè)的項目開發(fā)需要大量的資金支持，所以籌資活動對該行業(yè)顯得尤為重要。2008～2012年，萬科的籌資活動現(xiàn)金流量由58.66億增長到162.86億元，且萬科的資本結(jié)構(gòu)對負(fù)債有較大的依賴性：主要依靠負(fù)債籌資，其資產(chǎn)負(fù)債率平均為60%。

三、企業(yè)盈利能力及利潤分配狀況

（一）公司的盈利狀況分析

從表3可知，萬科的銷售毛利率、主營業(yè)務(wù)利潤率和凈資產(chǎn)收益率都呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的趨勢，具體來看，主營業(yè)務(wù)收入從2008年的4099177.92萬增長到2012年的10311624.51萬元，增長幅度為151.55%，年均增長率30.31%。與此同時，該公司的三項費用（經(jīng)營、管理和財務(wù)費用）也大幅度增加，其他幾項指標(biāo)也均呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢，表明公司的規(guī)模和效益也在同步增長。此外，公司的銷售毛利率與主營業(yè)務(wù)利潤率亦出現(xiàn)同步變動，可見凈利潤主要來源于正常經(jīng)營所得，盈利能力增長穩(wěn)定。另外，對比2010～2012年的數(shù)據(jù)可知，萬科的銷售毛利率和主營業(yè)務(wù)利潤率均出現(xiàn)小幅下降，這是因為政府對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控和整個行業(yè)競爭的加劇?？傮w來說，萬科的贏利狀況仍處于行業(yè)的較高水平，表明該公司的增長能力較強。

（二）利潤分配狀況分析

由表4所示，各指標(biāo)額均快速增長，說明近幾年公司的經(jīng)營業(yè)績很好，盈利水平較高，對投資者有較強的吸引力。2008-2011年，萬科的分紅派息方案分別為：每十股派現(xiàn)金1.0元、0.5元、0.7元、1.0元，可見2008年公司的分紅比例是很高的，之后由于受金融危機的影響2009年的分紅派息比例較上一年大幅降低，直到2010年以后才逐步回升，這主要得益于整個行業(yè)的盈利狀況的改善。同時，與行業(yè)其他企業(yè)相比，萬科的盈利水平和分紅派息比例都處于較高的水平，這不僅得益于整個行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的改善，更重要的是公司的品牌化戰(zhàn)略和經(jīng)營績效的改善。目前，在國家加強對房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控的背景下，筆者認(rèn)為，雖然短期內(nèi)萬科的業(yè)績會受到較大的影響，但政府的調(diào)控政策也將加速整個房地產(chǎn)行業(yè)的整合和優(yōu)勝劣汰。尤其是金融政策的變換，不僅對公司拓展融資渠道提出了更高的要求，而且有助于公司整合行業(yè)資源，憑借雄厚的資金實力和品牌化優(yōu)勢，萬科將會得到更好的發(fā)展。

四、存在的問題分析

（一）融資渠道過于單一，結(jié)構(gòu)不合理

房地產(chǎn)的開發(fā)投資規(guī)模大、周期長，資金需求大，所以它們常受融資問題的困擾。通過萬科的資產(chǎn)負(fù)債表我們發(fā)現(xiàn)，它的負(fù)債比率是很高的，且負(fù)債總額增長迅猛。萬科所獲得的資金大都來源于銀行貸款或按揭貸款，一旦房地產(chǎn)市場進(jìn)入低迷時候，企業(yè)將出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不暢，融資難度加大的困境，只能求助于一些金融中介機構(gòu)，那融資成本是非常高的。這些企業(yè)主要是通過發(fā)行股票、預(yù)付定金、賒銷商品和銀行貸款等來融資，但政府對房地產(chǎn)企業(yè)利用股票籌資亦監(jiān)管嚴(yán)格，通常僅少數(shù)大型企業(yè)方可以IPO的方式來籌集資金。于是，我國的房地產(chǎn)企業(yè)仍是以銀行貸款為主進(jìn)行籌資，這無疑加劇了商業(yè)銀行的風(fēng)險。

（二）企業(yè)的財務(wù)和盈利狀況波動較大

通過分析萬科的財務(wù)報表可知，無論是公司的資產(chǎn)負(fù)債情況，還是現(xiàn)金流量或者每股收益等，都存在著較大的波動性。這說明公司的經(jīng)營績效受宏觀經(jīng)濟和政府的宏觀政策的影響較大。特別是2008年金融危機和最近兩年的政府對房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀調(diào)控政策，使得房地產(chǎn)企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)更是大起大落。作為行業(yè)龍頭的萬科，相對于其他企業(yè)而言有著更強的風(fēng)險抵御能力，而在行業(yè)景氣的時候，其業(yè)績則會率先反彈，這一點我們可以從公司的歷年每股收益中可以看出。

（三）資本結(jié)構(gòu)不太合理

經(jīng)過多年發(fā)展，萬科已成為房地產(chǎn)行業(yè)的領(lǐng)跑者，無論是它的公司治理、經(jīng)營戰(zhàn)略還是品牌管理都已成為行業(yè)的典范。但是，將萬科公司的資本結(jié)構(gòu)和行業(yè)其他企業(yè)（國內(nèi)和國外的房地產(chǎn)公司）進(jìn)行對比分析，我們發(fā)現(xiàn)其資本結(jié)構(gòu)離最優(yōu)狀態(tài)還是有一定得差距。這主要表現(xiàn)在：負(fù)債規(guī)模略有保守，負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理和股權(quán)結(jié)構(gòu)相對分散。為此，公司應(yīng)結(jié)合自身的成長環(huán)境、整個行業(yè)形勢和政府相關(guān)鼓勵政策等不斷優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)，這樣才能使其財務(wù)管理與內(nèi)部控制更加合理。

五、對策與建議

（一）鼓勵多元化融資

我國房地產(chǎn)企業(yè)普遍存在著自有資金不足的問題，其融資渠道主要是銀行貸款。作為行業(yè)龍頭的萬科也不例外，雖然萬科通過股權(quán)融資獲得了一部分資金，但相對于其自身的發(fā)展而言，還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。特別是對于短期資金的需求，主要還是依賴于銀行貸款。這種一元化的融資方式對于公司的長期發(fā)展是很不利的。因此，建立健全多元化融資市場，不但可以降低銀行風(fēng)險，更有利于促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。

（二）強化現(xiàn)金流管理，加強內(nèi)部控制，增強抵御風(fēng)險能力

為應(yīng)對現(xiàn)金流不足問題，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該將現(xiàn)金流管理提高到戰(zhàn)略高度，制定明確的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，鼓勵銷售，加強資金回籠，緩解現(xiàn)金流壓力。同時，應(yīng)加強企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)算，根據(jù)需要選擇適當(dāng)?shù)拈_發(fā)和經(jīng)營策略，對各階段經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，確保企業(yè)的現(xiàn)金流管理有序、可控進(jìn)行。此外，建立獨立的管理機構(gòu)專門負(fù)責(zé)現(xiàn)金流集中管理，對企業(yè)的重大業(yè)務(wù)實行責(zé)任追究制，確?，F(xiàn)金流的流暢安全，提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度，不斷增強企業(yè)的市場競爭力和抵御風(fēng)險的能力。

（三）推進(jìn)公司品牌化戰(zhàn)略，實現(xiàn)企業(yè)盈利最大化

萬科自成立之初就關(guān)注于企業(yè)的品牌化戰(zhàn)略，并且取得了一定的效果。但是由于公司品牌定位不明晰，導(dǎo)致傳播定位不明確，使得公司的品牌化戰(zhàn)略沒有達(dá)到預(yù)期的效果。因此，萬科應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)品牌戰(zhàn)略管理，鼓勵品牌創(chuàng)新，打造專業(yè)高效的銷售、服務(wù)流程，與客戶建立長期良好的密切合作關(guān)系，以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)及品牌效應(yīng)取勝，在客戶群中樹立良好的品牌形象。在房地產(chǎn)行業(yè)競爭加劇的今天，積極推進(jìn)公司的品牌化戰(zhàn)略，提高客戶的滿意度與忠誠度，更是企業(yè)實現(xiàn)盈利最大化的基礎(chǔ)。

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